4.15Международные и региональные финансовые организации и их кредитные механизмы.

К организациям, имеющим всемирное значение, относятсяпрежде всего специализированные институты ООН - МВФ и группа МБРР, а такжеГАТТ, которое в 1995 г. преобразуется в ВТО. Непосредственная роль ООН вмеждународных валютно-кредитных и финансовых отношениях ограничена. Однако прирешении проблем развивающихся стран на Конференции ООН по торговле и развитию –ЮНКТАД (с 1964 г. раз в 3-4 года) обсуждаются валютно-кредитные вопросы нарядус проблемами мировой торговли и развитием этих стран. Проблемы мировой валютнойсистемы обсуждаются в Комитете по «невидимым» статьям и финансированию,связанному с мировой торговлей, с «официальной помощью развитию». Он занимаетсятакже проблемами доступа развивающихся стран на мировой рынок капиталов,гарантий по экспортным кредитам, а с середины 70-х годов и внешнейзадолженности развивающихся стран. 

Специализированное учреждение ООН (Экономический совет)создал 4 региональные комиссии – для Европы, Африки, Азии, Латинской Америки.Две последние способствовали организации Азиатского банка развития иМежамериканского банка развития. Специальные фонды дополняют эти организации. 

Организация Европейского экономического сотрудничества , созданная в 1948 г. в связи с осуществлением «плана Маршалла», затемпереориентировалась на создание Европейского платежного союза (1950-1958 гг.),а в 1961 г. была заменена Организацией экономического сотрудничества и развития(ОЭСР, Париж). Цель ОЭСР – содействие экономическому развитию и финансовойстабилизации стран-членов, свободной торговле, развитию молодых государств.ОЭСР – своеобразный клуб промышленно развитых стран для обмена мнениями икоординации экономической политики, включая валютно-кредитную и финансовую,ведет научно-исследовательскую работу, является центром прогнозирования имеждународных сопоставлений на базе эконометрических моделей мировой экономики(дважды в год). 

Парижский клубстран-кредиторов – неформальнаяорганизация промышленно развитых стран, где обсуждаются проблемыурегулирования, отсрочки платежей по государственному долгу стран. Начало егодеятельности относится к 1956 г., когда кредиторы Аргентины были приглашены вПариж на переговоры с должниками. Назаседаниях Парижского клуба присутствуют наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД иобычно рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна бытьпогашена в текущем году. 

Лондонскийклуб обсуждает проблемы урегулированиячастной внешней задолженности стран-должников. 

С середины 70-х годов разработка проблеммежгосударственного регулирования перенесена на уровень совещаний главгосударств и правительств «семерки» и «группы десяти», которая кроме «семерки»включает Бельгию, Нидерланды, Швейцарию, Швецию. На этих совещаниях большоевнимание уделяется валютно-кредитным проблемам. И каждый раз подтверждаетсяпринцип либерализма и международного сотрудничества в противовес центробежнымтенденциям («каждый за себя»).Международные финансовые организации возникли восновном после второй мировой войны, за исключением Банка международныхрасчетов (БМР, 1930 г.). Эти межгосударственные институты предоставляют кредитыстранам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы,осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных ифинансовых отношений. Возникновение международных финансовых институтовобусловлено следующими причинами: усиление интернационализации хозяйственнойжизни, образование ТНК и ТНБ, выходящих за национальные границы; развитиемежгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитныхи финансовых отношений; необходимость совместного решения проблемнестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировыерынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота. 

Международные финансовые институты преследуют следующиецели: объединить усилия мирового сообщества в целях стабилизации международныхфинансов и мировой экономики; осуществлять межгосударственное валютное икредитно-финансовое регулирование; совместно разрабатывать и координироватьстратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики. 

 Всемирный банк –международная финансовая организация, созданная с целью организации финансовойи технической помощи развивающимся странам (создан по итогам Бреттон-Вудскойконференции 1944 г.). 

