экономика / международная / Konspekt_lekcyj. dok

Другая особенность североамериканской экономической группировки заключается в том, что ее участники находятся в разных стартовых условиях.

Если Канаде за последнее десятилетие удалось приблизиться по главным экономическим макропоказателям (объему ВНП на душу населения,

производительности труда) к США, то Мексика, долгие годы находившаяся на положении экономически отсталого государства с большой внешней задолженностью, пока еще сохраняет значительный разрыв с данными странами по основным базовым показателям.

В Латинской Америке интеграционные процессы начала активно развиваться в 1950-1960 годы. На основе региональной интеграции предполагалось решить следующие задачи в регионе:

•за счёт регионального замещения импорта сократить зависимость от промышленно развитых стран;

•преодолеть узость национальных рынков;

•увеличить инвестиционные возможности за счёт привлечения иностранного капитала;

•обеспечить координацию инвестиционной политики в региональном масштабе на основе объединения финансовых средств государств;

•осуществить совместно индустриализацию производства;

•решить проблему внешней задолженности.

Экономическая интеграция латиноамериканских стран имеет свою специфику. Для Латинской Америки на первом этапе (1970-е гг.) было характерным создание многочисленных экономических группировок с целью либерализации внешней торговли и защиты внутрирегионального рынка посредством таможенного барьера. Многие из них формально существуют и сейчас.

В рамках всех интеграционных группировок Латинской Америки приняты программы либерализации внешней торговли; разработаны механизмы промышленного и финансового сотрудничества, определены

41

методы регулирования отношений с иностранными инвесторами и система защиты интересов наименее развитых стран. Особенность всех латиноамериканских группировок – хорошо отлаженная институциональная структура. Существует даже латиноамериканский институт интеграции,

которые готовит профессиональные кадры для этих институтов.

К середине 90-х гг. интеграционные процессы усилились. Для интеграционных процессов, происходящих в Латинской Америке, характерно,

что ряд стран одновременно входят в различные экономические объединения.

В результате заключенного в 1991 г. и вступившего в силу с 1 января

1995 г. торгового пакта между Аргентиной, Бразилией, Уругваем и Парагваем

(МЕРКОСУР), образовался новый крупный региональный торгово-

экономический блок, в котором около 90% взаимной торговли освобождается от любых тарифных барьеров и устанавливается единый таможенный тариф в отношении третьих стран. Здесь сосредоточено 45% населения Латинской Америки (более 200 млн человек), свыше 50% совокупного ВВП. Деятельность МЕРКОСУР способствует стабилизации экономического развития входящих в

него стран, в частности, сдерживанию инфляции и спада производства.

В настоящее время в МЕРКОСУР входят Аргентина, Бразилия,

Парагвай, Уругвай, Венесуэла (последняя вступила в 2012 г.). На сегодня ассоциированными членами являются Боливия, Колумбия, Перу, Чили и Эквадор, а наблюдателями – Мексика и Новая Зеландия. В 2013 г. эквадорское правительство начало переговоры о вступлении в блок. Боливия завершает процесс превращения в полноправного члена МЕРКОСУР (согласно принятой процедуре, договор о ее присоединении должны ратифицировать парламенты всех стран-членов). Уже сейчас она направляет половину своего экспорта в страны группировки, что служит серьезным аргументом в пользу ее полноправного членства.

42

Тема 3.1 Платежный баланс понятие, принципы составления

Органы государственной власти, определяющие экономическую,

финансовую и денежно-кредитную испытывают постоянную необходимость в информации о взаимоотношениях государства как субъекта международных экономических отношений с экономическими агентами внешнего мира. Такого рода информация также необходима самим экономическим агентам для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики.

Традиционно важное значение имеет информация о состоянии внешнеэкономической деятельности страны и для экономистов-исследователей,

занимающихся анализом и прогнозом экономической ситуации в стране, а

также исследованием места страны в системе мировых хозяйственных связей.

Основные потребности в подобной информации удовлетворяют балансы международных расчетов, а чаще основная их часть — платежный баланс государства, который отражает товарные и финансовые потоки между данной страной и всем остальным миром. Подготовка многих политических и экономических решений нуждается в такого рода данных. Можно отметить три случая, когда информация, содержащаяся в платежном балансе, особенно необходима:

1)С помощью анализа результатов обмена между странами легче судить

остабильности системы плавающих валютных курсов: платежный баланс помогает выявить масштабы аккумулирования иностранных валют у тех экономических агентов, которые больше заинтересованы в их владении, и тех,

кто более склонен избавиться от этих валют.

2) В условиях фиксированных валютных курсов платежный баланс помогает определить объем притока иностранной валюты в страну, степень давления на курс национальной валюты, а также позволяет решить вопрос о целесообразности поддержки фиксированного курса валюты, если ей угрожает кризис.

