Инфляция

Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова.

(казахстанский филиал)

Реферат

Кафедра СГД. Тема: «Инфляция в республике Беларусь».

Выполнили: Жаналинова А.Д , Камиленова А.В, Кузнецов А.В. – студенты Э-11. Проверила: кандидат экономических наук - Сесёлкина Т.В.

1.История инфляции в республике Беларусь.

Инфляционные процессы в экономике Республики Беларусь в период 1991–2001 гг.

Не секрет, что после распада СССР все страны, входившие в него столкнулись, с

множеством экономических и других проблем. Сутью кризиса явился непрекращающийся спад экономической активности и продолжающееся и ныне резкое (обвальное) падение объемов производства и сбыта большинства товаров и услуг, производимых в Беларуси.

Следствием этого явилась гиперинфляция. Основные причины и условия белорусской инфляции лежат в монетарной сфере и проявляются в следующем:

1.На начальном этапе развития рыночной экономики происходит вынужденное наращивание эмиссии денег.

2.Обвальное падение курса белорусского рубля.

3.Высокая степень бюджетизации экономики.

4.Рост внешнего долга.

5.Наличие импортируемой инфляции, которая имеет следующие причины: рост цен на импортируемые товары и снижение валютного курса национальной денежной единицы.

6.Долларизация экономики, которая представляет собой фактическое превращение наличной иностранной валюты в один из компонентов денежной массы и создает дополнительный стимул возбуждения инфляции спроса.

Но чтобы верно оценить роль и значение инфляции в этих событиях необходимо провести краткий анализ финансовой политики руководства РБ в 90-х годов. Правительство РБ и Национальный банк все последние годы активно осуществляли соответствующую денежно – кредитную политику. Она фактически свелась сначала к непосредственному, а

затем к всё более опосредуемому коммерческими банками интенсивному кредитованию отраслей народного хозяйства и населения РБ. Прямое валютное кредитование экономики Беларуси в 1991–1992 годах было незначительно.С 1992 г. экономика республики характеризовалась высокими темпами инфляции (см. рис.3.1). С 1993 года в экономической жизни Беларуси очень резко возросли значение и роль иностранной валюты и иностранных кредитов. Если учесть, что производство валового внутреннего продукта (в фактически действовавших ценах) составило в 1993 году 9775,8 млрд. рублей, то валютная составляющая кредитной эмиссии (на конец 1993 года) составила: 5279 млрд. руб. В целом кредитная эмиссия (валютная и рублевая) составила в РБ в 1993 году 7408,02 млрд. руб. А относительно

1992 года она возросла в 19,53 раза.

Особенностью 1995 года явилась валютная стабилизация, позволившая приостановить процесс активной долларизации экономики Беларуси. Эти успехи были достигнуты путем резкого уменьшения темпов роста кредитной эмиссии в 1995 году. Инфляция резко снизилась с 39,2% в январе до 2,5% в июне, обменный курс оставался неизменным на протяжении нескольких месяцев, чистые валютные резервы центрального банка разбухали на глазах;

превысив 200 млн. USD. МВФ готовился подписать соглашение по программе STAND-BY.

Обрадованное доступностью наличной валюты, население продавало доллары в обменных пунктах и помещало рубли на срочные депозиты в стремлении немедленно разбогатеть за счет огромной разницы в процентных ставках между рублевым и долларовыми вкладами.

Достаточно отметить, что за январь – июль 1995 г. срочные рублевые депозиты населения выросли в 16,8 раза, а вся рублевая денежная масса – в 2,9 раза. Заметно выросли и рублевые активы предприятий примерно в 1,9 раза. За счет привлеченных рублей банковская система аккуратно кредитовала реальный сектор экономики, невзирая на его потенциальную убыточность, так как почти не сомневалась в эффективности предстоящих рыночных реформ.Сравнительный анализ индекса потребительских цен и индекса фактического кредитования говорит о тесной связи инфляции с кредитными вливаниями в экономику республики, осуществленными в 1991–1995 гг.

Результатом всего этого явилось то, что экономический кризис начала 90-х годов (о

системном я здесь не говорю) проявился у и в целом воспринялся обществом как кризис ценовой или финансовый. Инфляция (рост цен) постепенно стала главной мишенью или главным злом для белорусского правительства, Президента и ряда экономистов.

Всё это теперь уже позволяет сделать ряд важных и взаимосвязанных выводов:

1) инфляция в Беларуси в 1991–1995 гг. была порождена в основном кредитно-

денежной политикой ее государственно-финансовых органов. Дальнейшее сокращение кредитной эмиссии приведет к адекватному снижению в республике и инфляции. Главным условием здесь является политическая воля и желание республиканского руководства:

Президента, парламента и Нацбанка; 2) значительное снижение инфляции в 1995 г. (в 6-ть раз по сравнению с 1994 г.)

