4. Ichimoku Kinko Hyo.

 Ишимоку Кинко Хайо (Рис. 7.10.) предназначен для определения рыночного тренда, уровней поддержки и сопротивления и для генерации сигналов покупки и продажи. Лучше всего индикатор работает на недельных и дневных графиках.

При задавании размерности параметров используется четыре временных интервала различной протяженности. На этих интервалах основываются значения отдельных линий, составляющих этот индикатор:

Tenkan-sen показывает среднее значение цены за первый промежуток времени, определяемый как сумма максимума и минимума за это время, деленная на два.

Kijun-sen показывает среднее значение цены за второй промежуток времени.

Senkou Span A показывает середину расстояния между предыдущими двумя линиями, сдвинутую вперед на величину второго временного интервала.

Senkou Span B показывает среднее значение цены за третий временной интервал, сдвинутое вперед на величину второго временного интервала.

Chinkou Span показывает цену закрытия текущей свечи, сдвинутую назад на величину второго временного интервала. Расстояние между линиями Senkou штрихуется на графике другим цветом и называется 'облаком'. Если цена находится между этими линиями, рынок считается нетрендовым и тогда края облака образуют уровни поддержки и сопротивления. Если цена находится над облаком, то верхняя его линия образует первый уровень поддержки, а вторая - второй уровень поддержки. Если цена находится под облаком, то нижняя линия образует первый уровень сопротивления, в верхняя - второй. Если линия Chinkou Span пересекает график цены снизу вверх, это является сигналом к покупке. Если сверху вниз - сигналом к продаже. Kijun-sen используется как показатель движения рынка. Если цена выше нее, цены, вероятно, будут продолжать расти. Когда цена пересекает эту линию вероятно дальнейшее изменения тренда. Другим вариантом использования Киджун-сен является подача сигналов. Сигнал к покупке генерируется, когда линия Tenkan-sen пересекает Kijun-sen снизу вверх. Сверху вниз - сигнал к продаже. Tenkan-sen используется как индикатор рыночного тренда. Если эта линия растет или падает – тренд существует. Когда она идет горизонтально - рынок вошел в канал.

Рис. 7.10. Ишимоку Кинко Хайо.

4. Moving Average Convergence/Divergence (MACD).

 Схождение/расхождение скользящих средних(MACD) (Рис. 7.11.) - это следующий за тенденцией динамический индикатор. Он показывает соотношение между двумя скользящими средними цены.

 Индикатор MACD строится как разность между двумя экспоненциальными скользящими средними(EMA) с периодами в 12 и 26 дней. Чтобы четко обозначить благоприятные моменты для покупки или продажи, на график MACD наносится так называемая сигнальная линия - 9ти дневное скользящее среднее индикатора.

MACD наиболее эффективен в условиях, когда рынок колеблется с большой амплитудой в торговом коридоре. Чаще всего используемые сигналы MACD - пересечения, состояния перекупленности/перепроданности и расхождения.

Рис. 7.11. Схождение/расхождение скользящих средних.

4. Market Facilitation Index (BW MFI).

 BW MFI (Индекс Облегчения Рынка Билла Вильямса) (Рис. 7.12.) – индикатор, который показывает изменение цены, приходящееся на 1 тик. Абсолютные величины индикатора сами по себе ничего не значат, смысл имеют лишь изменения индикатора. Билл Вильямс придает большое значение взаимоизменениям MFI и объема:

MFI вырос и объем вырос - это свидетельствует о том, что:

а) все большее количество игроков входит в рынок (растет объем),

б) вновь прибывающие игроки открывают позиции в направлении развития бара, т.е., движение началось и набирает скорость.

MFI упал и объем упал. Это говорит о пропадании интереса у участников рынка.

MFI вырос, но объем упал. Скорее всего, рынок не поддержан объемом со стороны клиентов, а цена изменяется благодаря спекуляциям трейдеров "на полу" (посредников - брокеров и дилеров).

MFI упал, но объем вырос. Происходит сражение быков и медведей, с большим объемом покупок и продаж, но с незначительным движением самой цены вследствие примерно равных сил. Одна из двух противоборствующих сторон (покупатели против продавцов) победит. Обычно, прорыв такого бара дает знать, определяет ли этот бар продолжение тренда или им тренд аннулирован. Билл Вильямс такой бар называет "приседающим".

