1. V-образные вершины и впадины.

V-образными называют крупные симметричные вершины (см. Рис. 6.10.) или впадины (см. Рис. 6.11.). Одной из проблем здесь является то, что такую вершину или впадину порой трудно отличить от резкой коррекции цен, если она не сопровождается другими техническими индикаторами (например, отчетливый шип, явный день разворота, широкий разрыв, день с широким диапазоном).

Рис. 6.10. График фигуры V-образные вершины.

Рис. 6.11. График фигуры V-образные впадины

2. Двойные вершины и впадины.

Рис. 6.12. График фигуры Двойная вершина.

Двойные вершины и впадины (см. Рис. 6.12., Рис. 6.13.)являются именно тем, о чем говорит их название. Разумеется, две вершины (или впадины), образующие модель, не должны быть совершенно одинаковыми, скорее, они будут близки по ценам. Двойные вершины и впадины, образующиеся после мощного движения цен, следует рассматривать как явные индикаторы крупного разворота тенденции.

Двойная вершина (впадина) считается завершенной, когда цены ухо­дят ниже (выше) локального минимума (максимума), находящегося меж­ду двумя вершинами (впадинами) модели. Если этот локальный минимум располагается очень глубоко, ждать подоб­ного «официального» подтверждения не имеет смысла, и трейдеру, воз­можно, придется прогнозировать завершение модели, опираясь на дру­гие признаки.

Двойная вершина» состоит из двух вершин (пиков) примерно одинаковой высоты. Как видно из рисунка, параллельно линии сопротивления, проведенной через две вершины, проведена линия, которую можно считать аналогичной линии шеи фигуры Голова и плечи. Если считать, что прежняя линия сопротивления была прорвана в точке А, то после этого она превратилась в линию поддержки на уровне цены С, но в итоге была снова прорвана в точке Е. После этого линия поддержки превращается в прочную линию сопротивления, из-за которой происходит резкий разворот рынка в точке F. Цель цены находится на уровне G, находящемся на расстоянии от точки прорыва Е, равном средней величине высоты обеих вершин фигуры.

Торговые сигналы фигуры Двойная вершина.

Фигура Двойная вершина содержит информацию относительно:

• Линии поддержки (отрезок АЕ).

• Линии сопротивления (отрезок ВD).

• Направления цены. Если линия шеи выдерживает давление покупателей в точке F, фигура информирует о дальнейшем направлении движения цены, которое будет прямо противоположным направлению пиков (т.е. медвежьим).

Цели цены, определяемой подтверждением фигуры, каковым является прорыв линии шеи при большом торговом объеме.

Точно так же, как и в случае с фигурой Голова и плечи, необходимым условием успешного завершения фигуры Двойная вершина является наличие большого торгового объема при прорыве линии шеи. Прорыв при малом объеме является четким сигналом о ложном прорыве, после которого последует сильная обратная реакция (подъем) цены. Время, затрачиваемое на образование этой фигуры, может быть любым – от нескольких недель до нескольких месяцев.

Фигуры такого рода, образовавшиеся в течение дня (часа и менее) не являются надежными. Ее надежность тем выше, чем больше времени ушло на ее образование. При этом мало вероятно, что цель цены будет быстро достигнута. Каких-либо проверенных рекомендаций на этот счет не существует, поэтому предположения относительно сроков завершения образования фигуры необходимо строить на основе здравого смысла. Важно измерять цель от точки прорыва линии шеи, а не от середины фигуры, что может явиться результатом механического продолжения измерения высоты пиков.

Так как фигура Двойная впадина является зеркальным отображением фигуры Двойная вершина, следовательно, аналогичный анализ может быть проведен и по отношению к ней.

Рис. 6.13. График фигуры Двойная впадина.

3. Голова и плечи.

Голова и плечи — одна из самых известных графических моделей. Фигура Голова и плечи представляет собой конфигурацию из трех треугольных вершин, причем средняя из них выше двух, предшествующей и последующей (см. Рис. 6.14.). Аналогичным образом, перевернутая Голо­ва и плечи представляет собой конфигурацию из трех впадин, причем средняя впадина ниже соседних (см. Рис. 6.15.). Возможно, самой распро­страненной ошибкой начинающих трейдеров является принятие торго­вых решений на основании данной формации до того, как она оконча­тельно сформируется. Голова и плечи не считается завершенной, пока не пробита линия «шеи». Более того, подлинная «го­лова и плечи» формируется только после того, как после пробоя «ли­нии шеи» произошло значительное движение цен. Модели, которые по­хожи на «голову и плечи», но не удовлетворяют последнему требова­нию, могут оказаться ложными.