В процессе своего развития Всемирный банк претерпевалразличные структурные изменения, поэтому под термином Всемирный банк на разныхэтапах понимались разные организации. Вначале Всемирный банк ассоциировался сМеждународным банком реконструкции и развития, осуществлявшим финансовуюподдержку в восстановлении после Второй мировой войны Западной Европы и Японии.Позднее в 1960 г. была создана Международная ассоциация развития, которая взялана себя часть функций, связанных с политикой этого банка. 

В настоящее время под Всемирным банком фактическипонимают две организации: Международный банк реконструкции и развития и Международная ассоциация развития 

В разное время к ним присоединились созданные длярешения задач Всемирного банка ещё три организации: 

1. Международнаяфинансовая корпорация (создана в 1956 г. с целью обеспечить устойчивыйприток частных инвестиций в развивающиеся страны.; президент группы организацийВсемирного банка одновременно является Президентом МФК); 

2. Многостороннееагентство по гарантиям инвестиций (целью МИГА является содействиенаправлению прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны, страхованиеот политических рисков и предоставление гарантий частным инвесторам, а такжеоказание консультационных и информационных услуг. Конвенция об учреждении МИГАподписана в Сеуле 11 октября 1985 года. МИГА было основано в 1988 г.); 

3. Международныйцентр по урегулированию инвестиционных споров (начал работу 14 октября 1966г.; целью МЦУИС является обеспечение правовых возможностей для примирениясторон и для арбитражных процедур в международных инвестиционных спорах; центрстремится устранить внеэкономические препятствия на пути частных инвестиций ирассматривается как авторитетное международное арбитражное учреждение приурегулировании споров между государствами и частными инвесторами). 

Все пять организаций входят в Группу организацийВсемирного банка и называются Группой Всемирного банка. В отдельных случаях подВсемирным банком по-прежнему понимается Международный банк реконструкции иразвития, который до сих пор составляет основу деятельности Всемирного банка. 

На первых этапах своей деятельности с 1945 по 1968 ггВсемирный банк не осуществлял активное кредитование вследствие повышенныхтребований к заёмщикам. В качестве первого заёмщика была выбрана Франция, ейбыл выдан кредит в сумме 250 млн долларов США. Причём условием предоставленияФранции кредита было неучастие в коалиционном правительстве коммунистов. Двадругих претендента (Польша и Чили) помощи не получили. В дальнейшем Всемирныйбанк принимал активное участие в кредитовании стран Западной Европы, котораяактивно восстанавливала разрушенную Второй мировой войной экономику, реализуяплан Маршалла. Финансирование этого плана в значительной степени шло по линииВсемирного банка. 

В 1968–1980 гг. деятельность Всемирного банка быланаправлена на помощь развивающимся странам. Увеличивались объёмы и структурапредоставляемых кредитов, охватывая различные отрасли экономики отинфраструктуры до решения социальных вопросов. 

Для периода 1980–1989 гг. характерной была политикакредитования, направленная на развитие экономик третьего мира с тем, чтобыпонизить зависимость их от кредитов. Такая политика привела к сокращениюкредитов, предоставляемых на решение социальных задач. 

С 1989 г. политика Всемирного банка претерпеласущественные изменения под влиянием критики различных негосударственныхорганизаций, в частности, связанных с охраной окружающей среды. В результатеспектр предоставляемых кредитов на различные цели расширился. 

В настоящее время в соответствии с Декларациейтысячелетия Всемирный банк сосредоточил свою деятельность на достижение целейразвития тысячелетия. В переходный период к третьему тысячелетию под эгидой ООНбыли сформулированы восемь целей, на достижение которых должны быть направленыусилия международных организаций. Цели развития тысячелетия должны бытьдостигнуты к 2015 г. и включают в себя следующие: 

1. ликвидация нищеты и голода; 

2. обеспечение всеобщего начального образования; 

3. поощрение равенства мужчин и женщин и расширениеправ и возможностей женщин; 

4. сокращение детской смертности; 

5. улучшение охраны материнства; 

6. борьба с ВИЧ/СПИДом, малярией и другимизаболеваниями; 

7. обеспечение устойчивого развития окружающей среды; 

8. формирование глобального партнерства в целяхразвития. 

