Тема 5_Оборотные средства

Тема 5: Оборотные средства

1. Понятие, сущность и классификация оборотных средств

Оборотные средства – это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения, выраженных в денежной форме.

Оборотные производственные фонды – это та часть средств производства, которая участвует только в 1 производственном цикле, полностью потребляется за этот цикл и полностью переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции за этот же цикл.

Под производственным циклом понимается период времени (период оборота) с момента поступления материалов в производство и дом момента отправки готовой продукции.

Оборотные средства, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают кругооборот: Д-Т…П…Т’-Д’.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты за сырье и материалы и заканчивается получением денег за готовую продукцию.

Оборотные производственные фонды включают в себя:

1) производственные запасы (сырье, материалы, топливо, запчасти);

2) НЗП (находящаяся в обработке продукция);

3) расходы будущих периодов – те затраты, которые производятся в настоящее время, но будут списаны на стоимость продукции только в будущем.

Фонды обращения – это все средства, функционирующие в сфере обращения.

Они включают в себя:

1) готовую продукцию на складе;

2) товары отгруженные, срок оплаты которых еще не наступил (коммерческий кредит);

3) товары отгруженные, срок оплаты которых просрочен;

4) продукция, находящаяся на ответственном хранении у потребителей;

5) денежные средства на счетах в банках, в кассе и в расчетах;

6) денежные средства в ценных бумагах (краткосрочные финансовые вложения);

7) дебиторская задолженность.

Структура оборотных средств – это соотношение отдельных элементов оборотных средств, определяемая их долей в общей стоимости оборотных средств.

Оборотные средства группируются по степени ликвидности:

1) первоклассные оборотные средства (денежные средства);

2) быстро реализуемые (готовая продукция, краткосрочные финансовые вложения);

3) медленно реализуемые.

По степени планирования оборотные средства делятся на:

→ нормируемые;

→ ненормируемые.

Нормируемые – это те средства, величину которых можно определить заранее.

Норматив оборотных средств – минимальная величина оборотных средств, позволяющая обеспечить бесперебойную производственно-хозяйственную деятельность предприятия.

Величина оборотных средств зависит:

1) от характера деятельности и отраслевых особенностей предприятия;

2) от сложности и длительности производственного цикла;

3) от стоимости закупаемых производственных запасов и сырья;

4) от условий и ритмичности поставок сырья и материалов;

5) от порядка расчета за готовую продукцию (с поставщиками и потребителями) и закупаемое сырье;

6) от выполнения договорных обязательств.

2. Источники формирования и пополнения оборотных средств

В качестве источников формирования и пополнения оборотных средств выделяют:

1) собственные источники средств (уставный капитал, прибыль);

2) приравненные к собственным источники – постоянная задолженность по зарплате, образуемая засчет существования временного лага (периода) между моментом начисления и моментом выплаты зарплаты. Аналогичная задолженность возникает и перед бюджетом.

3) привлеченные средства – коммерческие кредиты и выпуск облигаций;

4) заемные средства – кредиты коммерческих банков;

5) безвозмездные поступления.

3. Показатели эффективности использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств играет большую роль в финансовом состоянии предприятия, его платежеспособности и ликвидности.

На эффективность использования положительно влияют:

→ рациональная организация производственных запасов;

→ сокращение НЗП;

→ сокращение финансового цикла.

Отрицательные факторы:

→ снижение объема производства;

→ нарушение договорной и расчетной дисциплины;

→ удорожание кредитов;

→ инфляция.

Основные показатели эффективности:

1) рентабельность оборотных средств – характеризует сколько рублей прибыли дает каждый рубль, вложенный в оборотные средства.

R=(П_реал/ОС)*100%, где ОС – среднегодовая величина оборотных средств, П_реал – прибыль от реализации.

2) коэффициент оборачиваемости – сколько рублей выручки дает каждый рубль, вложенный в оборотные средства.

К_об=Q_реал/ОС, руб./руб., обороты.

3) коэффициент загрузки – характеризует величину стоимости оборотных средств на 1 рубль выручки.

К_заг=1/ К_об=ОС/Q

4) длительность оборота: Д_об=Д_кал/ К_об= Д_кал/К_заг

Коэффициенты оборачиваемости могут рассчитываться по каждому из элементов оборотных средств:

• Коэффициент оборачиваемости производственных запасов: К_{об ПЗ} = затраты на производство/ОС_{сред ПЗ}, где ОС_{сред ПЗ} – среднее значение оборотных средств производственных запасов.

• Коэффициент оборачиваемости незавершенного производства: К_{об НЗП}=Q_ГП/ ОС_{сред НЗП}

• Коэффициент оборачиваемости готовой продукции: К_{об ГП}=Q_реал/ОС_ГП

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости, тем меньше потребность в оборотных средствах.