До достижения точки А линия шеи, как видно из рисунка 6.14, была линией сопротивления. После ее прорыва, она превратилась в прочную линию поддержки. График цены дважды совершил отскок от нее в точках В и С. Линия шеи была наконец пробита в точке D при большом торговом объеме, чем подтвердился разворот тренда. Поскольку состоялся прорыв прочной линии поддержки, естественной является проверка линии шеи (точка Е), которая вновь стала линией сопротивления. При подтверждении сопротивления цена, вероятнее всего, упадет до уровня точки F, расстояние до которой называется целью цены после фигуры «Голова и плечи». Цель цены в этом случае примерно равна расстоянию от линии шеи до вершины (амплитуде) головы. Для измерения цели это расстояние откладывается вниз от точки D прорыва линии шеи (прямая DF на рисунке 6.14.).

Торговые сигналы фигуры «Голова и плечи».

Фигура Голова и плечи содержит следующую ценную информацию:

• Линию поддержки, проходящую через точки В и С.

• Линию сопротивления. После ее образования в результате прорыва в точке D рынок может испытать эту линию на прочность в точке Е.

• Направление цены. При отсутствии прорыва линии шеи под давлением покупателей в точке Е фигура содержит информацию относительно направления графика цены – оно будет прямо противоположным направлению самой фигуры (т.е. медвежьим).

Рис. 6.14. График фигуры Голова и Плечи.

Фигура Перевернутые голова и плечи (см. Рис. 6.15) является зеркальным отображением предыдущей фигуры. Поэтому вся информация относительно признаков, возможных проблем и сигналов, изложенная выше, справедлива и для этой фигуры. Она образуется, когда торгуемая валюта вырывается из медвежьего канала.

Рис. 6.15. График фигуры Двойная вершина.

4. Круглые вершины и впадины.

Круглые вершины и впадины (называемые также блюдцами) случаются довольно редко, но являются одной из самых надежных моделей разворота рынка. В идеале эта модель должна иметь круглое очертание внешнего периметра (см. Рис. 6.16., Рис. 6.17.).

Рис. 6.16. График фигуры Круглая вершина.

Рис. 6.17. График фигуры Круглая впадина.

5. Треугольники (Triangles).

Треугольники, являющиеся одной из наиболее распространенных мо­делей продолжения, могут быть также формациями разворота. Как и в случае модели продолжения, ключевым фактором является направление про­боя треугольника.

6. Клин (Wedge).

В восходящем клине цены демонстрируют замедляющийся рост в рам­ках сужающейся модели. Неспособность цен уско­рить рост, несмотря на продолжающееся зондирование новых высот, предполагает существование сильного и нарастающего давления про­давцов. Сигнал к продаже возникает, когда цены пробивают нижнюю линию клина.

7. Островной разворот (Island Reversal).

Островной разворот (см. Рис. 6.18.) формируется, когда после продолжительного ро­ста возникает верхний разрыв цен, затем один или несколько дней на­ходятся выше разрыва и, наконец, происходит разрыв вниз.

Рис. 6.18. График фигуры Островной разворот.

Последовательность, состоящая из критического разрыва вверх (вниз) без какого-либо продолжения движения в том же направлении и последующего разрыва вниз (вверх), является важной комбинацией. Островные развороты часто могут сигнализировать о перемене круп­ных тенденций, и им следует придавать большое значение, если только разрыв, в конечном счете, не заполняется.

Сигнал островного разворота остается в силе до тех пор, пока пос­ледний разрыв в модели не заполнен. Следует отметить, что ложные сиг­налы островного разворота являются обычным делом, т.е. островные развороты часто заполняются впервые несколько дней после их обра­зования. Следовательно, хорошей идеей обычно бывает подождать, по крайней мере, 3-5 дней после первоначального формирования «острова», прежде чем делать вывод о том, что это, действительно, сигнал разворо­та. Однако компромисс здесь состоит в том, что ожидание подтвержде­ния, как правило, приведет к худшему уровню входа в рынок в случаях, когда сигнал островного разворота оказывается достоверным.

