Бух учет весь!!!! / 1
.docx1. Платежный баланс представляет собой статистический отчет, в котором в систематическом виде приводятся сум марные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определенный период времени. Построение платежного балан са основывается на системе двойной за писи, определяет экономическую терри торию страны, проводит различие между резидентами и нерезидентами, основы вается на рыночных ценах, существо вавших на момент заключения сделки, и использует расчетную единицу, приме няемую в национальной экономике, с последующим пересчетом ее в доллары США по текущему рыночному курсу. Платежный баланс интегрирует счета многих секторов и основывается поэто му на таможенной статистике, статистике денежного сектора в той степени, в какой она учитывает международные операции, статистике внешнего долга, статистических обзорах, проводимых прежде всего в секторе услуг, и статис тике операций с иностранной валютой. Стандартный платежный баланс состо ит из двух разделов: счета текущих опе раций, показывающего международное движение реальных материальных цен ностей (прежде всего товаров и услуг), и счета операций с капиталом и финансо вых операций, показывающего источни ки финансирования движения реальных материальных ценностей.
2. Счет текущих операций является ключевым понятием платежного балан са и международной экономики в це лом, показывающим, с одной стороны, результат взаимодействия страны с ос тальным миром за определенный про межуток времени, а с другой — баланс внутренних инвестиций и сбережений. Текущие операции платежного баланса состоят из четырех основных групп: операций с товарами, услугами, движе ния дохода и текущих трансфертов. Операции с товарами представляют собой группу счета текущих операций статей платежного баланса, суммирующую на базе фоб по рыночным ценам экспорт и импорт обычных товаров, товаров для дальнейшей обработки, ремонт товаров, приобретение товаров в портах транс портными организациями и немоне тарного золота. Услуги"— следующая группа статей счета текущих операций платежного баланса — включают транс портные услуги, поездки и ряд других услуг (связь, строительство, страхование, финансовые, компьютерные и личные услуги и пр.), оказываемых резидентами нерезидентам и наоборот. Доходы — менее значимая для большинства стран группа статей счета текущих операций платежного баланса, включающая платежи между резидентами и нере зидентами, связанные с оплатой труда нерезидентов, и операции, связанные с доходами на инвестиции. Наконец, текущие трансферты объединяют все
трансферты, за исключением тех, кото рые предусматривают передачу права собственности на основной капитал или аннулирование долга кредитором. В основном это межправительственные гранты и международные денежные пе реводы частных лиц.
3. Счет операций с капиталом и финансовых операций представляет собой группу статей платежного баланса, фик сирующих международное движение ка питала, с помощью которого финанси руются экспорт и импорт товаров и услуг. Структурно он включает счет опе раций с капиталом — группу статей пла тежного баланса, фиксирующих капи тальные трансферты и приобретение/ продажу непроизведенных нефинансо вых активов, и финансовый счет — группу статей платежного баланса, ох ватывающих все операции, в результате которых происходит переход права соб ственности на внешние финансовые ак тивы и обязательства данной страны. Капитальные трансферты включают пе редачу права собственности на основ ной капитал, связанную с приобрете нием или использованием основного капитала или предусматривающую ан нулирование долга кредитором. Прямые инвестиции включают такие вложения капитала, которые приводят к устойчи вому влиянию со стороны институцио нальной единицы — резидента одной экономики (прямого инвестора) на ин ституциональную единицу — резидента другой экономики (предприятие прямо го инвестирования). Портфельные инве стиции показывают взаимоотношения между резидентами и нерезидентами по поводу торговли финансовыми инстру ментами, не дающими права контроля над объектом инвестиций. Другие инвес тиции объединяют все остальное между народное движение капитала в форме коммерческих кредитов, ссуд, наличных денег и депозитов.
