Финансовый менеджмент для инженеров

10000 у.е., будет генерировать доход в течение 5 лет в сумме 2600 у.е. ежегодно. Стоит ли принимать этот проект, если проценты на капитал составляют 9 % годовых?

Задача 8. Проект, требующий инвестиций в размере 160 тыс. у.е., предполагает получение годового дохода в размере 30 тыс. у.е. на протяжении 15 лет. Оценить целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования — 11 % годовых.

Задача 9. Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитать период окупаемости, внутренний коэффициент окупаемости и чистую приведенную стоимость, если коэффициент дисконтирования 20 %:

Задача 10. Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитать период окупаемости, внутренний коэффициент окупаемости и чистую приведенную стоимость, если коэффициент дисконтирования 11 %:

Задача 11. Какой из приведенных проектов предпочтительней, если проценты за капитал составляют 8 % годовых?

Занятие 5. Управление рисками

Контрольные вопросы

1.Дайте понятие риска.

2.По каким критериям проводится классификация рисков? Перечислите виды рисков по каждому их критериев.

3.Дайте краткую характеристику основных видов риска. В чем состоит разница между различными видами рисков?

4.Какими методами проводится оценка риска?

5.Назовите и дайте характеристику этапов управления риском.

6.Дайте краткую характеристику основных приемов снижения степени риска.

7.Влияет ли изменение структуры портфеля, состоящего из ценных бумаг, на его характеристики?

8.Влияет ли знак коэффициента корреляции доходностей ценных бумаг, входящих в портфель, на его характеристики?

9.Какие виды риска можно понизить при помощи диверсификации?

10.В чем заключается различие между операциями страхования и хеджирования?

11.В чем заключается различие между форвардными и фьючерсными контрактами?

Практические задания

Задача 1. Выбирается один из двух вариантов вложения капитала в ценные бумаги (таблица). Оценить уровень риска каждого варианта.

Характеристика вариантов вложения капитала

Задача 2. Предположим, для проектов А и В распределение вероятностей и внутренняя норма доходности задаются критериями, представленными в таблице. Оценить уровень риска каждого проекта.

Задача 3. Приобретен опцион на покупку акций по цене 630 руб. за акцию. Срок исполнения опциона -90 дней. Уплаченная премия равна 10 руб. за акцию. Определить результаты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций составит а) 615 руб., б) 640 руб.

Задача 4. Приобретен опцион на продажу акций по цене 740 руб. за акцию. Срок исполнения опциона -90 дней. Уплаченная премия равна 20 руб. за акцию. Определить результаты сделки для покупателя опциона, если через 90 дней курс акций составит а) 715 руб., б) 760 руб.

Задача 5. Известно, что при вложении капитала в мероприятие А можно получить прибыль 500 тыс. руб. с вероятностью 0,2, 700 тыс. руб. с вероятностью 0,4 и 800 тыс. рублей с вероятностью 0,35. При вложении капитала в мероприятие В можно получить прибыль 1 млн руб. с вероятностью 0,2 , прибыль 600 тыс. руб. с вероятностью 0,25 и 900 тыс. руб. с вероятностью 0,35. необходимо выбрать наименее рисковый вариант вложения капитала.

Задача 6. Имеются данные о ценных бумагах производственных компаний А и В:

Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему?

мент составляет 60 тыс. у.е. Переменная часть в соответствии с объемом реализации составляет:

Требуется:

1)составить отчет о прибыли, используя гибкий бюджет

2)провести анализ отклонений.

Задача 2. Предположим, Вы начинаете работать финансовым директором производственной компании. Ежемесячно Вам представляется отчет, который приводится ниже.

Несмотря на кажущееся увеличение фактической прибыли по сравнению с планируемой, Вы испытываете обеспокоенность представленным отчетом.

Требуется.

1)преобразовать приведенный выше отчет на основе гибкого бюджета;

2)определить реальные отклонения плановых и фактических показателей, сделать соответствующие выводы.

Задача 3. Компания «Консультант-бухгалтер» занимается разработкой бухгалтерского программного обеспечения. В компанию обратился представитель организации коммунальной сферы, желающий заказать и купить специализированное программное обеспечение. Разработка программного обеспечения требует 3 месяца работы. Стоимость разработки600 тыс. руб. Заработная плата программистов составляет 100 тыс. руб. в месяц. На протяжении трех месяцев все программисты будут связаны только с данным заказом. Дополнительно на три месяца придется нанимать временных работников, оплата которых составит 50 тыс. руб. в месяц. Необходимо приобрести дополнительное программное обеспечение на сумму 20 тыс. рублей. В период разработки программного обеспечения компании потребуется доступ к информации Департамента недвижимости. Услуга предоставления информации стоит 1000 руб. Для данного проекта компания будет использовать компьютеры, приобретенные 3 года назад за 60 тыс. руб. Полезный срок службы компьютеров истекает через 2 года, амортизация рассчитывается линейным способом. Необходимо:

1)подготовить бюджет отчета о прибылях и убытках. При составлении отчета учесть, что накладные затраты составляют 10% от фонда заработной платы всего персонала, участвующего в проекте.

2)разработать соответствующую финансовую модель. При составлении модели учесть фактическую информацию о результатах выполнения проекта.

Фактические результаты выполнения проекта:

- стоимость дополнительного программного обеспечения составила 25 тыс. руб.;

- постоянный персонал потратил на разработку проекта 4 месяца; - стоимость информации Департамента недвижимости составила

1500 руб.