Supplementary Materials

6

Contents

6.1 

Convenience Translations

  165

6.1.1  Excerpts from the GermanAct on Limited Liability Companies

(GmbH-Gesetz) . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

165

6.1.2  Excerpts from the German Stock CorporationAct (AktG)

187

6.1.3  Excerpts from the German Commercial Code (HGB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. 

191

6.2 

Examples of Corporate Documents

194

6.2.1  Articles ofAssociation of a GmbH . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. 

194

6.2.2  Rules of Procedure for the Management Board of a GmbH

196

Selected Literature on German, International and Comparative Issues

of  Business Law . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

. 

198

M. Schulz, O. Wasmeier, The Law of Business Organizations,

165

DOI 10.1007/978-3-642-17793-4_6, © Springer-Verlag Berlin Heidelberg 2012

166

6  Supplementary Materials

ErsterAbschnitt

Part One

Errichtung der Gesellschaft

Establishment of the Company

§ 1

§ 1

Zweck; Gründerzahl

Purpose, Number of Founders

§ 2

§ 2

Form des Gesellschaftsvertrags

Form of the Articles of Association

(1)  Der Gesellschaftsvertrag bedarf notarieller

(1)  TheArticles ofAssociation must be

Form. Er ist von sämtlichen Gesellschaftern

notarized. They must be signed by all

zu unterzeichnen.

shareholders.

(1a) Die Gesellschaft kann in einem verein-

(1a) The company can be established by

fachten Verfahren gegründet werden, wenn

way of a simplified formation proce-

sie höchstens drei Gesellschafter und einen

dure, provided the company has not

Geschäftsführer hat. Für die Gründung im

more than three shareholders and one

vereinfachten Verfahren ist das in derAnlage

managing director. For this simplified

bestimmte Musterprotokoll zu verwenden.

formation procedure the standard form

Darüber hinaus dürfen keine vom Gesetz

protocol (attached as an annex) has

abweichenden Bestimmungen getroffen

to be used with no deviations. from

werden. Das Musterprotokoll gilt zugleich

the statutory framework allowed. The

als Gesellschafterliste. Im Übrigen finden

standard form protocol will also be

auf das Musterprotokoll die Vorschriften

deemed as the list of shareholders.

dieses Gesetzes über den Gesellschaftsvertrag

Apart from that, the regulations of this

entsprechendeAnwendung.

Act regarding the articles of associa-

tion of the company will apply mutatis

mutandis.

(2)  Die Unterzeichnung durch Bevollmächtigte

(2)  Signing by authorized representatives

ist nur auf Grund einer notariell errichteten

requires a Power ofAttorney recorded

oder beglaubigten Vollmacht zulässig.

or certified by a Notary.

§ 3

§ 3

Inhalt des Gesellschaftsvertrags

Content of the Articles of Association

(1)  Der Gesellschaftsvertrag muss enthalten:

(1)  TheArticles ofAssociation must

contain:

1. die Firma und den Sitz der Gesellschaft,

1. the name and registered seat of the

company,

2. den Gegenstand des Unternehmens,

2. the object of the company,

3. den Betrag des Stammkapitals,

3. the amount of the registered share

capital,

4. die Zahl und die Nennbeträge der

4. the number and the amount of

Geschäftsanteile, die jeder Gesellschafter

shares which each shareholder

gegen Einlage auf das Stammkapital

must contribute to the share capital

(Stammeinlage) übernimmt.

(original contribution).

(2)  Soll das Unternehmen auf eine gewisse

(2)  Should the enterprise be established

Zeit beschränkt sein oder sollen den

for a limited period of time, or should

Gesellschaftern außer der Leistung von

other obligations towards the company

Kapitaleinlagen noch andere Verpflichtungen

be imposed on the shareholders other

gegenüber der Gesellschaft auferlegt werden,

than the capital contribution payments,

so bedürfen auch diese Bestimmungen der

then these provisions must also be

Aufnahme in den Gesellschaftsvertrag.

included in theArticles ofAssociation.

6.1  Convenience Translations

167

§ 4

§ 4

Firma

Company Name

§ 4a

§ 4a

Sitz der Gesellschaft

Registered Office of the Company

§ 5

§ 5

Stammkapital; Geschäftsanteil

Registered Share Capital; Share

(1) Das Stammkapital der Gesellschaft muss

(1) The registered share capital of the

mindestens fünfundzwanzigtausend Euro

company must amount to a minimum of

betragen.

twenty-five thousand Euros.

(2) Der Nennbetrag jedes Geschäftsanteils muss

(2) The amount of each share capital con-

auf volle Euro lauten. Ein Gesellschafter

tribution has to be denominated in full

kann bei Errichtung der Gesellschaft mehrere

Euro. Upon registration, a shareholder

Geschäftsanteile übernehmen.

may take over several shares.

(3) Die Höhe der Nennbeträge der einzelnen

(3) The amount of each share capital con-

Geschäftsanteile kann verschieden bestimmt

tribution can be determined differently.

werden. Die Summe der Nennbeträge aller

The sum of the share capital contribu-

Geschäftsanteile muss mit dem Stammkapital

tions must equal the registered share

übereinstimmen.

capital.

(4) Sollen Sacheinlagen geleistet werden, so

(4) Where contributions are to be made in

müssen der Gegenstand der Sacheinlage und

kind, the items comprising the contribu-

der Nennbetrag des Geschäftsanteils, auf den

tion in kind and the amount of the share

sich die Sacheinlage bezieht, im Gesellschafts-

capital contribution they are to cover

vertrag festgesetzt werden. Die Gesellschafter

must be stated in theArticles ofAsso-

haben in einem Sachgründungsbericht die

ciation. The shareholders shall, in a

für dieAngemessenheit der Leistungen für

report on formation using contributions

Sacheinlagen wesentlichen Umstände darzule-

in kind, set out the major considerations

gen und beim Übergang eines Unternehmens

supporting the appropriateness of the

auf die Gesellschaft die Jahresergebnisse der

valuation of the non-cash contributions

beiden letzten Geschäftsjahre anzugeben.

and, where a business is transferred to

the company, the results of the last two

fiscal years must be stated.

§ 5a

§ 5a

Unternehmergesellschaft

Entrepreneurial Company

168

6  Supplementary Materials

1. für Zwecke des § 57c;

1. the purposes set out in Sec. 57c;

2. zumAusgleich eines Jahresfehlbetrags,

2. offsetting an annual loss to the extent

soweit er nicht durch einen Gewinnvortrag

it is not covered by a profit from the

aus dem Vorjahr gedeckt ist;

preceding year;

3. zumAusgleich eines Verlustvortrags aus

3. offsetting a loss carried forward,

dem Vorjahr, soweit er nicht durch einen

insofar as it is not covered by the

Jahresüberschuss gedeckt ist.

annual profits.

(4)Abweichend von § 49Abs. 3 muss die Ver-

(4) In deviation from Sec. 49 para. 3 the

sammlung der Gesellschafter bei drohender

shareholders’meeting has to be called

Zahlungsunfähigkeit unverzüglich einberufen

in case of the UG’s imminent inability

werden.

to pay its debts.