Рис. 7.12. Индекс Облегчения Рынка.

4. Momentum.

Индикатор Momentum (Темп) (Рис. 7.13.) измеряет величину изменения цены бумаги за определенный период.

Основные способы использования индикатора темпа:

В качестве осциллятора, следующего за тенденцией, аналогично MACD. В этом случае сигнал к покупке возникает, если индикатор образует впадину и начинает расти; а сигнал к продаже - когда он достигает пика и поворачивает вниз. Для более точного определения моментов разворота индикатора можно использовать его короткое скользящее среднее.

Крайне высокие или низкие значения индикатора темпа предполагают продолжение текущей тенденции. Так, если индикатор достигает крайне высоких значений и затем поворачивает вниз, следует ожидать дальнейшего роста цен. Но в любом случае с открытием (или закрытием) позиции не нужно спешить до тех пор, пока цены не подтвердят сигнал индикатора.

В качестве опережающего индикатора. Этот способ основан на предположении о том, что заключительная фаза восходящей тенденции обычно сопровождается стремительным ростом цен (так как все верят в его продолжение), а окончание медвежьего рынка - их резким падением (так как все стремятся выйти из рынка). Именно так нередко и происходит, но все же это слишком широкое обобщение.

Рис. 7.13. Индикатор Momentum.

4. Money Flow Index (MFI).

 MFI (Индекс Денежных Потоков) (Рис. 7.14.) – индикатор, показывающий интенсивность, с которой деньги вкладываются в ценную бумагу или выводятся из нее. Построение и интерпретация индикатора аналогична RSI, с той только разницей, что в MFI учитывается и объем.

При анализе индекса денежных потоков следует учитывать:

расхождения между индикатором и движением цен. Если цены растут, а MFI падает(или наоборот), то велика вероятность разворота цен.

Значение MFI выше 80 и ниже 20 сигнализируют соответственно о потенциальной вершине и основании рынка.

Рис. 7.14. Индекс Денежных Потоков.

4. Moving Average (MA).

 Индикатор Moving Average (скользящее среднее) (Рис. 7.15.) является наиболее часто используемым индикатором в техническом анализе. Линию скользящей средней откладывают прямо на графике движения цены. Скользящая средняя считается с некоторым заранее заданным периодом. Чем меньше период, тем больше вероятность ложных сигналов. Чем больше период, тем слабее чувствительность скользящей средней. Варианты скользящих средних:

Simple Moving Average - простое скользящее среднее.

Exponential Moving Average - экспоненциальное скользящее среднее.

Smoothed Moving Average - сглаженное скользящее среднее.

Linear Weighted Moving Average - линейно-взвешенное скользящее среднее.

Рис. 7.15. Скользящее среднее.

4. Moving Average of Oscillator.

 Moving Average of Oscillator (Рис. 7.16.) - в общем случае разность между осцилятором и сглаживанием осцилятора. В данном случае в качестве осцилятора используется основная линия MACD, а в качестве сглаживания - сигнальная линия MACD.

Рис. 7.16. Moving Average of Oscillator.

4. On Balance Volume.

 On Balance Volume (Рис. 7.17.) индикатор связывает объем (Volume) и изменение цены, сопровождавшее данный объем. Смысл этого индикатора, придуманного Джозефом Гранвиллем, прост. Если цена закрытия текущего бара выше закрытия предыдущего, значение объема текущего бара прибавляется к предыдущему значению OBV, если закрытие текущего бара ниже предыдущего, цифра объема вычитается из предыдущего значения OBV.

Сигналы, подаваемые OBV, лучше использовать в качестве подтверждающих, эти сигналы являются скорее вторичными по важности по сравнению с сигналами осцилляторов или индикаторов тенденций, хотя тем не менее OBV, как и осцилляторы, подает сильный разворотный сигнал при дивергенции с ценой. Кроме этого, подъем OBV до нового максимума или спуск до нового минимума подтверждает силу быков или медведей и подает сигнал о росте или понижении соответственно.

Рис. 7.17. On Balance Volume.

4. Parabolic SAR.

 Индикатор Parabolic SAR (Рис. 7.18.) строится на ценовом графике. По своему смыслу данный индикатор аналогичен скользящей средней, с той только разницей, что Parabolic SAR движется с большим ускорением. Часто данный индикатор используют в качестве линии скользящего стоп сигнала.