4. Виллы Эндрюса.

Рис. 6.19. График Виллы Эндрюса.

Вилы Эндрюса (см. Рис. 6.19.) — это инструмент технического анализа, состоящий из трех параллельных линий тренда, исходные точки которых аналитик выбирает сам. Данный инструмент разработал д-р Алан Эндрюс (Alan Andrews). Интерпретация вил Эндрюса основывается на стандартных правилах интерпретации линий поддержки и сопротивления.

На следующем рисунке вилы Эндрюса нанесены на график Евродолара. Для построения вил были выбраны три точки (отмечены на графике). Обратите внимание, что цены довольно строго придерживались направления, заданного линиями тренда.

Первая линия тренда начинается в выбранной крайней левой точке (это важный пик или впадина) и проводится в точности между двумя край­ними правыми точками. Эта линия — «рукоятка» вил. Затем параллель­но первой линии проводятся вторая и третья линии тренда, исходящие из двух вышеупомянутых крайних правых точек (важные пик и впади­на). Эти линии — «зубья» вил.

4. Веер Ганна.

Рис. 6.20. График Веера Ганна.

У.Д.Ганн (1878 — 1955) разработал несколько уникальных методик анализа ценовых графиков. Наибольшее значение он придавал геометрическим углам, отражающим взаимосвязь времени и цены. Ганн был убежден в том, что определенные геометрические фигуры и углы обладают особыми свойствами, которые могут быть использованы для прогнозирования динамики цен. Все методики, предложенные Ганном, требуют, чтобы масштабы по обеим осям графика были одинаковыми, так что диагональ квадрата 1х1, образованного единичными приращениями цены и времени, всегда имела бы наклон 45 градусов.

Ганн считал, что между временем и ценой имеется идеальное соотношение, если цена растет или падает под углом 45 градусов к временной оси. Этот угол обозначается«1 х 1» и соответствует единичному приращению цены за каждый единичный временной интервал.

Линии Ганна строятся под различными углами от важного основания или вершины на ценовом графике. Линию тренда 1х1 Ганн считал наиболее важной. Положение ценовой кривой выше этой линии служит признаком бычьего рынка, а ниже нее — медвежьего. Ганн полагал, что луч 1х1 является мощной линией поддержки при восходящей тенденции, а прорыв этой линии рассматривал как важный сигнал разворота. Ганн выделил следующие девять основных углов, среди которых угол 1х1 является самым важным:

• 1 х 8 — 82,5 градуса,

• 1 х 4 — 75 градусов,

• 1 х 3 — 71,25 градуса,

• 1 х 2 — 63,75 градуса,

• 1 х 1 — 45 градусов,

• 2 х 1 — 26,25 градуса,

• 3 х 1 — 18,75 градуса,

• 4 х 1 — 15 градусов,

• 8 х 1 — 7,5 градуса.

Чтобы рассматриваемые соотношения приращений цены и времени (напр., 1 х 1, 1 х 8 и т.д.) имели соответствующие углы наклона в градусах, оси Х и У должны иметь одинаковые масштабы. Это значит, что единичный интервал на оси Х (т.е. час, день, неделя, месяц и т.д.) должен равняться единичному интервалу на оси У. Простейший способ калибровки графика состоит в проверке угла наклона луча 1х1: он должен составлять 45 градусов.

Ганн заметил, что каждый из вышеперечисленных лучей может служить поддержкой или сопротивлением в зависимости от направления ценовой тенденции. Например, при восходящей тенденции луч 1х1 обычно является важнейшей линией поддержки. Падение цен ниже линии 1х1 свидетельствует о развороте тенденции. Согласно Ганну, далее цены должны опуститься до следующей линии тренда (в данном случае это луч 2 х 1). Другими словами, если один из лучей прорван, следует ожидать консолидации цен вблизи следующего луча.

Ганн разработал несколько методик анализа цен. Среди них—углы Ганна, веера Ганна (см. Рис. 6.20.), сетки Ганна и кардинальные квадраты.

4. Инструменты Фибоначчи.

Леонардо Фибоначчи — итальянский математик, родившийся примерно в 1170 году. Считается, что он открыл числовую последовательность, которая теперь называется его именем, изучая пирамиду Хеопса в Гизе. Последовательность Фибоначчи — это числовой ряд, в котором каждый последующий член представляет собой сумму двух предыдущих: