Комплект ДФП - 2013 / Хрестоматия ДФП-Ушаков / Д и Кр ФП Лихачёва, Щуров / Список принятых терминов

Список принятых терминов

А-модель — это модель Д. Аргенти, используемая для прогно­зирования высокого уровня финансового риска и риска банкрот­ства, основанная на учете субъективных суждений участников процесса кредитования.

Акция — вид ценной бумаги; единица капитала, которая дает право ее владельцу на долю в распределяемой прибыли и в оста­точной стоимости акционерного общества, если его ликвидиру­ют.

Альтернативные затраты — это доход, который могло бы полу­чить предприятие, если бы предпочло иной вариант использова­ния ресурсов.

Американские депозитарные расписки (ADR) — рыночные цен­ные бумаги, обращающиеся на биржевом и внебиржевом рынках США, представляющие определенное количество лежащих в их основе акций (т.е. отдельные ценные бумаги они представляют очень редко).

Амортизация — способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов путем посте­пенного перенесения стоимости основных средств и нематери­альных активов на производимую продукцию.

Аналитические методы планирования — это модели, основан­ные на процентных зависимостях. Сущность таких моделей зак­лючена в анализе взаимосвязей между ожидаемым объемом про­даж, а также активами и финансированием, необходимыми для его реализации.

Баланс — равенство, равновесие.

Балансовая стоимость акции — это сумма денежных средств, полученных от размещения акций, и накопленной нераспреде­ленной прибыли.

Бизнес-план — это документ, представляющий собой резуль­тат исследования основных сторон деятельности предприятия и позволяющий его руководству определить целесообразность даль­нейшего развития бизнеса.

Бюджет — это документ, в котором централизованно установ­лены количественные показатели плана предприятия на опреде­ленный период по использованию оборотных и внеоборотных активов; привлечению источников финансирования; доходам и расходам; движению денежных средств; инвестициям (капиталь­ным и финансовым вложениям).

276

Бюджет движения денежных средств — это документ, позволя­ющий оценить, сколько денежных средств и в каком периоде потребуется предприятию.

Бюджет доходов и расходов — документ основного бюджета, показывающий, какой доход заработало предприятие за плано­вый период и какие затраты были понесены.

Бюджет общепроизводственных расходов — документ, отража­ющий объем всех затрат, связанных с производством продукции, за исключением затрат на прямые материалы и прямых затрат на оплату труда.

Бюджет прямых затрат на материалы — это документ, показы­вающий, сколько сырья и основных материалов требуется для производства готовой продукции и сколько сырья и основных материалов должно быть закуплено.

Бюджетирование — это процесс составления, принятия бюдже­та предприятия и последующий контроль за его использованием.

Бюджетный комитет — коллегиальный распорядительный орган, который имеет полномочия перераспределять средства между статьями бюджета, разрабатывать меры по ликвидации дефицита бюджета, наказывать и поощрять ответственных лиц и пр.

Бюджетный период — определенный временной интервал, на который разрабатывают бюджет предприятия.

Бюджетный регламент — документ, в котором четко оговорены права и обязанности всех участвующих в нем структурных под­разделений, формы и сроки предоставленной информации, по­лучатели промежуточных и результирующих документов.

Бюджетный цикл — плановый период, включающий время от начала 1-го этапа (составление проекта бюджетов подразделений и сводного бюджета в целом по предприятию) до завершения 3-го этапа (анализ исполнения бюджета текущего года).

Валовые оборотные активы — оборотные активы, сформиро­ванные за счет собственного и заемного капиталов.

Виды акций — именные и на предъявителя, обыкновенные (простые) и привилегированные, распространяемые по открытой щи закрытой подписке.

Виды лизинга — прямой, косвенный, финансовый, возврат­ный, револьверный, оперативный, чистый, сервисный, компен_: сационный, срочный и возобновляемый.

Гибкий бюджет — это форма бюджета, в которой плановые документы могут периодически корректироваться на протяжении всего года для отражения оперативных результатов.

277

Главная цель предприятия — увеличение благосостояния соб­ственников в текущем и перспективном периодах.

Глобальные депозитарные расписки (GDR) — рыночные ценные бумаги, которые могут продаваться за пределами США в других странах.

