Макроэкономика.Теория+и+практика

расследование должно быть предпринято против фирмы «Кленкер», так как именно эта фирма продавала товар на международном рынке.

ТЕМА 5. МИРОВОЙ РЫНОК КАПИТАЛОВ И МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ.

1.Россия вступила в Парижский клуб.Какова цель вступления России в эту организацию?

Без вступления в Парижский клуб Россия "не смогла бы стать полноправным членом «восьмерки» и участвовать в важных международных инициативах определяющих правила игры на мировом рынке заемных средств. Сам факт вступления России в Парижский клуб — явление для нас и для Запада положительное. Во-первых, мы добились фиксации курса рубля по задолженности на уровне тогдашнего официального курса — 60 копеек за доллар.

Во-вторых, раньше Россия, являясь крупным кредитором, существовала как бы отдельно и сама пыталась решать связанные с задолженностью вопросы, это не давало Западу возможности проводить в отношении стран-должников разработанной им программы. Теперь миссии МВФ, находясь в тех или иных странах и рассматривая вопросы о предоставлении им очередных траншей, ставят перед ними требования о необходимости заключения соглашений с Россией о погашении задолженности.

Одним из важнейших видов мировых экономических отношений является Международный кредит. Он предполагает предоставление странами друг другу денежных или товарных ресурсов в долг, то есть на условиях возвратности и срочности. При этом в качестве кредиторов и заемщиков могут выступать как отдельные частные фирмы и государственные учреждения, так и правительства стран, регионов, городов, а также различные международные организации. Ведущими финансово-кредитными центрами мира являются следующие четыре: Международный Валютный Фонд или МВФ, - это специализированное учреждение ООН, призванное содействовать торговому, валютному и кредитному сотрудничеству входящих в него стран (в конце 2000 года их было уже 182 против 49 в 1947 году). Капитал МВФ составляют взносы государств-членов. При этом каждая имеет определенную квоту (долю) в капитале, исходя из своего места в мировой экономике. Поэтому львиная доля в средствах Фонда, а значит, и наибольшее число голосов принадлежат передовым странам Запада. Именно они решают вопросы о предоставлении кредитов странам-заемщикам. К примеру, наивысший процент голосов (на 1 октября 2000 года) сосредоточен у США и Японии -17,3 % и 6,2 % соответственно. Доля России скромнее - 2,78 %•

Международный банк реконструкции и развития (МБРР), или Всемирный Банк - тоже учреждение ООН, основанное одновременно с МВФ и специализирующееся на содействии странам-участницам (а их 181) в кредитах и инвестициях. Заметим, что подобные Всемирному банку финансово-кредитные институты существуют и на региональных уровнях. Например, в Европе -

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Важную роль в сфере международного кредитования играют также два «Клуба» (объединения) тех государств или частных банков, которые дают кредиты иностранным заемщикам и хотели бы совместными усилиями обеспечивать надежность их возврата.

Парижский клуб стран-кредиторов - был организован в 1956 году 12 западноевропейскими государствами, а в 1999 году объединял уже 18 участников. Он занимается реструктуризацией (урегулированием) внешней задолженности развивающихся стран членам клуба (списание или отсрочка долгов, изменение условий их погашения, пересмотр кредитных процентов, распределение убытков от неплатежеспособности стран заемщиков). В том же направлении действует и другой подобный финансовый институт.

Лондонский клуб банков-кредиторов - который на временной и переменной основе объединяет группу из нескольких сотен (в 2000 году - около 600) коммерческих банков разных стран с целью совместного улаживания зарубежных долгов этим банкам. Россия тоже принимает участие в работе Парижского и Лондонского клубов (с 1997 года) с той целыю, чтобы регулярно уточнять и упорядочивать свои денежные выплаты этим кредиторам по советским и собственным долгам (при разделе оставшегося от СССР наследства, Российская Федерация взяла на себя его внешние долги, получив взамен часть бывшей общесоюзной собственности).

2. Общая сумма внешней задолженности России в настоящее время составляет свыше 120 млрд долл. Основными кредиторами являются страны Парижского и Лондонского клубов, МВФ. Какова роль международных финансово-кредитных институтов, транснациональных промышленных и банковских корпораций в экспорте капитала? Каковы перспективы России в погашении долгов?