(5) Erhöht die Gesellschaft ihr Stammkapital so,

(5) If the company increases its registered

dass es den Betrag des Mindeststammkapitals

share capital to the extent that it reaches

nach § 5Abs. 1 erreicht oder übersteigt, finden

or exceeds the amount of the minimum

dieAbsätze 1 bis 4 keineAnwendung mehr;

statutory capital pursuant to Sec. 5

die Firma nachAbsatz 1 darf beibehalten

para. 1, para. 1–4 do not apply; and the

werden.

company name according to para. 1

may be retained.

§ 6

§ 6

Geschäftsführer

Managing Director

(1) Die Gesellschaft muss einen oder mehrere

(1) The company must have one or more

Geschäftsführer haben.

managing directors.

(2) Geschäftsführer kann nur eine natürliche,

(2) Only a natural person with unrestricted

unbeschränkt geschäftsfähige Person sein.

legal capacity may serve as managing

Geschäftsführer kann nicht sein, wer

director.Aperson cannot be a manag-

ing director, who

6.1  Convenience Translations

169

a) des Unterlassens der Stellung desAntrags

a) omission to file for insolvency

auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens

proceedings (delay in filing a peti-

(Insolvenzverschleppung),

tion for insolvency),

b) nach den §§ 283 bis 283d des Strafge-

b) pursuant to Sec. 283–283d of the

setzbuches (Insolvenzstraftaten),

German Penal Code (crimes relat-

ing to insolvency of the company),

e) nach den §§ 263 bis 264a oder den

e) pursuant to Sec. 263–264a or

§§ 265b bis 266a des Strafgesetzbuches

Secs. 265b-266a of the German

zu einer Freiheitsstrafe von mindestens

Penal Code to imprisonment of at

einem Jahr

least one year

verurteilt worden ist; dieserAusschluss gilt für

This disqualification applies for a period of

die Dauer von fünf Jahren seit der Rechtskraft des

five years after the sentence became final,

Urteils, wobei die Zeit nicht eingerechnet wird,

such period shall not include any time

in welcher der Täter auf behördlicheAnordnung

during which the convicted person was

in einerAnstalt verwahrt worden ist. Satz 2

confined to an institution by official order.

Nr. 3 gilt entsprechend bei einer Verurteilung im

Sentence 2 no. 3 applies mutatis mutandis

Ausland wegen einer Tat, die mit den Satz 2 Nr. 3

for a conviction abroad for a crime compa-

genannten Taten vergleichbar ist.

rable to those listed in Sentence 2 no. 3.

(3) Zu Geschäftsführern können Gesellschafter

(3) Shareholders or other persons can be

oder andere Personen bestellt werden. Die

appointed as managing directors. The

Bestellung erfolgt entweder im Gesellschafts-

appointment is effected either through

vertrag oder nach Maßgabe der Bestimmungen

theArticles ofAssociation or in accor-

des drittenAbschnitts.

dance with the provisions of Part Three

herein.

(4) Ist im Gesellschaftsvertrag bestimmt, dass

(4) If theArticles ofAssociation provide

sämtliche Gesellschafter zur Geschäftsfüh-

that all shareholders are authorized to

rung berechtigt sein sollen, so gelten nur

manage the company, only such per-

die der Gesellschaft bei Festsetzung dieser

sons who are shareholders of the com-

Bestimmung angehörenden Personen als die

pany when this provision is adopted

bestellten Geschäftsführer.

shall be deemed to be the appointed

managing directors.

170

6  Supplementary Materials

§ 7

§ 7

Anmeldung der Gesellschaft

Application for the Entry of the Company

(1) Die Gesellschaft ist bei dem Gericht, in dessen

(1) The company must be registered with

Bezirk sie ihren Sitz hat, zur Eintragung in das

the commercial register of the court

Handelsregister anzumelden.

in whose district the company has its

registered office.

(2) DieAnmeldung darf erst erfolgen, wenn

(2) The application may not be made until

auf jeden Geschäftsanteil, soweit nicht

at least one quarter of every share has

Sacheinlagen vereinbart sind, ein Viertel des

been paid in, unless contributions in

Nennbetrages eingezahlt ist. Insgesamt muss

kind have been agreed upon. The total

auf das Stammkapital mindestens soviel

amount of the cash contribution paid,

eingezahlt sein, dass der Gesamtbetrag der

plus the total amount of contributions in

eingezahlten Geldeinlagen zuzüglich des

kind, must equal at least one half of the

Gesamtnennbetrags der Geschäftsanteile, für

required minimum share capital pursu-

die Sacheinlagen zu leisten sind, die Hälfte

ant to Sec. 5 para. 1.

des Mindeststammkapitals gemäß § 5Abs. 1

erreicht.

§ 8

§ 8

Inhalt der Anmeldung

Content of the Application

6.1  Convenience Translations

171

5. wenn Sacheinlagen vereinbart sind, Unterla-

5. if contributions in kind have been stipu-

gen darüber, dass der Wert der Sacheinlagen

lated, documents evidencing that the value

den Nennbetrag der dafür übernommenen

of the contributions in kind reaches the

Geschäftsanteile erreicht,

nominal amount of the subscribed shares,

(2) In derAnmeldung ist die Versicherung abzuge-

(2) The application must contain the assur-

ben, dass die in § 7Abs. 2 und 3 bezeichneten

ance that the contributions described

Leistungen auf die Geschäftsanteile bewirkt

in Sec. 7 paras. 2 and 3 in respect of

sind und dass der Gegenstand der Leistungen

the shares, have been made and that

sich endgültig in der freien Verfügung der

the subject-matter of the payments

Geschäftsführer befindet. Das Gericht kann

are finally at the free disposal of the

bei erheblichen Zweifeln an der Richtigkeit

managing directors. In the case of

der Versicherung Nachweise (unter anderem

serious doubt, the court may request

Einzahlungsbelege) verlangen.

further proof of evidence (inter alia

pay-in slips).

(3) In derAnmeldung haben die Geschäftsführer

(3) In the application, the managing direc-

zu versichern, dass keine Umstände vorliegen,

tors must confirm that no circum-

die ihrer Bestellung nach § 6Abs. 2 Satz 2

stances exist which, pursuant to Sec. 6

Nr. 2 und 3 sowie Satz 3 entgegenstehen, und

para. 2 sentence 2 nos. 2 and 3, as well

dass sie über ihre unbeschränkteAuskunfts-

as sentence 3, would prevent their

pflicht gegenüber dem Gericht belehrt worden

appointment, and that they have been

sind. Die Belehrung nach § 53Abs. 2 des

advised of their unrestricted duty to

Bundeszentralregistergesetzes kann schriftlich

provide information to the court. The

vorgenommen werden; sie kann auch durch

notification under Sec. 53 para. 2 of the

einen Notar oder einen imAusland bestellten

Central Register may be performed in

Notar, durch einen Vertreter eines vergleich-

written form, it may also be performed

baren rechtsberatenden Berufs oder einen

by a notary, or by a notary appointed in

Konsularbeamten erfolgen.

a foreign country, or by a representative

of a similar legal profession, or by a

consular official.

(4) In derAnmeldung sind ferner anzugeben,

(4) The application shall also include:

1. eine inländische Geschäftsanschrift,

1. a domestic business address,

2.Art und Umfang der Vertretungsbefugnis

2. the nature and scope of the power

der Geschäftsführer

of representation of the managing

directors

§ 9c

§ 9c

Ablehnung der Eintragung

Refusal of Registration

172

6  Supplementary Materials

§ 10

§ 10

Inhalt der Eintragung

Content of the Entry

§ 11

§ 11

Rechtszustand vor der Eintragung

Legal Situation prior to Registration

(1)

Vor der Eintragung in das Handelsregister des

(1) Prior to the entry of the company’s seat

Sitzes der Gesellschaft besteht die Gesellschaft

in the commercial register, the limited

mit beschränkter Haftung als solche nicht.

liability company does not exist.

