1.7.Чистая прибыль (убыток) отчётного года

4.7.Денежные средства и эквиваленты денежных средств

Р ис. – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

1.8.Целевое финансирование

4.8.Прочие краткосрочные активы

Изменение коэффициента обеспеченности обязательств активами

1.Изменение краткосрочных обязательств

2. Изменение долгосрочных обязательств

3. Изменение итога бухгалтерского баланса

3.1. Долгосрочные активы

1.1.Краткосрочные кредиты и займы

2.1.Долгосрочные кредиты и займы

1.2.Краткосрочная часть долгосрочных обязательств

3.1.1.Основные средства

2.2.Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам

3.1.2.Нематериальные активы

1.3.Краткосрочная кредиторская задолженность

3.1.3.Доходные вложения в материальные активы

2.3.Отложенные налоговые обязательства

2.4.Доходы будущих периодов

1.4.Обязательства, предназначенные для реализации

3.1.4.Вложения в долгосрочные активы

2.5.Резервы предстоящих платежей

1.5.Доходы будущих периодов

3.1.5.Долгосрочные финансовые вложения

2.6.Прочие долгосрочные обязательства

1.6.Резервы предстоящих платежей

1.7.Прочие краткосрочные обязательства

3.2. Краткосрочные активы

3.1.6.Отложенные налоговые активы

3.1.7.Долгосрочная дебиторская задолженность

3.2.1.Запасы

3.2.3.Расходы будущих периодов

3.2.5.Краткосрочная дебиторская задолженность

3.2.7.Денежные средства и эквиваленты денежных средств

3.1.8.Прочие долгосрочные активы

3.2.2.Долгосрочные активы, предназначенные для реализации

3.2.4.НДС по приобретённым товарам, работам, услугам

3.2.6.Краткосрочные финансовые вложения

3.2.8.Прочие краткосрочные активы

Рис. – Структурно-логическая модель факторной системы коэффициента обеспеченности обязательств активами

7 Показатели прибыльности и их анализ

Общая концепция коэффициента прибыльности

В числителе и знаменателе могут использоваться разные показатели. Из активов могут использоваться общие (итог 1 и 2 раздел), могут использоваться уточненные активы, которые представляют собой часть общих, так как из них исключается непроизводительные активы. К ним относится неиспользованное и излишнее оборудование, незавершенное строительство, излишние краткосрочные активы и т.д. Основной мотив этого исключения – снять ответственность с администрации за зарабатывание прибыли на активы, которые явно не приносят ни какого дохода.

С точки зрения собственников, нецелесообразно иметь активы не приносящие прибыли. Если же есть причины сохранять такие активы, то тогда их не следует исключать из расчета коэффициента прибыльности только потому, что они используются недостаточно производительно или не приносят текущей прибыли.

В числителе данной формулы расчета могут использоваться различные показатели прибыли: валовая прибыль, прибыль от реализации, от текущей деятельности, прибыль до налогообложения, частая прибыль, совокупная прибыль.

Наиболее правильно использовать чистую прибыль, кроме того можно использовать показатель уточненной (скорректированной) прибыли. Корректировка чистой прибыли может производится на сумму уплаченных процентов за кредит, сумму выплаченных дивидендов на привилегированные акции.

Приводится несколько примеров расчета коэффициента прибыльности по чистой прибыли с использованием различных показателей капитала.

Кроме рассмотренных выше коэффициентов прибыльности на акционерных предприятиях используются показатели доходности акций как отношение чистой прибыли к среднегодовому количеству выпущенных в обращение акций.

В процессе анализа показателя прибыльности изучается их динамика и факторы изменения

На изменение уровня показателя прибыльности влияют многие факторы, которые могут быть изучены с различной степенью полноты. Рассмотрим их на примере коэффициента прибыльности общих активов.

Важнейшую роль в формировании чистой прибыли играет объем реализации продукции, который является одним из главных показателей деловой активности. С этой целью в формулу расчета коэффициента прибыльности вводится показатель объема реализации.

Очевидно, что факторами первого порядка, влияющими на коэффициент прибыльности, является оборачиваемость общих активов и прибыльность реализации продукции.

Ссылка

Ссылка

Таблица. Расчет факторов, повлиявших на изменение коэффициента прибыльности общих активов

Эти факторы могут быть детализированы. Расчет факторов при детализации может быть использован с помощью приема долевого участия.

Таблица. Расчет коэффициентов долевого участия

Таблица. Расчет факторов изменения прибыльности общих активов