6.Сума вивільнення коштів з обороту в зв’язку з прискоренням оборотності (або додаткове залучення коштів у оборот) визначається таким чином:

Чистий доход за звітний рік × зміна за тривалістю обороту	(9.19)
360 днів

Розглянемо особливості методики аналізу ефективності використання оборотних коштів підприємства (табл. 9.7).

Таблиця 9.7

Аналіз ефективності використання оборотних коштів підприємства

Показники	Роки		Зміна в звітному році порівняно з попереднім
	попередній	звітний
1. Чистий доход, тис. грн. 2. Середньорічна вартість оборотних коштів, тис. грн.: 2.1. запаси; 2.2. засоби у розрахунках; 2.3. грошові кошти та їх еквіваленти; 2.4. інші оборотні активи. 3. Кредиторська заборгованість, тис. грн. 4. Коефіцієнти оборотності: 4.1. оборотних коштів, у тому числі: запасів; засобів у розрахунках; грошових коштів та їх еквівалентів; інших оборотних активів. Кредиторської заборгованості 5. Тривалість обороту в днях: 5.1. оборотних коштів, у тому числі: запасів; засобів у розрахунках; грошових коштів та їх еквівалентів; інших оборотних активів. 5.2. Кредиторської заборгованості	31335,7 2542,5 1870,55 485,7 139,3 46,95 1353,15 12,3 16,8 64,5 225 667,4 23,2 29,2 21,5 5,6 1,6 0,5 15,5	44666,5 3699,05 2220,5 1073,2 405,35 - 2296,1 12,1 20,1 41,6 110,2 - 19,5 29,8 17,9 8,6 3,3 - 18,5	13330,8 1156,55 349,95 587,5 266,05 -46,95 942,95 -0,2 3,3 -22,9 -114,8 -667,4 -3,7 0,6 -3,6 3 1,7 -0,5 3

Розрахуємо суму додатково залучених в оборот оборотних коштів підприємства за рахунок незначного зниження ефективності їх використання:

44666,5 тис.грн. × 0,6 дня = 74,4 тис. грн.

360 днів

Сума вивільнених з обороту запасів:

44666,5 тис.грн. × (-3,6 дня) = - 446,7 тис. грн.

360 днів

Сума додатково залученої в оборот дебіторської заборгованості:

44666,5 тис.грн. × 3 дня = 372,2 тис. грн.

360 днів

Сума додатково залучених в оборот грошових коштів:

44666,5 тис.грн. × 1,7 дня = 210,9 тис. грн.

360 днів

Сума вивільнених з обороту інших оборотних активів:

44666,5 тис.грн. × (-0,5 дня) = - 62 тис. грн.

360 днів

Аналіз даних, які наведені в табл. 9.7, показав, що в зв’язку з уповільненням оборотності оборотних коштів на підприємстві приблизно на 1 день додатково залученими в оборот (“омертвленими” в процесі виробничо-комерційної діяльності) в звітному році були кошти на суму 74,4 тис.грн. Якби оборотний капітал обертався в звітному році не за 29,8 дня, а за 29,2 дня, то для забезпечення фактичної виручки від реалізації продукції, товарів та послуг в розмірі 44666,5 тис. грн., треба було б мати в обороті не 3699,05 тис.грн. оборотного капіталу (середньорічна вартість), а 3624,65 тис.грн., тобто менше на 74,4 тис.грн. Найбільша міра додаткового залучення коштів за звітний період спостерігалась за засобами у розрахунках (дебіторській заборгованості). Необхідно проаналізувати причини зміни тривалості одного обороту оборотних коштів.

Основними факторами, які впливають на зміну тривалості одного обороту оборотних коштів, є:

• середньорічна вартість залишків оборотних коштів;

• обсяг реалізації продукції.

Для розрахунку впливу цих факторів на зміну результативного показника (тривалості обороту оборотних коштів) розраховують тривалість обороту при середньорічних залишках оборотних коштів за звітний рік та обсязі реалізації (чистому доході) за попередній рік (табл. 9.8).

Результати факторного аналізу розрахунку оборотності оборотного капіталу показали, що тривалість одного обороту оборотних коштів протягом досліджуваного періоду збільшилась на 0,6 дня і склала в звітному році 29,8 дня.

Таблиця 9.8

Аналіз впливу факторів та зміну оборотності

оборотного капіталу підприємства

Види оборотного капіталу	Тривалість одного обороту в днях			Зміна
	попередній рік	при обсязі реалізації за попередній рік та середньорічних залишках оборотних коштів за звітний рік	звітний рік	усього	у тому числі за рахунок
					середньорічних залишків оборотних коштів	обсягу реалізації продукції
А	1	2	3	4 = 3-1	5= 2-1	6 = 3-2
1. Запаси 2. Засоби у розрахунках 3. Грошові кошти 4. Інші оборотні активи 5. Усього оборотного капіталу	21,5 5,6 1,6 0,5 29,2	25,5 12,3 4,7 - 42,5	17,9 8,6 3,3 - 29,8	-3,6 3 1,7 -0,5 0,6	4 6,7 3,1 -0,5 13,3	-7,6 -3,7 -1,4 - -12,7

Таке збільшення тривалості обороту було обумовлено збільшенням середньорічних залишків оборотних коштів, що сповільнило оборот на 13,3 дня; внаслідок збільшення обсягу реалізації продукції тривалість одного обороту була скорочена на 12,7 дня.

Головним фактором, який здійснив негативний вплив на ефективність використання оборотних коштів на підприємстві, є збільшення середньорічних залишків оборотних коштів.

Аналізуючи тривалість обороту в структурі оборотного капіталу, бачимо, що збільшення тривалості обороту засобів у розрахунках (дебіторської заборгованості) на 3 дні обумовлено зростанням її середньорічної вартості, що призвело до сповільнення обороту на 6,7 дня. Це сповільнення було зменшено на 3,7 дня внаслідок збільшення обсягу реалізації продукції.

Таким чином, управлінському персоналу підприємства необхідно для підвищення ефективності використання оборотних коштів провести низку заходів, що сприяють оптимізації величини дебіторської заборгованості.

Контрольні запитання

9.1.Який економічний зміст поняття “фінансовий стан підприємства”? У зв’язку з чим підвищується значимість його аналізу на сучасному етапі?

9.2.Які основні етапи методики аналізу фінансового стану підприємства?

9.3.У чому полягає сутність методики аналізу динаміки складу і структури активів підприємства та джерел їхнього фінансування?

9.4.Назвіть причини зміни оборотних коштів на підприємстві.

9.5.За допомогою яких абсолютних показників можливо провести аналіз фінансової стійкості підприємства?

9.6.За допомогою яких коефіцієнтів можливо провести аналіз фінансової стійкості підприємства?

9.7.У чому полягає сенс методики аналізу ліквідності балансу підприємства?

9.8.За допомогою яких коефіцієнтів можливо провести аналіз платоспроможності підприємства?

9.9.За допомогою яких коефіцієнтів можливо провести аналізу ефективності використання оборотних коштів на підприємстві?

9.10. Яким чином проводиться аналіз впливу факторів на зміну оборотності оборотного капіталу підприємства?