3.3. Анализ показателей отчётности
При анализе расчетов в динамике по отчету ОАО «МЗКТ» мы можем увидеть, например, что с 2017 по 2019 год падает доля валовой прибыли в выручке с 34,67% до 29,78% и при этом растет себестоимость продукции с 65,36% в 2017 году до 70,22% в 2019. Безусловно это негативный сигнал, который в данном случае говорит о росте расходов и снижении отпускных цен на продукцию компании.
В то же время увеличились управленческие расходы, а также в значительной степени увеличились расходы на реализацию, что непосредственно повлияло на прибыль от текущей деятельности, доля которой в выручке снизилась с 19,21% до 8,65%. Учитывая то, что доходы по инвестиционной деятельности снижаются быстрее, чем расходы, а доходы по финансовой деятельности с каждым годом меньше расходов, прибыль до налогообложения существенно снизилась, что в итоге повлияло на чистую прибыль, доля которой упала с 17,6% до 7,13 % в выручке.
Учитывая сложившуюся ситуацию, необходимо пересмотреть ассортимент выпускаемой продукции и выяснить причины роста себестоимости и расходов на реализацию.
Рисунок 3.4 – Анализ структуры выручки 2017-2019 гг.
Примечание – Источник: собственная разработка.
Если проанализировать прибыль от финансовой деятельности, то большая часть приходится на курсовые разницы. Глядя на график изменения курса национального белорусского рубля по отношению к доллару США, мы видим, как курс поднялся в 2018 году, а в 2019 снова снизился. Следовательно, в 2018 году, по сравнению с 2017 годом, резко упали доходы по финансовой деятельности на 41,91% и увеличились расходы на 45,63%. Это, конечно, отразилось впоследствии и на чистой прибыли организации, которая сократилась по сравнению с 2017 годом на 36,6% в 2018 году.
Рисунок 3.5 – Курс национального бел рубля по отношению к доллару США 2017-2019 гг.
Примечание – Источник: собственная разработка
Объем денежных средств, находящийся в организации на данный момент – это страховой запас на случай несбалансированных денежных потоков в результате различий в объеме реализации и закупок, а также других непредвиденных расходов.
Мы видим, что произошло резкое уменьшение денежных средств в 2018 году. Если мы посмотрим в отчет о движении денежных средств, то там мы увидим, что по финансовой деятельности в 2018 году поступило на 51,6% меньше денежных средств, чем в 2017 году. В отчете видно, что у предприятия произошло увеличение затрат на покупку запасов, работ и услуг, а также затраты по инвестиционной деятельности увеличились в 2 раза по сравнению с предыдущим периодом.
В 2019 году мы видим, что происходит увеличение доли дебиторской задолженности в краткосрочных активах на 14% по сравнению с 2018 годом, также уменьшается кредиторская задолженность (-5,15%) и доля нераспределенной прибыли (-12,68%). Скорее всего, часть кредиторской задолженности погасилась за счет нераспределённой прибыли, а другая часть могла уйти на увеличение уставного капитала.
Если посмотреть на все эти показатели с 2017 года, то можно предположить, что в 2018 году происходила закупка товаров, увеличение запасов, а в 2019 году выпускалось и производилось больше различных машин и тягачей. Видно на диаграмме, как доля тех или иных статей баланса в 2018 году резко меняется в 2018 году, а в 2019 восстанавливается примерно на уровень 2017.
Рисунок 3.6 – Анализ структуры долгосрочных активов баланса
Примечание – Источник: собственная разработка
Рисунок 3.7 – Анализ структуры краткосрочных активов баланса
Примечание – Источник: собственная разработка
По данным таблицы, представленной в Приложении В, в составе пассивов анализируемой организации произошло увеличение собственного капитала, прежде всего, по причине большего увеличения уставного капитала по сравнению с нераспределённой прибылью. Удельный вес уставного капитала был увеличен в 2019 г. на 18,29%, а нераспределенной прибыли уменьшен на 12,68%. Так как прирост уставного капитала был выше величины снижения нераспределенной прибыли, то это в какой-то степени спасло ситуацию.
Общий объем обязательств компании за 2017-2019 гг. постоянно снижался. Основной объем обязательств приходится на краткосрочную кредиторскую задолженность, доля которой в краткосрочных обязательствах снизилась с 96% в 2017 году до 79% в 2019 году.
Совокупная кредиторская задолженность особенно снизилась за 2019 год (на 25 189 тыс. руб., или на 23,8%). Это произошло за счет резкого снижения кредиторской задолженности поставщикам, подрядчикам, исполнителям на 7 396 тыс.руб., а также собственнику имущества на 3 187 тыс.руб. по сравнению с 2018 годом.
Определим для нашей организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2017-2019 гг. по формуле:
Ксзисс= |
Заемный капитал |
Собственный капитал |
Ксзисс(2019)=117816/290384=0,4.
Ксзисс(2018)=150182/274769=0,55.
Ксзисс(2017)=156037/248595=0,63.
Экономический смысл коэффициента соотношения заемных и собственных средств состоит в определении, сколько единиц заемных финансовых ресурсов приходится на единицу источников собственных средств.
Рекомендуемое значение коэффициента меньше 1. Чем ниже значение показателя, тем выше финансовая устойчивость и независимость предприятия от заемного капитала и обязательств.
В 2018 и 2017 гг. состояние компании устойчивое, соотношение капиталов оптимально (на 1 руб. своих средств 0,55 и 0,63 тыс. руб. заемных соответственно);
В 2019 – компания финансово устойчива, но требуется грамотная стратегия, направленная на дальнейшее развитие бизнеса.
Рисунок 3.8 – Анализ структуры собственного капитала
Примечание – Источник: собственная разработка
Рисунок 3.9 – Структура долгосрочных обязательств
Примечание – Источник: собственная разработка
Рисунок 3.10– Структура краткосрочных обязательств
Примечание – Источник: собственная разработка