Учебное пособие 1364

УДК: 336.78(072) ББК 65.261я73

Составители:

канд. экон. наук Е. Н. Жутаева, канд. экон. наук Е. И. Сизова

Финансы предприятий: методические указания к проведению практических работ по направлению 38.04.01 «Экономика» (программа магистерской подготовки «Экономика предпринимательства») всех форм обучения/ ФГБОУ ВО «Воронежский государственный технический университет»; сост.: Е. Н. Жутаева, Е. И. Сизова. – Воронеж: Изд-во ВГТУ,

2021. 29 с.

Методические указания предназначены для проведения практических работ магистрантов по дисциплине «Финансы предприятий», изучения основ формирования децентрализованных финансов, закономерностей функционирования современных финансов и исследования проблематики управления финансами корпораций, закрепление практических навыков принятия управленческих решений в области финансов хозяйствующих субъектов.

Предназначены для студентов направления 38.04.01 «Экономика» всех форм обучения

Методические указания подготовлены в электронном виде и содержатся в файле МУ_ФП_практ.pdf.

Табл. 10. Библиогр.: 5 назв.

УДК: 336.78(072) ББК 65.261я73

Рецензент – С. С. Уварова, д-р экон. наук, проф. кафедры проектирования и строительства линейных объектов ВГТУ

Издается по решению редакционно-издательского совета Воронежского государственного технического университета

2

Введение

Целью преподавания дисциплины «Финансы предприятий» является изучение основ формирования децентрализованных финансов, закономерностей функционирования современных финансов и исследование проблематики управления финансами хозяйствующих субъектов, закрепление практических навыков принятия управленческих решений в области корпоративных финансов и финансов предприятий.

Методические указания для проведения лабораторных работ обеспечивают закрепление студентами понятий и категорий в области корпоративных финансов, понимание механизма функционирования финансовой системы корпораций. Материалы, представленные в методических указаниях, способствуют получению практических навыков работы с финансовой отчетностью, анализа и оценки важнейших показателей финансовой деятельности, оценке финансового состояния на основе этих показателей, применению основных зарубежных и отечественных методик в области оценки кредитоспособности и финансовой безопасности. Методические указания способствуют практическому применению знаний в области финансов корпораций в целях управленческой интерпретации полученных по результатам расчетов данных, а также разработке соответствующих мер по повышению эффективности финансовой деятельности.

1. Актуальные проблемы финансов

Финансы предприятий являются основой финансовой системы, так как именно они непосредственно участвуют в процессе материального производства. При участии финансов предприятий создается и первично распределяется валовый внутренний продукт и национальный доход. Поэтому от состояния финансов предприятий зависит обеспеченность централизованных в рамках государства денежных фондов финансовыми ресурсами, а также активность банковской и страховой деятельности

Целью управления финансами является определение путей наиболее эффективного использования собственного и заемного капитала, оптимизация доходов предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости.

К особенностям финансов предприятий как экономической категории и элемента финансовой системы следует отнести следующие:

-нормальное функционирование производства на предприятии возможно лишь при достаточном его финансировании;

-финансовый механизм должен обеспечить самофинансирования деятельности предприятия;

-будучи отделенной юридическим лицом, предприятие должно выполнять широкий круг обязательств перед бюджетами, фондами, поставщиками, работниками.

3

Вопросы для обсуждения

1.Из скольких уровней состоит финансовая система страны?

2.В чем принципиальное отличие между централизованные и децентрализованные финансы?

3.Какие органы регулируют организацию финансов?

4.Почему финансы предприятий являются основным элементом финансовой системы?

5.Что представляет собой финансовая политика?

Решение задач

1.Заполните табл. 1 с информацией о месте и роли финансов предприятий

вфинансовой системе страны.

2. На основе данных табл. 2 сформулируйте цели управления финансами данного предприятия и возможную структуру управления финансами, а также предпочтительную структуру капитала для данного вида деятельности и возможные меры по развитию и расширению предприятия.

4

3. Заполните табл. 3, сформулировав барьеры эффективного управления финансами и возможные меры их преодоления в настоящий момент.