практически не отразилось на состоянии экономики РБ; оно продолжало ухудшаться. Это

свидетельствует о том, что в 1991–1995 гг. рост цен стал своеобразной дымовой завесой,

фактически отвлекшей на себя общественное внимание. И пока дымовая завеса не рассеется,

т.е. не станет измеряться однозначной цифрой (в годовом исчислении), она будет надежно скрывать или сильно искажать реальные проблемы большинства белорусских производителей: производственные, сырьевые, сбытовые, инфраструктурные, финансовые и т.д.;

3)отложить решение этих проблем белорусскому правительству пришлось и из-за целого ряда объективных причин, связанных со стремительным распадом СССР и начавшимся переделом власти и собственности. В таких условиях кредитная эмиссия предстала как самое простое и доступное средство поддержания экономики, точнее своих производителей и потребителей. И так было не только в Беларуси;

4)установление денежно-кредитной стабильности и ответственности, в рамках нынешней переходной экономики Беларуси, почти автоматически приведет к тому, что все социально-экономические проблемы предстанут перед глазами экономистов (да и всего общества) предельно обнаженными и субъектно-дифференцированными. Этого многие не хотят.

5)предельно низкая и полностью контролируемая инфляция станет не мнимой, а

действительной реальностью в Беларуси лишь тогда, когда республикой будут предприняты решительные шаги для коренного улучшения дел в бюджетной, внешнеторговой,

финансовой, производственной, инвестиционной и платежной сферах. Главным же средством является радикальное изменение проводимой здесь прежде политики.

В 1999 г. произошел сильный рост инфляции: потребительские цены увеличились в 3,5 раза,

этому способствовали в основном негативные внешние факторы: 1.неблагоприятные условия для развития сельского хозяйства;

2.последствия кризиса в РФ;

3.отсутствие внешних источников кредитования при наличии дефицита торгового баланса; 4.рост цен на нефть (потребности республики возросли в 2,5 раза) Снижение среднемесячного прироста ЧРВК до 3,6% в 2000 г. по сравнению с 9,8% в 1999 г.

существенно изменило ситуацию в денежной сфере. Был стабилизирован рыночный курс белорусского рубля, что позволило сравнительно легко перейти на единый курс. Инфляция за

10 месяцев в 2,4 раза по производственным ценам и в 1,87 раза по потребительским ценам соразмерна суммарной рублевой денежной эмиссии (приросту денежной базы в 1,86 раза). А

если учесть, что на инфляцию в 2000 г. влияла значительная эмиссия в конце прошлого года,

то следует констатировать, что инфляция 2000 г. адекватна эмиссионной политике. С одним замечанием: рост производственных цен в этом году значительно опережает потребительские

показателем, оказывающим отрицательно влияние на макроэкономическую стабильность.

Тенденция ускорения инфляции наблюдается второй год подряд.

Это связано со следующими факторами:

1.Рост цен на поставляемые энергоносители;

2.Рост цен импорта;

3.Высокий темп роста доходов населении, опережающий рост производительности труда;

4.Государственное регулирование цен.

Одним из основных факторов, оказывающих стабилизирующее воздействие на общее

состояние экономики Беларуси, долгое время оставалась политика стабильного курса

национальной валюты по отношению к доллару США. С учетом инфляции, в

последние годы происходило существенное укрепление курса белорусского рубля по

отношению к основным валютам. Однако, в условиях хронического дефицита

платежного баланса, данная политика привела к появлению серьезных диспропорций

(рис 2.3). В условиях разразившегося экономического кризиса и резкого падения

спроса на продукцию традиционного белорусского экспорта и снижения поступления

валютной выручки, правительство Беларуси вынуждено было провести

одномоментную 20% девальвацию национальной валюты по отношению к доллару

США.

С начала 2009 г., на фоне девальвации рубля и роста денежных доходов населения более чем на 20%, темп инфляции в Беларуси ускорился и в январе-апреле 2009 г. был выше, чем в среднем по СНГ.

Темп потребительской инфляции достиг 4-летнего максимума в середине 2008 г.

Тем не менее, высокая ставка рефинансирования Национального банка (14% с начала 2009 г.)

Рис. 2.3 Валютный курс

Таким образом, в период 2002–2009 г. можно было видеть стабилизацию инфляции до приемлемых уровней, что означало нормальное развитие бизнеса, что в свою очередь стало предпосылкой экономического роста. Конечно, без инфляции экономический рост весьма затруднителен, поэтому инфляция все же была довольно высока. В 2009 г. пи падении ВВП инфляция не упала, что стало следствием девальвации.