(2)

Ist vor der Eintragung im Namen der

(2)Any persons acting in the name of

Gesellschaft gehandelt worden, so haften die

the company prior to registration are

Handelnden persönlich und solidarisch.

personally and jointly liable.

6.1  Convenience Translations

173

§ 12

§ 12

Bekanntmachungen der Gesellschaft

Notices of the Company

ZweiterAbschnitt

Part Two

Rechtsverhältnisse der Gesellschaft und der

Legal Relationships of the Company and

Gesellschafter

the Shareholders

§ 13

§ 13

Juristische Person; Handelsgesellschaft

Juristic Person; Commercial Company

(2)

Für die Verbindlichkeiten der Gesellschaft

(2)

Only the assets of the company are

haftet den Gläubigern derselben nur das

available to satisfy the liabilities of the

Gesellschaftsvermögen.

company to its creditors.

(3)

Die Gesellschaft gilt als Handelsgesellschaft

(3)

The company is deemed to be a com-

im Sinne des Handelsgesetzbuchs.

mercial company in the sense of the

Commercial Code.

§ 15

§ 15

Übertragung von Geschäftsanteilen

Transfer of Shares

(1)

Die Geschäftsanteile sind veräußerlich und

(1)

The shares are both transferable and

vererblich.

inheritable.

(2)

Erwirbt ein Gesellschafter zu seinem

(2)

If a shareholder acquires shares addi-

ursprünglichen Geschäftsanteil weitere

tional to his original share, these retain

Geschäftsanteile, so behalten dieselben ihre

their independence.

Selbständigkeit.

174

6  Supplementary Materials

(2) Für Einlageverpflichtungen, die in dem

(2) The purchaser is jointly liable with the

Zeitpunkt rückständig sind, ab dem der

seller for share capital contributions

Erwerber gemäßAbsatz 1 Satz 1 im Verhältnis

which are outstanding at the time when

zur Gesellschaft als Inhaber des Geschäfts­

the purchaser is deemed to be the owner

anteils gilt, haftet der Erwerber neben dem

of the share vis-à-vis the company,

Veräußerer.

according to para. 1 sentence 1.

(3) Der Erwerber kann einen Geschäftsanteil

(3) The purchaser may legally acquire

oder ein Recht daran durch Rechtsgeschäft

a share, or a right in a share, from a

wirksam vom Nichtberechtigten erwerben,

non-entitled owner by way of a legal

wenn der Veräußerer als Inhaber des Geschäfts­-

transaction, provided that the seller is

anteils in der im Handelsregister aufgenom-

on the list of shareholders entered into

menen Gesellschafterliste eingetragen ist.

the commercial register. This does not

Dies gilt nicht, wenn die Liste zum Zeitpunkt

apply if, at the time of the acquisition

des Erwerbs hinsichtlich des Geschäftsan-

of the respective shares, the list of

teils weniger als drei Jahre unrichtig und

shareholders was incorrect for a period

die Unrichtigkeit dem Berechtigten nicht

of less than three years, and such defi-

zuzurechnen ist. Ein gutgläubiger Erwerb ist

ciency is not attributable to the actual

ferner nicht möglich, wenn dem Erwerber

owner.Abona fide acquisition is also

die mangelnde Berechtigung bekannt oder

not possible if the purchaser knows, or,

infolge grober Fahrlässigkeit unbekannt ist

but for his grossly negligent behavior,

oder der Liste ein Widerspruch zugeordnet ist.

should have known about the lack of

Die Zuordnung eines Widerspruchs erfolgt

authority of the seller, or if an objection

aufgrund einer einstweiligen Verfügung oder

is entered in the list of shareholders.

aufgrund einer Bewilligung desjenigen, gegen

The allocation of an objection is entered

dessen Berechtigung sich der Widerspruch

based on a temporary injunction or

richtet. Eine Gefährdung des Rechts des Wi­

based on the consent of the person

dersprechenden muss nicht glaubhaft gemacht

against whose entitlement the objection

werden.

is directed. The objecting party does not

have to show the potential of adverse

effects against their rights.

176

6  Supplementary Materials

DritterAbschnitt

Part Three

Vertretung und Geschäftsführung

Representation and Management

§ 35

§ 35

Vertretung der Gesellschaft

Representation of the Company

(1) Die Gesellschaft wird durch die Geschäftsfüh-

(1) The company is represented by the

rer gerichtlich und außergerichtlich vertreten.

managing directors in and out of court.

Hat eine Gesellschaft keinen Geschäftsführer

Where a company has no managing

(Führungslosigkeit), wird die Gesellschaft für

director (lack of management), the com-

den Fall, dass ihr gegenüber Willenserklärun-

pany is represented by its shareholders

gen abgegeben oder Schriftstücke zugestellt

with regard to legal declarations or

werden, durch die Gesellschafter vertreten

letters addressed to the company

(2) Sind mehrere Geschäftsführer bestellt, sind

(2) If several managing directors are

sie alle nur gemeinschaftlich zur Vertretung

appointed, they may only jointly repre-

der Gesellschaft befugt, es sei denn, dass der

sent the company unless otherwise stip-

Gesellschaftsvertrag etwas anderes bestimmt.

ulated in the articles of association. In

Ist der Gesellschaft gegenüber eine Wil-

the case of legal declarations addressed

lenserklärung abzugeben, genügt dieAbgabe

to the company, they can be delivered to

gegenüber einem Vertreter der Gesellschaft

only one representative of the company

nachAbsatz 1.An die Vertreter der Gesell-

according to para. 1. Legal declarations

schaft nachAbs. 1 können unter der im Han-

and documents can be delivered to the

delsregister eingetragenen Geschäftsanschrift

representatives of the company pursuant

Willenserklärungen abgegeben und Schrift-

to para. 1 under the business address

stücke für die Gesellschaft zugestellt werden.

registered in the commercial register.

Unabhängig hiervon können dieAbgabe und

Regardless of this, delivery may also be

die Zustellung auch unter der eingetragenen

effected under the registered address of

Anschrift der empfangsberechtigten Person

a person who is authorized to receive

nach § 10Abs. 2 Satz 2 erfolgen.

declarations and notifications addressed

to the company in accordance with

Sec. 10 para. 2 sentence 2.

6.1  Convenience Translations

177

§ 37

§ 37

Beschränkung der Vertretungsbefugnis

Restriction of Representative Authority

§ 38

§ 38

Widerruf der Bestellung

Revocation of the Appointment

(1) Die Bestellung der Geschäftsführer ist zu

(1) The appointment of the managing

jeder Zeit widerruflich, unbeschadet der

directors may be revoked at any time

Entschädigungsansprüche aus bestehenden

notwithstanding any claims for damages

Verträgen.

resulting from existing contracts.

(2) Im Gesellschaftsvertrag kann die Zulässigkeit

(2) The articles of association may

des Widerrufs auf den Fall beschränkt werden,

restrict the right of revocation where

dass wichtige Gründe denselben notwendig

good cause deems it necessary. Such

machen.Als solche Gründe sind insbesondere

reasons would include, specifically, a

grobe Pflichtverletzung oder Unfähigkeit

gross breach of duty and incompetent

zur ordnungsmäßigen Geschäftsführung

management.

anzusehen.

