4917

После завершения расчётов с кредиторами конкурсный управляющий составляет ликвидационный баланс, который теперь содержит данные об итогах конкурсного производства, в том числе об удовлетворенных и оставшихся без удовлетворения требованиях кредиторов. Неудовлетворённые требования кредиторов отражаются в нём на тех же счетах, на которых они были учтены в промежуточном ликвидационном балансе. Итог актива ликвидационного баланса равен нулю, что свидетельствует об отсутствии каких-либо средств у организациибанкрота. В пассиве отражены требования кредиторов, которые подлежат погашению из-за невозможности их удовлетворения, и убытки, полученные как за период до открытия конкурсного производства, так и за время, потребовавшееся на ликвидацию. Например, ликвидационный баланс ООО «Пекарь» будет иметь вид:

Как видим из промежуточного ликвидационного баланса, за счёт денежных средств, полученных от продажи имущества, полностью были удовлетворены требования кредиторов вне очереди, первой и второй очередей. На погашение требований кредиторов третьей очереди необходима была сумма в 350 000 руб., а выплачено было 265 000 руб. Эта сумма была распределена между всеми кредиторами третьей очереди пропорционально размеру их требований.

Обязательства, не удовлетворенные в связи с недостатком денежных средств, согласно ст. 64 ГК РФ и ст. 134 Закона о банкротстве, считаются погашёнными.

После составления ликвидационного баланса (если получена прибыль) необходимо оформить следующие записи:

По окончании распределения конкурсной массы управляющий обязан представить в арбитражный суд отчёт о результатах проведения конкурсного

71

производства. К отчёту необходимо приложить следующие документы, подтверждающие реализацию имущества должника:

•реестр требований кредиторов с указанием размера удовлетворённых требований и подтверждающие удовлетворение требований;

•оставшиеся неудовлетворёнными вследствие недостаточности имущества должника.

Погашенными считаются следующие требования:

– не признанные установленными в соответствии с законом;

– не заявленные в конкурсном процессе;

– по обязательствам, прекратившимся отступным либо зачётом.

Отчёт конкурсного управляющего рассматривается арбитражным судом. В случае если у арбитражного суда не возникает никаких сомнений в правильности сведений, содержащихся в отчёте, он выносит определение о завершении конкурсного производства. В течение пяти дней с момента вынесения указанного определения конкурсный управляющий обязан представить его в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц. На основании этого определения юридическое лицо исключается из государственного реестра юридических лиц – в него заносится запись о ликвидации в течение пяти дней с даты представления определения.

С момента внесения указанной записи конкурсное производство считается завершённым, а предприятие – должник ликвидированным.

Контрольные вопросы

1.На достижение каких целей направлены мероприятия конкурсного производства?

2.Какие последствия влечёт для должника и кредиторов открытие конкурсного производства?

3.Перечислите права и обязанности конкурсного управляющего.

4.В чём отличие понятий конкурсной массы и имущественной массы?

5.Какие дополнения и изъятия осуществляются в имущественную массу при определении конкурсной массы должника?

6.Как определена очерёдность удовлетворения требований кредиторов в Федеральном законе № 127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»?

7.Какие требования кредиторов погашаются вне очереди?

8.Приведите пример реестра требований кредиторов.

9.В чём состоит назначение промежуточного ликвидационного баланса?

10.Назовите основные особенности формирования ликвидационных балансов.

11.Приведите примеры хозяйственных операций и соответствующих им учетных записей, связанных с составлением промежуточного ликвидационного баланса.

12.Как осуществляется продажа имущества должника в ходе конкурсного производства?

13.В чём вы видите особенность отражения в учёте продажи предприятия как единого имущественного комплекса?

14.Какими записями отражаются в учёте расчёты с кредиторами?

72

4.7. Отражение в учёте процедуры мирового соглашения

Мировое соглашение — это особая стадия конкурсных отношений. Заключение мирового соглашения становится возможным, когда должник и кредиторы смогли договориться о том, что им выгоднее продолжить отношения во внеконкурсном порядке.

Решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и уполномоченных органов принимается собранием кредиторов большинством голосов от общего числа в соответствии с реестром требований кредиторов. Мировое соглашение предоставляет выгоды не только для самого должника, восстанавливая его во всех правах, возвращая ему свободу управления и распоряжения имуществом, но и для кредиторов, когда ликвидация обещает затянуться на долгое время и поглотить значительную часть имущества.

По своей юридической природе мировое соглашение представляет собой сделку, в которой участвуют должник, собрание кредиторов, третьи лица. Последние могут быть разделены на тех, которые принимают на себя определённые права и обязанности, связанные с исполнением обязательств должника, и тех, которые предоставляют обеспечение исполнения должником обязательств по мировому соглашению. В условиях мирового соглашения отражаются вопросы о порядке, сроках, способах расчётов по требованиям кредиторов к должнику, о порядке прекращения некоторых обязательств путём предоставления отступного, новации обязательства, прощения долга либо иным предусмотренным Законом способом.

Мировое соглашение — договор и одновременно один из способов прекращения производства по делу о банкротстве. Решение о заключении мирового соглашения может быть принято на стадии осуществления любой из судебных процедур банкротства. Особенности заключения мирового соглашения в ходе судебных процедур банкротства представлены ниже:

73

Мировое соглашение может быть утверждено арбитражным судом только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очередей. Утверждённое арбитражным судом мировое соглашение влечёт прекращение производства по делу о банкротстве. Это означает, что должник выходит из конкурса и продолжает нормальное функционирование. Если мировое соглашение утверждается на стадиях наблюдения, финансового оздоровления или внешнего управления, об этом указывается в определении арбитражного суда о прекращении производства по делу о банкротстве.

С момента утверждения мирового соглашения на стадии финансового оздоровления прекращается исполнение графика погашения задолженности, при внешнем управлении прекращается мораторий на удовлетворение требований кредиторов. Если соглашение утверждается на стадии конкурсного производства, то с даты вынесения определения об утверждении мирового соглашения прекращается дальнейшее исполнение решения о признании должника банкротом.

Удовлетворение требований конкурсных кредиторов в неденежной форме не должно создавать преимущества для таких кредиторов по сравнению с кредиторами, требования которых исполняются в денежной форме. На непогашенную часть требований кредиторов, подлежащих погашению в соответствии с мировым соглашением в денежной форме, начисляются проценты с даты утверждения арбитражным судом мирового соглашения и до даты удовлетворения соответствующей части требований кредиторов в размере ставки рефинансирования, установленной Центральным банком РФ. С согласия кредитора мировым соглашением могут быть установлены меньший размер процентной ставки, меньший срок начисления процентной ставки или освобождение от уплаты процентов.

Полномочия любого арбитражного управляющего с момента утверждения мирового соглашения судом прекращаются, однако внешний и конкурсный управляющий продолжают исполнять свои обязанности до назначения либо избрания нового руководителя юридического лица.

Отмена определения об утверждении мирового соглашения служит основанием для возобновления производства по делу о банкротстве. При возобновлении производства в отношении должника вводится процедура, в ходе которой было заключено мировое соглашение.

Требования кредиторов, в отношении которых были произведены отсрочка и (или) рассрочка причитающихся им платежей или скидка с долгов, восстанавливаются в их неудовлетворенной части. Отмена определения об утверждении мирового соглашения не влечёт за собой обязанность кредиторов первой и второй очередей возвратить должнику полученное ими в счёт погашения задолженности.

Требования кредиторов, с которыми произведены расчёты на условиях мирового соглашения, считаются погашенными, если они не противоречат законодательству. Кредиторы, требования которых были удовлетворены в соответствии с условиями мирового соглашения, предусматривающими преимущества указанных кредиторов или ущемление прав и законных интересов других кредиторов, обязаны возвратить всё полученное в порядке исполнения

74

мирового соглашения, при этом требования указанных кредиторов восстанавливаются в реестре требований кредиторов. Состав и размер требований кредиторов и уполномоченных органов определяются на дату возобновления производства по делу о банкротстве. В случае неисполнения мирового соглашения должником кредиторы вправе без расторжения мирового соглашения предъявить свои требования в размере, предусмотренном мировым соглашением, в общем порядке. При возбуждении нового дела о банкротстве должника объём требований кредиторов, в отношении которых заключено мировое соглашение, определяется условиями мирового соглашения.

Мировое соглашение между должником и кредиторами может предусматривать следующие условия: отсрочку или рассрочку исполнения обязательств, уступку права требования должника, исполнения обязательств должника третьими лицами, скидку долга, обмен требований на акции и др.

Отсрочка или рассрочка исполнения обязательств в бухгалтерском учёте отражается только в аналитическом учёте. Скидка долга в бухгалтерском учёте у должника представляет собой безвозмездные поступления.

