6 Оценка вероятности банкротства организации

Банкротство – это подтвержденная документально экономическая несостоятельность субъекта хозяйствования, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства.

В теории и практике известно несколько подходов к диагностике вероятности банкротства, выражающиеся в использовании системы показателей и неформализованных индикаторов (критериев, признаков), неограниченного количества показателей, интегральных показателей.

Индикаторы (признаки) банкротства делятся на основные и вспомогательные. К основным относятся показатели с низким, неблагоприятным уровнем (динамикой), которые в настоящее или будущее время могут привести к неудовлетворительному финансовому состоянию или банкротству. К их числу относятся:

- хроническая убыточность;

- наличие хронической просроченной задолженности по кредитам банка и займам;

- кредиторская задолженность;

- низкое качество кредиторской задолженности;

- выраженная тенденция снижения коэффициента собственности (автономии) и достижение его критического уровня;

- хронический недостаток собственного оборотного капитала; - низкое качество прибыли;

- сокращение объемов реализации и уменьшение сегментов рынка продукта предприятия;

- неблагоприятное изменение в портфеле заказов;

- повышение доли залежалых производственных запасов;

- снижение производственного потенциала;

- падение рыночной стоимости ценных бумаг субъекта хозяйствования;

- высокий уровень конкуренции и вызванное ею понижение цен на продукцию без соответствующего снижения себестоимости.

К вспомогательным индикаторам можно отнести:

- показатели и неформализованные признаки;

- низкий (неблагоприятный) уровень или динамика которых не является основанием для рассмотрения текущего финансового состояния как критического, но сигнализирует о возможности резкого его ухудшения, если не будут приняты соответствующие меры.

К числу вспомогательных индикаторов относятся:

- нарушение ритмичности;

- продолжительные остановки производства;

- недальновидная инвестиционная политика;

- недальновидная кадровая политика, результатом которой может быть потеря ключевых сотрудников администрации;

- участия в судебных разбирательствах сомнительного характера;

- чрезмерная зависимость результатов работы от первого проекта, вида оборудования и т.д.

Совет министров Республики Беларусь от 12.12.11 принял постановление №1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» (ред. 22.01.16 №48). В соответствии с этим постановлением, в качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования использовать следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъектов хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

Коэффициенты обеспеченности обязательными активами, характеризующие способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим обязательствам (К1; К2; К3).

К постановлению Совета министров имеются прилагаемые нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по видам экономической деятельности.

Для горнодобывающей промышленности коэффициент текущей ликвидности К1 – 1,7;1,8.

Для обрабатывающей – К1 – 1,3;1,7;1,4.

Коэффициент К2 для горнодобывающей – 0,3;0,15. Для обрабатывающей – 0,2;0,3.

Коэффициент К3 для всех видов экономической деятельности согласно ОКЭД (общегосударственные классификатор видов экономической деятельности) не более 0,85.

Установить, что критерием:

1. Признания субъекта хозяйствования платежеспособным является наличие коэффициента текущей ликвидности и/или коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значение более нормативных или равных им, а также коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого менее или равно 1, а для лизинговых организаций – менее или равно 1,2.

2. Признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременного коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющий значения менее нормативных, а также коэффициент обеспеченности обязательств активами, значение которых менее или равно 1, для лизинговых организаций – менее или равно 1,2.

3. Неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер, является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющий значения менее нормативных в течении 4-х кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности и коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение менее нормативного или равное ему.

4. Неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является наличие хотя бы одного из следующих признаков:

а) наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значение менее нормативных, в течении 4-х кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности и наличия на дату составления последней бухгалтерской отчетности, коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение более нормативного.

б) наличие на дату составления последней бухгалтерской отчетности коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого больше единицы, а для лизинговых организаций – больше 1,2.

На основании постановления Совета министров было принято постановление министерства финансов и министерства экономики Республики Беларусь от 27.12.11 №140/206 (в ред. от 22.02.16 №9/10). Утверждена инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования.