Решая глобальные задачи развития человечества,Всемирный банк, используя механизм предоставления кредитов МБРР, кредитуетстраны со средним уровнем дохода по процентным ставкам, соответствующим уровнюрынка этих стран. Другая финансовая организация Всемирного банка МАР кредитуетстраны с низким уровнем дохода по минимальным процентным ставкам или безпроцентов. 

В 1992 г. Республика Беларусь стала членом ГруппыВсемирного банка: Международного банка реконструкции и развития (МБРР),Международной финансовой корпорации (МФК), Многостороннего агентства погарантиям инвестиций (МАГИ) и Международного центра по урегулированиюинвестиционных споров (МЦУИС). 

Азиатский банкразвития (англ. Asian DevelopmentBank) – банк, основанный в 1966 г., чтобы стимулировать рост экономики в Азии ина Дальнем Востоке, направляя в эти регионы прямые займы и оказывая техническоесодействие. Штаб-квартира в Маниле (Филиппины). 

Африканский банк развития (АБР) (англ. Africandevelopment bank group) – банк, основанный в 1963 г. Организацией африканскогоединства (ОАЕ), чтобы способствовать экономическому развитию на всёмАфриканском континенте, предоставляя для этого финансовые ресурсы. 

Собственныйкапитал банка составляет около 33 млрд. долл. США. Страны-члены внесли лишь 6%от этой суммы, но гарантируют внесение оставшихся 94% по первому требованию.Под эти гарантии АБР привлекает средства на мировом рынке облигаций. Благодаряэтому банк имеет возможность распоряжаться значительными финансовыми ресурсами,но при этом большинство в его капитале (около 60%) имеют страны Африки. 

Представляет собой группу финансовых организаций: Африканскийбанк развития ( The African Development Bank – AfDB ), Африканскийфонд развития ( The African Development Fund – ADF ), Нигерийский трастовый фонд (The Nigeria Trust Fund –NTF), 

Европейский центральный банк (англ. EuropeanCentral Bank) – центральный банк Евросоюза и зоны евро. Образован 1 июня 1998 г..Штаб-квартира расположена в г. Франкфурте-на-Майне. В его штат входятпредставители всех государств-членов ЕС. Банк полностью независим от остальныхорганов ЕС. 

Главные функциибанка: выработка и осуществление валютной политики зоны евро; содержаниеофициальных обменных резервов стран зоны евро и управление ими; эмиссия банкнотевро; установление основных процентных ставок; поддержание ценовой стабильностив еврозоне, то есть обеспечение уровня инфляции не выше 2 %. 

Европейскийцентральный банк является «наследником» Европейского денежно-кредитногоинститута (EMI), который играл ведущую роль в подготовке к вводу евро в 1999 г.Европейская система центральных банков состоит из ЕЦБ и национальныхцентральных банков: Национальный банк Бельгии, Бундесбанк; Банк Греции; БанкИспании; Банк Франции; Валютный институт Люксембурга. 

Все ключевые вопросы, касающиеся деятельностиЕвропейского центрального банка, таких как учётная ставка, учёт векселей ипрочие, решаются дирекцией и советом управляющих Банка. 

Евразий скийбанк развития (ЕАБР) (англ. Eurasian Development Bank, EDB) – является международной финансовой организацией,призванной содействовать экономическому росту государств-участников, расширениюторгово-экономических связей между ними и развитию интеграционных процессов наевразийском пространстве путем осуществления инвестиционной деятельности. 

Банк учрежден на основании межгосударственногосоглашения, подписанного 12 января 2006 г. уполномоченными представителями РоссийскойФедерации и Республики Казахстан. В 2009 г. Республика Армения и РеспубликаТаджикистан, в 2010 г. – Республика Беларусь, а в 2011 г. – Кыргызская Республика стали полноправнымиучастниками Банка. 