43

3) Счета платежного баланса в части расчетного баланса предоставляют информацию о накоплении внешней задолженности, выплате процентов и платежей по основной сумме долга и возможностях страны аккумулировать валюту для будущих платежей. Эта информация необходима для оценки того,

насколько стране-должнику стало обходиться дешевле или дороже погашать долги иностранным кредиторам.

Вместе с тем, для того, чтобы на основе платежного баланса можно было делать правильные выводы о состоянии внешнеэкономических связей государства, необходим анализ механизмов влияния тех или иных экономических явлений на счета баланса, так как сами по себе они не могут дать нам позитивных или негативных оценок тех или иных явлений.

Балансы международных расчетов — это отчетность, отражающая соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Общими требованиями при составлении данных балансов являются:

•агрегатный (сборный из экономических показателей) характер;

•учет чистого сальдо международных требований и обязательств;

•сбор данных за определенный период.

В международной практике выделяют три вида балансов международных расчетов:

•расчетный баланс;

•баланс международной задолженности;

•платежный баланс.

Платежный баланс, по определению МВФ, — это «статистический отчет за определенный период, показывающий: а) операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром;

б) смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных правах заимствования (СДР), а также финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру;

44

в) односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются».

Платежный баланс страны представляет собой статистическую систему, в

которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые имели место в течение определенного периода времени. В настоящее время платежные балансы в большинстве стран мира составляются в соответствии с рекомендациями, разработанными специалистами Международного валютного фонда.

Принципы составления платежного баланса:

1. Принцип двойной записи (двойного счета) – двусторонняя запись всех экономических сделок, отражение каждой операции дважды – по кредиту одного счета и дебету другого. Экономическая сделка представляет собой акт обмена, в котором передается право собственности на товар или оказывается услуга резидентом одной страны резиденту другой. Также это экономический поток, отражающий создание, преобразование, обмен, передачу или ликвидацию какой-либо экономической стоимости, что может предполагать переход права собственности на товары или финансовые активы, оказание услуг либо предоставление труда и капитала.

Кредит – это активные операции, в результате которых происходит отток ценностей (товаров, услуг и др.), за которым следует компенсирующий приток валюты (записываются со знаком «+»).

Дебет – это пассивные операции, в результате которых страна расходует валюту в обмен на приобретенные ценности (записываются со знаком «-»).

Общая сумма кредита должна быть равна общей сумме дебета платежного баланса, но по отдельным разделам может образоваться дефицит,

отрицательное сальдо (дебет > кредита) или профицит, положительное сальдо

(кредит > дебета).

45

Виды экономических операций, отражаемые в платежном балансе (по МВФ):

1) Обмен (составляют большую часть операций ПБ; заключаются в предоставлении одним контрагентом другому экономической стоимости

(реальных ресурсов - товаров, услуг, доходов либо инструментов денежного,

валютного и финансового рынков) в обмен на эквивалентную стоимость в другой форме).

2)Трансферты (контрагент не предоставляет взамен полученной стоимости ее эквивалента).

3)Миграция (возникают, когда домашнее хозяйство перемещается на продолжительное время в другую страну попутно как бы импортируя некоторые виды активов).

4)«Вмененные» операции (не сопровождаются движением стоимости от резидента к нерезиденту и наоборот; например, реинвестирование полученной прибыли иностранным акционером предприятия).

2. Принцип учета экономической территории – в платежном балансе фиксируются сделки, совершенные резидентами определенной экономической территории с нерезидентами.

Экономическая территория – это географическая территория,

находящаяся под юрисдикцией правительства данной страны, в пределах которой свободно перемещаются рабочая сила, товары и капитал. Эта территория не всегда совпадает с географической границей государства, так как в нее включаются: территория, определенная государственной границей;

прилегающие острова (если их экономика подчиняется тем же денежным и фискальным органам, что и материковая часть); территориальные воды, в

которых страна имеет исключительное право на рыбную ловлю и добычу природных ископаемых; территориальные анклавы, расположенные в других странах (например, свободные экономические или оффшорные зоны).

46

3. Принцип учета резидентности и центра экономического интереса – отражаются операции, осуществленные только резидентами данной страны, в

основе определения которых лежит критерий центра экономических интересов.

4. Принцип оценки экономических сделок (для сравнительного анализа и агрегирования статистических данных при составлении ПБ требуется единая система оценки сделок; МВФ рекомендует производить оценку по рыночным

(фактическим) ценам, согласованным участниками экономической операции).

5.Принцип учета времени сделки (время регистрации записей по кредиту

идебету должно совпадать; операции отражаются в ПБ в момент создания,

трансформации, обмена, передачи или исчезновения экономической стоимости).

6. Принцип единой единицы учета (единица учета должна быть стабильной, чтобы изменения ее курса в течение учетного периода не отражались на итоговых показателях; единица учета должна быть стабильной на протяжении как можно большего числа учетных периодов для обеспечения сравнимости и анализа их динамики; страна должна использовать ту расчетную единицу, которая применяется ею во внутренних расчетах и учете; для пересчета в иностранную валюту используется курс, фактически действовавший на рынке на дату составления платежного баланса; для представления отчета в МВФ требуется составление платежного баланса в тех единицах, которые утверждены в самой стране для этих целей; МВФ в своих целях может пересчитывать отчеты в другие валюты, учитывая рыночные,

официальные и неофициальные курсы).