В процессе мирового соглашения возможен обмен требований на акции. Обменять требования можно как на акции, уже выкупленные у акционеров, так и на акции, выпущенные в связи с увеличением уставного капитала. Операции, связанные с первой ситуацией, отражаются в учёте следующим образом:

Операции, связанные с увеличением уставного капитала и обменом требований на вновь выпущенные акции, отражаются записями:

Обмен требований на акции означает, что бывшие кредиторы получают возможность участвовать в управлении должника, становясь его акционерами. При этом право требования такого кредитора к должнику прекращается по воле кредитора. Бывшие кредиторы становятся совладельцами организации. В случае её последующего банкротства они уже не будут кредиторами, а выступят как участники, не имеющие в конкурсном процессе практически никаких прав.

Как отмечают специалисты, на практике интерес к заключению мирового соглашения постоянно увеличивается. Так, в Вестнике ВАС РФ указывается, что

75

в 1998 г. было заключено 241 мировое соглашение в делах о банкротстве, в 1999 г. 643 мировых соглашения, в 2000 г. – 741 мировое соглашение.

Контрольные вопросы

1.Когда может быть заключено мировое соглашение?

2.Кто принимает решение о заключении мирового соглашения?

3.Может ли арбитражный суд отказать в утверждении мирового соглашения и по каким причинам?

4.Назовите особенности заключения мирового соглашения на отдельных этапах процедур банкротства.

5.Каковы последствия утверждения мирового соглашения?

6.Допускается ли расторжение мирового соглашения?

7.Обязаны ли кредиторы после расторжения мирового соглашения возвратить всё полученное до этого?

5. Анализ банкротств 5.1. Анализ банкротств по отчётности организации

Для определения наличия признаков банкротства принимается во внимание размер обязательных платежей организации. В соответствии со ст. 4 закона состав и размер обязательных платежей определяется на момент подачи заявления в суд о признании должника банкротом (если иное не предусмотрено вышеназванным законом). Размер обязательных платежей для определения признаков банкротства принимается во внимание без учёта установленных законодательством Российской Федерации финансовых санкций (пени и штрафов). Недоимки и пени взыскиваются в другой очерёдности, что предусмотрено законом на стадии конкурсного производства. В соответствии со ст. 110 (п. 3) суммы финансовых санкций подлежат удовлетворению в составе требований кредиторов пятой очереди, но взыскиваются на стадии конкурсного производства.

В качестве основных причин возникновения банкротства некоторые авторы приводят следующие:

1. Объективные причины, создающие условия хозяйствования:

–несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

- достаточно высокий уровень инфляции; 2. Субъективные причины, относящиеся непосредственно к хозяйствованию:

–неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем;

–снижение объёмов продаж из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети и недостаточно эффективной рекламы;

–снижение объёмов производства;

–снижение качества и цены продукции;

–приближение цен на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные товары;

–неоправданно высокие затраты;

–низкая рентабельность продукции;

76

–слишком большой цикл производства;

–большие долги и взаимные неплатежи;

–неумение руководителей управления приспособиться к жёстким условиям формирования рынка, проявлять предприимчивость в налаживании выпуска продукции, пользующейся повышенным спросом, выбирать эффективную финансовую, ценовую и инвестиционную политику;

–разбалансированность экономического механизма воспроизводства капитала предприятия;

В таблице 3 приведены типичные состояния предприятий, которым угрожает банкротство. В качестве первых сигналов банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой помощи, так как они свидетельствуют

онеудовлетворительной работе финансовых служб, с также резкие изменения в структуре баланса и отчёта о финансовых результатах.

Таблица 3 – Данные о банкротстве предприятия

77

5.2. Основные направления анализа неплатёжеспособной организации

Осуществляя процедуры банкротства, антикризисный управляющий должен контролировать платежёспособность организации должника и оценивать возможность её восстановления. На основе аналитических расчётов системы показателей, характеризующих структуру баланса, делятся вывод о степени её удовлетворительности и признания предприятия неплатёжеспособности.

На основании расчёта коэффициентов восстановления платёжеспособности даётся вывод о способности и реальной возможности у организации должника восстановить платёжеспособность в ближайшие шесть месяцев.

На основании расчёта коэффициентов утраты платёжеспособности делается вывод о наличии реальной возможности утраты платёжеспособности, когда предприятие в ближайшие три месяца не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

Необходимо анализировать целесообразность предлагаемых мер по предупреждению банкротства и уметь просчитывать эффективность займов и эффект финансового левериджа, предусматривать возможные последствия безвозмездной финансовой помощи, а для осуществления всех этих мер необходимо использовать как традиционные, так и специфические методы анализа.