178

6  Supplementary Materials

§ 39

§ 39

Anmeldung der Geschäftsführer

Application for Registration of the

Managing Directors

(2) DerAnmeldung sind die Urkunden über die

(2) The documents regarding the appoint-

Bestellung der Geschäftsführer oder über

ment of the managing directors, or the

die Beendigung der Vertretungsbefugnis

termination of the power of representa-

in Urschrift oder öffentlich beglaubigter

tion, must be attached to the application

Abschrift beizufügen.

in the original or in a certified copy.

(3) Die neuen Geschäftsführer haben in der

(3) The new managing directors must

Anmeldung zu versichern, dass keine

affirm in the application that no circum-

Umstände vorliegen, die ihrer Bestellung nach

stances exist which would prevent their

§ 6Abs. 2 Satz 2 Nr. 2 und 3 sowie Satz 3

appointment pursuant to Sec. 6 para. 2

entgegenstehen und dass sie über ihre unbe-

sentences 2 no. 2 and 3 and sentence 3,

schränkteAuskunftspflicht gegenüber dem

and that they have been advised of their

Gericht belehrt worden sind. § 8Abs. 3 Satz 2

unrestricted duty to provide information

ist anzuwenden.

to the court. Sec. 8 para. 3 sentence 2 is

applicable.

§ 40

§ 40

Liste der Gesellschafter

List of Shareholders

6.1  Convenience Translations

179

(2) Hat ein Notar an Veränderungen nach

(2) If a notary has participated in the

Absatz 1 Satz 1 mitgewirkt, so hat er unver-

amendments according to para. 1 sen-

züglich nach deren Wirksamwerden ohne

tence 1, he must sign the list of share-

Rücksicht auf etwaige später eintretende

holders without undue delay instead of

Unwirksamkeitsgründe die Liste anstelle der

the managing directors, regardless of

Geschäftsführer zu unterschreiben, zum Han-

future potential grounds for invalidity;

delsregister einzureichen und eineAbschrift

he must then submit the list to the com-

der geänderten Liste an die Gesellschaft zu

mercial register and send a copy of the

übermitteln. Die Liste muss mit der Be­

amended list to the company. The list

scheinigung des Notars versehen sein, dass die

must be accompanied by a notification

geänderten Eintragungen den Veränderungen

from the notary to the effect that the

entsprechen, an denen er mitgewirkt hat, und

newly filed registrations correspond

die übrigen Eintragungen mit dem Inhalt der

with those amendments with which the

zuletzt im Handelsregister aufgenommenen

notary assisted and that the other regis-

Liste übereinstimmen.

trations correspond with the contents of

the last list of shareholders which was

entered into the commercial register.

(3) Geschäftsführer, welche die ihnen nach

(3) Managing directors who breach their

Absatz 1 obliegende Pflicht verletzen,

duties pursuant to para. 1 are jointly and

haften den Gläubigern der Gesellschaft

severally liable to the creditors of the

für den daraus entstandenen Schaden als

company for the resulting damages.

Gesamtschuldner.

§ 41

§ 41

Buchführung

Accounting

§ 42

§ 42

Bilanz

Balance Sheet

(1) In der Bilanz des nach den §§ 242, 264 des

(1) In the balance sheet to be drafted as

Handelsgesetzbuchs aufzustellenden Jahresab-

part of the annual accounts prepared in

schlusses ist das Stammkapital als gezeichne-

accordance with Secs. 242 and 264 of

tes Kapital auszuweisen.

the Commercial Code, the registered

share capital shall be shown as sub-

scribed capital.

(2) Das Recht der Gesellschaft zur Einziehung

(2) The right of the company to call

von Nachschüssen der Gesellschafter ist in

additional contribution payments of the

der Bilanz insoweit zu aktivieren, als die

shareholders shall be shown as an asset

Einziehung bereits beschlossen ist und den

in the balance sheet, insofar as such has

Gesellschaftern ein Recht, durch Verweisung

already been resolved by the sharehold-

auf den Geschäftsanteil sich von der Zahlung

ers, and, the shareholders are not entitled

der Nachschüsse zu befreien, nicht zusteht.

to be released from their obligation to

Der nachzuschießende Betrag ist auf der

make additional contribution payments.

Aktivseite unter den Forderungen gesondert

The additional contribution payments

unter der Bezeichnung „Eingeforderte Nach-

to be paid have to be shown on the

schüsse“ auszuweisen, soweit mit der Zahlung

assets side of the balance sheet among

gerechnet werden kann. Ein demAktivposten

the receivables, under the heading

entsprechender Betrag ist auf der Passivseite

“Additional Contribution Payments

in dem Posten „Kapitalrücklage“ gesondert

Called ”, insofar as their payment can be

auszuweisen.

expected.An amount corresponding to

such asset shall be shown separately on

the liabilities side of the balance sheet

under the heading “Capital Reserve”.

180

6  Supplementary Materials

§ 42a

§ 42a

Vorlage des Jahresabschlusses und des

Submission of Annual Accounts and

Lageberichts

Management Report

(1) Die Geschäftsführer haben den Jahresab-

(1) The managing directors must submit

schluss und den Lagebericht unverzüglich

the annual accounts and the manage-

nach derAufstellung den Gesellschaftern zum

ment report to the shareholders for their

Zwecke der Feststellung des Jahresabschlus-

approval without undue delay after their

ses vorzulegen. Ist der Jahresabschluss durch

preparation. If the annual accounts have

einenAbschlussprüfer zu prüfen, so haben

to be audited, the managing directors

die Geschäftsführer ihn zusammen mit dem

must submit the annual accounts, the

Lagebericht und dem Prüfungsbericht des

management report and the report of

Abschlussprüfers unverzüglich nach Eingang

the auditor, without undue delay, upon

des Prüfungsberichts vorzulegen. Hat die

receipt of the report of the auditor

Gesellschaft einenAufsichtsrat, so ist dessen

account. If the company has a super-

Bericht über das Ergebnis seiner Prüfung

visory board, its report on the results

ebenfalls unverzüglich vorzulegen.

of its findings also has to be submitted

without undue delay.

(2) Die Gesellschafter haben spätestens bis zum

(2) The shareholders have to resolve upon

Ablauf der ersten acht Monate oder, wenn

the approval of the annual accounts,

es sich um eine kleine Gesellschaft handelt

and the appropriation of profits, at the

(§ 267Abs. 1 des Handelsgesetzbuchs),

latest by the expiration of the first eight

bis zumAblauf der ersten elf Monate des

months of the fiscal year or, in the case

Geschäftsjahrs über die Feststellung des

of a small company (Sec. 267 para. 1 of

Jahresabschlusses und über die Ergebnisver-

the Commercial Code), by the expira-

wendung zu beschließen. Der Gesellschafts-

tion of the first eleven months. The

vertrag kann die Frist nicht verlängern.Auf

articles of association may not extend

den Jahresabschluß sind bei der Feststel-

this time period. The provisions that

lung die für seineAufstellung geltenden

govern the preparation of the annual

Vorschriften anzuwenden.

accounts shall also apply to its approval.

(3) Hat einAbschlußprüfer den Jahresabschluß

(3) If an auditor has examined the annual

geprüft, so hat er auf Verlangen eines Gesell-

accounts, upon the request of a share-

schafters an den Verhandlungen über die Fest-

holder, he must participate in the dis-

stellung des Jahresabschlusses teilzunehmen.

cussions on the approval of the annual

accounts.

