§ 10. Правовое регулирование холдинговых компаний

налоговым законодательством

С точки зрения налогового законодательства холдинговые компании относятся к взаимозависимым лицам. Для целей налогообложения взаимозависимыми лицами признаются физические лица и (или) организации, отношения между которыми могут оказывать влияние на условия или экономические результаты их деятельности или деятельности представляемых ими лиц. В соответствии со ст. 20 Налогового кодекса РФ взаимозависимыми признаются организации, когда одна из них непосредственно и (или) косвенно участвует в другой организации, и суммарная доля такого участия составляет более 20%.

Закон, к сожалению, не устанавливает о какой доле участия идет речь: доле в уставном капитале или доле в имущественных активах. Очевидно предположить, что о доле участия в уставном (складочном) капитале соответственно хозяйственного общества или товарищества. Для акционерных обществ не оговаривается "качественное содержание" такого участия - наличие (1) только обыкновенных акций или (2) только голосующих или (3) совокупно обыкновенных и всех типов привилегированных акций. Исходя из общего смысла рассматриваемой статьи, следует предположить, что речь идет о доле участия в уставном капитале голосующими акциями, поскольку владение именно голосующими акциями позволяет оказывать влияние на условия и экономические результаты деятельности организации.

В отношении взаимозависимых организаций (подп. 1 п. 1 ст. 20 НК РФ) не рассматриваются иные, чем обладание определенной долей участия, критерии взаимозависимости лиц, характерные для холдинговых компаний, хотя в общей норме (п. 1 ст. 20 НК РФ) речь идет о физических лицах и (или) организациях, отношения между которыми могут оказывать влияние на условия или экономические результаты их деятельности, но применение слов "а именно" сужает этот перечень до количественного критерия - доли участия. Правда, в п. 2 цитируемой статьи предусмотрена возможность признания лиц взаимозависимыми в судебном порядке, по основаниям иным, чем непосредственно установлено в п. 1. При вынесении решения суд может учесть любые особенности отношений между лицами, которые могут влиять на результаты совершенных между ними гражданско-правовых сделок. Таким образом, перечень оснований признания взаимозависимости лиц с точки зрения налогового законодательства по существу остается открытым в силу возможности доказать взаимозависимость в судебном порядке.

Налоговый кодекс рассматривает в качестве основания признания лиц взаимозависимыми наличие не только прямого, но и косвенного участия одной организации в другой через последовательность иных организаций. При этом доля косвенного участия определяется в виде произведения долей непосредственного участия организации этой последовательности одна в другой. Такой усложненный математический подход к определению косвенной доли участия вызывает серьезные нарекания специалистов из-за сложности и даже нереальности применения установленного алгоритма. Так, С.Д. Шаталов в комментарии к ч. 1 Налогового кодекса пишет: "Допустив возможность учитывать при установлении взаимной зависимости двух организаций косвенное участие одной организации в другой, законодатель привел достаточно невнятные и даже некорректные правила определения доли такого участия, малопригодные для сложных и разветвленных схем взаимного участия. Результат получился совершенно неудовлетворительным для практического использования" <*>.

--------------------------------

<*> Шаталов С.Д. Комментарий к Налоговому кодексу Российской Федерации, части первой. М., 1999. С. 101.

В зарубежном законодательстве в связи с практической бесперспективностью учесть все возможные варианты косвенного участия не предусматривается исчерпывающий перечень взаимозависимых лиц, а предлагаются качественные критерии квалификации организаций и граждан как взаимозависимых, их примерный перечень не является исчерпывающим и рассматривается как открытый.