Приоритетными задачами ЕАБР являются: привлечение новыхгосударств-участников; финансирование инвестиционных проектов, имеющихинтеграционный эффект; предоставление технического содействия в реализациипроектов, имеющих интеграционный эффект; осуществление исследований по вопросамэкономической интеграции; обеспечение сбалансированной диверсификацииинвестиционного портфеля по регионам государств-участников. 

ЕАБР является Управляющим средствами Антикризисногофонда ЕврАзЭС (АКФ). Банк финансирует в государствах-участниках инвестиционныепроекты на общую сумму свыше 3 млрд. долларов. 

Уставный капитал превышает 1,5 млрд долларов США. Онсформирован за счет взносов государств-участников: Россия – 1 млрд долларов,Казахстан – 500 млн долларов, Армения – 100 тыс. долларов, Таджикистан — 500тыс. долларов, Республика Беларусь – 15 млн. долларов, Кыргызская Республика -100 тысяч долларов. 

Международный валютный фонд (МВФ) (англ.International Monetary Fund, IMF) – специализированное учреждение ООН, соштаб-квартирой в г. Вашингтоне. 

НаБреттон-Вудской конференции ООН по валютно-финансовым вопросам 22 июля 1944года была разработана основа соглашения (Хартия МВФ). Окончательный вариантсоглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года – официальнаядата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 г. как частьБреттон-Вудской системы. В этом же году Франция взяла первый кредит. На начало2012 г. МВФ объединяло 187 государств. 

МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты придефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычносопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшениеситуации. 

Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихсястран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, чтовыполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышениесамостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства,а лишь на привязывание её к международным финансовым потокам. 

Официальны ецели МВФ : 

1. способствование международному сотрудничеству в валютно-финансовойсфере; 

2. содействие расширению и сбалансированному ростумеждународной торговли в интересах развития производственных ресурсов,достижения высокого уровня занятости и реальных доходов государств-членов; 

3. обеспечение стабильности валют, поддержаниеупорядоченных отношений валютной области среди государств-членов и не допущениеобесценивания валют с целью получения конкурентных преимуществ; 

4. оказание помощи в создании многосторонней системырасчётов между государствами-членами, а также в устранении валютныхограничений; 

5. предоставление временно государствам-членам средствав иностранной валюте, которые давали бы им возможность исправлять нарушенияравновесия в их платежных балансах. 

Высший руководящий орган МВФ – Совет управляющих, в которомкаждая страна-член представлена управляющим и его заместителем. Обычно этоминистры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входитрешение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в СтатьиСоглашения, приём и исключение стран-членов, определение и пересмотр их долей вкапитале, выборы исполнительных директоров. Управляющие собираются на сессииобычно один раз в год, но могут проводить заседания, а также голосовать попочте в любое время. 

Уставный капитал составляет около 217 млрд СДР (наянварь 2008 года, 1 СДР равнялся примерно 1,5 доллар США). Формируется за счетвзносов государств-членов, каждое из которых обычно выплачивает приблизительно25 % своей квоты в СДР или в валюте других членов, а остальные 75 % – в своейнациональной валюте. Исходя из размеров квот распределяются голоса междустранами-членами в руководящих органах МВФ. 

Исполнительныйсовет, который определяет политику и отвечает за большинство решений, состоитиз 24 исполнительных директоров. Директоров назначают восемь стран снаибольшими квотами в Фонде — Соединенные Штаты, Япония, Германия, Франция,Соединенное Королевство, Китай, Россия и Саудовская Аравия. Остальные 176 странорганизованы в 16 групп, каждая из которых выбирает по исполнительномудиректору. Примером такой группы стран может служить объединение стран-бывшихсреднеазиатских республик СССР под руководством Швейцарии, которое получилоназвание Гельветистан. Часто группы формируются странами со схожими интересамии обычно из одного региона, например, франкоязычные страны Африки. 