(4) Ist die Gesellschaft zurAufstellung eines

(4) If the company has to prepare con-

Konzernabschlusses und eines Konzernlage-

solidated annual accounts and a group

berichts verpflichtet, so sind dieAbsätze 1

management report, paras. 1 to 3 apply

bis 3 entsprechend anzuwenden. Das Gleiche

mutatis mutandis. The same shall apply

gilt hinsichtlich eines Einzelabschlusses nach

to the individual annual accounts pursu-

§ 325Abs. 2a des Handelsgesetzbuchs, wenn

ant to Sec. 325 para. 2a of the Com-

die Gesellschafter die Offenlegung eines

mercial Code, if the shareholders have

solchen beschlossen haben.

resolved upon the publication of such

statements.

6.1  Convenience Translations

181

§ 43

§ 43

Haftung der Geschäftsführer

Liability of the Managing Directors

(2) Geschäftsführer, welche ihre Obliegenheiten

(2) Managing directors who violate their

verletzen, haften der Gesellschaft solidarisch

duties are jointly and severally liable to

für den entstandenen Schaden.

the company for the resulting damages.

(3) Insbesondere sind sie zum Ersatz verpflichtet,

(3) In particular, they are liable to pay com-

wenn den Bestimmungen des § 30 zuwi-

pensation if, contrary to the provisions

der Zahlungen aus dem zur Erhaltung des

of Sec. 30, payments are made from the

Stammkapitals erforderlichen Vermögen der

assets of the company or if, in contra-

Gesellschaft gemacht oder den Bestimmungen

vention of the provisions of Sec. 33, the

des § 33 zuwider eigene Geschäftsanteile der

company acquires its own shares. The

Gesellschaft erworben worden sind.Auf den

provisions of Sec. 9b para. 1 will apply

Ersatzanspruch finden die Bestimmungen

mutatis mutandis to the claim for com-

in § 9bAbs. 1 entsprechendeAnwendung.

pensation. To the extent that compensa-

Soweit der Ersatz zur Befriedigung der Gläu-

tion is required to satisfy the company’s

biger der Gesellschaft erforderlich ist, wird

creditors, the managing directors will

die Verpflichtung der Geschäftsführer dadurch

not be relieved of their duty due to the

nicht aufgehoben, dass dieselben in Befol-

fact that they acted in accordance with a

gung eines Beschlusses der Gesellschafter

shareholders’resolution.

gehandelt haben.

(4) DieAnsprüche auf Grund der vorstehenden

(4) Claims based on the aforementioned

Bestimmungen verjähren in fünf Jahren.

provisions become time-barred after a

period of five years.

§ 45

§ 45

Rechte der Gesellschafter

Rights of the Shareholders

(1) Die Rechte, welche den Gesellschaftern in den

(1) The rights of the shareholders in

Angelegenheiten der Gesellschaft, insbeson-

relation to the affairs of the company,

dere in bezug auf die Führung der Geschäfte

specifically regarding the management

zustehen, sowie dieAusübung derselben

of the business and how these rights

bestimmen sich, soweit nicht gesetzliche

are to be exercised, are governed by the

Vorschriften entgegenstehen, nach dem

articles of association, unless the statu-

Gesellschaftsvertrag.

tory provisions provide otherwise.

(2) In Ermangelung besonderer Bestimmun-

(2) In the absence of special regulations in

gen des Gesellschaftsvertrags finden die

the articles of association, the provi-

Vorschriften der §§ 46 bis 51Anwendung.

sions of Secs. 46–51 apply.

§ 46

§ 46

Aufgabenkreis der Gesellschafter

Area of Responsibilities of the Shareholders

Der Bestimmung der Gesellschafter unterliegen:

The shareholders shall decide on the

following:

1. die Feststellung des Jahresabschlusses und die

1. the approval of the annual accounts and

Verwendung des Ergebnisses;

the use of profits;

1a. die Entscheidung über die Offenlegung

1a. the decision on the publication of a

eines Einzelabschlusses nach internationalen

single account according to interna-

Rechnungslegungsstandards (§ 325Abs. 2a

tional accounting standards (Sec. 325

des Handelsgesetzbuches) und über die Billi-

Abs. 2a of the Commercial Code), and

gung des von den Geschäftsführern aufgestell-

on the approval of the account prepared

tenAbschlusses;

by the managing directors;

182

6  Supplementary Materials

2. die Einforderung der Einlagen;

2. the calling in of share capital

contributions;

3. die Rückzahlung von Nachschüssen;

3. the repayment of additional contribution

payments;

4. die Teilung, die Zusammenlegung sowie die

4. the splitting, consolidation and redemp-

Einziehung von Geschäftsanteilen;

tion of shares;

5. die Bestellung und dieAbberufung von

5. the appointment and removal of manag-

Geschäftsführern sowie die Entlastung

ing directors, as well as the formal

derselben;

approval of their conduct of the business;

6. die Maßregeln zur Prüfung und Überwachung

6. the measures for examining and super-

der Geschäftsführung;

vising the management of the company;

7. die Bestellung von Prokuristen und von

7. the appointment of holders of general

Handlungsbevollmächtigten zum gesamten

signing powers (Prokurists) and of

Geschäftsbetrieb;

authorized signatories with powers

extending to the whole business;

§ 47

§ 47

Abstimmung

Voting

(3) Vollmachten bedürfen zu ihrer Gültigkeit der

(3) Powers of attorney must be in writing in

Textform.

order to be valid.

(4) Ein Gesellschafter, welcher durch die

(4)Ashareholder may not vote or exercise

Beschlussfassung entlastet oder von einer

voting rights on behalf of others where

Verbindlichkeit befreit werden soll, hat hierbei

a resolution is to be passed to formally

kein Stimmrecht und darf ein solches auch

approve his conduct of business or

nicht für andere ausüben. Dasselbe gilt von

release him from a liability. The same

einer Beschlussfassung, welche die Vornahme

applies to a resolution relating to the

eines Rechtsgeschäfts oder die Einleitung

conclusion of a legal transaction or the

oder Erledigung eines Rechtsstreits gegenüber

initiation or termination of a lawsuit

einem Gesellschafter betrifft.

against a shareholder.

6.1 

Convenience Translations

183

§ 48

§ 48

Gesellschafterversammlung

Shareholders’Meeting

(1)

Die Beschlüsse der Gesellschafter werden in

(1) Shareholders’resolutions are adopted at

Versammlungen gefasst.

assemblies.

(2)

DerAbhaltung einer Versammlung bedarf es

(2)Ameeting need not be held if all of the

nicht, wenn sämtliche Gesellschafter in Text-

shareholders declare in writing their

form mit der zu treffenden Bestimmung oder

agreement of the decision being taken,

mit der schriftlichenAbgabe der Stimmen sich

or to the casting of votes by written

einverstanden erklären.

ballot.

(3)

Befinden sich alle Geschäftsanteile der

(3) If all of the shares of the company are

Gesellschaft in der Hand eines Gesellschafters

held by one shareholder, or by one

oder daneben in der Hand der Gesellschaft,

shareholder and the company, such

so hat er unverzüglich nach der Beschlussfas-

shareholder shall prepare and sign

sung eine Niederschrift aufzunehmen und zu

minutes immediately after the adoption

unterschreiben.

of the resolution.