4. "Под чертой" платежного баланса показываются резервные активы — международные высоколиквидные ак тивы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент могут бьп'ь использованы ими для финанси рования дефицита платежного баланса и регулирования курса национальной валюты. Основной критерий отнесения того или иного актива к числу резерв ных заключается в определении того, может ли правительство или ЦБ осуще ствлять реальный и прямой контроль над ним. В число резервных активов страны входят монетарное золото, СДР, резервная позиция в МВФ, валютные и прочие активы. Страны, испыты вающие трудности с финансированием отрицательного сальдо платежного ба ланса, могут прибегать к его исключи тельному финансированию — операци ям, проводимым по согласованию и при поддержке их зарубежных партнеров в целях снижения отрицательного сальдо до уровня, который может быть профи нансирован традиционными средства ми. В их числе — аннулирование внешнего долга, обмен задолженности на акции, заимствование для урегулирования платежного баланса, переоформление задолженности и просрочка платежей по задолженности. Производным от платежного баланса статистическим от четом является баланс международных инвестиций, показывающий накоплен ные запасы внешних финансовых акти вов и обязательств страны. Баланс меж дународных инвестиций на конец определенного периода, называемый инвестиционной позицией, отражает совокупность финансовых операций, стоимостных изменений и других кор ректировочных процедур, имевших место на протяжении рассматриваемо го периода, и определяет величину внешних активов и пассивов страны. Чистая инвестиционная позиция пока зывает соотношение международных финансовых ресурсов, которыми распо лагает страна, и ее задолженности пе ред другими странами.
В практических и аналитических це лях наиболее важной частью платеж ного баланса является баланс текущих операций.
@ Счет текущих операций (current account balance) — ключевое понятие международной экономики, показываю щее, с одной стороны, результат взаимо действия страны с остальным миром за определенный промежуток времени, а с другой — баланс внутренних инвести ций и сбережений.
Текущие операции платежного ба ланса состоят из четырех основных фупп: операций с товарами, услугами, движения дохода и текущих транс фертов.
Товары
По данной статье счета текущих опе раций платежного баланса регистриру ют преимущественно экспорт и импорт товаров.
Раздел «Товары» включает экспортные и импортныеоперации с товарами между резидентами Республики Беларусь и нерезидентами.Основным критерием для включения операций с товарами в платежный балансявляется переход права собственности на товар от одного участника операции кдругому. Экспортные операции отражаются по кредиту и включают в себя передачуот резидента нерезиденту товаров белорусского производства и реэкспортныхтоваров. К реэкспортным товарам относятся товары, ввезенные в страну, а затемвывезенные за границу без переработки. Импортные операции с товарами отражаютсяпо дебету и включают переданные от нерезидента резиденту Республики Беларусьтовары, предназначенные для потребления в народном хозяйстве страны, дляреэкспорта и товары, закупаемые для отечественных организаций за границей, дляпотребления на месте. В состав раздела «Товары» включаются: экспорт–импорттоваров, товары для дальнейшей обработки, ремонт товаров, товары, приобретаемыев портах транспортными организациями.
Услуги
Следующей важной группой статей счета текущих операций платежного ба ланса являются услуги, которые могут рассматриваться либо отдельно, либо как составляющая более широкой кате гории товаров и услуг.
@ Услуги (services) — группа статей счета текущих операций платежного баланса, включающая транспортные ус луги, поездки и ряд других услуг (связь, строительство, страхование, финансо вые, компьютерные и личные услуги и пр.), оказываемых резидентами нерези дентам и наоборот.
Практически во всех странах наи более значимой категорией междуна родных услуг являются транспортные услуги. К ним относятся все виды транс портного обслуживания — морским, же лезнодорожным, воздушным, автомо бильным, трубопроводным и прочими видами транспорта, в том числе транс портировка по суше, внутренним водам и в космическом пространстве, — осу ществляемого резидентами одной стра ны для резидентов другой страны. Ос новной объем перевозок осуществляется транспортными компаниями. В некото рых случаях транспортная компания мо жет осуществлять свою деятельность за пределами экономической территории страны, в которой она является резиден том. Стоимость перевозок вычисляется исходя из того, что экспорт и импорт показываются в платежном балансе на базе фоб, т.е. исключая стоимость страховки перевозимых грузов. Транспортные услуги по импорту това ров, предоставляемые фирмой-нерези дентом, показываются по дебету, т.е. как платежи за услуги. Напротив, транс портные услуги, связанные с экспортом товаров, которые предоставляются фир мой-резидентом иностранному покупа телю, показываются по кредиту, т.е. как получение платежей за оказанные ус луги. К категории транспортных услуг относятся также аренда транспортно го оборудования вместе с экипажем с целью перевозки грузов или пассажиров, а также сопутствующие услуги по хране нию и упаковке товаров, проводке, бук сировке и уборке транспортных средств (пример 4.3).
