Особенности инвестиционной политики в машиностроительной отрасли.

Под инвестициями понимается долгосрочное вложение фин ресурсов с целью получения дохода. В зависимости от направления, вложения различают:

1. В развитие производственных мощностей предприятия.

2. Вложения в долгосрочные финансовые активы.

3. Венчурные инвестиции.

До начала процесса формирования инвестиционной политики в отрасли необходимо провести анализ инвестиционной деятельности в машиностроении. За последние несколько лет. Он проводится с использованием методов горизонтального, вертикального и трендового анализа.

Горизонтальный (динамический) анализ – это выявление динамики изменения общего объема инвестиций в машиностроении за анализируемый период а так же объемов инвестиций по отдельным направлениям: производственным, финансовым и венчурным. Производится с использованием абсолютных и косвенных показателей.

Структурный (вертикальный) анализ – это анализ изменения структуры инвестиций за анализируемый период. Используются относительные показатели (%). В этом случае определяется структура инвестиций на начало периода, по годам анализируемого периода и на его конец.

Трендовый анализ – это установление тренда т.е. устойчивой зависимости изменения показателя с течением времени. Трендовая зависимость может быть выведена на основе обработки достаточно большого объема статистической информации.

По результатам анализа и на основе целевых задач стоящих перед машиностроением формулируется отраслевая инвестиционная политика, под которой понимается политика в области определение основных направлений инвестиционной деятельности, объемов инвестиций, источников финансирования организационно-технических и финансово-экономических последствий в реализации инвестиционной политики.

Особенностью организации инвестиционной деятельности в современных условиях является развитие лизинга. В нем финансируется более 80% инвестиций в зарубежной экономике.

Лизинг – форма товарного кредита впервые лизинговые операции совершались банками при крупном инвестиционном кредитовании. Вместо получения денежных средств заемщику передавалось в пользование тех средства (объекты инвестиционного кредитования) за пользование этими средствами лизингополучатель должен выплачивать лизинговые платежи по завершению лизингового договора объект лизинга либо возвращался собственнику, либо выкупался лизингополучателем по остаточной стоимости. Режимы выплаты лизинговых платежей могут быть индивидуальными и учитывать особенности эксплуатации тех средств. При не исполнении условий лизинговой сделки объект лизинга возвращается собственнику. Это форма инвестирования во первых решает проблему залога, а во вторых снижает кредитные риски. Дальнейшее развитие лизинговая деятельность получила в форме так называемого возвратного лизинга.

Возвратный лизинг – это распространение лизинговых операций на кредитование оборотного капитала. В этом случае предприятие испытывая потребность в оборотных средствах продает лизинговой компании определенные объекты основных средств и при этом сразу заключается договор лизинга. Предприятие получает фин средства для развития. Современной формой лизинга является бизнес под ключ. В этом случае организуется предприятие, формируется его имущественный комплекс, необходимый для организации предпринимательской деятельности и это готовый бизнес сдается в лизинг.

Одной из важнейших проблем инвестиционной деятельности в современном машиностроении является поиск источников финансирования инвестиций. Классически к основным источникам финансирования относятся:

1. Собственные средства предприятия.

   1. Уставный капитал

   2. Резервный капитал

   3. Добавочный капитал (в отдельных случаях) – при переоценке основных фондов он появляется.

   4. Амортизация

   5. Не распределенная прибыль

2. Заемные средства

   1. Долгосрочные (определяется временем до его погашения)

   2. Краткосрочные

3. Привлеченные источники – средства предприятия, которые ему не принадлежат, но используются им в обороте.

Под привлеченными источниками финансирования понимаются источники финансирования временно используемые предприятием в своем финансовом обороте, но не принадлежащие предприятию и не имеющие характер возвратных заемных источников. По сути – это кредиторская задолженность предприятия срок погашения, которой еще не наступил. В этом случае предприятие разрешено использует чужие денежные средства для финансирования своей деятельности. Эти источники можно отнести к беспроцентному кредиту со стороны кредиторов предприятия (государство, контрагентов, работников предприятия и др.) В том случае, если срок погашения кредиторской задолженности пропущен предприятием, то предприятие не разрешенно использует чужие денежные средства в своем финансово-хозяйственном обороте. Для разделения кредиторской задолженности на просроченную и не просроченную и соответственно характеристики источника финансирования необходимо использовать форму №5.