Финансы и кредит

безотзывной (не может быть отменен без согласия получателя, в пользу которого он открыт);

денежный (выплата осуществляется наличными деньгами);

товарный (применяется для расчетов между поставщиком и покупателем в оптовом обороте или по внешнеторговым операциям);

документарный (безналичным путем);

возобновляемый, или револьверный (при окончании денег на счете они дополняются постоянно);

невозобновляемый (при использовании денежных средств он не возобновляется).

Покрытый аккредитив – предварительное депонирование денежных средств на счете; непокрытый – платежи по которому имеют гарантию банка.

Чек – письменное распоряжение плательщика своему банку оплатить со счета чекодержателю денежную сумму.

Чеки бывают следующих видов:

денежные;

расчетные;

покрытые (денежные средства депонируются на счете в банке);

непокрытые (выплата средств гарантирована банком).

При расчете чеками предприятие предварительно депонирует определенную сумму денежных средств на отдельном счете. В чековой книжке банк указывает общую предельную сумму, на которую разрешается выписывать чек.

Пандемия COVID-19 оказала влияние на работу платежного рынка России. Гражданам, бизнесу, государству требовалось в кратчайшие сроки без потери эффективности перевести все взаимоотношения преимущественно в дистанционный формат. Это касалось в том числе сегмента, затрагивающего такие жизненно необходимые для граждан операции, как платежи и переводы. Национальная платежная система оказалась полностью готова к этим вызовам. Наработки последних лет, развитие сервисов и функционала платежной сферы были крайне востребованы в острый период и показали отлаженность и результативность.

– 21 –

Долябезналичныхплатежейврозничномоборотев2020г.выросла до 70,3 % против 64,7 % годом ранее. И по ожиданиям Банка России она продолжит увеличиваться.

Всвою очередь платежная система Банка России работала в расширенном режиме, обеспечивая выполнение Правительством Российской Федерации одной из главных социальных миссий в острый период пандемии – поддержку населения ибизнеса спомощью бюджетных выплат (рисунки 1.1, 1.2) [26].

В2020 г. объем наличных денег в обращении увеличился на 26,4 % в связи с высоким спросом граждан в период самоизоляции (рисунок 1.3).

Рисунок 1.1 – Показатели безналичных расчетов в Российской Федерации

– 22 –

Доля безналичных платежей в розничном обороте увеличилась до 70,3%

Рисунок 1.2 – Динамика безналичных расчетов в Российской Федерации

Рисунок 1.3 – Динамика оборота наличных денег

вРоссийской Федерации

1.3Законденежногообращения. Денежнаямассаискоростьобращенияденег

Закон денежного обращения, сформулированный К. Марксом, устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства обращения, зависит от трех факторов:

– 23 –

 скоростью обращения денег, в том числе кредитных (связь обратная).

Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении, приобретает следующий вид:

где П – сумма платежей по долговым обязательствам; К – сумма цен товаров, проданных в кредит, срок оплаты по которому еще не наступил; ВП – сумма взаимопогашенных платежей.

Введем обозначение: Цк Ц П К ВП – сумма цен с уче-

том платежей по товарам, проданным в кредит. Тогда получаем

уравнение обмена

Данное уравнение означает, что произведение денежной массы на скорость оборота денежных средств должно быть равно сумме цен на товары и услуги.

При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бу- мажно-денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, требуемых для обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало возможным их обесценение.

Сейчасвусловияхдемонетизациизолота,т.е.утратыимсвоих денежных функций, закон денежного обращения претерпел модификацию.Теперьуженельзяоценитьколичестводенегсточкизрения даже приблизительного их расчета через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.

Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в процессе производства – товара к товару. Следовательно, количество неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при господ-

– 25 –

стве кредитных денег отсутствует, поэтому контроль регулирования денежного обращения берет на себя государство. Эмиссия кредитных денег без учета реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране впроцессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы.

Главное условие стабильности денежной единицы страны – соответствие потребности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.

Закон денежного обращения устанавливает количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и средства платежа. Одним из основных ориентиров денежно-кре- дитной политики является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование пла- тежно-расчетной системы.

Денежная масса–совокупностьпокупательных,платежныхи накопленных средств, обслуживающих экономические связи между субъектами и принадлежащая физическим и юридическим лицам, а также государству.

Это важный количественный показатель движения денег. Для анализа изменений движения денег на определенную дату

и за определенный период в финансовой статистике стали использоватьсначалавэкономическиразвитыхстранах,азатемивнашей стране денежные агрегаты М0, М1, М2, М3, М4.

Агрегат М0 – включает наличные деньги в обращении: банкноты, металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в развитых странах 2–3 %), дают возможность лицам совершать мелкие сделки. Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.

Казначейские билеты – бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются казначейством.

– 26 –

Агрегат М1 – состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные поручения(преобладающаяформарасчетоввроссийскойэкономике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

АгрегатМ2 –содержитагрегатМ1,срочныеисберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средствообращения,однакомогутпревратитьсявналичныеденьгиили чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозитыдоступнывкладчикутолькопоистеченииопределенного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью.

Агрегат М3 – содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка, т. е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.

Агрегат М4 – равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает,чторавновесиенаступаетприМ2>М1,оноукрепляется при условии М2 + М3 > М1. В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.

– 27 –

На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.

Количество денежной массы определяется государством – эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Другой фактор, влияющий на денежную массу, – скорость обращения денег, т. е. их интенсивное движение при выполнении функций обращения и платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, например:

1) скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта или кругообороте доходов определяется как отношение

Валовыйнациональныйпродукт илинациональныйдоход. денежная масса (М1 или М2)

Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами в экономическом развитии;

2) оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением

Сумма денег на банковских счетах . Средняя величина денежной массы в обращении

Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Применяются и другие показатели скорости оборота денег. На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т. е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные (монетарные) факторы, т. е. структура платежного оборота (соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов, скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов, равномерности расходования населе-

нием своих средств, уровня сбережения и накопления.

– 28 –

существовала в XVI–XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовало и в XIX в. Система не обеспечивала устойчивости денежного обращения.

Монометаллизм – роль всеобщего эквивалента закреплена за одним металлом.

Серебряный монометаллизм существовал в России (1843– 1852 гг.), Индии (1852–1893 гг.), Китае (до 1935 г.). Золотое обра-

щение в России появилось с 1897 г.

Различают три стандарта золотого монометаллизма: золото-

монетный, золотослитковый, золотодевизный.

Золотомонетный стандарт характеризовался свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом банкнот на золото, не запрещеннымдвижениемзолотамеждустранами.Этотстандарттребовал наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве стран.

После Первой мировой войны в Великобритании и Франции введен золотослитковый стандарт, при котором банкноты обменивались на золотые слитки; в Германии, Австрии, Дании, Норвегии – золотодевизный стандарт, при котором банкноты обменивались на девизы, т. е. платежные средства в иностранной валюте, разменные на золото.

В результате мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. утвердиласьсистемаобращениябумажно-кредитныхденег,нераз- менных на действительные деньги. Система предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионными центрами стран.

Строение денежной системы с развитием товарно-денежных отношений менялось, и на современном этапе элементами денежной системы являются:

–денежная единица;

–масштаб цен;

–виды денег;

–эмиссионная система;

–государственный аппарат, регулирующий денежное обраще-

ние.

– 30 –