3932

Х2 – отношение прибыли от продаж стр. 2200 ф2. к сумме активов стр. 1600; Х3 – отношение нераспределенной прибыли стр.1370 ф1. к сумме активов стр.

1600;

Х4 – отношение собственного капитала стр. 1300 ф1. к заемному капиталу стр. (1400+1500) ф1.

Вероятность банкротства в соответствии с данной моделью определяется следующим образом: при значении Z < 0,037 –вероятность

где К1 – отношение коэффициента обеспеченности собственными средствами стр. (1300 - 1100) к итого раздела «Оборотные активы» стр1200;

К2 –коэффициент текущей ликвидности, отношение стр.1200 к стр. (1510 +

1520);

К3 –коэффициент оборачиваемости активов, отношение стр.2110 ф.2 к

стр. 1600 ф.1;

К4 –коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции) отношение стр. 2200 ф2 к стр.2110 ф2; К5 –рентабельность собственного капитала отношение стр. 2200 ф.2 к

стр. 1300 ф.1.

Финансовое состояние для данной модели определяется следующим образом: при R > 1 – удовлетворительное, при R < 1 – неудовлетворительное.

где Ктл – коэффициент текущей ликвидности стр. 1200 / стр. (1510+1520); Кзс – отношение заемных средств к активам стр. (1400+1500) / стр. 1600.

Вероятность банкротства по данной модели определяется следующим образом: если Х < 0, вероятность банкротства < 50% и уменьшается по мере снижения Х, если Х > 0, вероятность банкротства > 50% и возрастает с

где К1 – коэффициент эффективности использования активов предприятия: отношение собственного оборотного капитала к сумме активов (стр.1200:

стр.1600 ф1);

К2 – коэффициент рентабельности: отношение чистой прибыли к собственному капиталу (2400 ф2 : 1300 ф1);

К3 – коэффициент оборачиваемости активов: отношение выручки от продаж к средней величине активов; К4 – норма прибыли: отношение чистой прибыли к затратам (2400 ф2: (2120 + 2210 + 2220 ф2.).

Вероятность банкротства для данной модели определяется следующим образом: при R < 0, вероятность банкротства максимальная 90 – 100%, при R от 0 до 0,18, вероятность банкротства высокая 60 – 80%, при R от 0,18 до

41

0,32, вероятность банкротства средняя 35 – 50%, при R от 0,32 до 0,42, вероятность банкротства 15 – 20%, при R > 0,42, вероятность банкротства минимальная до10%. [34, с. 125].

Определение финансового состояния и вероятности банкротства исследуемого предприятия по перечисленным методикам представляется в таблице 8.

Таблица 8 – Применение основных моделей определения финансового состояния и вероятности банкротства в деятельности предприятия

6Модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова Финансовое состояние

7Модель М.А. Федотовой

Вероятность банкротства

8 Модель Иркутской государственной экономической академии

Вероятность банкротства

Примечания: НЗ – вероятность банкротства низкая; М - вероятность банкротства мала; МН

– вероятность банкротства минимальна; В – вероятность банкротства высока; КВ – вероятность банкротства крайне высока; НУ – неустойчивое финансовое состояние; Н – нормальное финансовое состояние; К – кризисное финансовое состояние

42

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………... 3 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №1…………………………………….. 5 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №2…………………………………….. 8 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №3…………………………………….. 11 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №4…………………………………….. 16 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №5…………………………………….. 19 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №6…………………………………….. 22 ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ №7…………………………………….. 24 БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………..... 33

43

Панявина Екатерина Анатольевна

АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

Методические указания к практическим занятиям для подготовки магистра по направлению 38.04.02 «Менеджмент»

44