Статья поездки, которая иногда назы вается туризмом, охватывает товары и услуги, приобретенные в данной стране приезжими нерезидентами, которые на ходились на ее территории менее одного года. Международные перевозки турис
тов относятся к статье пассажирских перевозок. Приезжими не считаются, даже если они находятся на территории страны менее одного года, лица, прохо дящие военную службу на территории других стран, работающие в дипломати ческих представительствах, участвую щие в производственной деятельности на территории данной страны. Приезжи ми считаются, даже если они остаются на территории страны более года, лица, являющиеся пациентами лечебных уч реждений, а также студенты. Все их рас ходы, включая плату за обучение, меди цинское обслуживание, аренду жилья, относятся к статье поездок счета услуг в платежном балансе. Поездки разделяют ся на деловые и личные. Статья деловых поездок охватывает поездки лиц, на правляющихся в зарубежные страны для осуществления там хозяйственной дея тельности — реализации продукции, изучения рынка, ведения торговых пере говоров, участия в миссиях, участия в наладочных работах и пр. К ним отно сятся государственные служащие, нахо дящиеся в служебных командировках, сотрудники частных компаний, выезжа ющие за пределы страны, где их компа ния является резидентом, служащие международных организаций. Поездка считается личной, если направляющие ся за рубеж люди не преследуют деловых целей: едут в отпуск, осуществляют ре лигиозное паломничество, участвуют в спортивных соревнованиях и пр. К наи более распространенным товарам и ус лугам, приобретение которых фик сируется в статье поездок, относятся проживание в гостиницах, питание в ре сторанах, покупка билетов на развлека тельные программы, приобретение по дарков и сувениров.
Прочие услуги включают все осталь ные виды услуг, указанные в таблице 4.1, за исключением транспортных услуг и поездок. Услуги связи охватывают услуги в области телекоммуникаций, включающие передачу звуковой инфор мации, изображений и других информа ционных потоков с помощью телефо на, телекса, телеграфа, радиовещания, электронной почты, спутниковой и факсимильнои связи, а также почтовое и ку рьерское обслуживание, включая сбор, транспортировку и доставку писем, га зет, периодических изданий, посылок, бандеролей и пр. Строительные услуги включают сооружение объектов и мон таж оборудования резидентами за рубе жом и наоборот, причем стоимость това ров, импортируемых для строительства предприятий, показывается не по счету импорта товаров, а по статье строитель ных услуг. Страховые услуги включают различные виды страхования, осущест вляемого страховьш[и компаниями дан ной страны для зарубежных партнеров.
включая страхование внешнеторговых грузов, страхование от несчастных слу чаев и аварий, страхование гражданской ответственности, медицинское страхо вание и пр. Финансовые услуги включа ют все посреднические и вспомогатель ные услуги, оказываемые резидентами одной страны нерезидентам, включая платежи за предоставление кредитных линий, финансовый лизинг, операции с иностранной валютой и ценными бу магами, плату за услуги, связанные с управлением активами, и пр. Компью терные и информационные услуги охва тывают операции, в ходе которых резидент предоставляет нерезиденту услуги по обработке данных и информацион ных сообщений: создание и хранение баз данных, обработку баз данных в ре жиме реального времени, консалтинг в области компьютерной техники и обо рудования, предоставление услуг Inter net. Роялти и лицензионные платежи охватывают обмен потоками платежей между резидентами и нерезидентами за использование патентов, авторских прав, торговых знаков, лицензий, ноу-хау.
Прочие деловые услуги включают пе репродажу товаров за границей оптови ками, брокерами и дилерами, продажу товаров на морских и воздушных судах, перепродажу товаров третьим лицам. Операционный лизинг означает аренду нерезидентом у резидента оборудования и сдачу внаем (чартер) морских и воз душных судов и другого транспортного оборудования без команды и экипажа. Статья "разные деловые и профессио нальные услуги" включает юридические и бухгалтерские услуги, услуги в облас ти рекламы, научно-исследовательские работы, архитектурные и инженерные услуги и пр. Услуги частным лицам в сфере культуры и отдыха, предостав ляемые резидентами одной страны нерезидентам, включают платежи и поступления, связанные с созданием ху дожественных фильмов, радио- и теле программ, записью музыкальных про изведений, оплатой труда актеров и режиссеров. Негосударственные услуги, не отнесенные к другим категориям,* включают все остальные внешнеэко номические операции органов госу дарственного управления, в том числе внешнеторговые операции посольств, консульств, военных и иных предста вительств (приобретение автомобилей, мебели, канцелярского оборудования, продуктов питания), а также платежи, связанные с обеспечением многосторон него урегулирования военных конфлик тов и нахождением на территории стра ны сил по поддержанию мира, например войск ООН. Многие страны показывают по этой статье расходы по закупке воен ной техники за рубежом.
2. СЧЕТ ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ
Для многих стран счет текущих опе раций ограничивается только рассмот ренными выше статьями, относящи мися к экспорту и импорту товаров и услуг. Однако помимо товаров и услуг в счете текущих операций платежно го баланса должно также учитываться движение доходов и текущих транс фертов.
@ Доходы (income) — группа статей счета текущих операций платежного ба ланса, включающая платежи между ре зидентами и нерезидентами, связанные с оплатой труда нерезидентов, и опе рации, связанные с доходами на инвес тиции.
Доходы в платежном балансе подраз деляются на оплату труда и доходы от инвестиций. Оплата труда включает заработную плату и другие выплаты в денежной или натуральной форме, полученные работниками за пределами страны, резидентами которой они яв ляются, за работы, выполненные ими для резидентов других стран. К кате гории работников относятся сезонные и другие временные рабочие, находя щиеся в стране менее года, а также при граничные работники, центр экономи ческого интереса которых продолжает оставаться в той стране, резидентами которой они являются. Если работник находится в стране более года, его до ходы фиксируются как переводы ми грантов.
Доходы от инвестиций охватывают доходы, полученные резидентами на свои зарубежные финансовые активы: доходы на участие в капитале (дивиден ды) и доходы по долговым обязательст вам (проценты) {пример 4.4). Дивиденды представляют собой форму распреде ления дохода в соответствии с долей участия в капитале частных инкорпо рированных предприятий. Их размер зависит от результатов хозяйственной деятельности и заранее не известен. Проценты представляют собой плату за к редит. Ее размер установлен в кредит ном соглашении и поэтому известен за ранее. Доходы на инвестиции подразде ляются на:
Доходы от прямых инвестиций — доходы, начисляемые прямому инвесто ру-резиденту на капитал, вложенный им в предприятие-нерезидент. Доходы от участия в капитале подразделяются на распределенные и реинвестированные доходы или прибыль. Распределенные доходы обычно принимают форму диви дендов, которые переводятся за грани цу, а реинвестированные доходы вклю чают оставшуюся после распределения долю прямого инвестора, вложенную в дальнейшее развитие производства. Доходы по долговым обязательствам включают проценты по межфирменным кредитам.
Доходы от портфельных инвести ций — денежные потоки между резиден тами и нерезидентами, возникающие в результате купли-продажи акций, обли гаций, долгосрочных ценных бумаг, го сударственных векселей, других инстру ментов денежного рынка.
Доходы от других инвестиций — по ступления и выплаты процентов по лю бым другим финансовым требованиям резидентов в отношении нерезидентов
(проценты по депозитам, ссудам, займам от МВФ).
