3549

11

оплату труда; бюджет общепроизводственных расходов; бюджет запасов (готовой продукции, незавершенного производства, материалов); бюджет коммерческих расходов; бюджет управленческих расходов; бюджет доходов и расходов. Система финансового бюджета. Методы бюджетирования. Контроль выполнения бюджета компании.

Раздел 5. Инвестиционные проекты

Тема 5.1. Инвестиционное проектирование

Сущность проекта. Этапы проектного цикла: формулировка проекта. Подготовка проекта. Экспертиза проекта. Реализация проекта. Оценка результатов проекта. Виды инвестиционных проектов. Анализ отрасти и конкурентоспособность компании. Последовательность разработки проекта. Маркетинговый анализ проекта. Технический анализ. Финансовый и экономический анализ. Институциональный анализ. Анализ риска.

Тема 5.2. Стратегия финансирования инвестиционного проекта

Потребность в инвестициях и их структура. Прямые и сопутствующие инвестиции. Источники финансирования. Собственные финансовые ресурсы. Заемные источники финансирования. Стратегические инвесторы.

Тема 5.3. Критерии эффективности инвестиционного проекта.

Методы оценки эффективности. Метод дисконтированного срока окупаемости. Метод чистой текущей стоимости. Оценка влияний инфляции. Внутренняя норма рентабельности. Метод модифицированной нормы рентабельности. Оптимизация выбора проекта в условиях комплексной оценки проектов.

12

Развернутый план лекций, семинарских и практических занятий Раздел 1. Организация и обеспечение финансового менеджмента

Тема 1.1. Система финансового менеджмента компании

Цель темы – познакомить слушателей с основными элементами финансового механизма компании, определить цель и подсистемы финансового менеджмента.

План лекции

1.Сущность, цель и задачи финансового менеджмента.

2.Функции финансового менеджмента.

3.Механизм финансового управления компанией и его элементы.

4.Методы управления финансовой деятельностью компании.

Рекомендуемая литература:

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ИНФРА-М,

2003. – 240 с.

Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. – Киев: Ника-

Центр, 1998. – 480 с.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т.

– СПб.: Экономическая школа, 1997. – 669 с.

Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.

Лялин В. А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2001. – 144 с.

Марочкина В. М. и др. Основы финансового менеджмента на предприятии: учеб. пособ. – Минск: БГЭУ, 2000. – 115 с. Станиславчик Е. Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Ось-89, 2001. – 128 с.

Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Н. Ф.Самсонова. – М.: Финансы, 1999. – 495 с.

Финансовый менеджмент: учеб.-практ. пособ. – М.: МЭСИ, 1998. –

122 с.

Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. – М.: Дело и Сервис, 2002. – 192 с.

Тема 1.2. Информационное обеспечение финансового менеджмента

Цель изучения темы состоит в освоении элементов финансовой отчетности, требований к ее формированию, а также зарубежных подходов к представлению отчетных данных.

План лекции

1.Элементы информационного обеспечения финансового менеджмента.

2.Элементы финансовой отчетности и методы денежной оценки отчетных данных.

13

3. Система международных стандартов учета. Гармонизация финансовой отчетности и опыт Западной Европы.

Рекомендуемая литература:

Нормативные документы по курсу "Международные стандарты финансовой отчетности". – Новосибирск: СИФБД, 2000. – 116 с.

Палий В. Ф. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. пособ. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 456 с.

Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособ. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2003. – 272 с.

Рожнова О. В. Международные стандарты учёта и финансовой отчётности: комментарии, разъяснения, примеры: учеб. пособ. – М.: Финансовая академия, 2000. – 193 с.

Рожнова О. В. Международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности: учеб. пособ. для вузов. – М.: Экзамен, 2003. – 256 с.

Управление финансами предприятия: учеб.-практ. пособ. /

А.Р.Алавердов. – М.: МЭСИ, 1997. – 77 с.

Хахонова Н. Н. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб. пособ. – Ростов-на-Дону: МарТ, 2002. – 208 с.

Самостоятельное задание к разделу 1

Выполняется в форме групповой письменной работы по теме «Оценка уровня организации финансового управления на примере коммерческой организации». Требования к объему и форме представления работы отражены в соответствующем разделе руководства.