Параболическая система превосходно определяет точки выхода из рынка. Длинные позиции следует закрывать когда цена опускается ниже линии SAR, а короткие - когда цена поднимается выше линии SAR.

Если у вас открыта длинная позиция (то есть цена выше линии SAR), то линия SAR будет перемещаться вверх независимо от того в каком направлении движутся цены. Величина перемещения линии SAR зависит от величины ценового движения.

Рис. 7.18. Индикатор Parabolic SAR.

4. Relative Strenght Index (RSI).

Индекс относительной силы (Рис. 7.19.) - это следующий за ценой осциллятор, который колеблется в диапазоне от 0 до 100. Один из распространенных методов анализа RSI состоит в поиске расхождений, при которых цена образует новый максимум, а RSI не удается преодолеть уровень своего предыдущего максимума. Подобное расхождение свидетельствует о вероятности разворота цен. Если затем RSI поворачивает вниз и опускается ниже своей впадины, то он завершает так называемый 'неудавшийся размах'(failure swing). Этот неудавшийся размах считается подтверждением скорого разворота цен.

Способы применения RSI для анализа графиков:

Вершины и основания.

Вершины RSI обычно формируются выше 70, а основания - ниже 30, причем они обычно опережают образования вершин и оснований на ценовом графике.

Графические модели.

RSI часто образует графические модели - такие как 'голова и плечи' или треугольники, которые на ценовом графике могут и не обозначиться. Неудавшийся размах (прорыв уровня поддержки или сопротивления) имеет место, когда RSI поднимается выше предыдущего максимума (пика) или опускается ниже предыдущего минимума (впадина).

Уровни поддержки и сопротивления.

На графике RSI уровни поддержки и сопротивления проступают даже отчетливее, чем на ценовом графике.

Расхождения.

Как уже сказано выше, расхождения образуются, когда цена достигает нового максимума (минимума), но он не подтверждается новым максимумом (минимумом) на графике RSI. При этом обычно происходит коррекция цен в направлении движения RSI.

Рис. 7.19. Индекс относительной силы.

4. Relative Vigor Index (RVI).

 Индекс относительной бодрости (Рис. 7.20.) предложен Джоном Эхлерсом в 2002 году в январском номере журнала "Technical analysis of stocks and commodities". Основная идея RVI состоит в том, что на бычьем рынке цена закрытия, как правило, выше, чем цена открытия. И наоборот - на медвежьем рынке. Таким образом, бодрость движения устанавливается положением, в котором цена находится в конце дня. Чтобы сделать индекс нормализованным к ежедневному диапазону торговли, изменение цены делится на максимальный диапазон цен в течение дня. Для большей сглаженности расчётов используется простое сглаженное среднее. Лучшим периодом считается 10. Для исключения возможных неоднозначностей строится сигнальная линия - 4-периодное симметрично взвешенное сглаженное среднее значений RVI. Пересечение линий говорит о наличии сигнала на покупку или продажу.

Рис. 7.20. Индекс относительной бодрости.

4. Stochastic Oscillator.

 Индикатор Stochastic Oscillator (Стохастический осциллятор) (Рис. 7.21.) был изобретен Д. Лейном в 50-е годы и является одним из самых популярных индикаторов в техническом анализе. Индикатор представляет из себя кривую, колеблющуюся в диапазоне от 0 до 100. Предполагается, если индикатор поднимается выше 70 пунктов или опускается ниже 30 пунктов, то котировки акций находятся вне состояния равновесия. Сигналами к покупке служит пересечение индикатором снизу вверх уровня в 30 пунктов. Сигналами к продаже является пересечение индикатором сверху вниз уровня в 70 пунктов. Также, иногда в качестве сигнальной линии рассматривают простую скользящую среднюю, построенную на графике Стохастического осциллятора.

Рис. 7.21. Стохастический осциллятор.

4. Williams' Percent Range (%R).

Процентный диапазон Уильямса(%R) (Рис. 7.22.) - это динамический индикатор, определяющий состояние перекупленности/перепроданности. Индикатор (%R) очень схож со стохастическим осциллятором. Различие между ними состоит лишь в том, что первый имеет перевернутую шкалу, а второй строится с использованием внутреннего сглаживания.