Выделение категории взаимозависимых лиц, к числу которых относятся основные (преобладающие) и дочерние (зависимые) общества, имеет существенное правовое значение, поскольку по сделкам, совершенным между взаимозависимыми лицами, налоговые органы при осуществлении контроля за полнотой исчисления налогов вправе проверять правильность применения цен (ст. 40 НК РФ). Такая норма установлена с целью недопущения возможности искусственного снижения взаимозависимыми лицами, в том числе основным и дочерними обществами, налогооблагаемой базы по договоренности друг с другом, например, посредством регулирования ценообразования (установление так называемых трансфертных цен - расчетных цен внутригруппового оборота). Возможность регулирования внутреннего ценообразования, создание обществ, осуществляющих реализацию продукции холдинговой компании в оффшорных зонах, являются одной из причин интереса западных и российских предпринимателей к холдинговой системе организации бизнеса <*>.

--------------------------------

<*> См., например: Горбунов А.Р. Дочерние компании. Филиалы. Холдинги. М., 1999.

При анализе правовой дефиниции "взаимозависимые лица" становится понятным, что организации, квалифицируемые как взаимозависимые, могут быть аффилированными лицами и принадлежать к одной группе лиц в соответствии с антимонопольным законодательством. Налицо актуальность проблемы сочетаемости правового регулирования конкретного субъекта - в данном случае холдинговых компаний - различными отраслями законодательства. Особые критерии экономической зависимости юридически самостоятельных организаций в гражданском, антимонопольном, налоговом законодательстве, различный понятийный аппарат, используемый в каждой отрасли, создают существенные трудности в правоприменительной практике. Конкретному хозяйствующему субъекту в различных случаях надо классифицировать себя как аффилированное, взаимозависимое лицо, участника группы лиц, заинтересованное лицо и пр.

В контексте вопроса о единообразии правового регулирования с сожалением приходится признать, что до настоящего времени имеются существенные противоречия между гражданским и налоговым законодательством в вопросе установления ответственности основного общества (преобладающего, участвующего) и дочернего (зависимого) общества по долгам друг друга. Поправками в первую часть Налогового кодекса Российской Федерации, внесенными Федеральным законом от 9 июля 1999 г. N 154-ФЗ <*> предусмотрена, как представляется, не вполне правомерная норма, согласно которой налоговые органы получили не только право требовать через суд взыскания задолженности по налогам и сборам, пеням и штрафам дочерних (зависимых) обществ с основных (преобладающих, участвующих) (что само по себе также является нарушением законодательства) <**>, но и право требовать взыскания задолженности основных (преобладающих, участвующих) с дочерних (зависимых) обществ, когда на банковские счета последних поступает выручка за реализуемые товары (работы, услуги) основных обществ (подп. 16 п. 1 ст. 31 НК РФ). Иск о взыскании налоговой задолженности может быть предъявлен при ее наличии в течение более трех месяцев. Ни судебный порядок взыскания задолженности, ни факт поступления выручки на счета дочернего (зависимого) общества от реализации продукции основного (преобладающего, участвующего) общества, ни установленный трехмесячный срок для обращения в судебные органы, на наш взгляд, не делают правомерным привлечение к ответственности дочернего (зависимого) общества по долгам основного (преобладающего, участвующего) общества или товарищества. Такой подход противоречит нормам гражданского законодательства и принципу установления ответственности за вину, ведь дочернее (зависимое) общество не может по своему усмотрению отказаться от влияния основного (преобладающего, участвующего), которое распоряжается организацией финансовых потоков внутри холдинговой компании. При этом не вызывает сомнения необходимость устранения возможности избежать уплаты налогов участниками холдинговой компании, но в таком случае надо внести изменения в гражданское законодательство и, как минимум, установить ответственность основного (преобладающего, участвующего) общества в порядке регресса по иску дочернего (зависимого), с которого взыскана налоговая задолженность основного общества.

--------------------------------

<*> О внесении изменений и дополнений в часть первую Налогового кодекса Российской Федерации // СЗ РФ. 1999. N 28. Ст. 3487.

<**> Ответственность основного общества по долгам дочернего в соответствие с ГК РФ наступает только по определенным основаниям и в установленном порядке. Так, важнейшим принципом гражданско-правовой ответственности основного общества по долгам дочернего как самостоятельного юридического лица является наличие в его действиях вины. См. об этом подробнее § 6 данной книги.

