Вопрос 2. Подходы к оценке финансовой отчётности, составленной по мсфо и по белорусским стандартам

Анализируя отчетность, составленную в соответствии с МСФО, необходимо принимать во внимание не только различия в требованиях стандартов, но и причины их существования. В процессе ана­лиза финансовой отчетности следует исходить не столько из формы, сколько из сущности изучаемых явлений. Хотя отчетность, состав­ленная в соответствии с требованиями МСФО, как правило, под­тверждается аудитором, аналитик должен критически подходить к ее содержанию по следующим причинам:

• цели проведения анализа финансовой отчетности для определенного заказчика могут существенно отличаться от информационных потребностей большинства пользователей;

• финансовая отчетность призвана по возможности объективно фиксировать факты хозяйственной деятельности, тогда как за­дачей анализа является выявление причин наблюдаемых явлений и/или направлений их дальнейшего развития;

• требования стандартов к представлению информации в финан­совой отчетности могут не совпадать с требованиями аналитика к сущности и форме представления информации;

• при проведении анализа финансовой отчетности аналитик должен пристальное внимание уделить выявлению возможностей достижения требуемого уровня платежеспособности, прибыльности, деловой активности и финансовой устойчивости, позволяющих в процессе управления бизнесом гарантировать поддержание его долгосрочного роста и развития, выживания в острой конкурентной борьбе;

• нормативное регулирование бухгалтерского учета и отчетности в Республике Беларусь предполагает в том числе и разработку рекомендаций, касающихся специфики отраслевого учета (например, учет в сельском хозяйстве, учет в торговле, учет на транспорте и т.п.), тогда как в МСФО отраслевая специфика представлена в минимальном объеме;

• правила представления информации в финансовой отчетности могут не учитывать отраслевую специфику или даже противоречить ей, тогда как в процессе анализа финансовой отчетности отраслевая специфика должна быть представлена в полной мере.

Понимание бизнеса очень важно при составлении отчетности в соответствии с МСФО, тогда как в отчетности, составленной по белорусским стандартам, эти требования уже учтены. Более того, поскольку белорусская отчетность готовится в соответствии с требованиями отраслевых инструкций, требование единообразия в ней соблюдается в большей степени, чем в отчетности по МСФО. Поэтому при анализе отчетности, составленной по МСФО, в большей мере необходимо учитывать риски, связанные:

• с оценкой важности событий, произошедших в отчетном периоде;

• оценкой влияния на отчетность уровня конкуренции и рыночной конъюнктуры;

• влиянием хозяйственных операций на результаты деятельности, значения различных финансовых коэффициентов и других показателей, характеризующих финансовую динамику.

Следует иметь в виду, что в отличие от анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятий в Республике Беларусь, где аналитик может переходить к оценке коэффициентов платежеспособности, ликвидности, прибыльности, деловой активности, финансовой устойчивости и других в их соотношении и динамике, при анализе отчетности, составленной по МСФО, обязательным этапом анализа финансовой отчетности отдельного предприятия является выполнение отраслевого анализа, включающего в себя:

• анализ бизнеса предприятия;

• анализ отрасли;

• анализ влияния отраслевых и бизнес-особенностей предприятия на показатели финансовой отчетности;

• анализ руководства предприятием и последствий его влияния на показатели финансовой отчетности;

• анализ факторов, влияющих на руководство предприятия и его влияния на показатели финансовой отчетности;

• влияние автоматизации на представление информации в финансовой отчетности.

Анализ бизнеса предприятия - анализ структуры предприятия и оценка методов ведения бизнеса для понимания способов, вариантов и возможностей отражения деятельности в финансовой отчетности.

При этом рассматриваются:

• структура бизнеса и предприятия;

• данные по основным линиям производимой продукции;

• рынки закупок и сбыта;

• ключевые контрагенты;

• источники и методы финансирования.

Анализ отрасли позволяет определить критические факторы ус­пеха или провала предприятий отрасли. Особое внимание в процессе анализа обращается на их влияние на показатели финансовой отчет­ности, требующие субъективного суждения, например, оценка ак­тивов. Так, выпуск конкурентами на рынок новой или улучшенной продукции может привести к появлению неликвидов, а объем ре­зервов по сомнительным долгам на предприятиях розничной тор­говли, как правило, будет несколько меньше принятого на промыш­ленных предприятиях; в летне-осенний период показатели платеже­способности сельскохозяйственных предприятий, как правило, выше, чем на конец года, а степень ликвидности топливных заправок сильно зависит от сохранности топлива.

Выявление влияния деловой среды на показатели финансовой отчетности предприятия проводится в несколько этапов:

• анализ деловых и экономических тенденций (как правило, по­средством анализа соответствующих трендов);

• анализ конкурентной среды;

• анализ нормативного регулирования и иных аналогичных тре­бований;

• анализ технологических изменений;

• анализ ключевых факторов риска, характерных для отрасли в целом.

Анализ влияния отраслевых и бизнес-особенностей проводится для выявления основных факторов, влияющих на прибыльность и фи­нансовую устойчивость бизнеса. В результате этого анализа выявля­ются неожиданные, необычные или нетипичные взаимосвязи пока­зателей финансовой отчетности или между отдельными счетами, представленными в ней. Для подтверждения или опровержения пра­вильности сделанных аналитиком выводов проводится сравнение с показателями прошлых лет, плановыми, а также соответствующими показателями конкурентов и среднеотраслевыми. Так, снижение оборачиваемости запасов может свидетельствовать о возможных про­блемах с неликвидами или о необоснованном распределении транс­портно-заготовительных и иных аналогичных расходов.

Анализ руководства — это оценка профессионализма, агрессивности или лояльности в применении требований стандартов, процедур бюд­жетирования и деловой активности. Чем более доходы руководства и показатели оценки его деятельности «привязаны» к достижению кон­кретных финансовых показателей, тем большее влияние это оказывает на итоговые показатели финансовой отчетности. Так, если руководство предприятия предпочитает переплачивать налоги, это сказывается на показателях ликвидности и платежеспособности, а если, напротив, предпочитает оспаривать каждую сумму — это свидетельствует о воз­можных убытках и неустойчивой прибыльности.

Анализ факторов, влияющих на руководство, включает в себя определение информационных приоритетов при подготовке анализируемой финансовой отчетности между требованиями стандартов, требованиями владельцев бизнеса и прочими пользователями финансовой отчетности. В конечном итоге от этого зависит степень пригодности анализируемой финансовой отчетности для целей анализа.

Влияние автоматизации заключается в том, что при подготовке отчетности используются стандарты и принципы, заложенные в конкретное программное обеспечение. Перед началом анализа финансовой отчетности необходимо понять эти принципы и определить, насколько они соответствуют задачам анализа.

Только после прохождения всех этих предварительных этапов можно приступать к анализу содержания статей финансовой отчетности.