Для построения индикатора %R в перевернутой шкале его значениям обычно присваивается отрицательный знак (например -30%). При анализе отрицательный знак можно не учитывать.

Значения индикатора в диапазоне от 80 до 100% указывают на состояние перепроданности. Значения в диапазоне от 0 до 20% свидетельствуют о том, что рынок перекуплен.

По общему для всех индикаторов перекупленности/перепроданности правилу, действовать по их сигналам лучше всего, дождавшись поворота цен в соответствуюем направлении. Так, если индикатор перекупленности/перепроданности указывает на состояние перекупленности, то прежде чем продавать бумагу, разумно дождаться поворота цен вниз.

У индикатора %R есть любопытная способность загадочным образом предвосхищать ценовые развороты. Он почти всегда образует пик и поворачивает вниз за определенный промежуток времени до того, как цена достигает пика и поворачивает вниз. Точно так же индикатор %R обычно образует впадину и заблаговременно поворачивает вверх.

Рис. 7.22. Процентный диапазон Уильямса(%R).

4. Alligator.

 "Большую часть времени рынок никуда не движется. Только 15-30% от всего времени рынок образует какие-то тенденции, и трейдеры, которые не находятся в биржевом зале, почти все свои прибыли извлекают из трендовых движений. Мой дед часто повторял: «Даже слепая курица найдет зерна, если ее кормить в одно и то же время». Мы называем торговлю по тренду «рынок слепой курицы». Хотя нам понадобились годы, мы все-таки разработали индикатор, который всегда позволяет нам «держать порох сухим» до тех пор пока мы не окажемся в «рынке слепой курицы»." (Билл Вильямс).

Принципиально Аллигатор (Рис. 7.23.) - это комбинация Линий Баланса, использующих фрактальную геометрию и нелинейную динамику.

Синяя линия (Челюсть Аллигатора) – это Линия Баланса для временного периода, который использовался для построения графика (13-периодное сглаженное скользящее среднее, сдвинутое на 8 баров в будущее).

Красная линия (Зубы Аллигатора) - это Линия Баланса для значимого временного периода на порядок ниже (8-периодное сглаженное среднее, сдвинутое на 5 баров в будущее).

Зеленая линия (Губы Аллигатора) – это Линия Баланса для значимого временного периода, который ниже еще на один порядок (5-периодное сглаженное среднее, сдвинутое на 3 бара в будущее).

Когда все три Линии Баланса переплетены, Аллигатор спит, и чем дольше он спит, тем голоднее становится. Когда он просыпается после долгого сна, он зверски голоден и начинает охотиться за ценой (пища Аллигатора) до тех пор, пока не наестся. Когда Аллигатор основательно наелся, он начинает терять интерес к пище-цене (Линии Баланса сходятся). Это – время для фиксирования вашей прибыли. Закрыв позиции, вы спокойно занимаетесь своими делами, оставив Аллигатора наедине с его дремой, и возвращаетесь в рынок только тогда, когда он вновь проснется.

Рис. 7.23. Аллигатор, Фракталы, Awesome Oscillator, Accelerator/Decelerator Oscillator, Gator Oscillator.

4. Awesome Oscillator(AO).

Awesome Oscillator (Рис. 7.23.) Билла Вильямса измеряет движущую силу рынка (моментум) на последних 34 барах в сравнении с моментумом на последних пяти барах. АO очень хорошо имитирует изменение Индекса Облегчения Рынка (Market Facilitation Index, BW MFI). АО есть результат вычитания 34-периодного простого скользящего среднего, построенного по средним значениям баров из аналогичного 5-периодного.

4. Accelerator/Decelerator Oscillator(AC).

Accelerator/Decelerator Oscillator (Рис. 7.23.) Билла Вильямса измеряет ускорение/замедление текущего моментума. Если использование АО подобно чтению завтрашнего номера «Уолл Стрит Джорнал», то использование АС – чтение послезавтрашнего выпуска сего издания. АС изменит свое направление раньше, чем моментум, а моментум изменит свое раньше, чем цена. Осциллятор АС строится как разница между 5-периодным скользящим средним от АО и самим АО.

