3847

Инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей земельных участков, зданий, оборудования, нематериальных активов; осуществлением собственного строительства; финансовыми вложениями.

Финансовая деятельность – деятельность, которая приводит к изменениям в размере и составе собственного и заёмного капитала организации (поступления от выпуска акций, облигаций; займы и кредиты, предоставленные другим организациям). В части финансовой деятельности по кредитам и займам отражается движение их основной суммы, проценты за кредит отражаются в текущей деятельности.

Существует два метода анализа отчёта о движении денежных средств – прямой и косвенный.

Анализ отчёта о движении денежных средств включает коэффициентный метод, основанный на расчёте и оценки финансовых коэффициентов, определяемых на базе денежных потоков.

Оценка динамики коэффициентов позволяет установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

В процессе анализа рассчитываются: коэффициент достаточности чистого денежного потока, коэффициент эффективности денежных потоков, коэффициент ликвидности денежного потока, показатели рентабельности, оборачиваемости [24, с.396].

Вопросы и задания для контроля

1.Какую информацию содержит отчёт о движении денежных средств?

2.По каким видам деятельности распределяются денежные потоки в отчётности?

3.Каким образом рассчитывается длительность оборота денежных средств организации?

4.Раскройте состав денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

5.Поясните прямой метод анализа движения денежных средств.

6.Поясните косвенный метод анализа движения денежных средств.

7.Раскройте показатели эффективности использования денежных средств.

8.Назовите факторы, влияющие на показатели эффективности денежных потоков.

9.Приведите примеры моделирования коэффициентов эффективности денежных потоков, используя метод расширения факторной системы.

Задание 1. Проведите анализ денежных потоков прямым методом, дайте оценку динамики денежных потоков, состава и структуры денежных потоков по видам деятельности.

Задание 2. Проведите анализ состава и структуры притока денежных средств по источникам поступления.

Задание 3. Проведите анализ состава и структуры оттока денежных средств по направлениям их использования.

Задание 4. Проведите анализ денежных потоков косвенным методом, выявите причины изменения денежных средств и объясните расхождение величины полученной чистой прибыли и наличия денежных средств на конец года, укажите основные направления притока и оттока денежных средств (в рамках косвенного метода), оцените динамику факторных влияний по сравнению с предыдущим годом, дайте заключение достаточно ли и в какой степени полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.

Задание 5. Проанализируйте динамику финансовых показателей, рассчитанных на базе денежных потоков, дайте оценку эффективности использования денежных средств.

Задание 6. Проанализируйте рентабельность положительного денежного потока по чистой прибыли, определите влияние факторов: рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости активов, ресурсоотдачи денежных средств, соотношения денежных средств (среднего остатка) и положительного денежного потока.

5. Анализ информации, раскрываемой в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчёту о финансовых результатах

Нематериальные активы – это часть имущества организации, представляющая собой идентифицируемый, неденежный актив, не имеющий физической формы, который используется в производстве или при предоставлении товаров или услуг, для сдачи в аренду сторонам или в административных целях.

Анализ нематериальных активов включает:

-анализ объёма, динамики, структуры и состояния нематериальных активов;

-анализ по видам, срокам полезного использования и правовой защищённости;

-анализ эффективности использования нематериальных активов.

Анализ основных средств включает:

-анализ динамики, состава и структуры основных средств;

-анализ состояния, движения и воспроизводства основных средств;

-анализ источников формирования основных средств;

-анализ эффективности использовании основных средств;

-факторный анализ показателей эффективности использования основных средств.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности включает:

-анализ состава, структуры дебиторской и кредиторской задолженности;

-анализ качества задолженности;

-анализ оборачиваемости задолженности и влияния факторов на изменение оборачиваемости.

Состояние расчётов, размеры и качество задолженности влияет на финансовое состояния организации и является следствием данного положения.

Одним из направлений улучшения состояния расчётов и управления задолженностью является предоставление покупателям скидок при досрочной оплате, данное мероприятие оправдано, если снижение цены приводит к расширению продаж, система скидок интенсифицирует приток денежных средств.

Для оценки эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью рассчитывают коэффициенты оборачиваемости, период оборачиваемости.

Вопросы и задания для контроля

1.Какая информация раскрывается в пояснительной записке к годовому бухгалтерскому отчёту?

2.Назовите активы, относящиеся к амортизируемому имуществу.

3.Назовите показатели, характеризующие эффективность использования нематериальных активов.

4.Поясните показатели состояния и движения основных средств.

5.Назовите показатели эффективности использования основных средств.

6.Раскройте состав долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

7.Раскройте состав, структуру дебиторской и кредиторской задолженности.

8.Поясните анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

9.Раскройте пути эффективного управления дебиторской и кредиторской задолженностью.

Задание 1. Проанализируйте состав и структуру внеоборотных активов.

Задание 2. Проанализируйте состава, структуру нематериальных активов.

Задание 3. Проведите анализ эффективности использования нематериальных активов.

нематериальных активов

5.Период оборачиваемости нематериальных активов

6.Экономия (перерасход)

7.Рентабельность нематериальных активов

Задание 4. Проведите факторный анализ рентабельности активов используя данные отчётности в приложениях.

Задание 5. Проанализируйте состава, структуру основных средств.

Задание 6. Проанализируйте движение основных средств.

Задание 7. Проанализируйте обеспеченность организации основными средствами и эффективность их использования.

Задание 8. Дайте оценку показателей состояния, движения и воспроизводства основных средств.

руб.