При изменении длительности финансового и производственного циклов, при сравнении плановых и базовых значений оборотных средств рассчитывают абсолютное и относительное воссвобождение оборотных средств:

Абсолютное: ΔОС=ОС_{плановое} – ОС_баз

А) ΔОС_отн= ОС_{плановое} – ОС_баз*Т_{производства}, где Т_{производства} – темп роста объема производства.

Т_роста=Q_план/Q_баз

Т _{прироста}=(Q_план/Q_баз)/ Q_баз

Б) ΔОС_отн= Q_план*(Д_{панл об}-Д_{баз об})/Д_кал

В) ΔОС_отн= Q_план/К_пл - Q_баз/К_баз

4. Расчет потребности в оборотных средствах

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит рационального обеспечения потребностей предприятия в оборотных средствах. Конкретные размеры оборотных средств определяются текущей потребностью и зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, темпов роста объема производства. Установление оптимальной величины оборотных средств, необходимой для организации и осуществления нормальной деятельности предприятия называется нормированием оборотных средств, или расчетом потребности в оборотных средствах.

1 метод: метод прямого счета

Является наиболее точным, основан на определении нормы запаса каждого элемента оборотных средств и стоимостной оценки нормы запаса. Под нормой запаса понимают объем запаса в натуральных единицах или днях по тем товарно-материальным ценностям, которые обеспечивают нормальную работу предприятия.

1) Производственные запасы: Д_ПЗ=З_тек+З_страх+З_{подготов}+З_{технологич}+З_трансп

Текущий запас создается для обеспечения производственного процесса на период между двумя сложными поставками:

З_тек=(З_макс+З_мин)/2=З_макс/2

З_тек=U/2, где U – интервал поставки в днях

Страховой запас создается на случай сбоя в поставках: З_страх0,5* З_тек

Подготовительный запас связан с обработкой полученных материалов, оформлением документов, обычно = 1…3 дня.

Технологический запас создается в том случае, когда поступившие материалы требуют дополнительной обработки перед передачей их в производство. Зависит от конкретной ситуации и опыта работы предприятия.

Транспортный запас создается в случае предоплаты за поступающие материалы, т.е. материалы оплачены, но еще не поступили.

Норма запаса чаще всего измеряется в днях. Норматив производственных запасов отражает стоимостную оценку нормы запасов: ОС_ПЗ=(Р/Д_кал)*Д_ПЗ, где Р – расход материальных ценностей в течение планируемого периода.

Р=Н_мат*Q_план*Ц_ед, где Н_мат – норма расхода материала, Р/ Д_кал – однодневный расход.

2) Расчет потребности оборотных средств в НЗП

ОС_НЗП=Q_сут^ВП*С_пр*t_ц*К_НЗ, где Q_сут^ВП - среднесуточный выпуск валовой продукции; С_пр - производственная себестоимость единицы выпускаемой продукции, t_ц - величина производственного цикла изготовления единицы продукции (дни + выходные + все перерывы); К_НЗ - коэффициент нарастания затрат (коэффициент НЗП) – отношение средней стоимости НЗП к производственной себестоимости.

- если увеличение одновременно, - увеличение неравномерное.

3) расходы будущих периодов

ОС_РБП=О_НГ + Р_пл – С, где О_НГ – остатки на начало года, Р_пл – расходы в плановом периоде, С – величина расходов, списанных в плановом году на себестоимость.

4) готовая продукция на складе

ОС_ГП=Q_сут^ТП*С_пр*Д_ГП, где Q_сут^ТП – среднесуточный выпуск товарной продукции.

Норма запаса ГП определяется из опыта работы предприятия и зависит от условий договоров поставки и величины транспортной партии.

5) плановая дебиторская задолженность и коммерческие кредиты

ОС_КК= Q_сут^КК*Ц_ед*Д_КК, где Q_сут^КК – среднесуточный объем поставки по договору коммерческого кредита, Ц_ед – цена единицы поставляемой продукции, Д_КК – количество дней, на которое предоставляется коммерческий кредит или отсрочка платежа.

ОС= ОС_ПЗ + ОС_НЗП + ОС_РБП + ОС_ГП + ОС_КК

2 метод: коэффициентный метод

Плановый норматив рассчитывается на основе базового норматива, но с учетом изменения объема производства, реализации и ускорения и оборачиваемости оборотных средств. Сначала все оборотные средства делятся на 2 группы:

1) оборотные средства, независящие от изменения объема производства (запчасти, РБП, плановая дебиторская задолженность): ОС_пл=ОС_баз*Т_{изм. длит. оборотов}

2) оборотные средства, зависящие от изменения объема производства (сырье, материалы, НЗП, ГП): ОС_пл=ОС_баз*Т_обор.*Т_{производства}

3 метод: аналитический метод

Укрупненный метод оборотных средств

ОС_пл=ОС_баз^РП*Т_РП*К_{загрузки план.}

Т_РП – темп роста реализации продукции

К_{загрузки план.}=К_{загрузки баз.}*Т_об