2097

21

–доля пострадавших объектов (по этому показателю судят о вероятности наступления страхового случая)

р= mn ;

–тяжесть ущерба, вызванного страховым случаем:

– убыточность страховой суммы:

q = ∑W 100;

∑Sn

На уровень убыточности страховой суммы оказывают два показателя:

1.вероятность наступления страхового случая;

2.коэффициент тяжести ущерба

q = ∑W ;

∑Sn

Убыточность страховой суммы является основой расчета основной части нетто-ставки.

Практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

Задача 2. Используя коэффициент В. Коньшина на основании исходных данных выберите наиболее устойчивую страховую операцию.

Исходные данные

22

Методические указания к выполнению практической работы

Финансовая устойчивость страховой компании Определение коэффициента В. Коньшина

Финансовая устойчивость страховых операций характеризуется дефицитом средств или превышением доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду.

Степень вероятности дефицита средств определяется коэффициентом В. Коньшина – К.

−

К = 1−Т− , n Т

−

где Т – средняя тарифная ставка по всему страховому портфелю, р.; n – число застрахованных объектов.

Чем ниже коэффициент В. Коньшина, тем устойчивее страховая опера-

ция.

Практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

Задача 3. Используя коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда на основании исходных данных выберите наиболее устойчивую страховую компанию.

Исходные данные для расчета коэффициента финансовой устойчивости страхового фонда

23

Методические указания к выполнению практической работы

Расчет коэффициента финансовой устойчивости страхового фонда

Превышение доходов над расходами страховщика выражается в коэф-

фициенте финансовой устойчивости страхового фонда – Кф .

Кф = ДИ+ З ,

где Д – сумма доходов страховщика за тарифный период, р.; З – сумма средств в запасных фондах, р.; И – сумма расходов страховщика за тарифный период, р.

Чем выше коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда, тем устойчивее страховой фонд.

4. Рекомендуемая литература по изучению темы дисциплины из списка: 2, 4, 5.

Практическая работа № 5

Управление инвестиционными рисками

1.Вопросы для обсуждения:

1.Оценка экономической эффективности страхования инвестиционных рисков.

2.Практика страхования инвестиционных рисков.

2.Вопросы для самоконтроля:

1.Методы оценки инвестиционных рисков.

2.Управление инвестиционными рисками.

3.Методические указания и практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

24

3.1 Практические задания для выполнения самостоятельной работы студентов

Задача 1. Используя исходные данные, приведенные в таблице, требуется определить срок окупаемости инвестиций, чистый текущий доход инвестиций, индекс рентабельности (доходности) инвестиций и коэффициент эффективности инвестиций.

По результатам расчетов необходимо сделать выводы.

3.2Методические указания к выполнению практической работы

1.Расчет чистого приведенного дохода состоит в следующем:

а) Определяется величина первоначальных инвестиций (IC);

б) Рассчитывается текущая стоимость будущих денежных поступлений от проекта, для чего доходы за каждый год приводятся к текущей стоимости формуле:

PV = ∑(1+Pkr)k

где Рк – объем денежных поступлений в k-ом году; (1+r)к – текущая стоимость 1 р..;

r – коэффициент процентной ставки;

PV – общая величина денежных поступлений за k лет.

в) Текущая стоимость инвестиций (PV) сравнивается с величиной исходных инвестиций IC

NPV = PV − IC

где NPV – чистый приведенный доход если: NPV>0, то проект следует принять; NPV<0 то проект следует отвергнуть; NPV=0, то может быть любое решение.

г) Если проект требует не разовых (первоначальных) инвестиций, а в течение осуществления всего проекта, то чистый приведенный доход определяется по формуле:

NPV = PV − ∑(1IC+ij) j

где i – прогнозируемый средний уровень инфляции. j- 1,2,…n

2. Расчет индекса рентабельности инвестиций производится на основе чистого приведенного эффекта, но относительным показателем выражается:

PI = PVIC

Таким образом, если Р1>1, то проект следует принять;

Pl< 1, то проект следует отвергнуть; PI=1, любое решение.

2. Метод расчета нормы рентабельности инвестиций.

25

Под нормой рентабельности (IRR) понимают значение коэффициента дисконтирования, при котором NPV=0.

Экономический смысл этого показателя заключается в следующем: предприятие может принимать любые решения инвестиционного характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя СС (показатель, характеризующий относительный уровень доходов, можно назвать ценой авансированного капитала). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

•если IRR > СС, то проект следует принять;

•если IRR < СС, то проект следует отвергнуть;

•если IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.

r1, и r2 – возможные значения коэффициента дисконтирования при ко-

тором NPV=0.

Формула справедлива, если выполняются условия r1 < IRR < r2 и PV1 >

0 > PV2

3. Расчет срока окупаемости инвестиций относится к традиционным приемам, он не учитывает потоки денежных поступлений. В его основе лежит формула:

k = ∑ICPk

т.е. он показывает, через какой период времени проект начинает приносить доход.

4. Расчет коэффициента эффективности инвестиций (ARR) не предполагает дисконтирования доходов, в его основу заложен показатель чистой прибыли (ПЧ)

где RV — ликвидная или остаточная стоимость проекта.

Исходные данные по вариантам

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК Основная литература

1.Макарова, Н.Н. Риск-менеджмент (методология управления рисками

ворганизации) [Электронный ресурс]: учеб. пособие / Н.Н. Макарова. - Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2009. - 88 с. – Электронная версия в ЭБС " Единое окно".

2.Менеджмент [Текст] : учеб.-метод. комплекс для подгот. магистров :

в2 ч. Ч. 1 : учеб. для вузов / под общ. ред. А. Л. Гапоненко. - М. : РАГС :

ИНФРА-М , 2010. - 480 с.

Дополнительная литература

3.Методы менеджмента качества. Методология управления риском стандартизации [Электронный ресурс] / П.С. Серенков [и др.]. - М.: НИЦ ИНФРА-М; Мн.: Нов. знание, 2014. - 256 с. - Электронная версия в ЭБС "Знаниум".

4.Серебрякова, Т. Ю. Риски организации и внутренний экономический контроль [Электронный ресурс]: монография / Т.Ю. Серебрякова. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 111 с. – Электронная версия в ЭБС "Знаниум".

5.Максимов, В.И. Моделирование риска и рисковых ситуаций [Электронный ресурс]: учеб. пособие / В.И. Максимов, О.И. Никонов. - Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2004. - 82 с. - Электронная версия в ЭБС " Единое окно".

6.Найт, Ф. Х. Риск, неопределенность и прибыль = Risk, uncertainty and profit [Текст] / Ф. Х. Найт; пер. с англ. М. Я. Каждана; науч. ред. пер. В. Г. Гребенников; Акад. нар. хоз-ва при Правительстве Рос. Федерации; Центр эволюционной экономики. - М. : Дело, 2003. - 360 с.

7.Организатор производства [Текст] : теорет. и науч.-практ. журнал. - М. : Экономика и финансы, 1993-.

8.Менеджмент в России и за рубежом [Текст] : журнал. - М. : Фин-

пресс, 1996-.

28

Проскурина Ирина Юрьевна

РИСК-МЕНЕДЖМЕНТ

Методические указания к практическим занятиям для студентов по направлению подготовки магистра

24.03.03– Эксплуатация транспортно-технологических машин

икомплексов