АХД все / 2_Konspekt

1.Доли общих расходов в доходах организации (расходы организации на 1 рубль доходов организации);

2.Рентабельности доходов организации (табл.).

Таблица Анализ уровня управления финансово-хозяйственной деятельностью организации за прошлый и отчетный периоды

Как видно из расчетов, расходы организации превышают доходы, за исследуемые периоды организация убыточна. В отчетном периоде убыток увеличился по отношению к прошлому году.

5 этап. Выявление «слабых и сильных» статей отчета о прибылях

иубытках, обоснование направлений роста эффективности бизнеса:

1.Определение направлений роста доходов,

2.Расчет упущенной выгоды за счет роста расходов,

3.Расчет прогнозных показателей доходов и расходов,

4.Обоснование мероприятий по увеличению доходов и сокращению расходов организации и оценка эффективности их освоения.

Целью анализа финансовых результатов является количественная оценка причин, вызвавших изменение прибыли или убытка на разных этапах

ееформирования, налоговых платежей из прибыли в бюджет, выявить влияние издержек на изменение финансовых результатов или влияние изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.

Для целей экономического анализа финансовые результаты деятельности предприятия можно разделить на две группы:

1)абсолютные показатели, к которым относится прибыль (убыток) в зависимости от заявленной детализации;

2)относительные показатели (рентабельность).

Рассмотрим последовательность проведения анализа прибыли

(убытка):

1 этап. Горизонтальный анализ - анализ состава прибыли (убытка) организации за анализируемый период. Проводится сравнительный анализ

размера прибыли (убытка) в отчетном и базисном периодах, определяются изменения показателей по составу.

2 этап. Вертикальный анализ - анализ структуры прибыли (убытка) организации и ее изменений за анализируемый период. Проводится сравнительный анализ структуры прибыли (убытка) организации в отчетном

ибазисном периодах, определяются изменения показателей по структуре, дается оценка качества прибыли (убытка) до налогообложения.

3 этап. Трендовый анализ - анализ динамики прибыли (убытка) организации за ряд лет. Определяются изменения показателей в динамике за 3-5 лет, темпы роста и прироста. Дается оценка степени выполнения плана (при наличии плановых показателей), проводится структурный анализ прибыли (доля прибыли до налогообложения в выручке от реализации, доля чистой прибыли в выручке от реализации и др.).

4 этап. Факторный анализ прибыли (убытка) - обоснование факторов

иих группировка по уровням соподчиненности, разработка последовательности факторного анализа.

По данным ОПУ в формализованном виде прибыль (П(У)) можно представить как:

П(У) = П(У)рп + СдоПДРтд + П(У)ифд = П(У)тд + П(У)ифд где П(У)рп – прибыль от реализации продукции, работ, услуг;

СдоПДРтд – сальдо прочих доходов и расходов по текущей деятельности; П(У)тд – прибыль от текущей деятельности; П(У)ифд – прибыль от инвестиционной и финансовой деятельности.

Прибыль от текущей деятельности (П(У)тд) можно представить как: П(У)тд = П(У)рп + СдоПДРтд

П(У)тд = ВП – УР – РР + СдоПДРтд П(У)тд = Вр – Срп – УР – РР + СдоПДРтд

где П(У)рп – прибыль от реализации продукции, работ, услуг; СдоПДРтд – сальдо прочих доходов и расходов по текущей деятельности; ВП – валовая прибыль; В – выручка от реализации; УРуправленческие расходы; РРрасходы на реализацию.

Прибыль от инвестиционной деятельности (П(У)ид) можно представить как:

П(У)ид = П(У)ос + П(У)ук + ПДРид

где П(У)ос - результат от реализации ОС, НМА и др. ДА, П(У) ук – результат от участия в уставном капитале других организаций, ПДРид - прочие доходы и расходы от инвестиционной деятельности.

Прибыль от финансовой деятельности (П(У)фд) можно представить

как:

П(У)фд = КР + Ппу + ПДРиф где КР - курсовые разницы от пересчета активов и обязательств, Ппу

– проценты к получению и уплате, ПДРиф - прочие доходы и расходы от финансовой деятельности.

Используя приемы детерминированного факторного анализа можно определить влияние каждой составляющей на величину прибыли в разрезе видов деятельности.