Положительная роль международного кредита проявляется прежде всего в том, что он содействует росту торговли между странами и облегчает денежные расчеты между ними (так как продажа в кредит не требует немедленной оплаты поставок наличной валютой). Кредит, кроме того, дает дополнительные финансовые источники для решения странами неотложных социально-экономических проблем (расширение и модернизация производства, развитие здравоохранения и образования, поставки продовольствия и пр.), что особенно важно для развивающихся государств.Внешние займы, далее, служат целям финансовой стабилизации. Они, в частности, помогают урегулировать пассивный платежный баланс той или иной страны (когда отрицательное сальдо баланса покрывают денежной ссудой), а также способствуют поддержанию устойчивости курса валют и борьбе с инфляцией (для этого страны создают за счет кредитов специальные стабилизационные фонды финансовых средств).наконец, кредитование может быть дополнительно полезным для страны-кредитора, когда она предоставляет так называемые связанные кредиты, то есть с условием закупки на них продукции ее же производителей.

Однако наряду с положительными, внешние заимствования способны порождать и отрицательные эффекты:

-Злоупотребление кредитами, их экономически необоснованное или неэффективное использование могут превратить страну в несостоятельного должника,

итогда кредиторы могут нести потери.

-Чрезмерные внешние долги с учетом их дорогостоящего обслуживания

(значительных процентных выплат и погашения), истощают страну-дебитора, порождая финансовые кризисы, бедность и подрывают перспективы

ееразвития.

Вусловиях современной глобализации хозяйственной жизни даже локальные финансовые кризисы несут угрозу всем странам. Своими банкротствами, долговыми мораториями и дефолтами они могут вызвать обвалы курсов акций и валют, биржевые потрясения, неплатежи, взлет цен и другие нарушения повсюду в мире. Сегодняшняя география миграции капитала весьма разнообразна и заметно отличается от прежней. Так, если к первой половине 20 века капиталы вывозились прежде всего, в отсталые государства (колониальные, зависимые или свободные), то теперь большая часть прямых частных инвестиций приходится на промышленно развитые страны, причем наблюдается перекрестное (встречное) перемещение капиталов, при котором каждая страна выступает как их импортером, так и экспортером-инвестором.

Основные мотивы вывоза капитала:

1.Относительные низкая доходность капталам в соответствующей хозяйственной сфере своей страны (из-за насыщенности местного рынка данными товарами).

2.Более благоприятные условия в другой стране (дешевые ресурсы, низкие налоги, более мягкие социальные требования).

3.Объединение фирм разных стран с целью увеличения своих финансовых возможностей, осуществления крупных и сложных проектов, с целью разделения хозяйственных рисков.

4.Расширение рынка сбыта своей продукции.

Бегство капиталов из отечества за рубеж - бегство от неразумных налогов, от угнетающих бизнес законов, от дикого рынка и политической нестабильности. Так масштабы бегства капиталов из России в 1990-х годах достигали, по разным оценкам, от 1,5 до 2 млрд. $ в месяц.

Основные мотивы ввоза капиталов:

1.Возможность получения от иностранных инвесторов кредитов и других видов участия в совместном бизнесе.

2.Внедрение в национальную экономику передовых технологий, техники и организации производства.

3.Расширение и диверсификация отечественного производства, повышение его эффективности.

4.Создание в стране-импортере дополнительных рабочих мет на новых или расширяющихся предприятиях.

Наиболее продуктивны для импортеров - прямые зарубежные инвестиции - мощный ускоритель обновления и подъема производства. Но капитал -«пугливый олень», ему нужны благоприятные условия (приемлемые налоги и правила бизнеса, минимум бюрократизма, гарантии прав собственности, возможность репатриации

прибыли, развитая инфраструктура, политическая стабильность). Вот почему государства стремятся создать такие условия, соперничая друг с другом в привлечении иностранных капиталовложений. Россия, к сожалению, преуспела здесь весьма незначительно, хотя она остро нуждается в быстром и массированном обновлении своих катастрофически быстро устаревающих основных фондов. Замена их первоклассной техникой с Запада была бы очень рациональна. Но за период 1992-1999 годов прямые зарубежные инвестиции в нашу страну в расчете на душу населения составили лишь 15 $, в то время как в Польше - 84 $, в Чехии 118$, в Венгрии 221 $. Бурное развитие ввоза-вывоза капиталов в современный период привело к возникновению во многих странах взаимовыгодных совместных (межнациональных) предприятий, а также, так называемых транснациональных корпораций (ТНК). В февралемарте текущего года Российская Федерация погасила свой долг перед МВФ. На современном этапе ведутся переговоры с Парижским клубом

овозможности досрочного погашения долга перед странами-членами этого клуба.

3.Норма прибыли па иностранные инвестиции в Африке в 2 раза выше, чем в США. Можно ли считать, что инвестиции идут более охотно в Африку, чем в США?

Чем определяются сегодня экспорт и импорт капитала? Какова общая тенденция роста масштабов экспорта и импорта? возможен ли экспорт капитала из развивающейся страны?

