- •Тема 2. Анализ активов, собственного капитала и обязательств по данным бухгалтерского баланса
- •1 Значение и роль бухгалтерского баланса в оценке имущественного состояния организации
- •2 Анализ состава, структуры и динамики активов организации
- •3 Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала и обязательств
- •4 Анализ финансовой устойчивости
- •5 Анализ ликвидности и платежеспособности
- •6 Оценка вероятности банкротства организации
- •7 Показатели прибыльности и их анализ
- •Показатели прибыльности активов
- •Расчет факторов, повлиявших на изменение коэффициента прибыльности общих активов
- •Расчет коэффициентов долевого участия
- •Исходная информация
- •Расчет факторов изменения прибыльности общих активов
- •8 Анализ оборачиваемости оборотных средств
- •9 Анализ кредитоспособности
- •10 Анализ инвестиционной привлекательности организации
- •11 Краткосрочный прогноз финансового состояния организации и ее экспресс анализ
- •12 Анализ чистых активов организации
- •Расчет Стоимости чистых активов организации
- •13 Анализ изменения собственного оборотного капитала
- •Расчет факторов, повлиявших на изменение наличия собственного оборотного капитала
10 Анализ инвестиционной привлекательности организации
Инвестиционная привлекательность предприятия – это целесообразность вложения в него свободный денежных средств. Потенциальные инвесторы при выборе объекта инвестиций полагаются на результаты уже проведенного анализа финансового состояния субъекта хозяйствования. В это же время каждому предприятию нужно знать свои шансы привлечения внешних инвестиций. Поэтому, инвестиционная привлекательность анализируется как при внутреннем, так и при внешнем анализе.
Для анализа используется система показателей, характеризующая финансовое состояние предприятия. Определяется уровень каждого показателя и его динамика за ряд отчетных периодов.
Таблица. Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
Показатели |
Уровень показателя |
||
на начало года |
на конец года |
изменение (+,-) |
|
А |
1 |
2 |
3 |
1.1. Собственный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
2.1. Основной капитал 2.2. Оборотный капитал |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По акционерным предприятиям дополнительно к рассмотренным показателям привлекается еще следующие:
Прибыльность общего капитала, рассчитанная с использованием чистой прибыли, т.к. именно за счет ее производится выплата дивидендов;
Уровень дивидендов;
Курс акций.
Уровень дивидендов на одну обыкновенную акцию зависит от суммы чистой прибыли, направляемой на их выплату. Поэтому вместо показателей уровня дивидендов и курса акций могут использоваться:
Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию;
Чистая прибыль на одну привилегированную акцию;
Доля привилегированных акций в общем их количестве и др.
По всем предприятиям можно применить общие показатели эффективности использования производственных ресурсов:
- производительность труда;
- фондоотдача;
- материалоемкость.
Давая общую оценку инвестиционной привлекательности следует учитывать, что надо изучать используемые для этого показатели за 3-5 лет. Нельзя дать правильную оценку этих показателей только по одному конкретному предприятию вне связи с общеэкономической обстановкой в конкретном государстве, регионе, области и т.д.
Оценка инвестиционной привлекательности должна базироваться на комплексном подходе к объекту исследования в конкретной системе хозяйствования.