7. Инструменты технического анализа.
Инструменты технического анализа, называемые техническими индикаторами, являются результатом математической обработки усредненных во времени цен и других характеристик движения рынка. Они предназначены для получения с помощью графиков индикаторов сигналов, дополняющих оценки торговых каналов и анализ графических фигур. Основными группами технических индикаторов являются скользящие средние и осцилляторы.
Осцилляторы предназначены для получения сигналов о возникновении на рынке ситуаций overbought («рынок перекуплен») и oversold («рынок перепродан»). Поэтому сигналы осцилляторов полезны в основном в верхней и нижней областях их измерительных шкал. Пересечение нулевой (или строго определенной) линии, если таковая имеется, создает обычно сигналы об изменении направления движения валюты.
7.1. Accumulation/Distribution (a/d).
"Накопление/Распределение" (Рис. 7.1.) – индикатор определяется изменением цены и объема. Объем выступает в роли весового коэффициента при изменении цены - чем больше коэффициент (объем), тем значительнее вклад изменения цены (за данный промежуток времени) в значение индикатора. Индикатор был разработан Ларри Уильямсом и представляет собой накопление разницы между всеми движениями вверх (накопление) в те дни, когда к моменту закрытия цена повысилась, и вниз (распределение) в те дни, когда она понизилась.
Этот индикатор подает достаточно редкие сигналы, образуя дивергенции с ценой на критических изломах тенденций.
Рис. 7.1. Индикатор "Накопление/Распределение".
7.2. Adx (Average Directional Movement Index).
Average Directional Movement Index (ADX) (Рис. 7.2.) – индекс среднего направленного движения – индикатор, разработанный Уэллсом Уайлдером для измерения интенсивности рыночного тренда. При расчете показаний ADX используют значения индикаторов направленного движения (+DI и -DI). Считается, что если ADX растет и превышает 15, то на рынке наблюдается тренд.
Рис. 7.2. Индекс среднего направленного движения.
7.3. Average True Range (atr).
Средний истинный диапазон (ATR) (Рис. 7.3.) - это показатель волатильности рынка. Его ввел Уэллс Уайлдер в книге 'Новые концепции технических торговых систем' и с тех пор индикатор применяется как составляющая многих других индикаторов и торговых систем. ATR часто достигает высоких значений в основаниях рынка после стремительного падения цен, вызванного паническими продажами. Низкие значения индикатора часто соответствуют продолжительным периодам горизонтального движения, которые наблюдаются на вершинах рынка и во время консолидации. Его можно интерпретировать по тем же правилам, что и другие индикаторы волатильности. Принцип прогнозирования с помощью этого индикатора формулируется так: чем выше значение индикатора, тем выше вероятность смены тренда; чем ниже его значение, тем слабее направленность тренда.
Рис. 7.3. Средний истинный диапазон.
Bollinger Bands.
Полосы Боллинджера (Рис. 7.4.) схожи с конвертами скользящих средних. Различие между ними состоит в том, что границы конвертов расположены выше и ниже кривой скользящего среднего на фиксированном, выраженном в процентах расстоянии, тогда как границы полос Боллинджера строятся на расстояниях, равных определенному числу стандартных отклонений. Поскольку величина стандартного отклонения зависит от волатильности, полосы сами регулируют свою ширину: она увеличивается, когда рынок неустойчив, и уменьшается в более стабильные периоды.
Полосы Боллинджера обычно наносятся на ценовой график, но могут наноситься и на график индикатора. Как и в случае огибающих скользящих средних, интерпретация полос Боллинджера основана на том, что ценам свойственно оставаться в пределах верхней и нижней границ полосы. Отличительной особенностью полос Боллинджера является их переменная ширина, обусловленная волатильностью цен. В периоды значительных ценовых изменений (т.е. высокой волатильности) полосы расширяются, давая простор ценам. В периоды застоя (т.е. низкой волатильности) полосы сужаются, удерживая цены в пределах своих границ.
Особенности полос Боллинджера:
Резкие изменения цен обычно происходят после сужения полосы, соответствующего снижению волатильности.
Если цены выходят за пределы полосы, следует ожидать продолжения текущей тенденции.
Если за пиками и впадинами за пределами полосы следуют пики и впадины внутри полосы, возможен разворот тенденции.
Движение цен, начавшееся от одной из границ полосы, обычно достигает противоположной границы.
Рис. 7.4. Полосы Боллинджера.
Commodity Channel Index (CCI).
Индекс товарного канала (CCI) (Рис. 7.5.) измеряет отклонение цены бумаги от ее среднестатистической цены. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычно высока по сравнению со средней, а низкие - что она слишком занижена. Несмотря на название, CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам.