§ 49

§ 49

Einberufung der Versammlung

Convening of the Meeting

(1)

Die Versammlung der Gesellschafter wird

(1) The shareholders’meeting is convened

durch die Geschäftsführer berufen.

by the managing directors.

(2)

Sie ist außer den ausdrücklich bestimmten

(2) In addition to the cases expressly pro-

Fällen zu berufen, wenn es im Interesse der

vided for, it is to be convened when it

Gesellschaft erforderlich erscheint.

appears necessary in the interest of the

company.

§ 50

§ 50

Minderheitsrechte

Minority Rights

(1) Gesellschafter, deren Geschäftsanteile

(1) Shareholders, whose combined shares

zusammen mindestens dem zehnten Teil des

amount to at least one tenth of the share

Stammkapitals entsprechen, sind berechtigt,

capital, are, upon stating the purpose

unterAngabe des Zwecks und der Gründe die

and reasons, entitled to request that a

Berufung der Versammlung zu verlangen.

shareholders’meeting be convened.

(2) In gleicher Weise haben die Gesellschafter

(2) Similarly, shareholders are entitled to

das Recht zu verlangen, dass Gegenstände zur

demand that matters be resolved at the

Beschlussfassung der Versammlung angekün-

meeting be announced.

digt werden.

(3) Wird dem Verlangen nicht entsprochen oder

(3) If this request is not complied with or if

sind Personen, an welche dasselbe zu richten

persons to whom this request should be

wäre, nicht vorhanden, so können die in

addressed are not available, the share-

Absatz 1 bezeichneten Gesellschafter unter

holders specified in para. 1 may them-

Mitteilung des Sachverhältnisses die Berufung

selves convene the meeting or make the

oderAnkündigung selbst bewirken. Die

announcement, having first communi-

Versammlung beschließt, ob die entstandenen

cated the relevant facts. The meeting

Kosten von der Gesellschaft zu tragen sind.

decides whether the costs incurred must

be borne by the company.

184

6  Supplementary Materials

§ 51a

§ 51a

Auskunftsund Einsichtsrecht

Right to Information and Inspection

(1) Die Geschäftsführer haben jedem Gesell-

(1) Immediately, upon request, the manag-

schafter auf Verlangen unverzüglichAuskunft

ing directors shall inform each share-

über dieAngelegenheiten der Gesellschaft

holder about the affairs of the company,

zu geben und die Einsicht der Bücher und

and shall allow such shareholders

Schriften zu gestatten.

inspection of the books and records.

(2) Die Geschäftsführer dürfen dieAuskunft und

(2)The managing directors may refuse to

die Einsicht verweigern, wenn zu besorgen ist,

provide information and allow such

dass der Gesellschafter sie zu gesellschafts-

inspection, if there is reason to fear that

fremden Zwecken verwenden und dadurch

the shareholder will use it for purposes

der Gesellschaft oder einem verbundenen

unrelated to the company and thereby,

Unternehmen einen nicht unerheblichen

cause harm to the company or an affiliated

Nachteil zufügen wird. Die Verweigerung

enterprise which is not insignificant. Such

bedarf eines Beschlusses der Gesellschafter.

refusal requires a shareholders’resolution.

(3) Von diesen Vorschriften kann im Gesell-

(3) The articles of association may not

schaftsvertrag nicht abgewichen werden.

deviate from these provisions.

§ 52

§ 52

Aufsichtsrat

Supervisory Board

VierterAbschnitt

Part Four

Abänderung des Gesellschaftsvertrages

Amendments to theArticles ofAssociation

§ 53

§ 53

Form der Satzungsänderung

Form of the Amendments to the Articles of

Association

(2) Der Beschluss muss notariell beurkundet

(2) The resolution must be notarized and

werden, derselbe bedarf einer Mehrheit von

requires a majority of three fourths of

drei Vierteln der abgegebenen Stimmen. Der

the votes cast. The articles of asso-

Gesellschaftsvertrag kann noch andere Erfor-

ciation may also stipulate additional

dernisse aufstellen.

requirements.

(3) Eine Vermehrung der den Gesellschaftern

(3)An increase in the payments required to

nach dem Gesellschaftsvertrag obliegenden

be made by the shareholders under the

Leistungen kann nur mit Zustimmung sämt­­

articles of association can only be made

licher beteiligter Gesellschafter beschlossen

with the consent of all of the sharehold-

werden.

ers involved.

6.1  Convenience Translations

185

§ 54

§ 54

Anmeldung und Eintragung der

Application and Registration of Amend-

Satzungsänderung

ments to the Articles of Association

(2) Bei der Eintragung genügt, sofern nicht die

(2) For the registration it is sufficient to

Abänderung die in § 10 bezeichnetenAnga-

refer to the documents submitted to the

ben betrifft, die Bezugnahme auf die bei dem

court regarding the amendment, pro-

Gericht eingereichten Dokumente über die

vided the amendment does not concern

Abänderung.

the matters referred to in Sec. 10.

(3) DieAbänderung hat keine rechtliche Wirkung,

(3) The amendment has no legal effect until

bevor sie in das Handelsregister des Sitzes der

it is registered in the commercial register

Gesellschaft eingetragen ist.

of the registered office of the company.

§ 60

§ 60

Auflösungsgründe

Reasons for dissolution

2. durch Beschluß der Gesellschafter; derselbe

2. by a resolution of the sharehold-

bedarf, sofern im Gesellschaftsvertrag nicht

ers; this requires a majority of three

ein anderes bestimmt ist, einer Mehrheit

fourths of the votes cast, unless

von drei Vierteilen der abgegebenen

otherwise stipulated in the articles of

Stimmen;

association

3. durch gerichtliches Urteil oder durch

3. by a court decision or by decree of

Entscheidung des Verwaltungsgerichts oder

the administrative court or of the

der Verwaltungsbehörde in den Fällen der

administrative authorities in cases

§§ 61 und 62;

under Sec. 61 and 62;

4. durch die Eröffnung des Insolvenzver-

4. by the institution of insolvency

fahrens; wird das Verfahren aufAntrag

proceedings; if the proceedings are

des Schuldners eingestellt oder nach der

closed upon request of the debtor

Bestätigung eines Insolvenzplans, der den

or repealed after confirmation of an

Fortbestand der Gesellschaft vorsieht, auf-

insolvency plan providing for the

gehoben, so können die Gesellschafter die

continuation of the company, the

Fortsetzung der Gesellschaft beschließen;

shareholders can resolve the continu-

ation of the company;

186

6  Supplementary Materials

6. mit der Rechtskraft einer Verfügung des

6. upon a final decision of the regis-

Registergerichts, durch welche nach § 399

tered court by which pursuant to

des Gesetzes über das Verfahren in Fami­

Sec. 399 of theAct on Procedure of

liensachen und in denAngelegenheiten der

Familiy Matters and Matters of Non-

freiwilligen Gerichtsbarkeit ein Mangel des

Contentious Jurisdiction, a defect in

Gesellschaftsvertrags festgestellt worden

the articles of association has been

ist;

determined;

7. durch die Löschung der Gesellschaft

7. by the cancellation of the company

wegen Vermögenslosigkeit nach § 394 des

due to lack of assets pursuant to

Gesetzes über das Verfahren in Familien-

Sec. 394 of theAct on Procedure of

sachen und in denAngelegenheiten der

Familiy Matters and Matters of Non-

freiwilligen Gerichtsbarkeit.