Денежный поток — это распределение движения денежных средств предприятия во времени.

Депозитарная расписка — это свободно обращающаяся на фон­довом рынке производная (вторичная) ценная бумага на акции иностранной компании, депонированные в крупном депозитар­ном банке, который выпустил расписки в форме сертификатов или в бездокументарной форме.

Еврокредиты — это краткосрочные или среднесрочные бан­ковские кредиты в евровалюте, предоставляемые на основе кор­ректируемых плавающих процентных ставок {roll over) за преде­лами страны, в валюте которой открыт кредит.

Жесткий бюджет — это традиционная форма бюджета, когда цифровые показатели не меняют в течение года.

Задачи — конкретная постановка проблемы для достижения стратегической цели.

Запас финансовой прочности — это разница между фактичес­ким объемом продаж и объемом продаж, соответствующим точке безубыточности, показывающая, насколько предприятие может сократить объем продаж, прежде чем понесет убытки.

Затраты — это потребленные ресурсы или денежные средства, которые нужно заплатить за продукцию (товары, работы, услуги).

Ипотека — это залог земельных участков, предприятий, зда­ний, сооружений, нежилых помещений, квартир и иного недви­жимого имущества.

Ипотечный рынок — это рынок ипотечных кредитов, предо­ставляемых банками и другими учреждениями юридическим либо физическим лицам в целях приобретения недвижимости под за­лог этой (или иной) недвижимости.

Источники финансирования — денежные доходы и поступле­ния, находящиеся в распоряжении предприятия и предназначен­ные для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, экономическому стимулированию, выполнению обязательств перед государством, финансированию прочих расходов.

Капитализация — рыночная стоимость предприятия, акции которого имеют хождение на бирже, т.е. рыночная цена акций, умноженная на число акций (чаще всего привилегированные акции не учитывают при расчете этого показателя).

278

«Клапан» («пробка») — это определенный источник или ис­точник внешнего финансирования, к которым можно прибегнуть в случае недостатка финансовых ресурсов либо направления ис­пользования средств в случае их избытка.

Коммерческие расходы — это затраты, связанные с продвиже­нием товаров на рынок сбыта.

Компоненты инфраструктуры финансового планирования — ана­литический блок, информационный блок, организационный блок, программно-технический блок.

Корпоративная облигация — это ценная бумага, удостоверяю­щая отношения займа между ее владельцем (кредитором) и ли­цом, ее выпустившим (заемщиком). В качестве последнего вы­ступают акционерные общества, предприятия и организации дру­гих организационно-правовых форм собственности.

Косвенные затраты — это такие затраты, которые возникают и формируются за период независимо от того, сколько и каких изделий производят.

Коэффициент автономии (Е/А) — это показатель, отражающий долю собственного капитала в пассиве баланса предприятия, показывающий степень независимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент внутреннего роста — это максимальный темп роста, который предприятие может достигнуть без внешнего финансирования.

Коэффициент дивидендных выплат (PR) — это доля дохода, рас­ходуемая на выплату дивидендов.

Коэффициент инкассации — показатель, выражающий процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в соответствующем периоде времени от момента реализации продукции.

Коэффициент маржинальной прибыли — это отношение мар­жинальной прибыли к объему продаж в процентах.

Коэффициент реинвестирования (RR) — это доля доходов, ис­пользуемых на инвестирование.

Коэффициент устойчивого роста — это максимальный темп ро­ста, который предприятие может поддерживать без увеличения финансового рычага.

Коэффициент Чессера — это модель, позволяющая оценить не только вероятность риска банкротства, но и вероятность невы­полнения обязательств по погашению задолженности по креди­там.

Лизинг — это комплекс имущественных и экономических от­ношений, возникающих в связи с приобретением в собственность

279

имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определенную плату.

Маржинальная прибыль — это превышение выручки от реали­зации над переменными затратами либо сумма постоянных зат­рат и прибыли до выплаты процентов и налогов.

Маржинальная прибыль на единицу продукции — это превыше­ние продажной цены за единицу продукции над переменными затратами на единицу продукции.

Метод А-В-С — классификация материальных запасов в соот­ветствии с определенным показателем важности; в соответствии с этим показателем распределена вся деятельность по контролю и управлению запасами.

