2738

ББК 65.26

Зиновьева, И.С. Финансовые рынки и институты [Текст]: методические указания к практическим занятиям для студентов по направлению подготовки 38.03.02Менеджмент / И.С. Зиновьева, С.А. Кузнецов; – Воронеж, 2018. – 26 с.

Печатается по решению редакционно-издательского совета ВГЛТУ

Рецензент: декан факультета Экономики и управления Воронежского института (филиала) АНО ВО "МГЭУ", к.э.н. Солодовникова М.П.

3

ВВЕДЕНИЕ

Врамках дисциплины «Финансовые рынки и институты» раскрываются основные виды финансовых институтов, функционирующих в настоящее время

вмировой практике, в т.ч. в России, особенности их задач, методов проведения операций. Показывается их роль на финансовом рынке, характер и основные методы регулирования деятельности со стороны государства.

Вкачестве одной из задач курса выступает изучение общего финансового и денежно-кредитного потенциала, включая потенциал бюджетов всех уровней,

хозяйствующих субъектов, домохозяйств, кредитных организаций, источников финансирования и кредитования расширенного воспроизводства.

Изучение финансовой и денежно-кредитной системы как институционального образования, закономерностей его функционирования,

инструментов финансовой политики также являются предметом курса

«Финансовые рынки и институты».

Цель курса «Финансовые рынки и институты» - формирование у студентов профессиональных компетенций, знаний, умений и навыков в области функционирования финансовых рынков и финансово-кредитных институтов в соответствии с требованиями ФГОС ВО и ОПОП вуза.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

изучение сущности, функций, структуры и тенденций развития финансового рынка;

уяснение основных характеристик финансовых рынков;

ознакомление с особенностями и принципами функционирования валютного, кредитного, страхового, рынка золота, рынка ценных бумаг;

усвоение основных понятий финансовых рынков;

изучение причин возникновения, сущности и роли финансовых институтов;

ознакомление с деятельностью России на мировых финансовых рынках.

4

В результате изучения дисциплины студенты должны:

-Знать теоретические и практические основы функционирования финансовых институтов, организацию и структуру фондового рынка, виды ценных бумаг, подходы к оценке стоимости и доходность финансовых инструментов.

-Уметь применять теоретические знания при решении конкурентных задача, принимать решения, позволяющие оптимизировать направления финансовых и кредитных потоков, минимизировать финансово – кредитный риск в реальной инвестиционной сфере, уметь рассчитывать стоимость и доходность различных видов ценных бумаг.

-Иметь представление о соотношении риска и доходности, оценке стоимости привлечения капитала через выпуск ценных бумаг

-Обладать навыками финансового анализа при оценке денежно-

кредитных потоков, рисков с применением конкретных подходов и методов,

получения оценок влияния на процессы и результаты финансовой деятельности.

Студент по результатам освоения дисциплины «Финансовые рынки и институты» должен обладать следующими компетенциями:

-умением проводить анализ рыночных и специфических рисков для принятия управленческих решений, в том числе при принятии решений об инвестировании и финансировании (ПК-15);

-владением навыками оценки инвестиционных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов (ПК-16).

5

СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ «ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ И ИНСТИТУТЫ»

Раздел 1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОГО РЫНКА. РЫНОК КАПИТАЛА

1.1 Финансовый рынок: сущность, структура, функции, участники

Понятие «финансовый рынок». Роль, значение, структура современного финансового рынка. Эволюция финансового рынка и его функций. Участники финансового рынка. Виды финансовых посредников. Риски и доходность, классификация финансовых рисков. Инструменты финансового рынка. Регулирование финансового рынка и деятельности его участников. Состояние и перспективы развития финансового рынка России.

1.2 Кредитный рынок и его сегменты

Структура рынка капиталов. Кредит как особый финансовый инструмент. Источники образования кредитных ресурсов. Основные характеристики, принципы, функции и классификация кредитных рынков. Инструменты кредитного рынка. Банковский кредитный рынок: его сегменты, участники, кредитные продукты и кредитные технологии. Перспективы развития банковского кредитного рынка. Рынок ипотечного кредитования. Рынок микрокредитования (микрофинансирования).

1.3 Рынок ценных бумаг и его основные характеристики

Понятие и место рынка ценных бумаг, его функции. Структура и классификация фондового рынка. Понятие и классификация ценных бумаг. Требования к ценным бумагам. Ипотечные ценные бумаги. Эмиссия ценных бумаг. Институциональная структура рынка ценных бумаг. Регулирование рынка ценных бумаг. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг в РФ.

Раздел 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ВАЛЮТНОГО, РЫНКА СТРАХОВАНИЯ, РЫНКА ЗОЛОТА. ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ

2.1 Валютный рынок

Понятие валютного рынка, его структура и виды. Основные участники валютного рынка и их операции. Валютный курс. Валютные операции на национальном валютном рынке. Основные финансовые инструменты валютного рынка и стратегии участников рынка. Регулирование открытых валютных позиций банков Банком России.

6

2.2 Рынок страхования

Сущность страхования, его формы и виды. Рынок страховых услуг: сущность, структура и функции. Участники страхового рынка. Страховые продукты и технологии работы страховых компаний. Государственное регулирование страховой деятельности в РФ. Современное состояние российского страхового рынка и перспективы его развития.