Цель анализа прибыли (убытка) от реализации продукции,

товаров, работ, услуг - дать количественную и качественную оценку причин, вызвавших изменение прибыли или убытка на разных этапах ее формирования, выявить влияние затрат на изменение финансовых результатов или влияние изменения цен, вызванного рыночной конъюнктурой.

Формализованный расчет прибыли (убытка) от реализации (Пр): Пр = Вр – Ср – Ур – Рр = ВП – Ур – Рр

где: Вр – выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг; Ср

– себестоимость реализованной продукции, товаров, работ, услуг; Ур – управленческие расходы; Рр – расходы на реализацию; ВП – валовая прибыль.

Для обеспечения роста прибыли от реализации товаров (уменьшения убытка) необходимо обеспечить опережающий темп роста валовой прибыли по сравнению с темпами роста выручки от реализации товаров, управленческих расходов и расходов на реализацию.

При анализе валовой прибыли можно изучить взаимосвязь между использованными ресурсами организации и результатами ее деятельности. Для этого изучают следующие взаимосвязи:

ВП = В * Увп ВП = ОС * ФОв * Увп

ВП = З * Коб * Увп

где: ВП – валовая прибыль; Вр – выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг; ОС – средняя стоимость основных средств (по балансу остаточная или по данным примечаний – учетная); ФОв – фондоотдача (по выручке); З – средняя стоимость запасов; Коб – коэффициент оборачиваемости запасов; Увп – уровень валовой прибыли в выручке.

Последовательность проведения анализа прибыли (убытка) от реализации продукции, товаров, работ, услуг включает следующие этапы:

1. Анализ динамики и выполнения плана прибыли (убытка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг).

2. Факторный анализ прибыли (убытка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг)

Начинать факторный анализ прибыли (убытка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (Пр) целесообразно с изучения взаимосвязи между данным показателем и валовой прибылью, а также расходами, связанными с управлением организацией и реализацией продукции (товаров, работ, услуг):

Пр = Вр * (Увп –Ур)/100 где Вр – выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг Увп

– уровень валовой прибыли в выручке; Урр – уровень управленческих расходов и расходов на реализацию в выручке.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) (Пр) в целом по организации зависит от изменения:

1.объема реализации продукции, товаров, работ, услуг (VРПобщ),

2.структуры реализованной продукции, товаров, работ, услуг (Удi),

3.полной себестоимости единицы реализованной продукции, товаров,

4.уровня среднереализационных цен на продукцию, товары, работы, услуги (Цi).

Факторная модель прибыли имеет следующий вид:

Пр = VРР общ * Удi * Цi − VРР общ * Удi * Ci = VРР общ * Удi * (Цi − Ci )

Выручка Полная себестоимость

Используя приемы детерминированного факторного анализа можно определить влияние рассмотренных выше факторов на размер прибыли (убытка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг).

5 этап. Обоснование путей и выявление резервов роста финансовых результатов:

1.Определение направлений роста прибыли,

2.Расчет упущенной выгоды за отчетный период,

3.Расчет прогнозных показателей прибыли (убытка) (осуществляется планирование на основе учета результатов анализа и ланов деятельности),

4.Обоснование мероприятий по росту доходности бизнеса и оценка эффективности их освоения.

На следующем этапе проводится анализ чистой и совокупной прибыли.

Чистая прибыль – это конечный финансовый результат организации, прибыль, остающаяся в распоряжении организации, после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

По данным ОПУ в формализованном виде чистую прибыль (ЧП) можно представить как:

ЧП = П(У)до н/о – Нп ± ОНА ± ОНО – ПНиС – Пп где П(У)до н/о – прибыль (убыток) до налогообложения; Нп – налоги

и сборы уплаченные с прибыли; ОНА – изменения отложенных налоговых активов; ОНО – изменения отложенных налоговых обязательств; ПНиС – прочие налоги и сборы; Пп – прочие платежи из прибыли.

В процессе анализа изучают использование чистой прибыли за период. Чистая прибыль (убыток) направляется на: расширение и модернизацию производства; пополнение собственных оборотных средств; создание финансового резерва; потребительские и социальные нужды организации.