Вработе должны быть отражены следующие вопросы:

1.Цель и задачи финансового менеджмента рассматриваемой компании.

2.Функции и организационная структура финансового управления.

3.Система информационного обеспечения финансового управления.

4.Характеристика выбранного метода оценки уровня организации финансового управления.

5.Оценки уровня организации финансового менеджмента и информационного обеспечения.

6.Разработка рекомендаций по совершенствованию системы финансового менеджмента компании и ее информационного обеспечения.

Раздел 2. Финансовая диагностика организации

Тема 2.1. Анализ баланса и отчета о прибылях и убытках

Тема изучается с целью получения слушателями знаний и навыков оценки основных форм финансовой отчетности и их ключевых показателей, методов диагностики и подходов к разработке финансовых управленческих решений.

14

План лекции

1.Основные элементы активов.

2.Основные элементы пассивов.

3.Методы оценки запасов.

4.Основные корректировки активов и пассивов.

5.Показатели финансовых результатов.

6.Горизонтальный и вертикальный анализ.

Дискуссионные вопросы практического занятия

1.Достоинства и недостатки основных форм финансовой отчетности.

2.Методология оценки основных форм финансовой отчетности.

Тема 2.2. Анализ движения денежных средств

Цель изучения темы предполагает получение слушателями знаний и навыков формирования и оценки отчета о движении денежных средств.

План лекции

1.Цикл материальных и денежных потоков.

2.Операционная, инвестиционная и финансовая деятельность в формировании денежного потока.

3.Методы формирования отчета о движении денежных средств. Базис начислений и денежный базис.

Дискуссионные вопросы практического занятия

1.Факторы формирования денежного потока.

2.Влияние методов оценки денежного потока на финансовое положение компании.

Тема 2.3. Диагностика на основе финансовых коэффициентов

Цель изучения темы – формирование знаний и навыков диагностики финансовой отчетности с использованием метода коэффициентного анализа.

План лекции

1.Сущность коэффициентной диагностики.

2.Показатели ликвидности.

3.Показатели рентабельности.

4.Показатели структуры капитала.

5.Показатели обслуживания долга.

6.Рыночные показатели.

Дискуссионные вопросы практического занятия

1.Системы диагностики на основе коэффициентов.

2.Проблема формирования нормативных значений.

15

Рекомендуемая литература:

Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: учеб. пособ. – М.: Дело и Сервис, 1999. – 160 с.

Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособ. – М.: Инфра-М, 2001. – 215 с. Гарнаев А. Использование MS Excel и VBA в экономике и финансах. – СПб.: БХВ-Санкт-Петербург, 1999. – 336 с.

Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПб.: Питер, 2003. – 256 с.

Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособ. М.: Дело и Сервис, 2003. – 336 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – 528 с.

Карзаева Н. Н. Оценка и ее роль в учетной и финансовой политике организации. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 244 с.

Карлин Т. П., Макмин А. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе

GAAP): учебник. – М: ИНФРА-М, 1998. – 448 с.

Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. – 216 с. Кондраков Н. П. Основы финансового анализа. – М: Главбух, 1998. – 112 с.

Малыхин В. И. Финансовая математика: учеб. пособ. – М.: ЮНИТИ,

1999. – 247 с.

Маркарьян Э. А. Финансовый анализ: учеб. пособ. – М.: ФБК-Пресс,

2003. – 224 с.

Овчаренко Е. К. и др. Финансово-экономические расчеты в EXCEL. – М.: Филинъ, 1999. – 328 с.

Радионов Н. В., Радионова С. П. Основы финансового анализа: математические методы, системный подход. – СПб.: Альфа, 1999. – 592 с. Рожнова О. В. Финансовый учет. Теоретические основы, методологический аппарат. – М.: Экзамен, 2003. – 192 с.

Салин В. Н., Ситникова О. Ю. Техника финансово-экономических расчетов: учеб. пособ. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 80 с. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособ.

– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 479 с.

Справочник финансиста. – М.: ТАНДЕМ, 1998. – 496 с.

Четыркин Е. М. Финансовая математика: учебник. – М.: Дело, 2000. – 400 с.