4. Fractals.

Техническое определение фрактала (Рис. 7.23.) Билла Вильямса - это серия из минимум пяти последовательных баров, в которой перед самым высоким максимумом и за ним находятся по два бара с более низкими максимумами. Противоположная конфигурация (серия из пяти баров, в которой перед самым низким минимумом и за ним находятся по два бара с более высокими минимумами) соответствует фракталу для продажи. На графике фракталы имеют значения High и Low и отмечены стрелками вверх или вниз.

4. Gator Oscillator.

Gator Oscillator (Рис. 7.23.) показывает степень схождения-расхождения линий баланса индикатора Alligator. Верхняя гистограмма - абсолютная разница между значениями синей линии и красной линии. Нижняя гистограмма - абсолютная разница между значениями красной линии и зелёной линии, но со знаком минус, потому что гистограмма рисуется сверху вниз.

7. Законы волн Эллиотта.

В 1938 году была опубликована монография под названи­ем "Принцип волн" (The Wave Principle). В этой книге впервые были изложены принципы, ставшие основой кон­цепции, впоследствии получившей название "теории волн" Эллиотта. Монография была опубликована при поддержке Чарльза Коллинза, которому Ральф Нельсон Эллиотт, основоположник теории, впервые представил результаты своего оригинального ис­следования.

В 1939 году Эллиотт написал серию из двенадцати статей, в которых изложил свою теорию. Статьи были опубликованы в журнале "Файненшл Уорлд". А в 1946 году, за два года до смерти, Эллиотт написал самую важную из своих работ, посвященных "теории волн": "Закон природы - главная тайна вселенной" (Nature's Law — The Secret of the Universe). Труды Эллиотта могли бы оказаться вовсе забытыми, если бы не Гамильтон Болтон, который в 1953 году начал публиковать работы по теории волн в качестве ежегодного приложения к журналу "Бэнк Кредит Эналист". Публикации продолжались в течение четырнадцати лет - вплоть до смерти Болтона в 1967 году. Еще в I960 году Гамильтон Болтон издал книгу "Принцип волн Эллиотта - критический анализ" (Elliott Wave Principle - А Critical Appraisal), которая стала первым крупным трудом, посвященным волновой теории со времени смерти ее осно­воположника. В 1967 году публикацию приложений продол­жил А.Дж. Фрост, а в 1970 году он написал свою крупную работу, посвященную теории Эллиотта, вышедшую в "волновом" приложении журнала "Бэнк Кредит Эналист". В 1978 году Роберт Прехтер и А.Дж. Фрост написали книгу "Полный курс по Закону волн Эллиотта" (Comprehensive Course on the Wave Principle), которая и сегодня считается наиболее исчерпывающим трудом на эту тему.

Волновая теория Эллиотта представляет собой систему эмпирических правил о количестве восходящих и нисходящих волн в истории движения рынка. Согласно этой теории, движение рынка состоит из циклов по 8 волн в каждом, из которых 5 волн формируют направление тренда, а 3 – направляют его (тренд) в противоположную сторону. Первые 5 волн цикла называются импульсом, а входящие в него волны – импульсными подволнами. Последние 3 волны называются коррекцией. Всегда, как только завершается рост, состоящий из 5 волн, начинаются 3 волны коррекции (А) (В) (С). Независимо от степени тенденция всегда будет развиваться по основному 8-волновому циклу. Волны могут разбиваться (3 или 5). Эта разбивка зависит от направления большей волны, частью которой она является. Так, волны (1)(3)(5) делятся на 5 волн каждая, поскольку волна I - восходящая. Волны (2)(4) делятся на 3 волны меньшей степени, так как эти две волны идут против тенденции. Волны (А) (В) (С) составляют корректирующую волну II большей степени. (А) (С) - делятся на 5 волн, так как совпадают с направлением старшей тенденции II. (В) - состоит из трех волн, так как идет против тенденции II (см. Рис. 8.1)

Рис. 8.1. Основная структура волн Эллиотта.

Правило 1.

Коррекция не может состоять из 5 волн.

Если при общей тенденции роста наблюдается 5-волновое падение, можно с высокой долей уверенности констатировать, что мы имеем дело с I волной 3-волнового (А) (В) (С) падения, т.е. падение продолжится. На медвежьем рынке после 3-волнового повышения должна возобновиться тенденция падения, а оживление, состоящее из 5 волн - предупреждение, что следует ожидать более значительного движения цен наверх. Эта волна может оказаться I волной бычьей тенденции.