2.Инфляция в современной Беларусии.

На данный момент в стране наблюдается серьёзный дисбаланс. Наиболее ярко несбалансированность проявлялась в I квартале 2011г. и первом полугодии, когда отрицательное сальдо внешней торговли составило 18 и 11% к ВВП соответственно, что было вызвано расширением денежного предложения и превышающими потребности. По итогам 10 месяцев инфляция составила 89%, белорусский рубль девальвирован почти в три раза, и это говорит о том, что инфляция носит монетарный характер. Произошла потеря покупательной способности белорусского рубля, что привело к снижению уровня жизни населения. Хоть государство и предпринимает меры по снижению уровня инфляции в стране,

но всё же продолжает расти. Её рост начал влиять и на остальные макроэкономические показатели. В III квартале рост ВВП замедлился до 3% (по сравнению со II ), а в IV квартале рост ВВП, по оценкам, уйдет в область отрицательных значений. Это говорит о том, что резервов для роста ВВП за счет внутренних не эмиссионных факторов сейчас нет. Следует отметить, что ранее более высокого роста страна добивались за счет внутренних факторов,

подкрепленных внешними заимствованиями. Однако в настоящее время этот источник ограничен, так как внешний долг вплотную приблизился к пороговому пределу экономической безопасности55% ВВП. Более того, внешний долг сам по себе является фактором, ограничивающим рост ВВП, так как часть созданного богатства следует направить на выплату долгов . В 2012 году на выплаты по госдолгу потребуется направить 1,7 млрд.

USD (3% ВВП).

Сложившуюся экономическую ситуацию можно отобразить через следующие

показатели:

1.Гиперинфляция (на 8 ноября 2011года она составляет 188,7% по сравнению с декабрём 2010 года).

2.Дефицит бюджета ( Президентом был подписан указ № 524 об уточнении отдельных показателей республиканского бюджета на 2011 год и внесении изменений и дополнений в некоторые указы, по которому доходы республиканского бюджета в 2011 году составят 49,28 трлн. рублей, а расходы — 50,08 трлн. рублей. Т.о. дефицит республиканского бюджета планируется в размере 800 млрд. рублей или 0,3% валового внутреннего продукта, что на 5,2 трлн. рублей меньше установленного в законе «О республиканском бюджете на 2011 год»).

3.Отрицательное сальдо текущего счета платежного баланса. По данным Национального банка, дефицит счета текущих операций платежного баланса Беларуси в первом полугодии 2011 г. возрос по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года сразу в 1,7 раза до рекордных минус 5,288 млрд. долл., что составляет минус 19% к ВВП страны.

4.Госдолг (Государственный долг Беларуси на 1 августа 2011 года составил Br59,6 трлн., или 29% к ВВП. При этом внешний госдолг Беларуси равен $11,4 млрд. при утвержденном на 2011 год лимите $13 млрд.)

5.Валовой внешний долг Беларуси за первое полугодие 2011 года увеличился на 4 млрд. 700 млн. долларов, или 16,5%. На 1 июля он достиг 33 млрд. 101,1 млн. долларов, или 56,3% ВВП (28 млрд. 401,1 млн. долларов, или 52% ВВП на начало года).

6.В расчете на душу населения валовой внешний долг составил 3 тыс. 488 долларов США.

7.Ставка рефинансирования равна 40 % годовых (Постановление Нацбанка от

08.11.2011 ). (приложение Е)

8.Средняя заработная плата по стране. В Беларуси средняя зарплата работников (номинальная) в октябре 2011 года выросла на 2,6% по сравнению с сентябрем 2011 года и составила 2,318 миллиона рублей, однако реальная заработная плата в октябре снизилась на 5,2%. В пересчёте на доллары по официальному курсу Нацбанка на 31 октября она составила 273 доллара.

9.Курсы валют. На 31 октября Национальный банк Беларуси установил следующие официальные курсы иностранных валют:

Доллар США—8.500белорусских рублей ;

Евро — 12.040 ;

Российский рубль — 284 ;

Украинская гривна — 1.062,23.

10.Рост индекса цен. Базовый индекс потребительских цен в октябре 2011 г.

составил 201,5% по сравнению с декабрем 2010 г., в том числе на продовольственные

товары –214%, на непродовольственные товары –200,5%, на платные услуги –156%.

11.Безработица. В Беларуси численность безработных, зарегистрированных в органах по труду, занятости и социальной защите, на 1 ноября текущего года составила 29,6 тыс. человек., что на 15,7% меньше, чем год назад. По данным министерства труда и социальной защиты Беларуси на 1 ноября 2011 года уровень зарегистрированной безработицы составил 0,6% от общего числа экономически активного населения.