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) рассчитывается по формуле (1) как отношение итога раздела II бухгалтерского баланса к итогу раздела V бухгалтерского баланса:

(1)

где: КА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса); КО – краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) рассчитывается по формуле (2) как отношение суммы итога раздела III бухгалтерского баланса и итога IV раздела бухгалтерского баланса за вычетом итога раздела I бухгалтерского баланса к итогу раздела II бухгалтерского баланса:

(2)

где: СК – собственный капитал(строка 490 бухгалтерского баланса);

ДО – долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса);

ДА – долгосрочные активы (строка 190 бухгалтерского баланса);

КА – краткосрочные активы (строка 290 бухгалтерского баланса).

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃) рассчитывается по формуле (3), как отношение суммы итогов разделов IV и V бухгалтерского баланса к итогу бухгалтерского баланса:

(3)

где:

КО – краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса );

ДО – долгосрочные обязательства (строка 590 бухгалтерского баланса );

ИБ – итог бухгалтерского баланса (строка 300).

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абсл) рассчитывается по формуле (4) как отношение суммы краткосрочных финансовых вложений и денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам:

(4)

где: ФВ_К – краткосрочные финансовые вложения (строка 260 бухгалтерского баланса);

ДС – денежные средства и их эквиваленты (строка 270 бухгалтерского баланса);

КО – краткосрочные обязательства (строка 690 бухгалтерского баланса).

Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

1.Изменение собственного капитала

2.Изменение долгосрочных обязательств

3.Изменение долгосрочных активов

4.Изменение краткосрочных активов

1.2.Неоплаченная часть уставного капитала

1.1.Уставный капитал

1.3.Собственные акции (доли в уставном капитале)

1.4.Резервный капитал

1.5.Добавочный капитал

1.6.Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

1.7.Чистая прибыль (убыток) отчётного года

2.1.Долгосрочные кредиты и займы

2.3.Отложенные налоговые обязательства

2.2.Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам

2.4.Доходы будущих периодов

2.5.Резервы предстоящих платежей

2.6.Прочие долгосрочные обязательства

3.1.Основные средства

3.2.Нематериальные активы

3.3.Доходные вложения в материальные активы

3.6.Отложенные налоговые активы

3.4.Вложения в долгосрочные активы

3.5.Долгосрочные финансовые вложения

3.7.Долгосрочная дебиторская задолженность

3.8.Прочие долгосрочные активы

4.1.Запасы

4.2.Долгосрочные активы, предназначенные для реализации

4.3.Расходы будущих периодов

4.5.Краткосрочная дебиторская задолженность

4.7.Денежные средства и эквиваленты денежных средств

4.4.НДС по приобретённым товарам, работам, услугам

4.6.Краткосрочные финансовые вложения

Рис. – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

1.8.Целевое финансирование

4.8.Прочие краткосрочные активы

1.7.Прочие краткосрочные обязательства

1.6.Резервы предстоящих платежей

1.5.Доходы будущих периодов

1.4.Обязательства, предназначенные для реализации

1.3.Краткосрочная кредиторская задолженность

1.2.Краткосрочная часть долгосрочных обязательств

1.1.Краткосрочные кредиты и займы

3.2.8.Прочие краткосрочные активы

3.2.7.Денежные средства и эквиваленты денежных средств

3.2.6.Краткосрочные финансовые вложения

3.2.5.Краткосрочная дебиторская задолженность

3.2.4.НДС по приобретённым товарам, работам, услугам

3.2.3.Расходы будущих периодов

3.2.2.Долгосрочные активы, предназначенные для реализации

3.2.1.Запасы

2.6.Прочие долгосрочные обязательства

2.5.Резервы предстоящих платежей

2.4.Доходы будущих периодов

2.3.Отложенные налоговые обязательства

2.2.Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам

2.1.Долгосрочные кредиты и займы

3.1.8.Прочие долгосрочные активы

3.1.7.Долгосрочная дебиторская задолженность

3.1.6.Отложенные налоговые активы

3.1.5.Долгосрочные финансовые вложения

3.1.4.Вложения в долгосрочные активы

3.1.3.Доходные вложения в материальные активы

3.1.2.Нематериальные активы

3.1.1.Основные средства

3.2. Краткосрочные активы

3.1. Долгосрочные активы

3. Изменение итога бухгалтерского баланса

2. Изменение долгосрочных обязательств

1.Изменение краткосрочных обязательств

Изменение коэффициента обеспеченности обязательств активами

Рис. – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента обеспеченности обязательств активами