Существует два основных способа использования CCI:
для поиска расхождений. Расхождение образуется, когда цена достигает нового максимума, а CCI не удается подняться выше предыдущих максимумов. За этим классическим расхождением обычно следует ценовая коррекция.
в качестве индикатора перекупленности - перепроданности. CCI обычно колеблется в диапазоне ±100. Значения выше +100 говорят о состоянии перекупленности (и вероятности корректирующего спада), а значения ниже 100 - о состоянии перепроданности (и вероятности корректирующего подъема).
Рис. 7.5. Индекс товарного канала.
DeMarker.
Индикатор Демарка (Рис. 7.6.) регистрирует области ценового истощения, которые обычно совпадают с ценовыми пиками и впадинами. Индикатор колеблется от 0 до 1. Когда индикатор опускается ниже отметки 0.3, то ожидается разворот цен вверх. Когда показатель индикатора поднимается выше отметки 0.7, то ожидается разворот цен вниз.
Рис. 7.6. Индикатор Демарка.
Elder-rays.
Лучи Элдера (Рис. 7.7.) соединяют свойства отслеживающих тренд индикаторов и осцилляторов. Они используют в качестве отслеживающего индикатора экспоненциальную скользящую среднюю (ЕМА, наилучший период 13). Осцилляторы отражают мощность быков и медведей. Чтобы постороить лучи Элдера, используют три диаграммы: на одной строят график цен и ЕМА, на 2-х других Осциллятор силы быков(Bulls Power) и Осциллятор силы медведей(Bears Power).
Лучи Элдера используются как отдельно, так и совместно с другими методами. Если ими пользоваться отдельно, то следует учитывать, что наклон ЕМА определяет направление тренда, и открывать позиции надо в его направлении. Осцилляторы силы быков и медведей применяются для определения момента открытия/закрытия позиций.
Следует открывать следующие позиции:
Покупка, если:
Присутствует растущий тренд (определяется направлением ЕМА).
Осциллятор силы медведей отрицательный, но при этом возрастает.
Последний пик осциллятора силы быков расположен выше предыдущего.
Осциллятор силы медведей растет после бычьей дивергенции
При положительных значениях осциллятора силы медведей от покупки надо воздержаться.
Продажа, если:
Присутствует падающий тренд (определяется направлением ЕМА).
Осциллятор силы быков положителен, но постепенно убывает.
Последняя впадина осциллятора силы быков расположена ниже предыдущей.
Осциллятор силы быков убывает, выходя из медвежьей дивергенции.
Не открывать короткие позиции, если осциллятор силы быков отрицательный.
Дивергенция между осцилляторами силы быков и медведей и ценами - лучшее время для проведения операций.
Рис. 7.7. Лучи Элдера.
Envelopes.
Огибающие линии (Рис. 7.8.) образуется двумя скользящими средними, одна из которых смещена вверх, а другая - вниз. Выбор оптимальной относительной величины смещения границ полосы определяется волатильностью рынка: чем она выше - тем больше смещение. Огибающие определяют верхние и нижние границы нормального диапазона колебаний цен.
Сигнал к продаже возникает тогда, когда цена достигает верхней границы полосы.
Сигнал к покупке - при достижении ценой нижней границы.
Рис. 7.8. Огибающие линии.
Force Index.
Индикатор силы (Рис. 7.9.) разработан Александром Элдером. Измеряет силу быков при каждом подъеме и силу медведей при каждом спаде. Он связывает основные элементы рыночной информации: направление цены, ее перепады и объем сделок. Данный индекс можно использовать в чистом виде, однако лучше его округлить с помощью скользящей средней. Округление с помощью короткой скользящей средней (автор предлагает использовать 2 интервала) помогает найти благоприятные моменты для открытия и закрытия позиций. Если же округление производится с помощью длинной скользящей средней (период 13), то индекс выявляет перемены тенденций. Покупать желательно тогда, когда во время тенденции к повышению индикатора силы станет минусовым (упадет ниже нулевой линии). Поднимаясь до новой высоты, индикатор силы сигнализирует о продолжении тенденции к повышению. Сигнал к продаже поступает тогда, во время тенденции к понижению индикатор силы становится положительным. Падая на новую глубину, индикатор силы сигнализирует о силе медведей и продолжении тенденции к понижению. Если изменения цен не подкреплены аналогичным изменением объема, то индикатор силы остается на одном уровне, что предупреждает о близком развороте тенденции.
Рис.7.9. Индикатор силы.