12. Денежная база и денежная масса. Денежный мультипликатор.

Денежная масса (Ms) формируется с учетом возможного оттока части денег с депозитов банков системы(D) в наличность(CU): Ms=CU+D

Денежная база (деньги высокой эффективности. Сильные деньги)

Равна сумме наличных денег, находящихся в обращении и банковских резервов:

MB=CU+R CU-нал.деньги R-резервы ком.банков

Наличность явл. непосредственной частью предложения денег, а банковские резервы связаны со способностью банков создавать новые депозиты. Денежный мультипликатор можно представить с учетом наличности как отношение ден. массы к ден. базе mm=Ms/MB или Ms=mm*MB

Денежный мультипликатор можно представить через отношение «нал-депозиты»(cr) и «резервы-депозиты»(rr) Mm=(CU+D)/(CU+R) разделим на D: mm=(cr+1)/(cr+rr) Предложение денег можно представить Ms=[(cr+1)/(cr+rr)]MB

Предложение денег находится в прямой зависимости от величины денежной базы и мультипликатора. Величина мультипликатора зависит от проведения трех различных типов экономических субъектов: центрального банка устанавливающего норму обязательных резервов, коммерческих банков решающих сколько денег держать в качестве резервов населения, определяющего структуру денежной массы с учетом процентных ставок, инфляции и других переменных.

13. Установление равновесия на рынке денег.

Равновесие денежного рынка - равновесие между спросом и предложением на деньги.

а) изменение предложение денег б) изменение спроса на деньги

Мd - спрос на деньги.

Мs- предложение на деньги.

М - нац. доход.

i- ставка процента.

14. Равновесие на товарном рынке. Кривая «инвестиции-сбережения» (кривая is). Интерпретация наклона и сдвигов кривой is.

Неокейнсианская модель IS–LM предложена в 1937 г. английским экономистом Джоном Хиксом. В 1972 г. он разделил Премию памяти А. Нобеля по экономике с К. Эрроу «за новаторский вклад в общую теорию равновесия и теорию благосостояния». К середине 50-х гг. данная модель была упрощена и усовершенствована Э. Хансеном. Разработанный в модели IS–LM технический инструментарий используется в экономической теории для анализа относительной эффективности денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики. (4.1).

Равновесие товарного рынка. Равновесный объем нац.выпуска определялся методами сопоставления сбережений и инвестиций и совокупных расходов и совокупных доходов. Воспользуемся первым подходом для интерпретации равновесия товарного рынка в модели IS–LM. Для упрощения анализа предположим отсутствие внешнего мира и постоянство уровня цен. Функция сбережений является прямым следствием кейнсианской гипотезы относительно функции потребления. Напомним, что величина сбережений прежде всего зависит от величины располагаемого домашними хозяйствами дохода:

S = – a + (1 – mpc)YD. (4.1)

Инвестиции не рентабельны сами по себе, они становятся рентабельными при определенной норме процента. Если последняя возрастает, капиталовложения снижаются, и наоборот, рост процентной ставки обусловливает снижение величины планируемых частными фирмами инвестиций:

Iплан = e – dr. (4.2)

Существует много разных ставок по разным видам ссуд, но в данном анализе все они сведены к одной агрегированной ставке. Товарный рынок находится в равновесии, когда планируемые инвестиции равны сбережениям: S = Iплан (4.3) Если ставка процента растет, спрос на инвестиции снижается, предложение сбережений должно к этому приспосабливаться, что в конечном итоге определяет уменьшение равновесного объема национального выпуска. И наоборот, снижение ставки процента приведет к росту величины выпуска.