4234

2

УДК Зиновьева, И. С. Корпоративные финансы [Текст]: методические указания

для самостоятельной работы для студентов по направлению подготовки ма-

гистра 080200.68 – Менеджмент / И. С. Зиновьева, К. Н. Целых; М-во образо-

вания и науки Российской Федерации, ФГБОУ ВПО «ВГЛТА», – Воронеж,

2014. – 43 с.

Печатается по решению учебно-методического совета ФГБОУ ВПО «ВГЛТА» (протокол № )

Рецензент: зав. кафедрой менеджмента и управления персоналом ГОБУ ВПО ВО «ВИИС», к.э.н., доцент Н.В. Сидорова

Модуль 1. Корпоративные финансы: логика дисциплины, структура, содер-

Тема 1.1 Экономическое содержание, назначение и принципы организации

Тема 1.2 Оценка финансового состояния, стоимости и структуры источников

Тема 2.1 Оценка эффективности использования активов корпорации.

Определение затрат на производство и реализации продукции, себестои-

Тема 2.5 Оценка инвестиционной и инновационной деятельности корпо-

4

ВВЕДЕНИЕ

Дисциплина «Корпоративные финансы» направлена на изучение современных концепций и методов управления финансовой деятельностью корпораций как высшей формы организации и ведения бизнеса. Она является необходимой частью блока базовых компетенций в программах подготовки магистров по направлению «Менеджмент».

Данные методические указания разработаны для оказания методической помощи студентам при самостоятельном изучении дисциплины «Корпоративные финансы».

Целью изучения дисциплины «Корпоративные финансы» является развитие личностных качеств, формирование профессиональных компетенций в области корпоративных финансов в соответствии с требованиями ФГОС ВПО и ООП вуза на основе гармоничного сочетания научной, фундаментальной и профессиональной подготовки кадров, с использованием передового отечественного и мирового опыта в образовании и инноваций во всех сферах деятельности, позволяющие на высокопрофессиональном уровне осуществлять организационно-управленческую, аналитическую и научноисследовательскую деятельность в области управления финансовыми ресурсами.

Основными задачами дисциплины является:

–формирование целостного представления о корпоративных финансах, овладение формами, методами и инструментами управления финансовыми потоками и способами реализации финансовой политики на уровне корпорации и предприятия, отрасли в целом;

–овладение современными знаниям о финансовой системе корпорации, роли и значении финансов в повышении эффективности ее деятельности;

–овладение знаниями о формировании и целенаправленном использовании финансовых ресурсов корпорации, о роли и месте корпоративных финансов в системе социально-экономических отношений и формировании социально ориентированной рыночной экономики;

–выработка умений применять полученные знания в профессиональном решении задач и проблем корпорации по формированию собственного капитала.

В результате освоения дисциплины «Корпоративные финансы» формируются элементы следующих профессиональных компетенций:

–способность разрабатывать корпоративную стратегию (ПК-2);

5

–умение использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения стратегических задач (ПК-3);

–способность использовать количественные и качественные методы для проведения научных исследований и управления бизнес-процессами

(ПК-5).

В результате изучения дисциплины студент должен:

Знать:

–экономическое содержание ключевых понятий курса «Корпоративные финансы»;

–современные теории корпоративных финансов;

–состав финансовых ресурсов и структуру капитала корпорации;

–классификацию активов, виды расходов, доходов и прибыли корпо-

рации;

–принципы дивидендной политики, содержание и основные направления разрабатываемой и реализуемой корпорацией финансовой политики;

–действующие нормативные документы и методические материалы, регулирующие организацию и управление корпоративными финансами.

Уметь:

–управлять развитием организации, осуществлять анализ и разработку стратегии организации на основе современных методов и передовых научных достижений;

–обосновывать актуальность, теоретическую и практическую значимость исследуемой проблемы.

Владеть:

–навыками самостоятельной научной и исследовательской работы;

–современными методами сбора, обработки и анализа экономических

исоциальных данных;

–методами и приемами анализа экономических явлений и процессов. В методических указаниях представлены темы, предназначенные для

самостоятельного изучения дисциплины.

По каждой теме даны вопросы для обсуждения и упражнения, решение типовых задач, задачи для самостоятельной работы и закрепления пройденного материала. В конце методического указания приводится список рекомендуемой литературы.