Contentious Jurisdiction.

(2) Im Gesellschaftsvertrag können weitere

(2) The articles of association may provide

Auflösungsgründe festgesetzt werden.

for further reasons for dissolution.

§ 65

§ 65

Anmeldung und Eintragung der Auflösung

Application and Registration of the

Dissolution

(1) DieAuflösung der Gesellschaft ist zur Eintra-

(1) The dissolution of the company shall be

gung in das Handelsregister anzumelden. Dies

filed for registration in the commercial

gilt nicht in den Fällen der Eröffnung oder

register. This shall not apply in the case

derAblehnung der Eröffnung des Insolvenz-

of the institution or the denial of the

verfahrens und der gerichtlichen Feststellung

institution of insolvency proceedings,

eines Mangels des Gesellschaftsvertrags. In

or in the case of a judicial decision on a

diesen Fällen hat das Gericht dieAuflösung

defect in the articles of association. In

und ihren Grund vonAmts wegen einzutra-

such cases, the court shall register the

gen. Im Falle der Löschung der Gesellschaft

dissolution and its reasons ex officio.

(§ 60Abs. 1 Nr. 7) entfällt die Eintragung der

In the case of the cancellation of the

Auflösung.

company (Sec. 60 para. 1 no. 7), a regis-

tration of the dissolution is not required.

(2) DieAuflösung ist von den Liquidatoren in

(2) The dissolution must be published by the

den Gesellschaftsblättern bekanntzumachen.

liquidators in the company’s gazettes.

Durch die Bekanntmachung sind zugleich die

The publication shall simultaneously

Gläubiger der Gesellschaft aufzufordern, sich

call upon the creditors of the company to

bei derselben zu melden.

report to the company.

6.1  Convenience Translations

187

§ 76

§ 76

Leitung der Aktiengesellschaft

Management of the Stock Corporation

(1) Der Vorstand hat unter eigener Verantwor-

(1) The management board shall manage the

tung die Gesellschaft zu leiten.

company under its own responsibility.

(2) Der Vorstand kann aus einer oder meh-

(2) The management board may comprise of

reren Personen bestehen. Bei Gesell-

one or more persons. In case of companies

schaften mit einem Grundkapital von

with a registered share capital of more than

mehr als drei Millionen Euro hat er aus

three million Euros, it shall comprise of

mindestens zwei Personen zu bestehen,

at least two persons, unless the articles of

es sei denn, die Satzung bestimmt, dass er

association stipulate that it shall comprise

aus einer Person besteht. Die Vorschriften

of one person. The provisions concerning

über die Bestellung einesArbeitsdirektors

the appointment of a labor director shall

bleiben unberührt.

remain unaffected.

(3) Mitglied des Vorstands kann nur eine

(3) Only a natural person with unrestricted

natürliche, unbeschränkt geschäftsfähige

legal capacity may be a member of the

Person sein. Mitglied des Vorstands kann

management board.Aperson cannot be a

nicht sein, wer

member of the management board, who

1. als Betreuter bei der Besorgung seiner

1. is a person under guardianship, with

Vermögensangelegenheiten ganz oder

respect to the managing of his financial

teilweise einem Einwilligungsvorbehalt

affairs, is partially or totally subject

(§ 1903 des Bürgerlichen Gesetzbuchs)

to a consent requirement pursuant to

unterliegt,

Sec. 1903 of the Civil Code,

2. aufgrund eines gerichtlichen Urteils

2. by judgment of a court or an enforceable

oder einer vollziehbaren Entscheidung

decision of an administrative agency,

einer Verwaltungs-behörde einen Beruf,

is not allowed to practice a certain

einen Berufszweig, ein Gewerbe oder

profession or trade or a branch thereof,

einen Gewerbezweig nicht ausüben

to the extent that the business object

darf, sofern der Unternehmensgegen-

wholly or partially corresponds with the

stand ganz oder teilweise mit dem

prohibition,

Gegenstand des Verbots übereinstimmt,

b) nach den §§ 283 bis § 283

b) pursuant to Secs. 283–283d of the

d des Strafgesetzbuches

German Penal Code (crimes relating

(Insolvenzstraftaten),

to insolvency of the company),

c) der falschenAngaben nach § 399 die-

c) false statements pursuant to Sec. 399

ses Gesetzes oder § 82 des Gesetzes

of thisAct or pursuant to Sec. 82 of

betreffend die Gesellschaften mit

the GermanAct on Limited Liability

beschränkter Haftung,

Companies,

d) der unrichtigen Darstellung nach

d) incorrect statements pursuant to

§ 400 dieses Gesetzes, § 331 des

Sec. 400 of thisAct, Sec. 331 of the

Handelsgesetzbuches, § 313 des

German Commercial Code, Sec. 313

Umwandlungsgesetzes oder § 17 des

of the GermanAct on Corporate

Publizitätsgesetzes,

Restructuring or Sec. 17 of the Ger-

man PublicityAct, or

188

6  Supplementary Materials

§ 93

§ 93

Sorgfaltspflicht und Verantwortlichkeit der

Duty of Care and Liability of Members of the

Vorstandsmitglieder

Management Board

(1) Die Vorstandsmitglieder haben bei

(1) The members of the management board

ihrer Geschäftsführung die Sorgfalt

shall exercise the due care of a prudent and

eines ordentlichen und gewissenhaf-

conscientious businessman when managing

ten Geschäftsleiters anzuwenden. Eine

the company. There is no breach of duty

Pflichtverletzung liegt nicht vor, wenn

if the member of the management board,

das Vorstandsmitglied bei einer unter-

when making an entrepreneurial decision,

nehmerischen Entscheidung vernünftiger-

could reasonably assume he was acting

weise annehmen durfte, auf der Grundlage

on the basis of appropriate information

angemessener Information zum Wohle

and for the benefit of the company. The

der Gesellschaft zu handeln. Über ver-

members of the management board shall

traulicheAngaben und Geheimnisse der

not disclose confidential information and

Gesellschaft, namentlich Betriebsoder

secrets of the company, in particular trade

Geschäftsgeheimnisse, die den Vorstands­

or business secrets which have become

mitgliedern durch ihre Tätigkeit im

known to them as a result of their activities

Vorstand bekanntgeworden sind, haben sie

on the management board. The duty set out

Stillschweigen zu bewahren. Die Pflicht

in sentence 3 shall not apply to an auditing

des Satzes 3 gilt nicht gegenüber einer

office recognized pursuant to Sec. 342b of

nach § 342b des Handelsgesetzbuchs

the Commercial Code in the context of an

anerkannten Prüfstelle im Rahmen einer

audit carried out by it.

von dieser durchgeführten Prüfung.

(2) Vorstandsmitglieder, die ihre Pflichten

(2) Members of the management board who

verletzen, sind der Gesellschaft zum Ersatz

breach their duties shall be jointly and

des daraus entstehenden Schadens als

severally liable to the company for any

Gesamtschuldner verpflichtet. Ist streitig,

resulting damage. They shall bear the bur-

ob sie die Sorgfalt eines ordentlichen und

den of proof where there is a dispute as to

gewissenhaften Geschäftsleiters angewandt

whether or not they exercised the due care

haben, so trifft sie die Beweislast. Schließt

of a prudent and conscientious business-

die Gesellschaft eine Versicherung zur

man. If the company takes out insurance

Absicherung eines Vorstandsmitglieds

covering a member of the management

gegen Risiken aus dessen beruflicher

board against risks arising from their

Tätigkeit für die Gesellschaft ab, ist ein

professional activity for the company, a

Selbstbehalt von mindestens 10 Prozent des

participation of at least ten percent of the

Schadens bis mindestens zur Höhe des Ein-

damages, up to the level of at least one-

einhalbfachen der festen jährlichen Vergü­

and-a-half times the fixed annual remunera-

tung des Vorstandsmitglieds vorzusehen.

tion of the member of the management

board, shall be provided for.