Метод максимальной и минимальной точки — это метод диффе­ренциации затрат, позволяющий идентифицировать линейную зависимость между уровнем деловой активности и затратами, анализируя наибольший и наименьший объемы за период и свя­занные с ним затраты.

Налоговый щит — это метод, позволяющий в рамках действу­ющего законодательства снизить величину причитающихся на­логов (путем увеличения амортизационных отчислений, отнесе­ния процентов по заемным средствам на расходы и пр.).

Невозвратные затраты — это затраты прошлого периода, кото­рые возникли в результате ранее принятого решения, и которые невозможно изменить в будущем.

Нерегулируемые затраты — это затраты, которые не поддаются управлению.

Нерелевантные затраты — это затраты, которые не влияют на принимаемое решение.

Неформализованные критерии - это характеристики ухудшаю­щегося финансового состояния, часто не имеющие количествен­ного измерения.

Оборотные активы — совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммер­ческую (операционную) деятельность и полностью потребляемых в течение одного производственно-коммерческого цикла.

Овертрейдинг — это ситуация, когда в погоне за перспектив­ными возможностями увеличения объемов производства через повышение текущих затрат либо инвестиционных вложений ком­пания сокращает ниже разумного предела свои финансовые (лик­видные) резервы и оказывается в ситуации банкротства вслед­ствие потери текущей ликвидности.

280

Операционный рычаг — это потенциальная возможность вли­ять на прибыль, изменяя структуру себестоимости и объем вы­пуска.

Операционный цикл — это период полного кругооборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит сме­на их отдельных видов.

Основные бюджеты - это плановые документы, составление которых обязательно для каждого предприятия (прогноз баланса, бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств).

Отрицательный денежный поток — это отток денежных средств (cash outflow, COF), вызванный выплатами их предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.

Переменные затраты — это такие затраты, которые изменяются пропорционально объему производства или уровню деятельности.

Период обращения дебиторской задолженности — промежуток времени между продажей готовой продукции и оплатой счетов к получению.

Период обращения кредиторской задолженности — промежуток времени между получением сырья, материалов, полуфабрикатов и их оплатой.

Перспективный финансовый план — это документ, в котором определены важнейшие показатели, пропорции и темпы расши­ренного воспроизводства; поставлены цели и задачи предприя­тия; учтены взаимоотношения с внешним окружением.

Покрытие постоянных финансовых расходов (FCC) — это коэф­фициент, показывающий способность предприятия покрывать все постоянные расходы.

Политика управления дебиторской задолженностью — совокуп­ность мероприятий, направленных на оптимизацию общего объе­ма и структуры кредитования по отношению к покупателям, а также своевременную инкассацию задолженности.

Политика управления денежными активами — это оптимизация совокупного размера денежного остатка в целях обеспечения по­стоянной платежеспособности и эффективного использования в процессе хранения.

Политика управления запасами — это оптимизация общего раз­мера и структуры запасов, минимизация затрат по их обслужива­нию и обеспечению эффективного контроля за их движением.

Политика управления оборотными активами — совокупность мер, направленных на рационализацию и оптимизацию объема, состава и источников финансирования оборотных активов в це­лях повышения эффективности их использования.

281

Положительный денежный поток — это приток денежных средств {cash inflow, CIF), вызванный их поступлениями на пред­приятие от всех видов хозяйственных операций.

Постоянные затраты — это затраты, которые не изменяются при изменении объема производства или уровня деятельности.

Предельные (маржинальные) затраты — это прирост затрат, связанный с выпуском дополнительной единицы продукции.

Предотвратимые затраты - это затраты, которые еще не были осуществлены или которые могут быть аннулированы без потерь.

Принципы предоставления кредита — срочность, платность, воз­вратность и материальная обеспеченность.

Приростные затраты — это дополнительные затраты, которые возникают в результате изготовления нескольких дополнитель­ных единиц продукции.

Прогноз баланса — это прогноз состояния активов и пассивов предприятия, бизнеса, инвестиционного проекта или структур­ного подразделения в соответствии со сложившейся структурой активов и обязательств и ее изменением в процессе реализации бюджета доходов и расходов, бюджета движения денежных средств и инвестиционного бюджета.