Имеют ли холдинговые компании специальный налоговый режим в сравнении с другими хозяйствующими субъектами? Следует отметить, что действующим законодательством регулируются отдельные особенности обложения холдинговых компаний налогами на добавленную стоимость и на прибыль, в частности, связанные с возможностью формирования в основном обществе централизованных средств, фондов (резервов). В соответствии с п. 32.1 Методических рекомендаций по применению гл. 21 "Налог на добавленную стоимость" Налогового кодекса Российской Федерации, утвержденных Приказом МНС РФ от 20 декабря 2000 г. N БГ-3-03/447 <*>, при определении налоговой базы не учитываются:

--------------------------------

<*> Далее - Методические рекомендации по НДС // Российская газета. Приложение. 2001. N 9. Правовой статус Методических рекомендаций, конечно, не соответствует задаче правового регулирования внутрихолдингового оборота. Но пока на законодательном уровне этот вопрос не решен, придется руководствоваться подзаконными нормативными документами.

- денежные средства, перечисляемые исполнительному органу акционерного общества, минуя счета реализации, организациями (дочерними и зависимыми обществами) из прибыли, оставшейся в их распоряжении после окончательных расчетов с бюджетом по налогам, при условии, что они расходуются по утвержденной смете для осуществления централизованных функций по управлению всеми организациями (дочерними и зависимыми обществами), входящими в состав акционерного общества, а также для формирования централизованных финансовых фондов (резервов) <*>;

--------------------------------

<*> Далее по тексту для удобства изложения будет использоваться обобщенное понятие - "централизованные фонды".

- денежные средства, перечисляемые исполнительным органом акционерного общества дочерним и зависимым обществам из централизованных финансовых фондов (резервов) в качестве вторичного перераспределения прибыли для расходования по целевому назначению.

Для понимания правовой природы "централизованных фондов" важно заметить, что приведенный пункт Методических рекомендаций по НДС комментирует ст. 153 НК РФ, касающуюся формирования налоговой базы для обложения налогом на добавленную стоимость. В ст. 146 НК РФ, где определен объект налогообложения НДС и перечислены операции, не признаваемые реализацией товаров (работ, услуг), особые условия налогообложения внутрихолдингового оборота не предусмотрены.

Исходя из п. 32.1 Методических рекомендаций, условиями освобождения от налогообложения оборота внутри холдинговых компаний являются следующие:

в отношении перечисления средств от дочерних (зависимых) обществ основному (преобладающему):

- средства могут быть только денежными;

- денежные средства должны перечисляться исполнительному органу основного общества дочерними (зависимыми), минуя счета реализации;

- источником передаваемых денежных средств может служить только прибыль, остающаяся в распоряжении дочерних (зависимых) обществ после окончательных расчетов с бюджетом по налогам;

- эти денежные средства могут быть израсходованы основным обществом согласно утвержденной смете для осуществления централизованных функций по управлению дочерними (зависимыми) обществами, а также для формирования целевых централизованных фондов (резервов);

в отношении перечисления средств от основного (преобладающего) дочерним (зависимым) обществам:

- средства могут быть только денежными;

- денежные средства должны перечисляться исполнительным органам основного (преобладающего) хозяйственного общества дочерним (зависимым) обществам из "централизованных фондов";

- перечисление средств от основного (преобладающего) хозяйственного общества к дочерним должно быть по своей сути вторичным перераспределением прибыли;

- дочерние (зависимые) общества должны использовать полученные средства строго по целевому назначению.

При обложении налогом на прибыль (подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ) для определения налоговой базы не учитывается, в частности, имущество, полученное российской организацией:

- от организации, если уставный (складочный) капитал (фонд) получающей стороны не менее чем на 50% состоит из вклада передающей организации;

- от организации, если уставный (складочный) капитал (фонд) передающей стороны не менее чем на 50% состоит из вклада получающей организации;

- от физического лица, если уставный (складочный) капитал (фонд) получающей стороны не менее чем на 50% состоит из вклада этого физического лица.

