46. Валютный рынок: понятие, функции, институциональная структура, виды. Валютные операции.

Валютный рынок - совокупность всех отношений, возникающих между субъектами валютных сделок.

Ф-ии:

1. Обеспечение своевременного осуществления международных расчетов.

2. Страхование валютных рисков.

3. Диверсификация валютных резервов.

4. Получение прибыли участниками валютного рынка.

Существует биржевой и внебиржевой валютный рынок. Биржевые торги проходят открыто в установленном месте. Определяются правила торгов/время/требования. Внебиржевая торговля осущ-ся участниками, не имеющими единой площадки, посредством телекоммуникации, деятельность и инструменты не стандартизированы. Крупнейшие биржи: Американская фондовая биржа, Парижская, Токийская и др.

В числе участников мирового валютного рынка выделяют три группы:

1.крупные дилеры - коммерческие и инвестиционные банки, кот. учавствуют на междилерском рынке и обслуживают крупных клиентов, на регулярной основе работают на валютном рынке посредством электронной брокерской системы.

2.другие финансовые институты – конечные потребители на рынке валютообменных инструментов: небольшие коммерческие банки, инвестиционные банки, фонды взаимных инвестиций, пенсионные, валютные, хедж-фонды и др.

3.нефинансовые потребители – все другие категории, включ. корпорации, нефинансовые гос учреждения, частные лица и др.

Основную долю участников на мировом валютном рынке занимают крупнейшие дилеры, предст инвестиционными и коммерческими банками. Основная доля на валютном рынке принадлежит 5 крупнейшим банкам в списке их 50 основных– 62,62%

На мировом валютном рынке совершаются различные виды валютных операций:

1 по купле-продаже или конверсии валют – валютный дилинг

2.привлечению и размещению комм. банками вал средств – депозитно-кредитные.

Арбитраж (спекулят. Операции с валютой для получ прибыли)

3.обслуживанию международных, внешнеторговых расчетов.

4. Обслуживанию владельцев кредитных карточек т другие неторговые сделки (переводы, обслуж туристов и т д )

47. Валютная политика государства: понятие, инструменты, направления. Международное регулирование мировой валютно-кредитной системы.

Валютная политика-совок. правовых, организационных и других мер в сфере валютных отношений, осуществляемых государством внутри страны и в международных валютно-кредитных связях в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

На нац.уровне реализ. Минфин и ЦБ, на межгос. – МВФ, МБРР и др.

Виды:

Текущая ВП – совок мер, направленных на оперативное регулирование вал курса/операций, деят вал р.

Долгосрочная (структурная) меры по осущ. долгоср. изм-ний в вал.системе

Инструменты:

Дисконтная валютная политика исп-ии ставки рефинансирования ЦБ для регулирования движения инвестиций, балансирования платежных обязательств, для корректировки валютного курса.

Девизная валютная политика - регулировании валютного курса путем покупки и продажи иностранной валюты с использованием валютной интервенции,

Диверсификация валютных резервов – регулирование структуры валютных резервов путём включения в их состав разных валют с целью предотвращения потерь на изменениях валютного курса (обеспечивает бесперебойность международных расчётов). Валютные ограничения – ограничения по операциям с валютой. Валютный контроль – меры ограничения операций резидентов и нерезидентов, надзор, учёт, регистрация операций. Субсидирование экспорта, импорта, процентных ставок – создание преференций национальным экспортёрам в целях сохранения рабочих мест, притока экспортной выручки.

Направления: регулир ПБ страны, поддержка стаб. Нац. валюты, регулир открытия и ведения счетов ВэД, регулир.купли-продажи валюты на рынке.

Междунар.регулир:

МВФ

ВСЕМИРНЫЙ БАНК

МБРР

МАР, МФК, ВЗАИМНОЕ АГЕНСТВО ГАРАНТИР.ИНВ, МЕЖДУНАР.ЦЕНТР УРЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВ.СПОРОВ.

БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