Производственный бюджет — это план производства продукции.

Производственный цикл — это период полного оборота мате­риальных элементов, используемых для обслуживания производ­ственного процесса, начиная с поступления сырья, материалов, их переработки и отгрузки покупателю.

Проформы («ради формы») — прогнозная отчетность, включа­ющая прогнозный баланс, план прибылей и убытков, план дви­жения денежных средств.

Прямые затраты — это затраты, которые прямо включают в себестоимость продукции и величина которых зависит от коли­чества выработанных изделий.

Регулируемые затраты - это затраты, на которые способен влиять руководитель центра затрат.

Резервный капитал — часть собственного капитала, выделяе­мого из прибыли для покрытия возможных убытков.

Релевантные затраты — это значимые затраты будущего пери­ода, которые меняются в результате принятия решения.

Рыночная стоимость акции — это стоимость, которая может быть получена на рынке, определяемая соотношением спроса и пред­ложения.

Собственные оборотные активы — оборотные активы, сформи­рованные за счет собственного капитала.

282

Способы начисления амортизации нематериальных активов для

целей бухгалтерского учета — линейный; уменьшаемого остатка; списания стоимости пропорционально объему продукции.

Способы начисления амортизации основных средств для целей бухгалтерского учета — линейный; уменьшаемого остатка; списа­ния стоимости по сумме чисел лет срока полезного использова­ния; списания стоимости пропорционально объему продукции.

Способы начисления амортизации основных средств и немате­риальных активов для целей налогового учета — линейный и не­линейный.

Ставка LIBOR — средняя ставка процента, по которой банки в Лондоне предоставляют кредиты первоклассным банкам, раз­мещая в них депозиты.

Стратегическая цель — это направление достижения основной цели предприятия.

Стратегия ценообразования — это набор методов, с помощью которых правила определения цен для типовых сделок продажи товаров предприятия можно реализовать на практике.

Структура рынка - это основные характеристики рынка: количе­ство и размер предприятий, находящихся на рынке, степень сходства (различия) товаров разных фирм, условия вхождения на рынок новых продавцов и выхода из него, доступность рыночной информации.

Субъекты лизинга — лизингодатель, лизингополучатель и про­давец.

Z-счет — модель Э. Альтмана, используемая для прогнозиро­вания банкротства компаний.

Точка безубыточности — это выручка от реализации, которая покрывает сумму постоянных и переменных затрат при заданных объеме производства и коэффициенте использования производ­ственных мощностей, а прибыль равна нулю.

Финансовая политика предприятия — совокупность мероприя­тий по целенаправленному формированию, организации и исполь­зованию финансов для достижения целей предприятия.

Финансовый план — это программа того, что должно быть сде­лано в будущем.

Финансовый рычаг (D/E) — это коэффициент, определяемый отношением внешних обязательств к собственным средствам.

Финансовый цикл — это период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с опла­ты за сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая получе­нием денег за отгруженную продукцию.

283

Формализованные критерии — это система финансовых коэф­фициентов, уровень и динамика которых в комплексе может дать основания для выводов о вероятном наступлении банкротства.

Формы обеспечения кредита — залог имущества, поручитель­ство, банковская гарантия, государственная и муниципальные гарантии, переуступка (цессия) в пользу банка требований и сче­тов заемщика третьему лицу и др.

Форфейтинг (англ. forfeiting, фр. fortrait — целиком) — это по­купка обязательств, погашение которых происходит на опреде­ленный период в будущем без права регресса (оборота) на любого предыдущего должника.

Цель бюджетирования — максимизация конечных финансовых результатов при заданных ресурсах и заданной организации ра­бот.

Ценовая политика — это система стандартных правил опреде­ления цен для типовых сделок продажи товаров предприятия.

Центр финансовой ответственности — структурное подразделе­ние (группа подразделений), осуществляющее определенные хо­зяйственные операции, способные непосредственно воздейство­вать на доходы/расходы от этих операций, и отвечающее за реа­лизацию установленных перед ним целей, соблюдение уровней расходов в пределах установленных лимитов и достижение опре­деленного финансового результата своей деятельности.

Чистые оборотные активы — оборотные активы, сформирован­ные за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.