6.2. Основные требования к системам автоматизированной обработки информации на фондовом рынке

Суммируя сказанное выше относительно функций и задач, которые должна решать информационная система, управляющая процессом торговли акциями, сформулируем основные требования к такой системе. В ней, в частности, должны быть предусмотрены:

– связь с внешними торговыми системами;

– наличие средств, обеспечивающих разграничение прав доступа;

– способность контролировать и отслеживать расчеты по сделкам;

– способность контролировать и отслеживать лимиты по клиентам, трейдерам и контрагентам;

– обработка операций по регистрации и хранению;

– управление потоками денежных средств.

Естественно, что тех функций, которые выполняет система, отвечающая этим требованиям, не достаточно для полной поддержки бизнес-процессов при торговле обыкновенными акциями. Их можно рассматривать лишь как минимум тех возможностей, который необходимо закладывать при построении автоматизированных систем, а затем уже формулировать дополнительные требования по развитию и интеграции с другими системами.

6.3. Электронная фондовая торговля

Особенно динамично развивается область электронной фондовой торговли. К настоящему времени электронные торговые системы стали почти полностью автоматизированными, выполняя две основные функции биржи: 1 свести продавца с покупателем и 2 обеспечить прецеденты заключения и исполнения сделки.

В приведенной информационной среде действуют определенные правила SEC (Securities and Exchanges Commissiоn — Комиссия по ценным бумагам и биржам), касающиеся регистрации и функционирования Альтернативных Торговых Систем (Alternative Trading Systems, ATS), электронных торговых площадок, на которых происходит выставление, обработка и исполнение заявок. По сути, ATS являются полноценными биржами, но подчиняются законодательству для брокеров-дилеров.

Большое развитие получили электронные коммуникационные сети (ECN — Electronic Communication Network), являющиеся частным случаем ATS. В отличие от ATS они создавались как среда для обработки и исполнения лимит-ордеров, которые в данный момент не могут быть исполнены на обычной биржевой площадке (в том числе в ATS) до тех пор, пока их цена не станет рыночной. В качестве удачного решения отметим торговую платформу TradeCast (www.tradecast.com) — одну из так называемых Электронных Торговых Систем Прямого Доступа (E-DAT — Electronic Direct Access Trading System), ставшей одним из стандартов торгов. Система выводит заказ клиента на различные торговые площадки, включая NASDAQ, SOES (Small Order Exchange System), ECN (SelectNet и Island) и показывает, кто «подхватил» сделку. Аналогично работают платформы CyBerTrader и CyBerX.

Из приведенных примеров видно, что информация о конкретном объекте продаж (здесь: ценной бумаге) движется по системам неведомо для владельца объекта, определяя эффект «информационной оторванности». Требования к владельцу объекта продаж сводятся к его юридической идентификации в системе и заполнению определенной формы предложения с гарантиями исполнения. Взаимодействие же субъектов информационного рынка возможны лишь при соблюдении единой технологии форматов и обработки данных, а также классификации объектов торгов.

Классификация объектов торгов фондового рынка достаточно хорошо разработана в отличие от товарной классификации. По этой причине электронные брокеры товарного рынка сегодня не получили достаточного распространения. Но тенденция развития подтверждается появлением Интернет-магазинов, электронных виртуальных каталогов товаров, внедрением технологий электронных продаж традиционных товарных бирж.

Торгово-промышленная палата Украины, находясь в Мировой системе торгово-промышленных палат, может и призвана интегрировать продукцию отечественных предприятий в мировой рынок, на высоком профессиональном уровне и с учетом интересов ее действительных членов выступить субъектом взаимодействия с международными торговыми организациями в вопросах согласования классификации товаров и услуг применительно к созданию единого информационного пространства товарного рынка, разработки правил электронной торговли товарами. Такая классификация должна иметь в основе ТНВЭД и учитывать имеющиеся правила международной торговли.

Сегодня подготовленность национального рынка к проникновению внешних ИТ электронной торговли достаточно низка. Но правительством предприняты шаги в направлении развития технологий биржевой торговли, адаптации ценных бумаг и обязательств к вступлению в процесс обмена с иностранными биржами и инвестиционными технологиями организаций доноров. Например, торговля деривативами, облигациями и т. п.

Принципы организации прецедента оформления торговой сделки должны обеспечивать прежде всего информационную преемственность, которая характеризуется соответствием новых правил документооборота принятым ранее и накопленному опыту специалистов предприятия. Нельзя чрезмерно активно насаждать новую терминологию и формы операционных документов без дополнительной подготовки специалистов, знающих специфику своего предприятия и имеющих многолетний опыт торговли его продукцией. Переход к новым видам сделок осуществляется по мере обучения руководящего звена и специалистов сбыта современным технологиям и видам сделок.

Кроме того, унификация правил электронных торгов на всей территории Украины должна соответствовать международным аналогам.