Если наряду с высокой доходностью инвестиций в Африке присутствует еще и гарантированность возврата кредитов, то инвестиции пойдут в Африку более охотно, чем в США. К тому же, поскольку уровень технологического развития стран третьего мира значительно ниже, то инвестиции становятся более пролонгированными во временном аспекте, что также повышает их выгодность. Основные мотивы вывоза капитала:

1.Относительные низкая доходность капиталам в соответствующей хозяйственной

данными товарами).

2.Более благоприятные условия в другой стране (дешевые ресурсы, низкие налоги, более мягкие социальные требования).

3.Объединение фирм разных стран с целыо увеличения своих финансовых возможностей, осуществления крупных и сложных проектов, с целью разделения хозяйственных рисков.

4.Расширение рынка сбыта своей продукции.

5.Бегство капиталов из отечества за рубеж - бегство от неразумных налогов, от

угнетающих бизнес законов, от дикого рынка и политической нестабильности. Так масштабы бегства капиталов из России в 1990-х годах достигали, по разным оценкам, от 1.5 до 2 млрд. $ в месяц.

Основные мотивы ввоза капиталов:

1. Возможность получения от иностранных инвесторов кредитов и других видов участия в совместном бизнесе.

2.Внедрение в национальную экономику передовых технологий, техники и организации производства.

3.Расширение и диверсификация отечественного производства, повышение его эффективности.

4.Создание в стране-импортере дополнительных рабочих мет на новых или расширяющихся предприятиях.

Экспорт капитала из развивающихся стран может возникнуть в процессе бегства капитала из государства.

4.Но некоторым расчетам, инвестиционная потребность России составляет около

140млрд долл. Естественно, такой значительный уровень потребности в инвестициях при сложившемся состоянии экономики не может быть удовлетворен за счет только внутренних ресурсов.Каковы формы, методы и инструменты привлечения иностранных инвестиции в экономику России? Каким образом межправительственные соглашения об избежании двойного налогообложения и защита инвестиций которые предлагает Россия, влияют на решения иностранных инвесторов?

Наиболее эффективными методами привлечения иностранных инвестиций в Россию являются:

1.Создание совместных предприятий.

2.Дешевая и одновременно высококвалифицированная рабочая сила.

3.Возможность расширения и создания нового рынка сбыта для своей продукции, для стран-инвесторов.

4.Межправительственные соглашения об избежание двойного налогообложения и зашита инвестиций, предлагаемые Россией привлекают все большее число инвесторов, увеличивая так необходимые на данном этапе для экономики России иностранные инвестиции.

5.Инвестиционный климат в национальной экономике анализируется с помощью ряда специальных индикаторов, которые рассчитываются международными финансово-экономическими организациями.

5.Раскройте особенности инвестиционного климата в современной России.

Проблему недостаточной активности иностранного капитала в Российской экономике принято объяснять нашей внутренней политической нестабильностью. Не без того. Но коренная причина кроется в другом. Она кроется именно в нашей исторической внутренней политической стабильности, стабильности ВЛИЯНИЯ бюрократического аппарата.Для иностранцев вложения в нашу экономику бесконечно привлекательны. Здесь и необъятные природные ресурсы, и потенциально бескрайний рынок сбыта готовой продукции, и дешевизна рабочей силы при достаточно высоком уровне се квалификации.Коммерческие риски на Западе давно принято страховать.

Проблема в том, что иностранные инвесторы просто никак не могут освоить правила наших игр особенно бюрократических. Приведем такой пример. Один лондонский предприниматель по совету своего консультанта по русским делам пять лет назад приобрел 40 % акций молокозавода, расположенного в Краснодарском крае. Хороший завод с новейшим импортным оборудованием все годы завод наращивал

производственные обороты, по официально работал в убыток. Но американский акционер не только не может вмешаться в управление предприятием, но даже получить нормальную бухгалтерскую отчетность.

ТЕМА 6. МИРОВОЙ РЫНОК ТРУДА.

1.Каковы, на Ваш взгляд, главные причины, вызывающие внешнюю миграцию рабочей силы? Какие социально-экономические последствии миграции для страндоноров и стран-реципиентов рабочей силы ?

Переселенческое движение трудящихся между странами отмечается уже не один век,но особенно широким оно стало в последние десятилетия. Наблюдатели полагают, что сегодня по миру «гуляет» примерно 150 млн. мигрантов. Международная миграция трудовых ресурсов - это перемещение трудоспособного населения из одной страны в другую в поисках работы и лучших условий жизни. При этом тех, кто покидает страну, поселяясь за рубежом, называюз эмигрантами, а иностранцев, прибывших в данную страну на постоянное жительство - иммигрантами.Факторы миграции:

1.Неравномерность процесса хозяйственного развития стран, в результате которой, в одних странах образуется избыток определенных трудоресурсов и безработица, а в других - их нехватка.

