Проведение комплексной проверки (due diligence) в связи с планируемыми сделками в отношении активов

Цели комплексной проверки

•выявление возможных проблем актива;

•информационная цель – получение собственником/продавцом/потенциальным покупателем подробной информации об активе и его состоянии.

2

Типы комплексной проверки

•Комплексная проверка продавца (vendor’s due diligence) – как правило, проводится при подготовке актива к продаже или в случае планируемой реструктуризации;

•Комплексная проверка покупателя (purchaser’s due diligence) – в большинстве случае проводится перед покупкой актива или предшествует созданию совместного предприятия;

•Комплексная проверка банков и иных третьих лиц (например, в ходе IPO).

3

Виды комплексной проверки

•Юридическая проверка;

•Финансовая проверка;

•Налоговая проверка;

•Экологическая проверка;

•Страховой аудит;

•Технический аудит.

4

Кто проводит комплексную проверку

В большинстве случаев проведение проверки поручается внешним консультантам, реже комплексная проверка проводится силами компании, причины:

1)как правило, комплексная проверка требует привлечения значительных ресурсов (большой команды юристов, специалистов по налогам и т.п.);

2)комплексная проверка может потребовать специальной экспертизы, которой может не быть у заказчика;

3)при совершении многих сделок финансовые институты требуют проведения комплексной проверки именно силами независимых и обладающих признанной репутацией консультантов;

4)разделение ответственности.

5

Выбор юридического консультанта

1)Репутация и опыт;

2)Наличие необходимых ресурсов и профильных специалистов;

3)Отсутствие у юридического консультанта конфликта интересов;

4)Ценовое предложение, подходы к определению уровня вознаграждения (почасовая оплата, фиксированное вознаграждение, фиксированное вознаграждение в зависимости от объема проверки);

5)Возможность найма разных юридических консультантов для проведения комплексной проверки и подготовки документов по сделке;

6)Выбор иностранного юридического консультанта (например, Кипр, БВО):

а) особенности взаимодействия с иностранным консультантом; б) согласование цены за оказываемые работы; в) отчет о юридической проверке.

6

Формирование комнаты данных (1/2)

1)Физическая комната данных;

2)Виртуальная комната данных;

3)Правила работы в комнате данных (виртуальной или физической);

4)Возможность изменения правил работы в комнате данных после начала юридической проверки;

5)Печать и копирование документов из комнаты данных, возможные подходы;

7

Формирование комнаты данных (2/2)

6)Сбор документов при формировании комнаты данных, перечень документов для формирования комнаты данных:

•области, покрываемые документами;

•глубина проверки;

•пороги существенности;

•раскрытие документов, в отношении которых раскрывающей стороной принято обязательство о сохранении конфиденциальности;

•раскрытие документов относительно найма сотрудников и руководящих работников, возможные подходы;

•раскрытие информации о структуре собственности, включая конечных бенефициарных собственников, возможные подходы.

8

необходимых для юридической проверки (1/23)

1. Статус до и после приватизации

1.1Документы, в соответствии с которыми было учреждено Общество, включая его устав или его эквивалент.

1.2Наименование(я) государственного(ых) органа(ов), которому(ым) Общество подчинялось до его приватизации.

1.3Указы, постановления и/или иные документы (включая законодательные акты), разрешающие приватизацию или относящиеся к приватизации Общества.

1.4План приватизации Общества, вместе со всеми приложениями и изменениями.

1.5Информация о судебных разбирательствах, начатых в ходе или в связи с приватизацией Общества, включая копии всех судебных решений, если такие существуют.

1.6Протоколы конкурсной комиссии с решениями о продаже частным лицам государственных акций Общества.

1.7Инвестиционное соглашение между Госкомимуществом/Федеральным фондом имущества и участниками, выигравшими приватизационный конкурс.

1.8Разрешение антимонопольных органов на приобретение государственных акций победителями приватизационного конкурса.

1.9Подтверждение того, что победители приватизационного конкурса исполнили свои обязательства по соответствующим инвестиционным соглашениям.

1.10Договоры купли-продажи акций между Госкомимуществом/Федеральным фондом имущества и победителями приватизационного конкурса.

9

необходимых для юридической проверки (2/23)

2.Юридический статус

2.1Все свидетельства о государственной регистрации Общества (в органах федерального и/или местного/регионального уровня); свидетельства о государственной регистрации всех изменений к уставу Общества (в органах федерального и/или местного/регионального уровня).

2.2Учредительные документы

2.2.1Копия устава Общества со всеми изменениями (всеми предыдущими редакциями), заверенного печатью регистрирующего органа (федерального и/или местного (регионального)).

2.2.2Учредительный договор, при его наличии.

2.2.3Протокол собрания учредителей.

2.2.4Заявка на регистрацию, при ее наличии.

2.2.5Перечень учредителей Общества (если это не указано в учредительных документах).

10