В МВФ действует принцип «взвешенного» количестваголосов: возможность стран-членов оказывать воздействие на деятельность Фонда спомощью голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государствоимеет 250 «базовых» голосов независимо от величины его взноса в капитал идополнительно по одному голосу за каждые 100 тыс. СДР суммы этого взноса. В томслучае, если страна покупала (продавала) СДР, полученные ей при первичнойэмиссии СДР, число её голосов увеличивается (сокращается) на 1 за каждые 400тыс. купленных (проданных) СДР. Эта коррекция осуществляется не более чем на1/4 от числа голосов, полученных за взнос страны в капитал Фонда. Такой порядокобеспечивает решающее большинство голосов ведущим государствам. 

Решения в Совете управляющих обычно принимаются простымбольшинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, имеющимоперативный либо стратегический характер, - «специальным большинством»(соответственно 70 или 85 % голосов стран-членов). Несмотря на некотороесокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать ветона ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства(85 %). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствамирасполагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений вМВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. При наличиискоординированных действий развивающие страны также в состоянии не допускать принятияне устраивающих их решений. Однако достичь согласованности большому числуразнородных стран сложно. На встрече руководителей Фонда в апреле 2004 г. быловысказано намерение «расширить возможности развивающихся стран и стран спереходными экономиками участвовать более эффективно в механизме принятиярешений в МВФ». 

Основные механизмы кредитования МВФ: 

1) Резервная доля. Первая порция иностранной валюты,которую страна-член может приобрести в МВФ в пределах 25 % квоты, называлась доЯмайского соглашения «золотой», с 1978 г. – резервной долей (Reserve Tranche).Резервная доля определяется как превышение величины квоты страны-члена надсуммой, находящейся на счете Фонда национальной валюты данной страны. Если МВФиспользует часть национальной валюты страны-члена для предоставления кредитадругим странам, то резервная доля такой страны соответственно увеличивается.Непогашенная сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамкахкредитных соглашений ГСЗ и НСЗ, образует её кредитную позицию. Резервная доля икредитная позиция вместе составляют «резервную позицию» страны – члена МВФ. 

2) Кредитные доли. Средства в иностранной валюте,которые могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (в случае еёполного использования авуары МВФ в валюте страны достигают 100% квоты), делятсяна четыре кредитные доли, или транша (Credit Tranches), составляющие по 25 %квоты. Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ в рамках кредитных долейограничен: сумма валюты страны в активах МВФ не может превышать 200% её квоты(включая 75% квоты, внесенных по подписке). Таким образом, предельная суммакредита, которую страна может получить у Фонда в результате использованиярезервной и кредитных долей, составляет 125 % её квоты. Однако уставпредоставляет МВФ право приостанавливать это ограничение. На этом основанииресурсы Фонда во многих случаях используются в размерах, превышающихзафиксированный в уставе предел. Поэтому понятие «верхние кредитные доли»(Upper Credit Tranches) стало означать не только 75 % квоты, как в раннийпериод деятельности МВФ, а суммы, превосходящие первую кредитную долю. 

3) Договоренности о резервных кредитах стэнд-бай (англ.Stand-by Arrangements) (с 1952 г.) обеспечивают стране-члену гарантию того, чтов пределах определённой суммы и в течение срока действия договоренности присоблюдении оговоренных условий страна может беспрепятственно получатьиностранную валюту от МВФ в обмен на национальную. Подобная практикапредоставления кредитов представляет собой открытие кредитной линии. Если использованиепервой кредитной доли может быть осуществлено в форме прямой покупкииностранной валюты после одобрения Фондом её запроса, то выделение средств всчёт верхних кредитных долей обычно проводится посредством договоренностей состранами-членами о резервных кредитах. С 50-х и до середины 70-х годовсоглашения о кредитах стэнд-бай имели срок до года, с 1977 г. – до 18 месяцев идаже до 3 лет в связи с увеличением дефицитов платежных балансов. 