Совокупная прибыль – сумма чистой прибыли, увеличенная на сумму финансовых результатов от прочих операций, не включенных в чистую прибыль. По данным ОПУ в формализованном виде совокупную прибыль (СП) можно представить как:

СП = ЧП(У)± Рда± Рпо где Рда – результат от переоценки долгосрочных активов, не

включаемый в чистую прибыль (убыток), Рпо –результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток).

Используя приемы детерминированного факторного анализа можно определить влияние каждой составляющей на величину чистой и совокупной прибыли.

Взаключении анализа определяют направления роста чистой прибыли и резервов роста финансовых результатов в целом по организации.

Взаключении анализа определяют резервы роста прибыли (убытка) в разрезе видов деятельности:

1.рассчитывают упущенную выгоды организации за отчетный период за счет роста расходов в разрезе видов деятельности.

2.выясняют причины роста расходов организации в разрезе видов деятельности (себестоимость, прочие расходы по текущей деятельности, расходы по инвестиционной и финансовой деятельности). Для детального анализа используют аналитические данные по счетам 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» и 91 «Прочие доходы и расходы».

3.разрабатывают меры по сокращению расходов и росту доходов в разрезе видов деятельности и росту прибыли организации.

7. Анализ рентабельности

Экономическая эффективность – это относительный показатель, характеризующий соотношение между результатами и затратами, произведёнными для достижения этих результатов.

Рентабельность – как показатель результативности и эффективности работы организации, характеризует прибыльность организации, доходность капитала, ресурсов или продукции (товаров, работ, услуг).

Показатели рентабельности, характеризуют относительную доходность или прибыльность различных направлений деятельности организации.

Общие показатели рентабельности объединяют в несколько групп:

показатели доходности капитала и его частей – формируются как отношение прибыли к различным показателям авансированных средств.

Рентабельность активов – характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации, выражает меру доходности субъекта хозяйствования в отчетном (исследуемом) периоде.

Определяется как отношение суммы прибыли (до налогообложения или чистой прибыли (убытка)) к средней величине активов (капитала) за исследуемый период.

Средняя величина активов определяется по средней арифметической, исходя из данных на начало и конец отчетного периода по данным Бухгалтерского баланса.

В экономическом анализе рассчитывают и анализируют: общую рентабельность капитала и экономическую рентабельность капитала. Общая рентабельность капитала – отношение суммы прибыли до налогообложения к средней величине активов (капитала) за исследуемый период. Экономическая рентабельность капитала – отношение суммы чистой прибыли (убытка) к средней величине активов (капитала) за исследуемый период. Рост данных показателей в динамике свидетельствует о повышении уровня доходности организации от использования имущества.

Рентабельность собственного капитал - характеризует эффективность использования организацией собственного капитала. Используется для оценки рациональности принимаемых решений во всех видах деятельности организации.

Определяется как отношение суммы прибыли (до налогообложения или чистой прибыли (убытка)) к средней величине собственного капитала за исследуемый период.

Рентабельность инвестиций - характеризует результативность и отдачу собственных и заемных источников, инвестированных в функционирование и развитие организации.

Определяется как отношение суммы прибыли (до налогообложения или чистой прибыли (убытка)) к средней величине собственного капитала и долгосрочных обязательств организации за исследуемый период.

Рентабельность акционерного капитала - характеризует эффективность вложения средств собственниками организации. Определяет норму прибыли на вложенные в организацию средства акционерами или учредителями.

Определяется как отношение суммы чистой прибыли (убытка) к уставному капиталу, уменьшенному на неоплаченную часть уставного капитала и собственные акции (доли в уставном капитале).

показатели рентабельности деятельности – используются для оценки эффективности управления.

Валовая рентабельность, определяемая как отношение валовой прибыли к выручке от реализации продукции, товаров (работ, услуг) (без учета налогов и сборов).

Валовая рентабельность затрат, определяемая как отношение валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции, (товаров, работ, услуг).

Рентабельность управленческих расходов и расходов на реализацию, определяемая как отношение валовой прибыли к управленческим расходам и расходам на реализацию.

