12. Анализ специфических факторов формирования прибыли

К специфическим факторам формирования прибыли относится леверидж и регулирование финансовых результатов.

Леверидж в буквальном смысле означает рычаг.

В экономике леверидж определяется как фактор, незначительное изменение, которое может привести к весьма существенным изменениями результативного показателя.

Точнее это потенциальная возможность влиять на прибыль путем определения изменения соотношения некоторых факторов.

Применительно к прибыли различают производственный и финансовый леверидж.

Производственный леверидж можно определить как потенциально возможное влияние на формирование прибыли от реализации продукции за счет изменения объема продукции и структуры ее себестоимости.

Последнее может быть достигнуто путем внедрения новых технологий и техники, что должно привести к снижению доли переменных расходов.

Финансовый леверидж можно определить как потенциально возможное влияние на формирование прибыли путем изменения объема и структуры долгосрочных кредитов и займов.

Чем больше привлекается предприятием долгосрочных кредитов и займов, тем больше оно выплачивает процентов по ним.

Если эти проценты уплачиваются за счет прибыли, то чем выше в сумме долгосрочных источников доли заемных источников, тем выше уровень финансового левериджа. В конечном счете финансовый леверидж характеризует взаимосвязь чистой прибыли и прибыли до налогообложения.

Обобщенным показателем левериджа является производственно-финансовый леверидж.

Уровень производственного и финансового левериджа можно количественно измерить.

Для измерения уровня производственного левериджа используют отношение темпа прироста прибыли к темпу прироста объема реализации в натуральных единицах измерения.

Для измерения уровня финансового левериджа используют отношение темпа прироста чистой прибыли и темпа прироста прибыли до налогообложения.

Есть и друга формула его расчета:

Если предприятие не использует долгосрочные кредиты и займы, то финансовый леверидж равен 1.

То есть этот фактор не оказывает никакого влияния на формирование прибыли и, следовательно, чистая прибыль изменяется только под воздействием производственных факторов.

Предприятием дано право в соответствии с законом и бухгалтерском учете и отчете выбирают некоторые методы учета, которые могут существенно повлиять на уровень финансовых результатов.

Это дает возможность администрации регулировать их легально существующими методами и, соответственно, снижать налог на прибыль.

Исходя из действующих нормативных актов можно использовать следующие способы регулирования финансовых результатов:

1. Использование метода ускоренной амортизации, дающего возможность начисления ее по повышенным нормам с целью ускорения обновления основных средств. Решение об использовании данного метода может существенно повысить текущие затраты, снизить прибыль и налог на нее;

2. Использование различных методов оценки и начисление амортизации по НМА;

3. Применение различных методов оценки производственных запасов (ФИФИ, ЛИФО, средних цен и другие). Сумма текущих затрат на производство и финансовых результат существенно зависят от выбранного метода, особенно в условиях инфляции.

4. Регулирование способа оценки НЗП:

   1. По стоимости прямых затрат;

   2. По стоимости сырья, материалов и полуфабрикатов;

   3. По полной фактической себестоимости.

Чем выше стоимость НЗП, тем ниже стоимость готовой продукции и выше прибыль и налог на нее.