При этом полученное имущество не признается доходом для целей налогообложения только в том случае, если в течение одного года со дня его получения указанное имущество (за исключением денежных средств) не передается третьим лицам.

Для понимания правовой природы передачи имущества внутри холдинговой компании следует отметить, что Налоговый кодекс косвенно предполагает, что это безвозмездно передаваемое имущество. Так, ст. 250 НК РФ, определяющая внереализационные доходы, в п. 8 включает в их состав безвозмездно полученное имущество (работы, услуги) или имущественные права, за исключением случаев, указанных в ст. 251 НК РФ.

Пункт 2 ст. 248 НК РФ гласит, что для целей гл. 25 "Налог на прибыль организаций" имущество (работы, услуги) или имущественные права считаются полученными безвозмездно, если получение этого имущества (работ, услуг) или имущественных прав не связано с возникновением у получателя обязанности передать имущество (имущественные права) передающему лицу (выполнить для передающего лица работы, оказать передающему лицу услуги). Заметим, что категория "безвозмездно полученное имущество" определяется здесь применительно к налоговым правоотношениям, связанным с уплатой налога на прибыль.

Исходя из приведенных законодательных норм, условиями и основаниями освобождения от обложения налогом на прибыль средств, передаваемых между участниками холдинговой компании, являются следующие:

- доля основного общества должна составлять не менее 50% в уставном (складочном) капитале дочернего. К сожалению, некорректная формулировка "доля в уставном капитале" "перекочевала" в Налоговый кодекс из Закона о налоге на прибыль: во-первых, дочерность может быть основана не только на владении контрольным пакетом акций, но и в соответствии с договором и иной возможностью основного общества определять решения дочернего (ст. 105 ГК РФ); во-вторых, если уж указывать процент владения акциями, то предоставляющими право голоса, а не процент уставного капитала, который может состоять также частично и из неголосующих привилегированных акций;

- к средствам, не облагаемым налогом на прибыль, относятся не только денежные средства, но и иное имущество: основные средства, товары в обороте, иные ценности. Статья 251 НК РФ непосредственно оперирует понятием "имущество", что вообще исключает сомнения в возможности освобождения от налогообложения передачи внутри холдинга не только денежных средств, но и любого имущества. Заметим, что это очень важное положение для оптимизации коммерческой деятельности холдинговых компаний, которое многими из них еще будет принято на вооружение;

- с 1 января 2002 г. для освобождения от налогообложения имущество (за исключением денежных средств), переданное друг другу участниками холдинга, не должно отчуждаться третьим лицам в течение одного года с момента получения.

На наш взгляд, налоговое законодательство не совсем последовательно регулирует правовой статус денежных средств, направляемых в "централизованные фонды" холдинговой компании: при обложении НДС косвенно признавая их выручкой от реализации; при обложении налогом на прибыль также косвенно определяя их как безвозмездно полученные от других организаций.

Однако указанные обстоятельства не могут повлиять на правомерность применения холдинговыми компаниями предусмотренных для них законодательством налоговых преимуществ.

С нашей точки зрения, денежные средства, перечисляемые в "централизованные фонды":

- не являются оплатой услуг основного общества за управление дочерним (основное общество не заключает договор предоставления услуг по управлению дочерним обществом, как это делает управляющая организация (управляющий) по договору с хозяйственным обществом); речь идет об управлении собственностью, которое не согласовывается по договору с дочерним обществом, а "навязывается" ему основным обществом;

- передача средств в "централизованные фонды" от дочернего общества к основному не является дарением с точки зрения гражданского законодательства и к этой операции неприменима ст. 575 ГК РФ;

- средства, направляемые в централизованные фонды, не являются дивидендами, иначе не требовалось бы их специального правового регулирования.