6.1  Convenience Translations

189

§ 161

§ 161

Erklärung zum Corporate Governance Kodex

Statement regarding the Corporate

Governance Code

(1) Vorstand undAufsichtsrat der börsen-

(1) The management board and the supervisory

notierten Gesellschaft erklären jährlich,

board of publicly listed companies shall

dass den vom Bundesministerium der

state annually that the recommendations of

Justiz im amtlichen Teil des elektronischen

the “Government Commission’s German

Bundesanzeigers bekannt gemachten

Corporate Governance Codes”, published by

Empfehlungen der „Regierungskommis-

the Federal Ministry of Justice in the official

sion Deutscher Corporate Governance

part of the electronic Federal Gazette, have

Kodex“ entsprochen wurde und wird oder

been and are being adhered to or which

welche Empfehlungen nicht angewendet

recommendations were not or are not being

wurden oder werden und warum nicht.

adhered to and for what reasons. The same

Gleiches gilt für Vorstand undAufsichts-

shall apply to the management board and

rat einer Gesellschaft, die ausschließlich

to the supervisory board of a company

andere Wertpapiere alsAktien zum Handel

which exclusively issued securities other

an einem organisierten Markt im Sinn des

than shares for trading in an organized mar-

§ 2Abs. 5 des Wertpapierhandelsgesetzes

ket within the meaning of Sec. 2 para. 5 of

ausgegeben hat und deren ausgegebene

the Securities TradingAct, and whose issued

Aktien auf eigene Veranlassung über ein

shares are traded at its own instigation on

multilaterales Handelssystem im Sinn des

a multi-lateral trading system within the

§ 2Abs. 3 Satz 1 Nr. 8 des Wertpapierhan-

meaning of Sec. 2 para. 3 sentence 1 no. 8

delsgesetzes gehandelt werden.

of the Securities TradingAct.

(2) Die Erklärung ist auf der Internetseite

(2) The statement shall be made permanently

der Gesellschaft dauerhaft öffentlich

available to the public on the homepage of

zugänglich zu machen.

the company.

§ 327a

§ 327a

Übertragung von Aktien gegen Barabfindung

Transfer of Shares against Cash Compensation

§ 327b

§ 327b

Barabfindung

Cash Compensation

190

6  Supplementary Materials

§ 327c

§ 327c

Vorbereitung der Hauptversammlung

Preparation of the Stockholders’Meeting

(1) Die Bekanntmachung der Übertragung

(1) The publication that the transfer is an item

als Gegenstand der Tagesordnung hat

on the agenda must contain the following

folgendeAngaben zu enthalten:

information:

1. Firma und Sitz des Hauptaktionärs,

1. name and registered seat of the principal

bei natürlichen Personen Name und

stockholder and, in case of natural per-

Adresse;

sons, the name and address;

2. die vom Hauptaktionär festgelegte

2. the cash compensation specified by the

Barabfindung

principal stockholder

(2) Der Hauptaktionär hat der Hauptver-

(2) The principal stockholder shall render a

sammlung einen schriftlichen Bericht zu

written report which sets out the require-

erstatten, in dem die Voraussetzungen für

ments for the transfer and describes and

die Übertragung dargelegt und dieAnge-

justifies the adequateness of the cash

messenheit der Barabfindung erläutert und

compensation to the stockholders’meeting.

begründet werden. DieAngemessenheit

The adequateness of the cash compensa-

der Barabfindung ist durch einen oder

tion shall be examined by one or more

mehrere sachverständige Prüfer zu prüfen.

expert auditors. Such auditors shall be

Diese werden aufAntrag des Hauptaktio-

selected and appointed by the court, upon

närs vom Gericht ausgewählt und bestellt.

the request of the principal stockholder.

§ 293aAbs. 2 und 3, § 293cAbs. 1 Satz 3

Sec. 293a para. 2 and 3, Sec. 293c para. 1

bis 5,Abs. 2 sowie die §§ 293d und 293e

sentences 3–5, para. 2 and Sec. 293d and

sind sinngemäß anzuwenden.

293e will apply respectively.

(3) Von der Einberufung der Hauptversamm­

(3) The following shall be available for inspec-

lung an sind in dem Geschäftsraum der

tion by the stockholders in the offices of the

Gesellschaft zur Einsicht derAktionäre

company, as of the date that the stockhold-

auszulegen:

ers’meeting is to be called:

1. der Entwurf des

1. the draft resolution on the transfer of

Übertragungsbeschlusses;

shares;

6.1  Convenience Translations

191

3. der nachAbsatz 2 Satz 1 erstattete Be­

3. the principal stockholder’s report pursu-

richt des Hauptaktionärs;

ant to para. 2 sentence 1;

4. der nachAbsatz 2 Satz 2 bis 4 erstattete

4. the audit report pursuant to para. 2

Prüfungsbericht.

sentences 2–4.

(4)Auf Verlangen ist jedemAktionär unver-

(4) Upon request, each stockholder shall be

züglich und kostenlos eineAbschrift der

provided with a copy of the documents

inAbsatz 3 bezeichneten Unterlagen zu

listed in para. 3 immediately and free of

erteilen.

charge.

(5) Die Verpflichtungen nach denAbsätzen

(5) The obligations pursuant to paras. 3 and 4

3 und 4 entfallen, wenn die inAbsatz 3

do not apply if the documents described in

bezeichneten Unterlagen für denselben

para. 3 are available during the same period

Zeitraum über die Internetseite der Gesell-

of time on the website of the company.

schaft zugänglich sind.

§ 327d

§ 327d

Durchführung der Hauptversammlung

Procedure of the Stockholders’Meeting

§ 124

§ 124

[Rechtliche Selbständigkeit; Zwangsvoll-

Legal Personality; Enforcement against

streckung in Gesellschaftsvermögen]

Assets of the Partnership

(1) Die offene Handelsgesellschaft kann

(1) The general commercial partnership can,

unter ihrer Firma Rechte erwerben und

in its own name, acquire rights, enter into

Verbindlichkeiten eingehen, Eigentum und

obligations, acquire property and other

andere dingliche Rechte an Grundstücken

rights in real estate, as well as sue and be

erwerben, vor Gericht klagen und verklagt

sued in court.

werden.

(2) Zur Zwangsvollstreckung in das Gesell-

(2)An enforcement against the assets of the

schaftsvermögen ist ein gegen die

partnership requires a legally enforceable

Gesellschaft gerichteter vollstreckbarer

debt against the partnership.

Schuldtitel erforderlich.

§ 128

§ 128

[Persönliche Haftung der Gesellschafter]

Personal Liability of the Partners

192

6  Supplementary Materials

§ 238

§ 238

Buchführungspflicht

Legal Obligation to Keep Books

§ 325

§ 325

Offenlegung

Disclosure/Publication