Финансовый учет: учебник для вузов / Под ред.В.Г.Гетьмана. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 640 с.

16

Самостоятельное задание к разделу 2

Выполняется в форме групповой письменной работы по теме «Финансовая диагностика коммерческой организации». Требования к объему и форме представления работы отражены в соответствующем разделе руководства.

В работе должны быть отражены следующие вопросы:

1.Цель и задачи финансовой диагностики рассматриваемой компании.

2.Информационная база диагностики.

4.Обоснование выбора метода финансовой диагностики.

5.Диагностика финансового положения компании.

6.Разработка финансовых управленческих решений на основе результатов диагностики.

Раздел 3. Концепции финансового и операционного рычага

Тема 3.1. Финансовый рычаг и заемная политика

Цель изучения темы состоит в освоении основ формирования рациональной заемной политики компании на основе модели финансового рычага.

План лекции

1.Концепции эффекта финансового рычага.

2.Формирование рациональной заемной политики.

3.Факторы и преимущества основных способов внешнего финансирования.

Дискуссионные вопросы практического заняти

1.Типы политики заимствования компаний.

2.Противоречия менеджмента и собственников в формировании заемной политики.

Тема 3.2. Классификация и анализ издержек

Цель изучения темы – исследование экономической природы и методов распределения издержек.

План лекции

1.Сущность и классификация издержек.

2.Локализация издержек по видам продукции.

3.Методы калькуляции себестоимости продукции.

Дискуссионные вопросы практического занятия

1.Экономическое содержание категорий "издержки", "расходы" и "себестоимость".

2.Распределение издержек по центрам затрат.

17

Тема 3.3. Анализ безубыточности и рентабельности компании.

Целью изучения темы является формирование знаний и навыков оценки безубыточности и стратегического управления издержками.

План лекции

1.Метод анализа безубыточности.

2.Стратегическое управление издержками организации.

3.Предпринимательский риск.

4.Углубленный операционный анализ и формирование ценовой и ассортиментной политики фирмы.

5.Порог рентабельности и порог безубыточности предприятия.

Дискуссионные вопросы практического занятия

1.Стратегический анализ издержек и взаимосвязь со стратегией развития компании.

2.Ценовая и ассортиментная политика.

Рекомендуемая литература:

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ИНФРА-М,

2003. – 240 с.

Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. – Киев: Ника-

Центр, 1998. – 480 с.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т.

–СПб.: Экономическая школа, 1997. – 669 с.

Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.

Лялин В. А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2001. – 144 с.

Марочкина В. М. и др. Основы финансового менеджмента на предприятии: учеб. пособ. – Минск: БГЭУ, 2000. – 115 с. Станиславчик Е. Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Ось-89, 2001. – 128 с.

Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Н. Ф.Самсонова. – М.:

Финансы, 1999. – 495 с.

Финансовый менеджмент: учеб.-практ. пособ. – М.: МЭСИ, 1998. – 122 с.

Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. – М.: Дело и Сервис, 2002. – 192 с.

Самостоятельное задание к разделу 3

Выполняется в форме групповой письменной работы по теме «Оценка финансового и предпринимательского риска компании и разработка стратегии финансирования». Требования к объему и форме представления работы отражены в соответствующем разделе руководства.

18

В работе должны быть отражены следующие вопросы:

1.Цель и задачи оценки совокупного риска компании.

2.Оценка действующей стратегии финансирования, в том числе с применением эффекта финансового рычага.

3.Анализ уровня и системы управления издержками.

4.Анализ безубыточности.

5.Формирование рациональной ассортиментной стратегии.

6.Формирование стратегии финансирования компании.

Раздел 4. Финансовое планирование и бюджетирование в организации

Тема 4.1. Система финансового планирования

Цель темы состоит в исследовании методологии финансового планирования.

План лекции

1.Сущность и уровни финансового планирования.

2.Методы финансового планирования.

3.Технология краткосрочного финансового планирования.

4.Прогноз дополнительных финансовых потребностей.

Тема 4.2. Бюджетирование в организации

Цель изучения темы – освоение технологии бюджетирования.

План лекции

1.Сущность структура бюджета компании.

2.Система бюджетов компании.

3.Технология разработки и контроля в системе бюджетирования.