6

1. МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ИЗУЧЕНИЮ КУРСА

1.1 Рекомендации по организации самостоятельной работы студентов при изучении дисциплины

Целью самостоятельной работы магистрантов является более полное усвоение и закрепление знаний, полученных на лекционных и практических занятиях и в процессе самостоятельной работы с литературой, а также формирование умений и навыков использования этих знаний на практике, в решении задач.

Аудиторная самостоятельная работа по дисциплине выполняется на учебных занятиях под непосредственным руководством преподавателя и по его заданию.

Внеаудиторная самостоятельная работа студентов (далее самостоятельная работа студентов) – это деятельность учащихся, которую они совершают без непосредственной помощи и указаний преподавателя, призванная обеспечить возможность осуществлять самостоятельную познавательную деятельность в обучении.

Самостоятельная работа является неотъемлемым элементом учебного процесса. При самостоятельной работе достигается конкретное усвоение учебного материала, развиваются теоретические способности, столь важные для современной подготовки магистров.

Объем самостоятельной работы студентов определяется государственным образовательным стандартом. Самостоятельная работа студентов является обязательной для каждого студента и определяется учебным планом.

Самостоятельная работа студента начинается с внимательного ознакомления их с «Федеральным компонентом Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования» по дисциплине «Корпоративные финансы» и Рабочей программой учебной дисциплины. Изучение каждой темы следует начинать с внимательного ознакомления с набором вопросов. Они ориентируют студента, показывают, что он должен знать по данной теме. Вопросы темы как бы накладываются на соответствующую главу избранного учебника или учебного пособия. В итоге должно быть ясно, какие вопросы темы Рабочей программы учебной дисциплины, и с какой глубиной раскрыты в данном учебном материале, а какие вообще опущены.

Задачами самостоятельной работы являются:

1)систематизация и закрепление полученных теоретических знаний и практических умений студентов;

2)углубление и расширение теоретических знаний;

7

3)формирование умений использовать нормативную, правовую, справочную документацию и специальную литературу;

4)развитие познавательных способностей и активности студентов: творческой инициативы, самостоятельности, ответственности и организованности;

5)формирование самостоятельности мышления, способностей к саморазвитию, самосовершенствованию и самореализации;

6)развитие исследовательских умений;

7)использование материала, собранного и полученного в ходе самостоятельных занятий на семинарах, на практических и лабораторных занятиях, при написании курсовых и выпускной квалификационной работ, для эффективной подготовки к итоговым зачетам и экзаменам.

Для организации самостоятельной работы необходимы следующие условия:

1)готовность студентов к самостоятельному труду;

2)мотив к получению знаний;

3)наличие и доступность всего необходимого учебно-методического и справочного материала;

4)система регулярного контроля качества выполненной самостоятельной работы;

5)консультационная помощь.

Самостоятельная работа студента предусматривает:

1)самостоятельное изучение теоретического материала. Используются конспект лекций и рекомендуемая литература. Способствует развитию общекультурных компетенций, в частности, самостоятельному приобретению новых знаний с использованием современных информационных технологий;

2)находить и перерабатывать информацию, умению осуществлять литературный поиск в данной области знаний;

3)оформление отчетов, подготовку к практическим работам и их защи-

те.

При самостоятельном изучении теоретического материала студентам рекомендуется использовать конспект лекций, основную и дополнительную литературу, которые позволят наиболее полно раскрыть тему. Данный вид самостоятельной работы способствует самостоятельному приобретению новых знаний с использованием современных информационных технологий; развитию способности находить и перерабатывать информацию; умению осуществлять литературный поиск в данной области знаний, умению излагать изученный материал в лаконичном виде в форме отчетов, представлять и

8

докладывать результаты работы, умению проводить расчеты и делать выводы.

1.2 Рекомендации по применению учебной и учебно-методической литературы

Аудиторные и внеаудиторные (самостоятельные) формы учебной работы студента имеют своей целью приобретение им целостной системы знаний по дисциплине. К его услугам лекционный курс, ориентированный на выяснение кардинальных, стержневых проблем данной учебной дисциплины. Используя лекционный материал, доступный учебник или учебное пособие, дополнительную литературу, проявляя творческий подход, студент готовится к практическим занятиям, рассматривая их как пополнение, углубление, систематизация своих теоретических знаний. Ряд тем учебного курса полностью переносится на самостоятельную работу. Их количество, значительно возрастает для студентов заочного обучения.

