Учебное пособие 1192

2)дефицит средств;

3)выводы затруднены;

4)организация решает самостоятельно.

8.Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности, могут включать следующие процедуры:

1)отсрочки и рассрочки платежей;

2)зачет взаимных требований;

3)продажа долговых обязательств;

4)предоставление субсидий.

9.Погашение задолженности посредством отчуждения имущества должника включает:

1)арест имущества;

2)необходимо согласие кредитора;

3)необходимо согласие должника;

4)необходимо решение арбитражного суда.

10.В счет погашения задолженности могут быть приня-

ты:

1)основные средства;

2)нематериальные активы;

3)материалы;

4)ценные бумаги.

70

Задания для выполнения практических и индивидуальных занятий

Задание № 1. Закон о несостоятельности (банкротстве). Расчет конкурсной массы

Задание 1.1. Распределить конкурсную массу предприятия, используя следующие данные [5]:

Задание 1.2. По данным приложения 1 определить конкурсную массу предприятия и распределить ее между кредиторами.

Рекомендуемый порядок решения задачи:

1) По данным таблиц П1.2, П1.3 определить конкурсную массу предприятия:

а) исключить из активов предприятия имущество, не включаемое в конкурсную массу:

числящихся на балансе объектов, относящихся к категории градообразующих;

71

жей в погашение задолженности по ним не производилось:

где К – сумма кредита, тыс. р.; Рсв – проценты за кредит (% годовых) при своевремен-

ном погашении; Рнесв – проценты за кредит (% годовых) при несвоевре-

менном погашении; Дпог пл – дата погашения по плану;

Дпред – дата предоставления кредита; Дпог – фактическая дата погашения (таблица П1.1).

6) По данным таблицы П 1.6 рассчитать задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды:

где Б – сумма задолженности, тыс. р.; Рп – пеня за день просрочки, %.

7)Рассчитать задолженность перед прочими кредиторами (таблица П 1.6).

8)Распределить конкурсную массу по должникам согласно порядку, установленному законодательством.

9)В случае, если конкурсная масса превышает сумму обязательств предприятия, распределить оставшееся имущество между акционерами предприятия согласно данным о количестве принадлежащих им акций (таблица П 1.7).

Задание №2. Оценка вероятности банкротства [8]. Задание 2.1 Модель, имеет следующий вид:

Z = - 0,3877 + КТЛ (-1,0736) + К3 0,0579,

где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы/краткосрочные обязательства);

73

банкротства;

X1 - отношение чистого оборотного капитала к сумме активов;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли и резервного капитала к сумме активов;

Х3 - отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов к уплате к сумме активов;

Х4- отношение собственного капитала к общим обязательствам;

Х5 - отношение выручки от продаж к сумме активов. Усовершенствованная модель Альтмана обладает высо-

кой предсказательной возможностью на ближайший год (85%), то есть можно использовать для расчетов не только в акционерных обществах открытого типа, но и в других организациях производственного назначения.

Уровень угрозы банкротства в усовершенствованной модели Альтмана для производственных предприятий

Исходные данные для определения степени банкротства предприятия по усовершенствованной модели Альтмана приведены в приложении 2

Задание №3. Общая оценка структуры и состава бухгалтерского баланса для выявления признаков несостоятельности предприятия [8].

Задание 3.1 Проанализируйте изменение состава частей баланса предприятия за отчетный период, рассчитайте показатели, характеризующие финансовое состояние, дайте

75

оценку факторам, оказывающим негативное влияние на финансовые показатели, сделайте выводы и предложите мероприятия по укреплению финансового положения предприятия. (на примере фрагмента баланса из приложения 4).

Наиболее упрощенная система критериев для оценки и качественной характеристики структуры баланса предприятий, включает в себя следующие финансовые показатели, рассчитанные на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности:

-коэффициент текущей ликвидности, который характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который определяет наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

-коэффициент восстановления платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода;

-коэффициент утраты платежеспособности, который свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца.

Методика расчета указанных выше показателей, их значимость и характеристика приведена в приложении 3.

76

Заключение

Антикризисное управление – не печальная необходимость исправления накопленных ошибок или горькая расплата за них, это объективная потребность управления, ориентированного на развитие, своевременное реформирование экономики, анализ будущего в настоящем, оценка взаимодействия природы и деятельности человека.

Антикризисное управление представляет собой не только определенную систему, в признаках, параметрах и показателях которой оно выражается. В антикризисном управлении, понимании его необходимости отражается характер и особенности профессионального сознания менеджера. Это структура знаний, система ценностей, исследовательский потенциал, практический опыт, мироощущение, человеческий фактор поведения, перспективное мышление, непрерывное образование.

Современное антикризисное управление в России помимо всего прочего нуждается в менеджерах, имеющих специальную подготовку и определенный набор личностных качеств. Однако любому менеджеру должны быть присущи качества и приемы управления в критических ситуациях. Чем сложнее управление, а его усложнение – одна из современных тенденций развития, тем важнее становится способность менеджера предвидеть, предполагать возможность кризиса, готовность к его преодолению.

77

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Исходные данные для расчета и распределения конкурс-

ной массы предприятия

Таблица П1.1

Общие данные

Таблица П 1.2 Состав активов, установленный в процессе инвентаризации

78

Таблица П 1.3 Дебиторская задолженность по продукции отгруженной

79