Глава 2. Функциональные взаимосвязи в международной экономике

Пример 2.1

В основе расчета долей отдельных стран лежит следующая формула: (0,01Y + 0,025R + 0,05Р + 0,2276VC) х (1 + C/Y),

где Y — R —

средний ВНП за 1989-1993 гг. в текущих рыночных ценах 1993 г.,

сумма средних 12-месячных резервов золота (по цене 35 СДР за тройскую

унцию), иностранной валюты, СДР, ЭКЮ и резервной позиции в МВФ в

1993 г.,

среднегодовые текущие платежи за импорт товаров и услуг и получение

С —

частных переводов за 1989-1993 гг.,

среднегодовые текущие поступления за экспорт товаров и услуг и получение

частных переводов за 1989-1993 гг.,

VC-

рассеяние текущих поступлений в 1981-1993 гг., стандартное отклонение с

центром на третьем году от 5-летнего скользящего среднего значения

текущих поступлений.

Сильная сторона формулы заключается в том, что она учитывает обе стороны экономики — внутреннюю, включая оценки размеров ВНП и движение рыночных цен, и внешнюю, включая золотовалютные резервы, платежи по экспорту и по импорту. Переменная рассеяния текущих поступлений введена для того, чтобы статистически оценить степень стабильности получения платежей за экспорт, поскольку они являются основой платежеспособности любой страны. Слабая сторона формулы состоит в том, что она не оценивает роль страны в международном движении капитала, особенно в портфельных инвестициях, которые играют все большую роль в международной экономике.

статуты, правительственные учрежде¬ния, финансовые корпорации), которые могут владеть товарами и активами, иметь экономические обязательства и от своего лица осуществлять сделки с дру¬гими агентами. Учет их деятельности фиксирует либо потоки, определяющие деятельность данной институциональ¬ной единицы за определенный промежу¬ток времени, либо запасы, которые ха-рактеризуют остаточную величину какого-либо показателя на данный мо¬мент времени. Основные макроэконо¬мические показатели фиксируются на текущих, накопительных или балансо¬вых счетах.

2. Резидентами считаются все инсти-туциональные единицы, постоянно на¬ходящиеся на территории данной стра¬ны, независимо от их гражданства или принадлежности капитала. Нерезиден¬тами считаются все институциональные единицы, постоянно находящиеся на территории иностранного государства, даже если они являются филиалами институциональных единиц данной

страны. Резиденты и нерезиденты осу¬ществляют международные экономи¬ческие операции-сделки, при которых передается право собственности на ма¬териальные или финансовые активы или оказываются услуги. На счетах внешнего сектора отражаются все сдел¬ки между резидентами и нерезидента¬ми. Классификация видов международ¬ных экономических операций в СНС близка к классификации статей пла-тежного баланса. Основанные на общей теории международной экономики, они рассматривают торговлю товарами от¬дельно от торговли услугами и отдельно от движения капитала и других факто-ров производства.

3. Существует прямая взаимосвязь между внешним сектором, с одной сто¬роны, и реальным, денежным и бюджет¬ным секторами — с другой. В счетах каждого из секторов существует между¬народный элемент, который отражается во внешнем секторе на счете платежно¬го баланса. Взаимосвязь реального и внешнего секторов состоит в том, что

7. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ 73

баланс внутренних доходов и расходов, сбережений и инвестиций отражается на состоянии текущего платежного ба-ланса. Если совокупный доход резиден¬тов больше их совокупных расходов или сбережения превышают внутренние ин-вестиции, сальдо платежного баланса по текущим операциям положительное; если же совокупный доход резидентов меньше их совокупных расходов или внутренние инвестиции превышают сбережения, сальдо текущего платежно¬го баланса отрицательное, существует дефицит. Взаимосвязь денежного и внешнего секторов заключается в том, что, поскольку источниками междуна¬родного финансирования дефицита те¬кущего платежного баланса являются приток капитала из-за рубежа и/или ис¬пользование международных государ¬ственных резервов, каждая операция банковской системы с заграничными ак¬тивами отражается в платежном балансе страны — в счете движения капитала или в общем балансе. Взаимосвязь бюд-жетного и внешнего секторов выражает¬ся в привлечении внешних источников финансирования бюджетного дефицита в виде кредитов правительству со сторо¬ны правительств других стран и между¬народных финансовых организаций, ко¬торое отражается на счете операций с капиталом платежного баланса.

4. В матрице потоков движения де-нежных средств функционально увязы¬ваются все основные внутренние секто¬ры экономики и показывается их связь с внешним сектором. Эта связь прояв¬ляется через использование внешнего сектора как одного из источников фи-

нансирования секторальных балансов реального сектора (домашних хозяйств и предприятий), бюджетного и денежно¬го секторов. При этом взаимодействие внутренних секторов экономики друг с другом не оказывает существенного вли-яния на внешний сектор, хотя каждый из них имеет с ним непосредственную связь. Универсальность внешнего секто¬ра в качестве источника финансирова-ния любых дисбалансов всех секторов экономической деятельности свидете¬льствует, что он является концентри¬рованным отражением проблем эко-номического развития. Международная экономика, которая изучает внешний сектор с учетом его взаимосвязей с ос¬тальными секторами экономики, яв¬ляется ключевым элементом в структуре макроэкономики.