Дискуссионные вопросы практического занятия

1.Система финансовых планов.

2.Сравнительный анализ планирования и бюджетирования.

Рекомендуемая литература:

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ИНФРА-М,

2003. – 240 с.

Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. – Киев: Ника-

Центр, 1998. – 480 с.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т.

– СПб.: Экономическая школа, 1997. – 669 с.

Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.

Лялин В. А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2001. – 144 с.

Марочкина В. М. и др. Основы финансового менеджмента на предприятии: учеб. пособ. – Минск: БГЭУ, 2000. – 115 с.

19

Станиславчик Е. Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Ось-89, 2001. – 128 с.

Финансовый менеджмент: учебник / Под ред. Н. Ф.Самсонова. – М.:

Финансы, 1999. – 495 с.

Финансовый менеджмент: учеб.-практ. пособ. – М.: МЭСИ, 1998. – 122 с.

Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. – М.: Дело и Сервис, 2002. – 192 с.

Самостоятельное задание к разделу 4

Выполняется в форме групповой письменной работы по теме «Формирование системы финансового планирования и бюджетирования компании». Требования к объему и форме представления работы отражены

всоответствующем разделе руководства.

Вработе должны быть отражены следующие вопросы:

1.Цель и задачи финансового планирования и бюджетирования рассматриваемой компании.

2.Оценка действующей системы финансовых планов и бюджетов.

3.Система информационного обеспечения финансового планирования.

4.Разработка рекомендаций по совершенствованию системы планов и бюджетов компании.

Раздел 5. Инвестиционные проекты

Тема 5.1. Инвестиционное проектирование

Цель темы – изучение методов и процесса формирования инвестиционного проекта.

План лекции

1.Сущность и этапы проектного цикла.

2.Подготовка и экспертиза проекта.

3.Последовательность разработки проекта.

4.Анализ проекта.

Тема 5.2. Стратегия финансирования инвестиционного проекта

Цель темы – формирование у слушателей знаний и навыков разработки стратегии финансирования компании.

План лекции

1.Определение потребности в инвестициях.

2.Источники финансирования: собственные и заемные.

3.Стратегические инвесторы.

20

Тема 5.3. Критерии эффективности инвестиционного проекта

Цель темы. – получение навыков использования методов оценки эффективности инвестиционных проектов.

План лекции

1.Методы оценки эффективности.

2.Оценки риска и влияния инфляции.

Дискуссионные вопросы практического занятия

1.Генезис методов оценки инвестиционных проектов и проектов капитальных вложений.

2.Вариантность разработки обоснования инвестиционного проекта.

Рекомендуемая литература:

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: учебник. – М.: ИНФРА-М,

2003. – 240 с.

Бланк И. А. Словарь-справочник финансового менеджера. – Киев: Ника-

Центр, 1998. – 480 с.

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2 т.

– СПб.: Экономическая школа, 1997. – 669 с.

Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент: учеб. пособ. – СПб.: Питер,

2002,2000. – 160 с.

Вахрин П. И. Организация и финансирование инвестиций (сборник практических задач и конкретных ситуаций): учеб. пособ. – М.: Маркетинг,

1999. – 152 с.

Горохов М. Ю., Малев В. В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. – М.: Филинъ, 1998. – 208 с.

Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 768 с.

Лялин В. А., Воробьев П. В. Финансовый менеджмент: учеб. пособ. – СПб.: Бизнес-Пресса, 2001. – 144 с.

Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: учеб. пособ.

– М.: Инфра-М, 2000. – 248 с.

Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент: учебник для ВУЗов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 269 с.

Савчук В. П. и др. Анализ и разработка инвестиционных проектов: учеб. пособ. – Киев: Абсолют-В, 1999. – 304 с.

Тарасевич Е. И. Финансирование инвестиций в недвижимость. – С-Пб.: СПбГТУ, 1996. – 240 с.

Финансовый менеджмент: учебник / Под ред.Н.Ф.Самсонова. – М.: Финансы, 1999. – 495 с.

Финансовый бизнес-план: учеб. пособ. / Под ред. В.М.Попова. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 480 с.

Станиславчик Е. Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Ось-89, 2001. – 128 с.