2.3 Рынок золота

Рынок золота как особый сегмент финансового рынка. Участники рынка золота и его функции. Основные виды банковских операций с драгоценными металлами и технологии их проведения. Операции с золотом на мировом рынке драгоценных металлов.

2.4 Финансовые институты в России и за рубежом

Типы финансовых институтов. Международные финансовые институты: основные цели и задачи. Международный валютный фонд. Группа Всемирного банка. Европейский банк реконструкции и развития. Банк международных расчетов. Парижский и Лондонский клубы.

ПЛАНЫ СЕМИНАРСКИХ ЗАНЯТИЙ

Тема 1.1 Финансовый рынок: сущность, структура, функции, участники

Вопросы для обсуждения

1.Сущность финансового рынка, его роль и функции

2.Структура финансового рынка

3.Участники финансового рынка

4.Риски и доходность, классификация финансовых рисков

5.Инструменты финансового рынка

Вопросы для самостоятельного изучения

1.Эволюция финансового рынка

2.Регулирование финансового рынка и деятельности его участников

Вопросы для контроля знаний

1)Что такое финансовый рынок?

2)Какую роль играет финансовый рынок в финансовой системе страны?

3)Каковы функции финансового рынка?

7

4)Что выступает в качестве финансовых активов?

5)От чего зависит уровень развития национального финансового рынка?

6)Кто является участниками финансового рынка?

7)Назовите основных финансовых посредников и участников, выполняющих вспомогательные функции.

8)Какое основное отличие денежного рынка от рынка капитала?

9)Какова структура финансового рынка?

10)Какие основные этапы эволюции финансового рынка?

11)Какие виды рисков Вы знаете? Охарактеризуйте финансовые риски.

12)Что собой представляют финансовые инструменты? Как они классифицируются?

13)Что подразумевает финансовое регулирование?

14)Какие задачи стоят перед Федеральной службой по финансовым рынкам?

Тема 1.2 Кредитный рынок и его сегменты

Вопросы для обсуждения

1.Структура рынка капиталов

2.Кредит как особый финансовый инструмент

3.Основные характеристики, принципы, функции и классификация кредитных рынков

Вопросы для самостоятельного изучения

1.Банковский кредитный рынок

2.Перспективы развития банковского кредитного рынка

3.Рынок ипотечного кредитования

4.Рынок микрокредитования

Вопросы для контроля знаний

1)Какова структура рынка капиталов?

2)Что такое кредит?

3)Какие существуют формы кредита?

9

n - срок кредита;

i - годовая процентная ставка по кредиту (в долях единицы);

2) при начислении сложных процентов:

Используя исходные данные прил. 1 и формулы (1) и (2) выполните

решение задач № 1, № 2.

Существуют 3 варианта начисления процентов в зависимости от

выбранной временной базы и продолжительности ссуды.

1. Точные проценты с фактическим числом дней ссуды:

где Кфакт – фактическая продолжительность ссуды.

2. Обыкновенные проценты с фактическим числом дней ссуды:

где Kпр – примерное число дней ссуды, рассчитываемое исходя из того, что каждый месяц равен 30 дням.

Используя исходные данные прил. 2 и формулы (3) - (5) выполните

решение задачи № 3

Помимо вышеуказанной классификации процентных ставок в условиях инфляции, существуют различия между номинальной и реальной процентной

ставки.

Номинальная процентная ставка (I)– процентная ставка, выраженная в

текущих денежных единицах, т.е. не учитывающая общий рост цен.

Реальная процентная ставка (R) равна процентной ставке, определяемой сравнением товарных эквивалентов друг с другом, т.е. учитывающая

инфляцию.

10

где p – прирост цен за год в долях единицы.

Используя исходные данные прил. 2 и формулы (1) и (6) выполните решение задачи № 4

Задача 1

Фирма взяла у банка кредит в сумме Р тыс. руб. на срок n лет из расчёта 10% годовых. Рассчитать сумму выплат при начислении простых и сложных процентов. Какое начисление процентов является более выгодным для банка и для заемщика?

Задача 2

Сбербанк выплачивает процент по вкладам больше на условиях:

1)на срок не меньше 1 года – i1 % годовых;

2)не меньше 6 месяцев – i2 %;

3)меньше 3 мес. – i3 %;

Вы располагаете на сумму 100 тыс. р. Какая форма вклада принесёт наиболее выгодный годовой доход? (Начисление ведётся по сложным процентам).

Задача 3

Сумма первоначального кредита 100 тыс. р., годовая ставка 9 %,

фактическое число дней ссуды - Kфакт, примерное число дней ссуды - Kпр дней. Рассчитать сумму выплат по трем вариантам и определить наиболее выгодный для заемщика.

Задача 4

Фирма решила купить оборудование за 2 млн. 200 тыс.р. Но сейчас в распоряжении фирмы только 2 млн.р. Это оборудование потребуется фирме через год, поэтому руководство фирмы принимает решение положить имеющиеся 2 млн. р. в банк под i процентов годовых, рассчитывающее получить через год недостающие 200 тыс.р. Правильно ли данное решение, если рост цен за год ожидается p.