Зарплата, получаемая украинским рабочим, показывается по статье оплаты труда, поскольку он работает в России меньше года; доход от сдачи московской квартиры за минусом налога на собст венность (200 — 40) — по статье дохо дов на прямые инвестиции; процент по депозиту считается доходом от других инвестиций; расходы на товары и услуги (110 -ь 100) подпадают под категорию поездок; подоходный налог класси фицируется как текущий трансферт ор ганами государственного управления Украины.
Текущие трансферты
Трансферты включают межстрановую передачу материальных ресурсов, когда в обмен страна не получает никакого стоимостного эквивалента, т.е. в зависи мости от направления трансферта он от ражается в платежном балансе только по кредиту или по дебету. Трансферты бы вают текущие и капитальные. Текущие трансферты включаются в счет текущих операций платежного баланса, а капи тальные — в счет операций с капиталом.
текущие трансферты (current transfers) — трансферты, не означающие передачу права собственности на основ ной капитал, не связанные с приобре тением или использованием основного капитала и не предусматривающие ан нулирование долга кредитором.
Проще говоря, текущими считаются все те трансферты, которые не являют ся капитальными, т.е. связанными с пе редачей права собственности на основ ные фонды или прощением внешнего долга. От размеров текущих трансфер тов напрямую зависит уровень валового располагаемого дохода страны, что ска зывается на масштабах потребления то варов и услуг. Если текущие трансфер ты означают отток средств из страны, валовой располагаемый доход, который можно было бы использовать на на копление и потребление, снижается, и наоборот. Текущие трансферты подраз деляются на трансферты органов госу дарственного управления и остальных секторов. Трансферты органов госу дарственного управления включают те кущие переводы по международному сотрудничеству, такие как перечисле ние денег государственными органами одной страны правительству другой страны для финансирования текущих расходов, безвозмездную передачу про дуктов питания, одежды, медикаментов в рамках оказания межгосударственной помощи пострадавшим от стихийных бедствий, передачу в дар военной тех ники, ежегодные членские и иные взно сы в международные организации и пр. Текущие трансферты других секторов включают переводы денежных средств между частными лицами и негосудар ственными организациями. Денежные переводы осуществляются мигрантами, нанятыми на работу в принимающей стране, находящимися там более года
и считающимися ее резидентами (на помним, что денежные переводы лиц, находящихся в стране менее года, по казываются по статье "оплата труда"). Прочие текущие трансферты охваты вают дарения, приданое, наследство.
алименты, взносы частных лиц в науч ные, благотворительные и религиозные общества, негосударственную помощь в случае стихийных бедствий, распро странение лотерейных билетов. Разу меется, чтобы попасть в платежный баланс, все эти операции должны осу ществляться между резидентом и не резидентом.
Итак, счет текущих операций являет ся ключевым понятием международ ной экономики, показывающим, с од ной стороны, результат взаимодействия страны с остальным миром за опреде ленный промежуток времени, а с дру гой — баланс внутренних инвестиций и сбережений. Текущие операции пла тежного баланса состоят из четырех основных групп: операций с товарами, услугами, движения дохода и текущих трансфертов. Операции с товарами пред ставляют собой группу счета текущих операций статей платежного баланса, суммирующую на базе фоб по рыноч ным ценам экспорт и импорт обычных товаров, товаров для дальнейшей обра ботки, ремонт товаров, приобретение товаров в портах транспортными ор ганизациями и немонетарного золота. Услуги — следующая группа статей счета текущих операций платежного ба ланса — включают транспортные услу ги, поездки и ряд других услуг (связь, строительство, страхование, финансо вые, компьютерные и личные услуги и пр.), оказываемых резидентами нере зидентам и наоборот. Доходы — менее значимая для большинства стран группа статей счета текущих операций пла тежного баланса, включающая платежи между резидентами и нерезидентами, связанные с оплатой труда нерезиден тов, и операции, связанные с дохода ми на инвестиции. Наконец, текущие трансферты объединяют все трансфер ты, за исключением тех, которые пре дусматривают передачу права собст венности на основной капитал или аннулирование долга кредитором. В ос новном это межправительственные гран ты и международные денежные перево ды частных лиц.
3. СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
Международное движение товаров и услуг, фиксируемое в счете текущих операций платежного баланса, долж но каким-то образом финансироваться. Покупая акции железной дороги, рези денты, к которым, видимо, принадлежал чеховский герой, так же как и нерези денты, помогают создавать финансовую базу, за счет которой приобретается же лезнодорожное оборудование. Финанси рование показывается в рамках несколь ких групп статей платежного баланса, которые иногда упрощенно называют балансом движения капитала.
@ Счет операций с капиталом и финансовых операций (capital and finan cial account balance) — группа статей платежного баланса, фиксирующих меж дународное движение капитала, с по мощью которого финансируются экс порт и импорт товаров и услуг.
Структурно, счет операций с капиталом и фи нансовых операций включает две основ ные категории:
счет операций с капиталом — груп па статей платежного баланса, фиксиру ющих капитальные трансферты и при обретение/продажу непроизведенных нефинансовых активов;
финансовый счет — группа статей платежного баланса, охватывающих все операции, в результате которых проис ходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обяза тельства данной страны.
Капитальные трансферты
В отличие от счета текущих опера ций, счет операций с капиталом вклю чает только капитальные трансферты.
@ Капитальные трансферты (capi tal transfers) — трансферты, включаю щие передачу права собственности на основной капитал, связанные с приоб ретением или использованием основно го капитала или предусматривающие ан нулирование долга кредитором.
Капитальные трансферты подразде ляются на трансферты государственного сектора и трансферты других секторов. Наиболее крупной статьей трансфертов государственного сектора является ан нулирование долга кредитором. Если две страны — кредитор и должник — достигают договоренности об аннулиро вании долга полностью или о списании его части и это закрепляется в соответст вующем соглашении, то сумма аннули рованной задолженности показывается в платежном балансе как капитальный трансферт от кредитора должнику. В числе других государственных капи тальных трансфертов можно вьщелить инвестиционные трансферты — сред ства, передаваемые одним государством другому с целью оплаты покупки основ ного капитала. Например, передача Рос сией зданий, сооружений, аэродромов и прочей военной инфраструктуры стра нам — бывшим членам Варшавского до говора после вывода российских войск с их территорий является капитальным трансфертом. Однако передача вооруже ний и военной техники считается по платежному балансу текущим государ ственным трансфертом.
Капитальные трансферты других сек торов включают трансферты, связанные с миграцией, аннулированием долга кре дитором и прочие трансферты. Капи тальные трансферты, связанные с ми грацией, представляют собой простую стоимостную оценку имущества мигран тов, которое они перевозят из страны в страну. Аннулирование долга кредито ром представляет собой списание всей или части суммы долга банком, корпо рацией или другой негосударственной структурой. Прочие трансферты вклю чают частные пожертвования на инвес тиционные цели, например перевод из страны в страну наследства, завещанно го для финансирования строительства университетской библиотеки или лек ционного зала.
Приобретение/продажа непроизведен- ных нефинансовых активов включают приобретение и продажу материальных активов, не являющихся результатом про изводства (земля и ее недра), а также не осязаемых активов (патенты, авторские права, торговые знаки и пр.). Необхо димо отметить, что оплата за использо вание неосязаемых активов показывает ся в счете текущих операций по статье "роялти и лицензионные платежи", тог да как оплата за приобретение или про дажу показывается по данной статье.
Прямые инвестиции
В первой части настоящего учебника рассматривались прямые иностранные инвестиции как форма международных экономических отношений в рамках международного движения факторов производства. Прямые инвестиции явля ются также группой статей финансового счета платежного баланса.
@ Прямые инвестиции (direct invest ment) — группа статей финансового сче та платежного баланса, отражающих устойчивое влияние со стороны инсти туциональной единицы — резидента од ной экономики (прямого инвестора) на институциональную единицу — рези дента другой экономики (предприятие прямого инвестирования).