12.Рост денежного предложения. За восемь месяцев Нацбанк превысил планируемые годовые показатели увеличения рублевой и широкой денежной массы: широкая денежная масса выросла на 42,2% (рисунок). Динамика взлёта ШДМ повторяет падение курса рубля . Линия роста ШДМ отражает также очередные всплески эмиссии—то на посевную и уборочную, то на индексацию зарплат бюджетникам, пенсий, пособий. Рост предложения денег также связан с увеличением уровней инфляции.(приложение Ж) По результатам статистического расчёта и по наглядным графикам можно увидеть связь между двумя этими показателями. Увеличение ШДМ приводит к увеличению уровней инфляции, т.о. можно сделать вывод, что на рост инфляции влияют не только инфляционные ожидания.

3.Меры борьбы с инфляцией в респубоике Беларусь.

Разработка и реализация антиинфляционных мер представляют собой не только актуальную, но и чрезвычайно сложную задачу. Опыт развития стран с рыночной экономикой дает богатый материал в области как теории инфляции, так и методов практической борьбы с ней. Из множества подходов следует выделить два основных варианта антиинфляционной программы стабилизации экономики.

Ортодоксальная программа чисто монетаристского характера основана на максимальном расширении сферы действия рыночных регуляторов при ограничении роли и функций государства, его вмешательства в экономику. Примером такой программы может служить программа МВФ, принятая в России в рамках Вашингтонского консенсуса. Она предусматривает либерализацию условий деятельности предприятий на внутреннем и мировом рынках, свободные цены при ограничении роста заработной платы и поддержании плавающего курса национальной валюты.

Сторонники кейнсианской точки зрения на инфляцию настаивают на более активной роли государства в регулировании экономики, включая временное замораживание цен и заработной платы, налоговое стимулирование предпринимательства, сбережений населения,

поддержку жизненно важных отраслей и производств.

Как правило, в практической деятельности в западных странах используются смешанные программы, которые содержат элементы политики из обеих программ.

Отечественный опыт регулирования социально-экономического развития, проведения денежно-кредитной, структурной, технологической и другой политики в 1990-х годах и в 2000– 2009 гг. позволяет разрабатывать достаточно гибкие и эффективные антиинфляционные меры с учетом достижений высокоразвитых стран, опыта стран с переходной экономикой, большинство из которых были вынуждены выходить из состояния стагфляции. Совокупность мер антиинфляционной политики, применяемых в Беларуси, можно условно разделить на три группы: комплекс мер по ограничению издержек и ресурсосбережению; по ограничению монетарных факторов инфляции и комплекс мер по структурному регулированию рынка товаров и услуг и совершенствованию системы ценообразования.

Первый комплекс включает меры:

1.по регулированию заработной платы в составе себестоимости продукции; 2.поиску путей удешевления импортных энергоносителей, сырья и материалов, 3.комплектующих изделий;

4.снижению материало- и энергоемкости продукции на основе внедрения наукоемких 5.ресурсосберегающих технологий; 6.реструктуризации и финансовому оздоровлению предприятий, включая оптимизацию

7.процентных ставок, формирующих себестоимость продукции, налоговых ставок и 8.обязательных платежей; 9.сокращению трансакционных издержек и др.

Второй комплекс охватывает меры:

1.по регулированию объема и структуры денежной массы; 2.проведению эффективной процентной политики по кредитам и депозитам; 3.сокращению скорости оборота денег; 4.регулированию резервных требований; 5.ограничению бюджетного дефицита; 6.регулированию доходов населения; 7.сокращению бартерных операций, неплатежей; 8.стабилизации белорусского рубля и др.

Третий комплекс предусматривает меры:

1.по государственному регулированию цен на продукты и услуги первой необходимости; 2.государственному регулированию цен на товары монополистов; 3.регулированию конкурирующего ввоза товаров и услуг; 4.регулированию уровня рентабельности; 5.стимулированию удовлетворения спроса за счет роста производства; 6.ограничению инфляционных ожиданий;

7.ликвидации ценовых перекосов, диспропорций и других инфляционных потенциалов.

Указанные меры реализуются в правительственных программах и прогнозах. С учетом допускаемой инфляции, других макроэкономических характеристик и далее будет проводиться соответствующая политика обменного курса белорусского рубля по отношению к валютам других стран. Руководством страны ежегодно утверждаются Основные направления денежно-кредитной политики, реализуемые Национальным банком страны. В них определяются целевые параметры курса рубля, роста эмиссии и