4) Механизм расширенного кредитования (англ. ExtendedFund Facility) (с 1974 г.) дополнил резервную и кредитные доли. Он предназначендля предоставления кредитов на более длительные сроки и в больших размерах поотношению к квотам, чем в рамках обычных кредитных долей. Основанием дляобращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении кредита в рамкахрасширенного кредитования является серьёзное нарушение равновесия платёжногобаланса, вызванное неблагоприятными структурными изменениями производства,торговли или цен. Расширенные кредиты обычно предоставляются на три года, принеобходимости — до четырёх лет, определёнными порциями (траншами) черезустановленные промежутки времени – раз в полугодие, ежеквартально или (внекоторых случаях) помесячно. Главным назначением кредитов стэнд-бай ирасширенных кредитов является содействие странам – членам МВФ в осуществлениимакроэкономических стабилизационных программ или структурных реформ. Фондтребует от страны-заемщицы выполнения определённых условий, причём степень ихжёсткости нарастает по мере перехода от одной кредитной доли к другой.Некоторые условия должны быть выполнены до получения кредита. Обязательствастраны-заемщицы, предусматривающие проведение ею соответствующихфинансово-экономических мероприятий, фиксируются в «Письме о намерениях» илиМеморандуме об экономической и финансовой политике, направляемых в МВФ. Ходвыполнения обязательств страной — получателем кредита контролируется путёмпериодической оценки предусмотренных договоренностью специальных целевыхкритериев реализации. Эти критерии могут быть либо количественными,относящимися к определённым макроэкономическим показателям, либо структурными,отражающими институциональные изменения. Если МВФ сочтет, что страна используеткредит в противоречии с целями Фонда, не выполняет взятых обязательств, он можетограничить её кредитование, отказать в предоставлении очередного транша. Такимобразом, этот механизм позволяет МВФ оказывать экономическое давление на страны– заемщицы. 

В отличие от Всемирного банка, деятельность МВФсосредоточена на относительно кратковременных макроэкономических кризисах.Всемирный банк предоставляет кредиты только бедным странам, МВФ может даватькредиты любой из своих стран-членов, которая испытывает нехватку иностраннойвалюты для покрытия краткосрочных финансовых обязательств. 

Республика Беларусь является членом МВФ с 1992 г.Деятельность МВФ в нашей стране направлена на сотрудничество с Правительством иНациональным банком Беларуси при подготовке программ экономической политики сакцентом на налогово-бюджетную и денежно-кредитную политику, обменный курс иторговую политику с целью достижения значительного экономического роста, низкойинфляции и устойчивости платежного баланса. 

До 2009 г. страна использовала ресурсы фонда трижды дляподдержки правительственных программ экономических реформ. В 1993 и 1995 гг. –по 70 миллионов долларов в рамках механизма финансирования системныхпреобразований. В 1995 г. Беларусь получила 196 миллионов долларов (кредитstand-by). 

Новый этап взаимодействия между Республикой Беларусь иМВФ начался в 2009 г. 12 января Совет Исполнительных директоров Фонда одобрилвыделение Республике Беларусь финансовых ресурсов по программе stand-by. Первыйтранш кредита поступил в Беларусь в январе 2009 г., последний – в марте 2010 г..Общая стоимость программы составила около 3,5 млрд. долл. США. 

МВФ оказывал Беларуси техническую помощь в рядеобластей, таких как государственные расходы, казначейство, налоговая итаможенная служба, банковский надзор, денежно-кредитная политика и организацияцентрального банка, а также в области статистики (статистики платежногобаланса, денежно-банковской статистики и статистики реального сектора). 

Институт МВФ проводит обучение должностных лиц изБеларуси в области финансового программирования и политики, статистикиплатежного баланса, государственных финансов, политики во внешнем секторе, атакже в других областях. 

Объединенный Венский институт проводит обучениедолжностных лиц в области анализа макроэкономической политики, государственныхрасходов, бухгалтерского учета центральных банков и управленияналогово-бюджетной политикой. 

Международные денежные поступления позволяют во многомсмягчить последствия глобального экономического кризиса и способствоватьпоступательному развитию экономики. Вместе с тем Республика Беларусь нестремится привлечь кредитные ресурсы любой ценой. Во главу угла неизменноставится экономическая целесообразность и соответствие предлагаемых условийэкономическим нуждам и потребностям нашей страны.