2. Финансы предприятий: сущность, функции, принципы организации. Управление финансами предприятия

Важным аспектом управления финансами предприятия является выбор состава и структуры источников финансовых ресурсов. Состав и структура финансовых ресурсов и их объемы напрямую зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства и многих других факторов. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше величина собственных финансовых ресурсов, и наоборот. Наличие достаточного объема финансовых ресурсов, их рациональное использование предопределяют финансовое положение предприятия, его платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. Одной из главных задач предприятия является увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия.

Для практических целей финансовые ресурсы объединяют в три группы:

1.Финансовые ресурсы, сформированные за счет собственных и привлеченных к ним средств.

2.Финансовые ресурсы, сформированные за счет заемных средств.

3.Источники средств, поступивших в порядке перераспределения.

Количественное соотношение оборотных и внеоборотных активов зависит от специфики конкретного вида деятельности.

Также определяющим фактором развития организации является обеспечение устойчивого превышения доходов над расходами.

Основные направления увеличения экономических выгод, которые могут признаваться доходами организации, регламентированы Положением по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 «Доходы организации». Согласно нему все доходы делятся на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы.

Основные направления уменьшения экономических выгод организации, которые могут признаваться расходами, указаны в Положении по бухгалтерскому учету ПБУ10/99 «Расходы организации». Согласно нему все расходы делятся на расходы по обычным видам деятельности и прочие расходы.

5

Важнейшим показателем предпринимательской деятельности, характеризующим ее результативность, является финансовый результат - прибыль либо убыток, формируемый следующим образом:

Ну – условный расход по налогу на прибыль; НАО – налоговые активы и обязательства.

Вопросы для обсуждения

1.Из каких элементов состоит финансовый механизм предприятия?

2.От каких факторов зависит организация финансов предприятия?

3.Каковы цели и задачи управления финансами предприятия?

4.Что оказывает влияние на источники финансирования деятельности?

5.Чем отличается управление финансами в малых, средних и крупных предприятиях?

Решение задач

1. На основе исходных данных в табл. 4 сгруппируйте финансовые ресурсы корпорации в зависимости от источников их формирования, сформируйте и проанализируйте структуру источников финансирования, а так же определите, что может финансироваться за счет средств каждой группы.

Таблица 4

Финансовые ресурсы предприятия

6

2. Основным видом деятельности предприятия ОАО «Альфа» является производство мебели для офисов и предприятий торговли (код ОКВЭД 31.01). В табл. 5 представлены источники поступления средств за текущий месяц. Определите величину доходов от обычных видов деятельности предприятия и прочих доходов.

7

3. За год предприятие реализовало 184 единицы продукции по цене 25 тыс. руб. Производственная себестоимость составила 1 900 тыс., управленческие – 1 200 тыс., коммерческие – 750 тыс. руб., прочие доходы составили 523 тыс. руб., прочие расходы 707 тыс. руб. Проценты к уплате 100 тыс. руб. Рассчитайте чистую прибыль.

3. Анализ финансового состояния предприятия

Финансовая устойчивость – это характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала предприятия. Чем больше у предприятия заёмных средств, тем менее оно финансово устойчиво.

Для характеристики финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели (табл. 6).

8

Оборачиваемость представляет собой характеристику эффективности использования имущества и деловой активности. Для оценки оборачиваемости используют следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости – показатель, характеризующий число оборотов, которое совершают задолженности за анализируемый период:

Где Коб – коэффициент оборачиваемости; Вгод– выручка от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг

за анализируемый период; А̅ – среднегодовая величина конкретного вида активов.

9

где ±Э – эффект от изменения скорости оборота;

–период оборота в текущем году;

–период оборота в предыдущем году;

̅̅̅̅̅– среднедневная выручка текущего года.

Если > 0, то это негативный факт, говорящий о необходимости дополнительного вовлечения средств в оборот из-за замедления скорости оборачиваемости активов.

Если < 0, то это положительный факт, говорящий о необходимости высвобождении средств из оборота из-за ускорения оборачиваемости активов.

Платежеспособность представляет собой способность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по текущим обязательствам. Ликвидность представляет собой способность актива быть реализованным, то есть превращаться в деньги. Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет самых ликвидных активов. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Коэффициент должен быть больше 0,2.

денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормальным считается значение коэффициента 0,7.

ДС К В ДЗ Кб л КО , (9)

Где Кб л – коэффициент быстрой ликвидности; ДЗ – дебиторская задолженность.

3) Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсаций убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем

10