Учебный год 2023-2024 / Предпринимательское право / Ценные бумаги. 2 занятие. Задачи
.docxПравовое регулирование рынка ценных бумаг
Занятие 2.
Задача 1.
На заседание совета директоров ОАО «Лагуна» было принято решение об отказе акционеру, владеющему 15% обыкновенных именных акций Общества, в проведении внеочередного общего собрания акционеров. В качестве причины отказа было отмечено указание в требовании о проведении собрания сокращенного, а не полного наименования владельца акций. Общее число членов совета директоров 7, «за» проголосовало 5 человек. При этом один из членов совета директоров воздержался, другой проголосовал «против», а третий, проголосовав «за», указал в протоколе свое особое мнение. Последний отметил, что решение противоречит действующему законодательству, однако он был вынужден голосовать «за» в связи с директивой, полученной от выдвинувшего его в совет директоров акционера, - общества ООО «Холдинг плюс».
Впоследствии на основании заявления акционера, которому было отказано в проведении собрания, в отношении членов совета директоров региональное отделение ФСФР возбудило административное дело.
Акты: КоАП РФ
Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах"
На основании какого положения действующего законодательства должно возбуждаться административное дело? Кто из членов совета директоров подлежит привлечению к административной ответственности, а кто нет?
Статья 15.23.1., к ответственности должны быть привлечены те члены совета директоров, которые проголосовали за принятие решения и воздержались от принятия решения.
1. Внеочередное общее собрание акционеров проводится по решению совета директоров (наблюдательного совета) общества на основании его собственной инициативы, требования ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора общества, а также акционеров (акционера), являющихся владельцами не менее чем 10 процентов голосующих акций общества на дату предъявления требования.
(ст. 55, Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах")
КоАП РФ
Статья 15.23.1. Нарушение требований законодательства о порядке подготовки и проведения общих собраний акционеров, участников обществ с ограниченной (дополнительной) ответственностью и владельцев инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов
1. Незаконный отказ в созыве или уклонение от созыва общего собрания акционеров (общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда), а равно незаконный отказ или уклонение от внесения в повестку дня общего собрания акционеров вопросов и (или) предложений о выдвижении кандидатов в совет директоров (наблюдательный совет), коллегиальный исполнительный орган, ревизионную комиссию (ревизоры) и счетную комиссию акционерного общества либо кандидата на должность единоличного исполнительного органа акционерного общества -
влечет наложение административного штрафа на граждан в размере от двух тысяч до четырех тысяч рублей; на должностных лиц - от двадцати тысяч до тридцати тысяч рублей или дисквалификацию на срок до одного года; на юридических лиц - от пятисот тысяч до семисот тысяч рублей.
Примечание. Член совета директоров (наблюдательного совета), ревизионной комиссии, счетной комиссии или ликвидационной комиссии акционерного общества (общества с ограниченной (дополнительной) ответственностью), голосовавший против решения, приведшего к нарушению требований федеральных законов и принятых в соответствии с ними иных нормативных правовых актов, к ответственности, предусмотренной настоящей статьей, не привлекается.
При этом акционер, который голосовал по директиве холдинга, нарушил, на мой взгляд, требования:
Статья 71. Ответственность членов совета директоров (наблюдательного совета) общества, единоличного исполнительного органа общества (директора, генерального директора) и (или) членов коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), управляющей организации или управляющего
1. Члены совета директоров (наблюдательного совета) общества, единоличный исполнительный орган общества (директор, генеральный директор), временный единоличный исполнительный орган, члены коллегиального исполнительного органа общества (правления, дирекции), а равно управляющая организация или управляющий при осуществлении своих прав и исполнении обязанностей должны действовать в интересах общества, осуществлять свои права и исполнять обязанности в отношении общества..
[19.03.2013 22:52:44] Мария Калашникова: Задача 2.
Генеральный директор открытого акционерного общества «Квирит» заинтересован в осуществлении листинга акций компании на ММВБ.
Предоставьте руководителю компании подробные рекомендации по возможным путям достижения поставленной цели, пояснив, каким параметрам должно соответствовать общество, какие документы следует подготовить для предоставления в ММВБ.
Ответ:
Информация с сайта Фондовой биржи ММВБ (http://fs.rts.micex.ru/files/257)
П Р А В И Л А Л И С Т И Н Г А Закрытого акционерного общества «Фондовая биржа ММВБ» (утверждены Советом директоров ЗАО "ФБ ММВБ" 06.02.2013 г. (Протокол № 14), зарегистрированы ФСФР России 14.02.2013 г., действует с 21.02.2013 г.)