5. В международной экономике в аналитических и практических целях выделяются группы индустриальных стран, стран с переходной экономикой и развивающихся стран. В зависимости от поставленной цели исследования или решаемого практического вопроса в рамках каждой из этих групп можно выделить ряд подгрупп, основанных на географических и аналитических при¬знаках. С точки зрения уровня эконо¬мического развития все страны делятся на страны с низким, средним и высо-ким доходами. Относительная доля от¬дельных стран может быть определена только на основе набора экономичес¬ких показателей с поправкой на эк¬спертную оценку относительного поли¬тического влияния каждой из них на международную экономику.

7. Контрольные задания

Вопросы на повторение

1. Назовите основные секторы эко-номической деятельности. Какова роль внешнего сектора?

2. С помощью какой системы опи-сываются причинно-следственные свя-

зи в макроэкономике в целом и в меж¬дународной экономике в частности? 3. Дайте определение институ¬циональной единицы, резидента и нерезидента — понятий, исполь-

74 ГЛАВА 2. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ВЗАИМОСВЯЗИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

зуемых для анализа макроэкономи¬ки.

4. Какие виды макроэкономических счетов вам известны?

5. В чем различие между потоками и запасами денежных средств?

6. Что такое экономические опера¬ции, каковы их основные виды? Какие международные экономические опера¬ции вы знаете?

7. В чем заключается макроэконо-мическая взаимосвязь реального сек¬тора с внешним сектором?

8. Дайте определения НД, ЧВП, ВВП, ВНПиВНД

9. Как проявляется взаимосвязь меж¬ду денежным и внешним секторами эко¬номики? Почему обменный курс особен¬но важен ?

10. В чем состоит взаимосвязь бюд-жетного сектора с внешним сектором экономики?

11. Назовите международные эле¬менты внутренних секторов экономи-ческой деятельности.

12. Что характеризует матрица по-токов движения денежных средств?

13. На какие группы делятся стра¬ны в международной экономике, исхо¬дя из степени зрелости в них рыноч-ных отношений?

14. На какие основные группы де¬лятся страны в международной эко-номике, исходя из уровня их экономи¬ческого развития?

15. В чем заключается метод опре-деления положения отдельных стран в международной экономике?

Проблемы для обсуждения

16. Финляндия отгрузила партию бумаги в Россию в декабре. Россия оп-латила поставку в начале января сле¬дующего года. Будет ли в этом слу¬чае по финляндской статистике баланс сбережений и инвестиций ра¬вен сальдо платежного баланса по текущим операциям?

17. Программа развития эконо¬мики Кении в первой половине 1990 года делала ставку на форсиро¬ванный рост экспорта. Учитывая взаимосвязь секторов экономичес-кой деятельности, в чем могла заклю¬чаться стратегия кенийских влас¬тей?

18. ФРГ не испытывает проблем с оплатой своих международных обяза¬тельств и, более того, валовая сум¬ма требований частного сектора этой страны к другим странам пос¬тоянно растет. Что это значит с точки зрения внутренних сбережений

и каковы макроэкономические послед¬ствия для Германии?

19. В результате мер экономичес¬кой политики правительства доходы резидентов Кувейта выросли на 10%. В то же время расходы госбюджета увеличились на 5%, семей и предпри¬ятий — на 2%. Как это повлияет на платежный баланс по текущим опе¬рациям и почему?

20. В России валовые внутренние инвестиции превосходят сбережения. Назовите несколько наиболее прием¬лемых способов внешнего финансиро¬вания инвестиций. Какие из них пред-почтительнее ?

21. В условиях высокой инфля¬ции какой метод внешнего финан¬сирования является более приемле¬мым — получение внешнего займа правительством или использование части государственных резервов — и почему?

7. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ 75

Задачи

1409 133

-55

6 1004

22. По данным национальных сче-тов, экономическое развитие Венгрии характеризовалось в 1988 году следу¬ющими показателями (в млрд. форин¬тов, в текущих ценах):

1. ВВП

2. Амортизация основного капитала

3. Чистый факторный до-ход из-за рубежа

4. Чистые текущие транс-ферты

5. Потребление

6. Внутренние капитало-вложения

358

Рассчитайте:

а) ЧВП;

б) ВНП;

в) ВИД;

г) сбережения;

д) текущий платежный баланс.

23. Используя следующие- данные

национальных счетов Венгрии (в млрд. форинтов)

1987г. 1988г.

ВВП 1226 1409

Сбережения 304 356

Капиталовложения 328 358,

рассчитайте и проанализируйте тенденции развития:

а) сальдо текущего платежного ба¬

ланса;

б) абсолютные тенденции разви¬

тия сбережений и капиталовложений;

в) относительные тенденции раз¬

вития сальдо текущего платежного

баланса;

г) что стало главной причиной со¬

кращения дефицита сальдо текущего

платежного баланса?

24. Рассчитайте недостающие по-казатели в матрице потоков движе¬ния денежных средств Венгрии (в млрд. долл.):

(1) (2) (3) (4) (5)

1. Балансы по секторам 32 -56 21 0 X

2. Внешнее финансирование -12 -8 X -29

3. Банковский кредит 32 23 X -63

4. Внутренний правительственный кредит X 1

5. Денежная масса -40 X 18

6. Другие потоки -23 21 -22 -4 26