Процедура наблюдения в конечном итоге имеет своей целью дать объективный вывод о финансовом положении организации. То есть на этом этапе необходимо изучить как состав имущества, которое будет включаться в конкурсную массу, его техническое состояние и реальное наличие в организации, так и степень соответствия данных бухгалтерского учёта и реального состояния дел.

Кроме того, на этапе внешнего управления необходимо разрабатывать план внешнего управления, необходимым разделом которого является финансовый план по выводу организации из кризиса. Внешний управляющий должен уметь давать оценку составу и структуре имущества организации, оценивать эффективность использования всех видов имущества организации, измерять финансовую устойчивость, намечать конкретные шаги по росту значений системы показателей эффективности управления и прибыльности. Немаловажным этапом внешнего управления выступает составление реестра кредиторов, составление сверки расчётов.

На этапе конкурсного производства при непосредственном формировании конкурсной массы необходимо уметь анализировать состав, срочность и возможность востребования дебиторской задолженности, уметь эффективно

78

распорядится имуществом организации банкрота, с тем чтобы рационально распорядиться конкурсной массой с целью удовлетворения требований кредиторов.

Статьёй 70 новой редакции Закона о банкротстве обращено внимание на то, что анализ финансового состояния должника проводится в целях определения стоимости принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платёжеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены Федеральным законом.

Временный управляющий на основе анализа финансового состояния должника, в том числе результатов инвентаризации имущества должника при их наличии, анализа документов, удостоверяющих государственную регистрацию прав собственности, подготавливает предложения о возможности или невозможности восстановления платёжеспособности должника, обоснование целесообразности введения последующих процедур банкротства.

Вслучае если в результате анализа финансового состояния должника установлено, что стоимость принадлежащего должнику имущества недостаточна для покрытия судебных расходов, кредиторы вправе принять решение о введении внешнего управления только при определении источников покрытия судебных расходов.

Вслучае если кредиторами не определён источник покрытия судебных расходов или за счёт определённого ими источника оказалось невозможным их покрытие, проголосовавшие за решение о введении внешнего управления кредиторы несут солидарную обязанность по покрытию указанных расходов.

Все перечисленные обстоятельства позволяют нам сделать вывод о том, что конкретные направления анализа финансового положения должника при осуществлении процедуры банкротства сводится к следующему:

– анализ структуры баланса;

– анализ финансовых результатов и путей их роста;

– анализ рентабельности активов предприятия, прибыльности продукции и деловой активности;

– анализ баланса;

– анализ движения денежных средств организации;

– анализ бизнес-плана финансового оздоровления.

Нормативная система критериев для оценки несостоятельности (неплатёжеспособности) предприятий определена в Постановлении Правительства РФ № 498 от 25.05.94. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве)». В соответствии с данным Постановлением и Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФСДН № 131-р от 12.08.94 г. анализ и оценка структуры баланса производятся на основе двух показателей:

– коэффициента текущей ликвидности;

– коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

79

Оценка структуры баланса даётся на основании финансовой отчётности организации, заверенной в налоговой инспекции по месту регистрации предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог 11 раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных займов, ссуд, кредиторской задолженности, расчётов с участниками по выплате дивидендов и прочих пассивов. Структура баланса считается удовлетворительной, когда коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2:

Оборотные активы К т.л. краткосрочные обязательства .

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности оборотных средств организации собственными источниками определяется как отношение разности между суммой собственных источников средств организации и его внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации запасов, незавершённого производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Нормальной считается ситуация, когда значение этого коэффициента больше или равно 0,1:

наличие СОС К об. оборотные активы .

Структура баланса признаётся неудовлетворительной, а предприятие неплатёжеспособным, если один из критериев окажется ниже установленного норматива. Если коэффициент текущей ликвидности окажется менее 2 или коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками окажется ниже 0,1.

Признание организации неплатёжеспособной не означает признание организации несостоятельным (банкротом), не изменяет её юридического статуса и не влечёт за собой таких последствий, как наступление гражданскоправовой ответственности. Это лишь зафиксированное Федеральной службой или её территориальным агентством состояние неплатёжеспособности организации.

Если нормативные значения критериев окажутся в пределах установленных нормативов, нужно рассчитать коэффициент утраты платёжеспособности. Суть этого расчёта состоит в том, чтобы оценить возможность утраты платёжеспособности организации в течение ближайших трёх месяцев:

где Кт.л. факт – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец периода;

80