Листинг - включение Биржей ценных бумаг в Список, в том числе включение ценных бумаг Биржей в Котировальные списки ЗАО «ФБ ММВБ».
второй задаче посмотри в интернете документ-правила листинга
там в одном из приложений список документов
это не я писал, так что ищи сашок
Задача 3
НПА:
ФЗ о РЦБ
Приказ ФСФР России от 04.10.2011 N 11-46/пз-н (ред. от 24.04.2012) "Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг"
КоАП
Решение:
В соответствии со ст. 92 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" ОАО обязано раскрывать сведения, определяемые федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. При этом обязательное раскрытие информации обществом в случае публичного размещения им облигаций или иных ценных бумаг осуществляется обществом в объеме и порядке, которые установлены федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Из ст. 30 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" следует, что в случае регистрации проспекта ценных бумаг эмитент обязан осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета эмитента эмиссионных ценных бумаг.
В соответствии с абзацем 3 пункта 5.1 главы V Приказа ФСФР России от 04.10.2011 N 11-46/пз-н (ред. от 24.04.2012) "Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг", обязанность по раскрытию информации в форме ежеквартального отчета распространяется на эмитентов, являющихся акционерными обществами, созданными при приватизации государственных или муниципальных предприятий, в соответствии с планом приватизации, утвержденным в установленном порядке и являвшимся на дату его утверждения проспектом эмиссии акций такого эмитента, если указанный план приватизации предусматривал возможность отчуждения акций эмитента более чем 500 приобретателям либо неограниченному кругу лиц.
Согласно абзацу 2 пункта 14 Положения о коммерциализации государственных предприятий с одновременным преобразованием в акционерные общества открытого типа, утвержденного Указом Президента Российской Федерации от 01.07.1992 N 721 (утратил силу), утвержденный соответствующим комитетом по управлению имуществом План приватизации предприятия является проспектом эмиссии его акций.
Как установлено судами, план приватизации ОАО, предусматривал возможность отчуждения акций эмитента более чем 500 приобретателям либо неограниченному кругу лиц.
В соответствии с п. 5.6 Положения ежеквартальный отчет составляется по итогам каждого квартала. Информация приводится эмитентом в ежеквартальном отчете по состоянию на дату окончания завершенного отчетного квартала, если иное не предусмотрено Приложением 10 к Положению. Ежеквартальный отчет представляется в регистрирующий орган не позднее 45 дней с даты окончания отчетного квартала.
Нарушение эмитентом, профессиональным участником рынка ценных бумаг или лицом, оказывающим услуги по публичному представлению раскрываемой информации, порядка раскрытия информации на рынке ценных бумаг, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законодательством, является административным правонарушением, ответственность за которое предусмотрена частью 2 статьи 15.19 КоАП Российской Федерации
Частью 2 ст. 15.19 Кодекса РФ об административных правонарушениях (в ред. Федерального закона от 09.02.2009 N 9-ФЗ) предусмотрено, что нераскрытие или нарушение эмитентом, профессиональным участником рынка ценных бумаг порядка и сроков раскрытия информации, предусмотренной федеральными законами и принятыми в соответствии с ними иными нормативными правовыми актами, а равно раскрытие информации не в полном объеме, и (или) недостоверной информации, и (или) вводящей в заблуждение информации влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от тридцати тысяч до пятидесяти тысяч рублей или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет; на юридических лиц - от семисот тысяч до одного миллиона рублей.
При таких обстоятельствах суд пришел к обоснованному выводу о наличии в действиях общества состава правонарушения, ответственность за которое установлена частью 2 статьи 15.19 КоАП Российской Федерации.
Довод заявителя об отсутствии его вины в совершенном правонарушении, обоснованно отклонен судебными инстанциями. Неисполнение юридическим лицом требований Закона вследствие ненадлежащего исполнения трудовых обязанностей его работником, не является обстоятельством, освобождающим само юридическое лицо от установленной ответственности.
Доводы заявителя о том, что совершенное им правонарушение является малозначительным, были рассмотрены судебными инстанциями. Пленум Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в пункте 18 постановления Пленума от 02.06.2004 N 10 "О некоторых вопросах, возникших в судебной практике при рассмотрении дел об административных правонарушениях" разъяснил, что при квалификации правонарушения в качестве малозначительного судам необходимо исходить из оценки конкретных обстоятельств его совершения. Малозначительность правонарушения имеет место при отсутствии существенной угрозы охраняемым общественным отношениям. Исследовав и оценив представленные в дело доказательства, суды пришли к выводу, что совершенное обществом административное правонарушение по своему характеру, степени общественной опасности и роли правонарушителя не является малозначительным.