Средства, передаваемые от дочерних обществ к основному для выполнения централизованных функций по управлению и (или) для формирования централизованных фондов (резервов), являются, с нашей точки зрения, целевыми средствами, имеющими специальный правовой статус, отличающий их как от выручки от реализации, так и от подарков между юридическими лицами. Важен принцип, что в соответствии с п. 3 ст. 2 ГК РФ к имущественным отношениям, основанным на административном или ином властном подчинении одной стороны другой, в том числе к налоговым и другим финансовым и административным отношениям, гражданское законодательство не применяется, если иное не предусмотрено законодательством.

Выше было показано, что подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ, регулирующий порядок определения налоговой базы при обложении доходов организации налогом на прибыль, имеет целью не только льготирование создания "централизованных фондов", но и передачу внутри холдинговой компании любого имущества для любых целей, и не только от дочернего общества к основному, но и наоборот - от основного общества к дочернему. Различные цели правового регулирования рассматриваемой проблемы налогом на добавленную стоимость и налогам на прибыль определяют и различный порядок оформления передаваемых внутри холдинговой компании средств.

Для применения льгот по налогу на прибыль, т.е. для исключения из доходов одной организации имущества, передаваемого от другой организации в составе единой холдинговой компании, в том числе для формирования "централизованных фондов" у основного общества, достаточно наличия предусмотренных подп. 11 п. 1 ст. 251 НК РФ условий, связанных с участием в уставном капитале и "мораторием" на отчуждение имущества третьим лицам (за исключением денежных средств) в течение одного года после передачи.

Применение установленных действующим законодательством льгот по налогу на добавленную стоимость в части формирования в основных обществах "централизованных фондов" необходимо сопроводить оформлением следующих документов:

- решениями общих собраний акционеров (участников) должно быть предусмотрено образование конкретных целевых фондов (резервов), например, инвестиционного, НИОКР и пр. Представляется, во-первых, что это должно быть решение именно общих собраний акционеров (участников), поскольку в соответствии с законодательством полномочия по распределению прибыли отнесены к компетенции этого органа управления - подп. 11 п. 1 ст. 48 Закона об АО, подп. 6, 7 п. 2 ст. 33 Закона об ООО. Советы директоров хозяйственных обществ реализуют решения общих собраний акционеров (участников) по созданию и использованию средств фондов (резервов) - подп. 12 п. 1 ст. 65 Закона об АО. Во-вторых, решение о создании "централизованных фондов" холдинга должно быть принято общим собранием акционеров (участников) как основного, так и дочерних обществ, ибо последние действуют через свои органы управления, хотя основное общество и имеет превалирующее значение, а не через органы управления основного общества. В решении о создании "централизованных фондов" необходимо отразить размер создаваемого фонда, порядок и квоту отчисления в соответствующий фонд от каждого входящего в состав холдинга хозяйственного общества. Создание фондов и квота отчисления могут быть рекомендованы Советом холдинга <*>;

--------------------------------

<*> См. об этом § 12 настоящего издания.

- в уставах основного, а также дочерних хозяйственных обществ должно быть предусмотрено образование соответствующих фондов (резервов);

- должна быть составлена и соблюдаться смета на осуществление основным обществом централизованных функций по управлению дочерними или смета на расходование конкретного фонда (резерва);

- в платежном поручении при перечислении средств должно быть указано целевое назначение платежа - "для осуществления централизованных функций по управлению" или "взнос в централизованный фонд" со ссылкой на решение соответствующего органа управления, установившего размер и порядок осуществления платежей.

Следует отметить, что, несмотря на отсутствие специального налогового режима холдинговых компаний <*>, российское налоговое законодательство и бухгалтерский учет признают необходимость учета особенностей правового регулирования этого вида предпринимательских объединений. В составе показателей базы данных Единого государственного реестра налогоплательщиков <**> содержатся сведения о дочерних обществах, зависимых обществах, дочерних предприятиях организации, включая долю участия организации в обществе.

--------------------------------

<*> Кстати, возможность установления консолидированного учета в холдинговых компаниях является одним из камней преткновения в принятии Федерального закона "О холдингах".

