8.3. Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия, как уже ранее отмечалось, является отражением стабильного превышения доходов организации над ее расходами, обеспечивает свободное маневрирование ее денежными средствами, и путем эффективного использования этих средств, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции [6, с. 91].

Финансовую устойчивость предприятия можно проанализировать с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателямифинансовой устойчивости являются показатели, отражающие, в какой степени запасы предприятия профинансированы за счет его собственных и заемных источников. Для характеристики источников формирования запасов рассчитывают три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) на предприятии. Собственные оборотные средства равны разнице между собственным капиталом предприятия и его необоротными активами;

Необходимо различать понятия “оборотные средства” и “собственные оборотные средства”. Если первое понятие отражает в себе составную часть имущества (активов) предприятия и ее, условно говоря, возможно подержать в руках (подразумевается, к примеру, наличие остатков готовой продукции или сырья и материалов на складе), то второе понятие обобщает в себе основной источник формирования запасов предприятия. То есть составляющую пассивов. Собственные оборотные средства невозможно подержать в руках, но когда у предприятия они отсутствуют, то ему можно точно поставить диагноз – “предприятие финансово неустойчиво”. Это указывает на наличие проблем в его финансово-хозяйственной деятельности.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов общества (СОС + ДО). Этот показатель определяется путем увеличения собственных оборотных средств предприятия на сумму долгосрочных обязательств;

3. Общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается путем прибавления к собственных оборотных средств и долгосрочным обязательствам (СОС + ДО) суммы краткосрочных кредитов банков (КК).

Приведенным трем показателям источников финансирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования (т.е. возможно ответить на вопрос, достаточно ли этих основных источников для того, чтобы в полной мере сформировать запасы предприятия, или нет):

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств рассчитывается как разница между величиной собственных оборотных средств и запасами предприятия;

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается как разница между величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств предприятия и его запасами;

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников формирования запасов рассчитывается как разница между величиной основных источников формирования запасов и запасами предприятия.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия записываются в виде таких моделей:

1. собственные оборотне средства – запасы;

2. (собственные оборотне средства + долгосрочные обязательства) – запасы;

3. (собственные оборотне средства + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты) – запасы.

или 1. СОС – З; (8.2)

2. (СОС + ДО) – З; (8.3)

3. (СОС + ДО + КК) – З. (8.4)

Наличие излишков приравнивается к 1, недостаток - к 0.

Согласно приведенным моделям анализа финансовой устойчивости предприятия, различают четыре ее типа: