Экзамен зачет учебный год 2023 / 16. МВФ

16.Международный валютный фонд

1.После второй мировой водный встал вопрос о международной финансовой стабильности

2.Задача МВФ: не допустить одностороннее злоупотребление государств своим валютным курсом в том случае, если государства испытывают проблемы с платёжным балансом

3.Платёжный баланс — счёт прихода и расхода иностранной валюты какого-либо государства

4.Если валюты приходит меньше, чем расходуется, то баланс отрицательный (и наоборот)

1.МВФ был создан для того, чтобы не допустить таких «скачков», как в России

1998

2.1944 — Бреттон-Вудские; СССР принимал активное участие в создании, и предполагалась нам вторая по размеру квота, Сталин забил, и поэтому мы присоединились только в 90-ые и теперь только 9.

3.МВФ — банк, созданный государствами для самих себя (не для частных лиц) он и субъект права, и банк.

4.Как у любого банка, у МВФ должен быть капитал (у государств-участников есть доли); капитал отличает его от других международных организаций и характеризует его именно как банк.

5.Квота рассчитывается по очень сложной формуле и исходит из расчёта экономики государств (самая большая у США — 17%); не бюджет и не взносы, а единомоментная разовая квота.

Значение квоты:

1.МВФ — банк, созданный государствами для себя

2.Капитал фонда — на квоты для каждой страны

3.Квота — та сумма денег, которую государство как учредитель должно уплатить в капитал фонда

4.Количество голосов прямо пропорционально количество квоты, отход от традиционного принципа «1 голос — 1 страна»

5.Чем больше квота, тем выше шанс получить кредит от МВФ

6.Если государство берёт кредиты за пределами квоты, то у него отбираются голоса и передаются государствам, которые дали деньги взаймы фонду

7.То есть чем больше кредитов, тем меньше квота

Оплата квоты:

1.25% оплачивается в денежной единице фонда (специальные права заимствования/special drawing rights — лучше по-английски) либо в любой другой конвертируемой валюте

2.75% оплачивается в национальной валюте

3.МВФ открыл в Центробанке (Россия) фонд, на который были зачислены рубли

4.Каждому государству, безотносительно к его величине, выдавалось сразу 850 базовых голосов. Дополнительные голоса на каждые 100 тысяч SDR

5.МВФ вмешивается во внутренние дела государств

6.Фонд заинтересован в том, чтобы заёмщик развивался, но по рецептам МВФ

7.Нуждающиеся государства предоставляют план «оздоровления»

SDR:

1.70-ых государства-члены решили выпустить расчётные единицы для самих себя (SDR) — 10 млрд — первый выпуск

2.Распределяются только между государствами-членами МВФ согласно квотам

3.SDR — безналичная валюта в виде записи на счетах. Этими деньгами можно погасить свои долги (перед тем же МВФ); в виде наличных денег их не существует

4.Конвертация в реальные деньги: а) можно взять кредит, использовав SDR в качестве хорошего обеспечения б) можно продать

5.SDR — специальная расчётная единица; чтобы её продавать и покупать, она должна иметь свой валютный курс. Валютный коктейль, либо валютная корзина (мы используем этот термин)

6.1 SDR = (42 евроцента + 12 японских йен + 11 английских пенсов + 66 американских цента); 1,41 — в принципе, стабильный курс.

МВФ и мировой финансовый кризис 2008 года

1.До кризиса государства предпочитали кредитоваться в коммерческих банках или выпускать облигации

2.В 2 раза увеличился капитал (квоты)

3.Увеличили количество базовых голосов

4.Перераспределение квот (у США уменьшилась, у Китая и России увеличилась — быстро растущая экономика)

5.Пока нереализованное решение выпустить дополнительные SDR

6.Если раньше фонд работал с уже «больными» государствами, то сейчас кредитная линия одобряется заранее

7.Фонд действует как обычный коммерческий банк: фонд всегда в прибыли! Каждый год фонд заканчивает с прибылью около 100 млн долларов