Стандартное (нейтральное) представление платежного баланса включает стандартную классификацию операций с точки зрения безусловных экономических критериев и описывает в соответствии с этой классификацией потоки товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.

47

Классификация статей ПБ по методике МВФ (стандартное представление):

I. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

1.Товары

1.1.Экспорт и импорт товаров

1.2.Товары, предназначенные для переработки

1.3.Ремонт товаров

1.4.Товары, приобретаемые в портах транспортными организациями

1.5.Немонетарное золото

2.Услуги

2.1.Транспортные услуги

2.2.Туризм

2.З. Услуги связи

2.4.Строительные услуги

2.5.Страховые услуги

2.6.Финансовые услуги

2.7.Компьютерные и информационные услуги

2.8.Роялти и лицензионные вознаграждения

2.9.Прочие услуги в сфере бизнеса

2.10.Развлечения, культурные мероприятия, отдых

2.11.Услуги государственных учреждений, не включенные в другие статьи

В. Доходы

1.Выплаты лицам наемного труда

2.Доходы от инвестиций

С. Текущие трансферты

1.Сектор государственного управления

2.Прочие секторы

II. Счет операций с капиталом и финансовых операций

А. Капитальный счет

1.Капитальные трансферты

1.1.Центрального правительства

1.2.Прочие секторы

2.Приобретение / продажа нефинансовых активов

В. Финансовый счет

1. Прямые инвестиции

1.1.За рубежом

1.2.Во внутреннюю экономику

2.Портфельные инвестиции

3.Прочие инвестиции

3.1.Активы

3.2.Обязательства

4.Резервные активы

4.1.Монетарное золото

4.2.Специальные права заимствования (СДР)

4.3.Резервная позиция в МВФ

4.4.Иностранная валюта

4.5.Прочие требования

III. Ошибки и пропуски IV. Общий баланс

Аналитическое представление платежного баланса формируется из стандартного представления путем перегруппировки в целях экономического анализа статей для получения сальдо:

I. Торгового баланса

II. Баланса текущих операций

48

III. Общего баланса или баланса официальных расчетов (изменения официальных международных резервных активов страны)

Говорят, что имеет место положительное сальдо, когда кредит превосходит дебет и наоборот — отрицательное сальдо, или дефицит, когда дебет превосходит кредит.

Традиционно принято говорить о подведении черты, разграничивающей операции, результат которых составляет анализируемый показатель сальдо платежного баланса и операции по финансированию этого сальдо. Таким образом, сальдо платежного баланса является в определенной мере субъективным понятием и его определение зависит как от целей анализа, так и от роли, которую играет страна и ее национальная валюта в международных экономических отношениях.

Торговый баланс — наиболее часто публикуемый — представляет собой чистую стоимость экспорта только товаров (так называемого «видимого» экспорта) за вычетом их импорта. Изменение торгового баланса комментировать можно по-разному: считается, что превышение экспорта над импортом показывает, что усиливается мировой спрос на товары данной страны. Если весь мир покупает экспортные товары данного государства и покупатели на внутреннем рынке также предпочитают отечественные товары импортным, то экономика данной страны в хорошем состоянии. И наоборот,

дефицит показывает, что товары данной страны недостаточно конкурентоспособны, и ее жители должны что-то предпринять, чтобы защитить свой уровень жизни.

Но вместе с тем следует отметить, что такой анализ справедлив, если причиной изменения торгового баланса повышение или понижение спроса на товары данной страны. Однако на торговый баланс действуют и другие силы,

например, хороший инвестиционный климат, который может повлечь рост инвестиций в страну, а вместе с тем и рост закупок оборудования за рубежом,

что может привести к дефициту торгового баланса, хотя на самом деле состояние экономики государства далеко не ухудшается.

49

Тема 3.2 Валютная система и валютная политика

Одной из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения,

которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений.

Валютная система – совокупность валютно-денежных и кредитных отношений между странами и закрепленных в международных договорах и государственных законах правовых норм и инструментов их регулирования.

Международные валютные отношения – это совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием взаимного обмена результатами деятельности национальных хозяйств.

Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление исторически привели к формированию валютных систем. Валютная система – это совокупность валютно-денежных и кредитных отношений, сложившихся между странами и закрепленных в национальных законодательствах или межгосударственных соглашениях.

Различают национальную, мировую и международную (региональную)

валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы,

закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Региональная и мировая валютные системы являются международными и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности национальных экономик.

Региональная валютная система – это форма организации валютных отношений ряда государств, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании межрегиональных финансово-кредитных институтов (пример,

Европейская валютная система).

Мировая валютная система – это форма организации международных валютных отношений, закрепленная межгосударственными соглашениями.

50