Самостоятельная работа студента начинается с внимательного ознакомления их с «Федеральным компонентом Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования» по дисциплине «Корпоративные финансы» и Рабочей программой учебной дисциплины. Изучение каждой темы следует начинать с внимательного ознакомления с набором вопросов. Они ориентируют студента, показывают, что он должен знать по данной теме. Вопросы темы как бы накладываются на соответствующую главу избранного учебника или учебного пособия. В итоге должно быть ясным, какие вопросы темы Рабочей программы учебной дисциплины, и с какой глубиной раскрыты в данном учебном материале, а какие вообще опущены.

Требуется творческое отношение и к самой Программе учебного курса. Вопросы, составляющие ее содержание, обладают разной степенью важности. Есть вопросы, выполняющие функцию логической связки содержания темы и всего курса, имеются вопросы описательного или разъяснительного характера, а также исторического экскурса в область экономических знаний. Все эти вопросы не составляют сути, понятийного, концептуального содержания темы, но необходимы для целостного восприятия изучаемых проблем.

Каждый учебник или учебное пособие имеет свою логику построения, которая, естественно, не совпадает с логикой данной Рабочей программы учебной дисциплины. Одни авторы более широко, а другие более узко рассматривают ту или иную проблему. Одни выделяют ее в отдельную главу, а другие, включают в состав главы. Учебник или учебное пособие целесообразно изучать последовательно, главу за главой, как это сделано в них. При

9

этом, обращаясь к Программе учебного курса, следует постоянно отмечать, какие ее вопросы (пусть в иной логической последовательности) рассмотрены в данной главе учебника, учебного пособия, а какие опущены. По завершении работы над учебником у студентов должна быть ясность в том, какие темы, вопросы Программы учебного курса они уже изучили, а какие предстоит изучить по другим источникам.

Изучение вопросов (проблем) целесообразно начать с изучения базовой рекомендованной литературы по дисциплине. Как правило, базовые учебники (учебные пособия) дают представление о проблеме, но этих сведений может оказаться недостаточным для исчерпывающего ответа на вопрос. Поэтому следует, не ограничиваясь базовым учебным изданием, изучить некоторые специальные издания (нормативные документы), которые дадут возможность более подробно рассмотреть некоторые специфические аспекты изучаемого вопроса (проблемы), глубже изучить специальные методы разрешения проблем, проанализировать накопленный в этом отношении отечественный и зарубежный опыт. Затем необходимо ознакомиться с правовыми и нормативными документами. При этом целесообразно использовать материалы ин- формационно-справочных систем «Гарант», «Консультант-плюс» и т.д., что позволит избежать ссылок на устаревшие нормативные документы и принятия неверных решений.

10

2. СОДЕРЖАНИЕ РАЗДЕЛОВ И ТЕМ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ ПО ОСВОЕНИЮ ЛЕКЦИОННЫХ ВОПРОСОВ ДИСЦИПЛИНЫ «КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ»

Модуль 1. Корпоративные финансы: логика дисциплины, структура, содержание, понятийный аппарат

Тема 1.1 Экономическое содержание, назначение и принципы организации корпоративных финансов

1. Вопросы для самостоятельного изучения темы:

1.Роль и место финансов в системе социально-экономических отношений и формировании социально ориентированной рыночной экономики.

2.Участники корпоративных отношений, классификация корпораций, основные виды корпоративных структур в российской экономике и их характеристика.

3.Финансово-экономическая служба корпорации и ее функции.

4.Финансовая отчетность корпорации.

2. Практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

2.1 Решение типовых задач Пример 1. Произведите группировку статей баланса: активов – по сте-

пени их ликвидности, пассивов – по степени срочности погашения обязательств. Рассчитать коэффициент общей ликвидности баланса и сопоставить его значения на начало и конец рассматриваемого периода.

Для оценки ликвидности бухгалтерский баланс предприятия преобразуется согласно методике, представленной в табл. 1.1.