КонсультантПлюс: примечание.

Приказ МНС РФ от 16.06.1999 N АП-3-12/180 "Об организации работы налоговых органов по предоставлению пользователям информационных ресурсов необходимой информации, содержащейся в Едином государственном реестре налогоплательщиков" утратил силу в связи с изданием Приказа МНС РФ от 12.07.2002 N БГ-3-09/360 "Об отмене Приказов МНС России от 16.06.1999 N АП-3-12/180, ОТ 05.12.2000 N БГ-3-12/423, ОТ 18.04.2002 N БГ-3-09/206".

<**> Приказ Министерства РФ по налогам и сборам от 16 июня 1999 г. N АП-3-12/180 "Об организации работы налоговых органов по предоставлению пользователям информационных ресурсов необходимой информации, содержащейся в едином государственном реестре налогоплательщиков" // Финансовая газета. 1999. N 38; N 39.

Министерство финансов РФ своим Приказом от 30 декабря 1996 г. N 112 утвердило Методические рекомендации по составлению и представлению сводной бухгалтерской отчетности <*>, в соответствии с которыми в случае наличия у организации дочерних и зависимых обществ <**> эта организация помимо собственного бухгалтерского учета может составлять сводную бухгалтерскую отчетность, включающую показатели отчетов таких обществ.

--------------------------------

<*> Экономика и жизнь. 1997. N 16.

<**> Совокупность основного и дочерних (зависимых) обществ именуется в Методических рекомендациях, как и в антимонопольном законодательстве, группой.

Сводная бухгалтерская отчетность определяется как система показателей, отражающих финансовое положение на отчетную дату и финансовые результаты за отчетный период группы взаимосвязанных организаций. Сводная бухгалтерская отчетность группы объединяет бухгалтерскую отчетность головной организации и ее дочерних обществ, а также включает данные о зависимых обществах. Следует отметить, что критерии определения дочерности и зависимости общества в Методических рекомендациях (п. 1.3) совпадают с предусмотренными Гражданским кодексом (ст. 105, 106) и федеральными законами о хозяйственных обществах.

Данные о дочернем или зависимом обществе могут не включаться в сводную бухгалтерскую отчетность, если доля голосующих акций или доля в уставном капитале общества приобретены на краткосрочный период с целью последующей перепродажи и если головная организация не может определять решения, принимаемые дочерним обществом. Если головная организация не владеет более 50% голосующих акций (50% уставного капитала) дочернего общества и не заключила с последним договор, позволяющий определять решения дочернего общества, то данные о нем могут не включаться в сводную бухгалтерскую отчетность в двух случаях:

- если данные о дочернем (зависимом) обществе не оказывают существенного влияния на формирование представления о финансовом положении и финансовых результатах деятельности группы;

- если включение бухгалтерской отчетности дочернего общества в сводную бухгалтерскую отчетность противоречит требованию рациональности учетной политики. Это требование предполагает рациональное и экономное ведение бухгалтерского учета исходя из условий хозяйственной деятельности и размера коммерческой организации. Рациональность невключения в сводную отчетность показателей дочерних обществ должна быть подтверждена независимым аудитором.

Показатели зависимых обществ могут не включаться в сводную отчетность по тем же основаниям.

В случаях несоставления сводной отчетности группы оценка участия головной организации в дочернем обществе, а также стоимостная оценка участия головной организации в зависимом обществе, могут отражаться в бухгалтерской отчетности в порядке, установленном для отражения финансовых вложений. Каждый такой случай подлежит раскрытию в пояснениях к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках.

Если дочерним обществом является кредитная организация, а головная организация не имеет более 50% голосующих акций (уставного капитала) и не заключила с дочерним обществом договор, позволяющий определять решения последнего, то участие в кредитной организации может отражаться в порядке, установленном для вложений в зависимое общество. Каждый такой случай подлежит раскрытию в пояснениях к сводному бухгалтерскому балансу и сводному отчету о прибылях и убытках. Обоснованность избранного организацией способа формирования отчетности в данном случае также подтверждается независимым аудитором.

Сводная бухгалтерская отчетность составляется по формам, разработанным головной организацией, исходя из Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ).

Пользователями сводной бухгалтерской отчетности являются учредители (участники) головной организации, а также иные лица по решению головной организации или в соответствии с законодательством Российской Федерации. Исходя из существующей практики, сводная бухгалтерская отчетность составляется далеко не всеми холдинговыми компаниями и рекомендации по ее составлению, содержащиеся в Приказе Минфина от 30 декабря 1996 г. N 112, остаются в этом случае нереализованными. Такая ситуация вполне объяснима с той точки зрения, что консолидированная отчетность российских холдинговых компаний, в отличие от стран с развитой рыночной экономикой, где операции внутри холдинга вообще являются внутренним оборотом и не подлежат налогообложению (например, США), не влечет за собой установления льготного режима налогообложения внутрихолдинговых финансовых потоков.

При этом следует еще раз подчеркнуть, что определенные преимущества холдинговых компаний с точки зрения оптимизации финансовых потоков и налогообложения имеются. К их числу, в частности, относятся возможные способы финансирования в холдинге:

- внесение вкладов в уставные капиталы дочерних хозяйственных обществ как самый "льготный" способ пополнения активов дочерних обществ денежными средствами и имуществом. Участие основного общества в уставном капитале дочернего собственными средствами характеризует его непосредственный долгосрочный вклад в финансирование дочернего общества;

- предоставление дочерним обществам кредитов или обеспечения кредитов (поручительство, залог) имуществом основного и других входящих в состав холдинга дочерних обществ;

- выплата дивидендов дочерними обществами основному, которые в соответствии с п. 3 ст. 284 НК РФ как доходы от участия в других организациях относятся к внереализационным доходам и облагаются налогом на прибыль по ставке 6% - по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций российскими организациями и 15% - по доходам, полученным в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями, а также по доходам, полученным в виде дивидендов российскими организациями от иностранных, что существенно ниже общеустановленной ставки по налогу на прибыль <*>;

--------------------------------

<*> Следует заметить, что это не льготные ставки, специально установленные для холдинговых компаний - доходы от участия в других организациях облагаются по указанным ставкам независимо от процента такого участия (п. 3 ст. 284 НК РФ).

- создание централизованных фондов (резервов) как целевое финансирование внутри холдинга <*>.

--------------------------------

<*> Об особенностях финансирования холдинга и оптимизации внутрихолдинговых финансовых потоков, см.: Псарева Н.Ю. Холдинг и его "дочки" // Экономика и жизнь. 2002. N 39. С. 5; Бухгалтерское приложение к газете "Экономика и жизнь". 2002. N 45. С. 4/14.

Наиболее оптимальный и соответствующий моменту (целям, оперативности решения задачи и пр.) способ финансирования определяется для каждого конкретного случая. Так, например, увеличение уставного капитала дочернего общества, являясь наиболее оптимальным вариантом с точки зрения налогообложения, требует определенного времени для осуществления организационных и регистрационных процедур по увеличению уставного капитала хозяйственного общества. Очевидно констатировать, что при наличии у основного общества не менее чем 50% уставного капитала дочернего, оптимальнее воспользоваться предоставленной подп. 11 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ возможностью полного освобождения передаваемых от дочернего общества основному средств от обложения налогом на прибыль, чем принимать решение о выплате дивидендов дочерним обществом, даже если они подлежат обложению по ставке 6%.

В целом, хотелось бы завершить этот параграф следующим выводом. Несмотря на отсутствие системного правового регулирования холдингов налоговым законодательством и связанные с этим неудобствами, специалисты холдинговых компаний должны творчески подходить к задачам финансового планирования и оптимизации налогообложения в объединении. Успешное решение этих задач - основа для возникновения синергетического эффекта от осуществления бизнеса в холдинговой форме.