Задача 4
НПА:
ГК
ФЗ о РЦБ
Решение:
В соответствии с частью 2 статьи 1 Гражданского кодекса Российской Федерации граждане (физические лица) и юридические лица приобретают и осуществляют свои гражданские права своей волей и в своем интересе. Они свободны в установлении своих прав и обязанностей на основе договора и в определении любых не противоречащих законодательству условий договора. Гражданские права могут быть ограничены на основании федерального закона и только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства. В силу положений указанной статьи гражданские права могут быть ограничены нормами специального закона, если это необходимо для обеспечения прав и законных интересов других лиц.
Статьей 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 года N 39 "О рынке ценных бумаг" (в редации Федерального закона от 28.12.2002 N 185-ФЗ) определено, что профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица. ("Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица, которые осуществляют виды деятельности, указанные в главе 2 настоящего Федерального закона".) В соответствии со статьей 5 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" деятельность по управлению ценными бумагами осуществляется юридическим лицом.
("Статья 5. Деятельность по управлению ценными бумагами
Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.")
Таким образом, Федеральным законом "О рынке ценных бумаг" установлено, что только юридическое лицо может осуществлять деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, что не противоречит Конституции Российской Федерации и не нарушает права и интересы индивидуального предпринимателя.
Таким образом, договор недействителен. Следовательно, отказ во внесении записи в реестр правомерен.
Задача 5
НПА:
ФЗ о РЦБ
Постановление ФКЦБ РФ от 19.06.1998 N 24 (ред. от 13.11.2002) "Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг"
Решение:
Установить, что профессиональные участники, осуществляющие деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, вправе самостоятельно, но в размере, не превышающем сумм, предусмотренных в пункте 10 настоящего Положения, устанавливать плату:
за внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг;
за изменение и дополнение данных, содержащихся в системе ведения реестра о зарегистрированном лице (в том числе за внесение записей об обременении именных ценных бумаг, об изменении реквизитов зарегистрированного лица), за исключением информации о передаче ценных бумаг;
за предоставление выписки из системы ведения реестра.
Информация о размере взимаемой платы за услуги, в том числе обо всех ее изменениях, включается в Правила ведения реестра, разработанные регистратором, и подлежит обязательному раскрытию любому заинтересованному лицу в порядке, установленном Федеральной комиссией.
9. Не допускается взимание платы с зарегистрированных в системе ведения реестра лиц за уведомление об отказе от внесения записи в систему ведения реестра и за выдачу выписки, оформленной при размещении ценных бумаг.
10. Установить, что размер оплаты услуг регистратора без учета налога на добавленную стоимость не может превышать:
10.1. За внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг в результате их купли - продажи или любого иного перехода прав собственности на ценные бумаги, в том числе на имя номинального держателя, за одно распоряжение с каждой из сторон по сделке регистратор вправе взимать плату в размере 1 (один) рубль с каждой тысячи рублей цены сделки, согласно соответствующему передаточному распоряжению, при этом суммарный максимальный размер оплаты не должен превышать 50 минимальных размеров оплаты труда, независимо от цены сделки. Последнее ограничение не распространяется на размер оплаты услуг регистратора только в случае наличия у регистратора заключенного договора страхования ответственности по возмещению имущественного вреда третьим лицам в результате осуществления им деятельности в качестве регистратора.
1000 – 1 рубль
10 000 вправе требовать.
5% от 10 000 000 - 500 000
Регистратором может быть установлен минимальный размер оплаты за внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг в результате их купли - продажи, который не должен превышать в сумме 0,2 минимального размера оплаты труда, установленного законодательством Российской Федерации на дату представления передаточного распоряжения.
За проведение в системе ведения реестра операций с участием номинального держателя или доверительного управляющего, не связанных с переходом прав собственности на ценные бумаги, регистратор вправе взимать плату, в сумме не превышающую 20 минимальных размеров оплаты труда, установленных законодательством Российской Федерации на дату предоставления регистратору (трансфер - агенту) передаточного распоряжения, в порядке, устанавливаемом саморегулируемой организацией, имеющей лицензию Федеральной комиссии и объединяющей профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.
Вся сумма, взимаемая регистратором за внесение записей в систему ведения реестра о передаче ценных бумаг, может быть уплачена одной из сторон.
Вывод: требование регистратор неправомерно.