2.Различия в условиях и оплате труда в разных странах, что побуждает людей отправляться туда, где эти условия лучше.

Основные плюсы и минусы международной миграции трудовых ресурсов можно наглядно представить по следующим четырем группам:

2. Возросшие социальные издержки применения иностранной рабочей силы обусловили такую особенность современного мирового рынка труда, как государственное и межгосударственное его регулирование. В каких направлениях и формах осуществляется государственное регулирование миграции рабочей силы?

Государственное регулирование миграции рабочей силы:

1.Создание рабочих мест.

2.Гарантия своевременной и высокой заработной платы.

3.Социальные гарантии работающим.

4.Социальные гарантии пенсионерам (каждый сегодняшний работник завтрашний пенсионер).

5.Свобода личности.

6.Демократические и политические гарантии (защищенность).

7.Создание качественных условий труда.

3.По мере вовлечении России в мировой миграционный процесс, обострении социально-экономической ситуации наблюдается тенденции к увеличению эмиграции прежде всего квалифицированных кадров. Миграции специалистов имеет отличные от миграции неквалифицированных рабочих последствия. Отечественный рынок труда теряет интеллектуальную элиту, творческий потенциал которой служит первоосновой и залогом развитии экономики, т.е. теряет перспективы развитии в будущем.Каковы, на Ваш взгляд, особенности внешней миграции рабочей силы и основные направления правительственной миграционной политики в России?

Беглецов, выезжающих из России с надеждой на лучшую участь как работников, трудно винить. Они следуют разумной вольтеровской заповеди: «Если человек не добился своего в одном месте, он должен поискать счастья в другом». Ведь заработки интеллектуалов из России в «достигших цветущего состояния обществах» (Вольтер) даже на первых порах увеличиваются в 6-7 раз, позднее разрыв достигает 20-2-кратных значений. Добавим к этому другие притягательные моменты:

*лучшее финансирование и оснащение работ,

*более благоприятные условия жизни, труда,

Если же обратиться к России, то с огорчением придется признать, что наши неизбывные проблемы (социальная неустроенность, бедность, подавление свободы личности, произвол со стороны власть имущих) во все времена подталкивали россиян к эмиграции.Практика эмиграции рабочей силы из России далеко не нова. Так в 1870-х годах наблюдатели писали о растущем числе молодых русских переселенцев в Америку. Проблема «что делать»: бежать ли россиянам из своей «погруженной в беспорядок» страны в лучшие края или, засучив рукава, благоустраивать свою землю - эта проблема будоражила умы наших соотечественников и в 19 и в 20 веках. Так один из героев Достоевского считал, что «бежать Америку из отечества – НИЗОСТЬ, хуже низости - глупость. Зачем в Америку? Когда и у нас можно принести много пользы для человечества». Гоголь писал, что «в России с ее великим простором и широким поприщем дел есть, где развернуться, а потому на всяком шагу можно сделаться богатырем». Не менее актуальна и мысль Тургенева: «Россия –без каждого из нас обойтись сможет, но никто из нас без нее не может обойтись».

ТЕМА7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ.

1. Используя экономическую модель анализа спроса и предложения, выявите особенности влияния на равновесный обменный курс валюты:

а) роста спроса на импорт; б) валютных интервенций на внешнем рынке; в) изменения нормы процента.

Отказ от золотого стандарта а 70-х годах 20 века, вызвал к существованию мощный валютный рынок, на котором валютные курсы стали формироваться как цены национальных валют. Основой существования валютных рынков является существующее в подавляющем большинстве стран мира требование о том, чтобы все расчеты на территории государства велись только в собственной национальной валюте. И отсутствие золотого обеспечения пропорцию обмена одной валюты на другую определяют 2 основных фактора:

1. Покупательная способность каждой из национальной валют - это количество одинаковых товаров и услуг, которое может купить за стандартную сумму различных национальных валют. Покупательная способность валют показывает ценность каждой

из них как денежного товара, па который можно выменять остальные продукты национальной экономики.

2. Соотношение спроса и предложения по каждой из валют определяется качеством производимых страной товаров. Номинальный валютный курс - это цена иностранной валюты, выраженная в единицах национальной валюты (обменный курс). Реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны; это пропорция, в которой можно поменять товары одной страны на товары другой страны. Влияние на равновесный обменный курс валюты можно рассмотреть на примере системы плавающих валютных курсов.

2. В то время как весной 1993 г. в России с тревогой следили за падением курса рубля, в Японии как катастрофу воспринимали рост курса цен.Каково действительное влияние подобных колебаний на национальную экономику? Чего, по Вашему мнению, следует опасаться - падения или роста курса национальной валюты?

Влияние изменений валютных курсов на внешнюю торговлю и экономику страны АЛЬФА:

Снижение курса национальной валюты