Рентабельность продукции (окупаемость затрат) - характеризует результативность основной (уставной) организации и определяется как отношение суммы прибыли (убытка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к сумме затрат на производство и реализацию продукции (товаров, работ, услуг) за исследуемый период.

Рентабельность продаж - характеризует результативность и эффективность производственнно-сбытовой деятельности организации и определяется как отношение суммы прибыли (убытка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) к сумме выручки-нетто от реализации продукции (товаров, работ, услуг) за исследуемый период.

Рентабельность текущей деятельности - характеризует результативность основной, приносящей доход деятельности организации и прочей деятельности, не относящаяся к финансовой и инвестиционной деятельности. Определяется отношением суммы прибыли (убытка) от текущей деятельности к сумме совокупных расходов (доходов) по текущей деятельности.

показатели рентабельности, рассчитанные на основе потоков денежных средств. Показатели данной группы дают представление о степени возможности организации расплатиться с кредиторами (заемщиками, инвесторами) на основе притока денежных средств:

рентабельность продаж на основе чистого денежного потока - определяется отношением результата движения денежных средств за отчетный период к выручке-нетто от реализации продукции (товаров, работ, услуг),

рентабельность совокупного капитала на основе чистого денежного потока - определяется отношением результата движения денежных средств за отчетный период к средней величине совокупных активов,

коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств денежными потоками - определяется отношением поступления денежных

средств по текущей деятельности к средней величине краткосрочных обязательств.

Анализ рентабельности проводится в следующей последовательности:

анализ уровня и динамики показателей рентабельности,

производится расчет уровней показателей в отчетном периоде и предшествующих отчетному периоду периодах за 3-5 лет, определяются изменения уровня показателей в динамике, определяются темпы роста и прироста. Дается оценка степени выполнения плана (при наличии плановых показателей).

факторный анализ показателей рентабельности

На данном этапе производится обоснование факторов и их группировка по уровням соподчиненности, разработка последовательности факторного анализа. Выбор и детализация факторного анализа зависят от поставленной цели, информационного обеспечения анализа и квалификации специалиста, проводящего анализ. По данным Отчета о прибылях и убытках (ОПУ) и данным Бухгалтерского баланса (ББ) проводится анализ показателей доходности капитала.

Рассмотрим факторный анализ отдельных показателей эффективности деятельности организации.

Рентабельность активов (РА). Общая рентабельность капитала рентабельности активов можно исследовать во взаимосвязи с изменением оборачиваемости активов и рентабельности оборота, модель имеет вид:

где Роб – рентабельность оборота (продаж), kоб – коэффициент общей оборачиваемости капитала.

Рентабельность оборота (продаж) характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики организации, показывает сколько прибыли (убытка) до налогообложения, приходится на 1 руб выручки, полученной организацией за исследуемый период.

Рентабельность собственного капитала. Оценка эффективности использования собственного капитала (учредителей, акционеров, и т.д.) производится с использованием рентабельности собственного капитала (РСК), который характеризует способность организации наращивать капитал и используется для оценки рациональности принимаемых руководством решений во всех видах деятельности организации.

С позиции собственника организации рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль (убыток)

РСК=

Среднегодовая стоимость собственного

капитала Среднегодовая стоимость собственного капитала определяется по

средней арифметической, исходя из данных на начало и конец отчетного периода.

Факторная модель рентабельности собственного капитала имеет следующий вид:

(убытка) до налогообложения, Роб – рентабельность оборота, kоб – коэффициент общей оборачиваемости капитала, МК – мультипликатор капитала.

Показатель рентабельности может рассчитываться по общей прибыли (убытку) до налогообложения. В экономическом анализе такой показатель характеризует общий уровень использования собственного капитал в производственно-финансовой деятельности организации и получил название

–общая рентабельность собственного капитала

Взаключении анализа определяют направления поиска путей роста показателей рентабельности, производится расчет упущенной выгоды за отчетный период и расчет прогнозных показателей доходности бизнеса, разрабатываются мероприятия по освоению выявленных резервов роста показателей рентабельности, дается оценка эффективности их освоения на краткосрочную и долгосрочные перспективы.

Все показатели рентабельности характеризуют общую

платежеспособность организации, степень возможности организации обеспечить требования кредиторов, инвесторов, прочих заемщиков наличными денежными средствами.