5.Амортизация основных средств, тыс. руб.

6.Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.

на начало года на конец года

7.Абсолютный прирост основных средств, тыс. руб.

8.Коэффициент прироста

9.Коэффициент обновления

10.Срок обновления, лет

11.Коэффициент интенсивности обновления

12.Коэффициент потенциального увеличения основных средств

13.Коэффициент выбытия

14.Коэффициент износа

на начало года на конец года

15.Коэффициент годности (сохранности) на начало года на конец года

16.Коэффициент замены

17.Коэффициент расширения

Задание 9. Проанализируйте обеспеченность прироста внеоборотных активов источниками финансирования.

прироста: основных средств

внеоборотных активов

12.Прирост долгосрочного заёмного капитала

13.Коэффициент покрытия прироста источниками финансирования:

по основным средствам по внеоборотным активам

Задание 10. Определите влияние всех возможных факторов на показатель эффективности использования основных средств.

Задание 11. Проанализируйте эффективность использования основных средств.

Задание 12. Проведите анализ состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности.

Задание 13. Рассчитайте показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, отразите на графике динамику оборачиваемости и дайте сравнительную оценку состояния дебиторской и кредиторской задолженности и их взаимосвязь с платежеспособностью предприятия.

Задание 14. Проведите факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.

оборотных активах - степени покрытия кредиторской

задолженности оборотными активами

6. Комплексная оценка результатов хозяйственной деятельности организации и рейтинговая оценка финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчётности

Комплексная оценка финансового состояния предприятия основывается на системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, ликвидность и качество активов, его инвестиционную привлекательность.

Существуют методы комплексной оценки без расчёта единого интегрального показателя и с расчётом единого интегрального показателя.

Эвристические методы, т.е. методы без расчёта единого интегрального показателя, основаны на уровне глубины знаний изучаемых вопросов и профессиональном опыте аналитика и заключаются в оценке уровня и динамики показателей, их структуры, пространственных сравнениях, сопоставлениях показателей, позволяющих сформулировать обобщенный вывод о степени финансового состояния организации.

Методы с расчётом единого интегрального показателя основаны на расчёте обобщающего показателя – рейтингового числа, группы риска, класса кредитоспособности, представляющего собой условную конструкцию, включающую данные о финансовом состоянии организации, формируемые на основе показателей финансовой устойчивости, ликвидности, платёжеспособности, деловой активности, рентабельности.

К методам расчёта единого интегрального показателя относятся следующие методы: суммы мест; нормативно-динамических оценок; баллов; таксонометрический (метод расстояний); ранговой оценки экономической динамики хозяйствующего субъекта; расчёта рейтингового числа; дискриминантного анализа.

Комплексная оценка финансового состояния по методу баллов заключается в классификации предприятий по категориям и классам в зависимости от набранного количества баллов.

Метод ранговой оценки экономической динамики хозяйствующего субъекта основан на формировании эталонной динамики состояния и сравнении с фактической динамикой показателей, рассчитав фактические темпы роста оцениваемых показателей и заменив полученные величины рангами.

Метод расчёта рейтингового числа используется при анализе кредитоспособности заёмщика. Для определения кредитоспособности заёмщика проводится количественный на основе оценки финансового состояния и качественный анализ на основе оценки рисков.

На основе анализа выделяют три класса заёмщиков:

-первый класс – кредитование не вызывает сомнений, рейтинговое число в данном случае меньше 1,25 и обязательным условием является рентабельность продаж 0,1 и выше;

-второй класс – кредитование требует взвешенного подхода, рейтинговое число больше 1,25 и меньше 2,35 и обязательным условием является рентабельность продаж менее 0,1;

-третий класс – кредитование связано с повышенным риском. Предварительную оценку на основе рейтингового числа корректируют с

учётом показателей оборачиваемости и рентабельности, т.е. качественной оценки заёмщика, при отрицательном влиянии этих факторов рейтинг снижается на один класс.

Для комплексной оценки результатов деятельности предприятия используется многомерный сравнительный анализ, основанный на методе эвклидовых расстояний который позволяет учитывать абсолютные величины показателей каждого предприятия и степень их близости до показателей предприятия-эталона.

Вопросы и задания для контроля

1.Поясните роль, значение комплексной оценки финансового состояния.

2.Раскройте методы с расчётом единого интегрального показателя

3.Поясните методы без расчёта единого интегрального показателя

Задание 1. Проведите комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе метода нормативно-динамических оценок.

Показатели первого уровня

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

2. Коэффициент быстрой ликвидности

3. Коэффициент текущей ликвидности

4. Коэффициент автономии

5. Коэффициент устойчивого финансирования

6. Коэффициент манёвренности собственного капитала

7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

Показатели второго уровня

1. Оборачиваемость оборотных активов

2. Оборачиваемость совокупных активов

3. Оборачиваемость дебиторской

задолженности

4.Оборачиваемость кредиторской задолженности

5.Оборачиваемость запасов и затрат

6.Рентабельность продаж

7.Рентабельность совокупных активов

8.Рентабельность собственного капитала

9.Коэффициент капитализации прибыли

Задание 2. Проведите оценки кредитоспособности предприятия на основе метода расчёта рейтингового числа.

Задание 3. Рассчитайте количество баллов, определите класс финансового состояния, сделайте выводы.

Задание 4. Проведите ранговую оценку экономической динамики предприятия.

Задание 5. На основе многомерного сравнительного анализа проведите обобщающую рейтинговую оценку результатов деятельности предприятия.