3. Взаимосвязь совокупного спроса и совокупного предложения. Макроэкономическое равновесие

После анализа совокупного спроса и совокупного предложения, взятых по отдельности, можно обратиться к проблеме макроэкономического равновесия. Макроэкономическое равновесие - это состояние экономики, когда весь произведенный национальный продукт полностью куплен (национальный доход равен совокупным расходам). Графически это выражается в совмещении на одном рисунке кривых АS и АD. Пересечение кривых совокупного спроса и совокупного предложения (т. Е) определяет равновесный уровень цен и равновесный реальный объем национального производства (рис. 12.4).

Рисунок 12.4 - Макроэкономическое равновесие

Однако необходимо обосновать, почему именно в точке пересечения кривых совокупного спроса и совокупного предложения достигается равновесный уровень цен и равновесный объем национального производства. Для этого предположим, что уровень цен в данный момент времени отличается от равновесного Р_е и равен Р₁. При таком уровне цен производители не смогут произвести объем национального продукта больший, чем Y₁. В то же время при данном уровне цен объем совокупного спроса, составит величину Y₂. Разница в объемах производимого и желаемого объема товаров и услуг составит дефицит товаров и приведет к ценовой конкуренции со стороны потребителей товаров и повышению цен до уровня Р_е. При данном уровне цен предприниматели будут готовы производить большие количества продукции, а именно Y_e. Вместе с тем, повышение уровня цен на товары и услуги заставит потребителей сократить объем потребляемых товаров до Y_e.

Необходимо обратить внимание на то, что стимул расширять производство будет сохраняться у производителей именно до того момента, когда реальный объем национального производства не достигнет величины Y_e. При любых объемах производства ниже указанного в своей повседневной практике предприниматели будут сталкиваться с постоянным уменьшением товарно-материальных запасов и готовностью рынка поглотить большие количества производимого ими продукта по более высоким ценам. Когда же объем производства превысит Y_e, будет наблюдаться противоположная тенденция – рост незапланированных товарно-материальных запасов, снижение объемов продаж и прибыли, что будет стимулировать их к сокращению производства и снижению цен. Таким образом, лишь точка равновесия (точка Е) характеризует устойчивое состояние экономической системы, когда намерения производителей и желания потребителей совпадают.

Необходимо отметить, что кривая AS может пересекать кривую AD на трех разных участках – “кейнсианском”, “классическом”, промежуточном. Каждый из этих случаев представляет один из трех возможных вариантов макроэкономического равновесия.

Если равновесие устанавливается на так называемом классическом отрезке (АD₃ на рис. 12.5.), то условиями ее установления являются полная занятость и полное использование производственных возможностей, имеющихся в экономике. Если будут наблюдаться какие-либо изменения в совокупном спросе (перемещения АD₃ в АD₃´ на рис.12.5.), то это приведет к повышению цен (от Р₃ к Р₃´), а объемы производства останyтся неизменными.

Если равновесное состояние экономики будет выражать точка Е₁ (рис.12.5.) на “кейнсианском” отрезке, то равновесие будет достигаться при условии неполной занятости, когда значительная часть производственных фондов будет не использована в производстве. В этом случае при уменьшении (увеличении) совокупного спроса (перемещение АD₁ в АD₁´ на рис. 12.5.) никаких изменений в уровне цен происходить не будет, а объем валового национального продукта будет уменьшаться (возрастать).

Несколько похожая ситуация будет происходить тогда, когда совокупный спрос увеличится в условиях первоначального нахождения экономики на промежуточном отрезке кривой совокупного предложения. Увеличение совокупного спроса приведет к возрастанию объемов производства. Но в данном случае это увеличение будет сопровождаться незначительным повышением цен. Закономерно возникает вопрос, с чем связано существование трех вариантов установления макроэкономического равновесия и какой из них в большей мере отвечает реальным условиям, а также чем объясняются именно такие взгляды на макроэкономическое равновесие.

Рисунок 12.5 - Установление макроэкономического равновесия

Ответ на этот вопрос не является простым, поскольку каждый из так называемых “вариантов” установления макроэкономического равновесия базируется на отдельной научной концепции – кейнсианской, классической, неоклассического синтеза.

Представители любого из этих направлений настаивали на том, что макроэкономическое равновесие будет устанавливаться именно на кейнсианском или классическом отрезках и приводили большое число аргументов в подтверждение своей позиции. Рассмотрим основные положения их теорий для того, чтобы прийти к заключению о сущности процесса достижения макроэкономического равновесия. Начнем с классической теории. Экономисты-классики последовательно рассматривали процедуру установления равновесия на трех видах рынков – рынке товаров, рынке труда, рынке капиталов. Мы будем также придерживаться данной последовательности.

Представители классической школы, которая берет начало с работ А.Смита, Д.Рикардо, Д.Миля и продолжается в трудах А.Маршалла, И.Фишера, К.Векселя и многих других, рассматривали рыночную экономическую систему как саморегулирующийся механизм. Это означает, что в случае, вызванном какими бы то ни было факторами отклонения от равновесного состояния, рыночная система с помощью соответствующих механизмов сможет сама, без какого бы то ни было внешнего вмешательства, вернуться в состояние равновесия. При этом равновесие будет устанавливаться на уровне полной занятости (потенциальный ВНП). Они это доказывали следующим образом.

Предположим, что в некоторой экономике произошло падение совокупного спроса (от AD₁ к AD₂, рис. 12.6). Это приводит к превышению предложения над спросом при том же уровне цен (Y₁<Y^*) и активизирует конкуренцию между продавцами (производителями), что находит свое выражениен в падении цен (от Р₁ к Р₂). Эти процессы непосредственно отражаются на динамике функционирования рынка труда и вызывают падение спроса на труд, а затем понижение номинальной заработной платы (от W₁ к W₂ на рис. 12.7).

Рисунок 12.6 - Равновесие на рынке Рисунок 12.7 - Равновесие на рынке

товаров труда

В результате этих изменений и на рынке труда, и на рынке товаров вновь устанавливается равновесие, которое характеризуется неизменным объемом производства и занятости и более низким уровнем цен. При этом реальная заработная плата рабочих не изменяется, так как вследствие падения общего уровня цен на меньшую заработную плату можно будет приобрести тот же объем товаров и услуг. Поэтому снижение заработной платы не вызовет снижения спроса.

Отдельно следует рассмотреть процедуру установления равновесия на рынке капитала. Согласно точке зрения представителей классической экономической науки, ситуация, при которой не достигается уровень расходов, необходимый для закупки продукции, произведенной при полной занятости, является невозможной. Это отрицание основывается на закономерности, впервые выявленной французским экономистом Ж.Б.Сэем (1767 – 1832 гг.): совокупное предложение создает свой собственный спрос. Это означает, что весь произведенный и проданный продукт (реальный объем производства) следует рассматривать как чей-то доход. Как было показано в предыдущих главах, цена любого товара (а, следовательно, и всех товаров вместе) может быть представлена как сумма доходов разных лиц, полученных ими на разных стадиях производства этого товара. Отсюда и метод подсчета ВНП по доходу. Поэтому, по закону Сэя, производство продукции обеспечивает сумму денежного дохода, достаточную для осуществления расходов на его приобретение.

Однако, и классики это учитывали, не всегда весь доход расходуется полностью. Получатели дохода могут принять решение сохранить какую-то его часть в виде сбережений. Поэтому сбережения можно рассматривать как изъятие средств, утечку из потока доходов, которое приводит к тому, что расходы на потребление оказываются недостаточными для закупки всей произведенной продукции. В этих условиях предложение не создает своего собственного спроса, закон Сэя перестает действовать и в экономике возможно возникновение спада.

Согласно классической теории, этого происходить не будет, поскольку в рыночной экономике все сбережения трансформируются в инвестиции. Инвестиции, в свою очередь, также являются одним из компонентов совокупного спроса (см. раздел 1 данной главы), то есть уменьшение одной статьи совокупного спроса (совокупных расходов) будет компенсироваться за счет увеличения другой - объема инвестиций. Однако возникает закономерный вопрос, каким образом будут координироваться решения предпринимателей об инвестировании и потребителей о сбережениях и где гарантия того, что предприниматели будут намерены осуществить именно тот объем инвестиций, который потребители приняли решение сберечь. Классическая теория предполагает, что проблема равенства сбережений и инвестиций будет решена при помощи рыночного механизма, в данном случае рынка капиталов, на котором осуществляется взаимодействие сбережений и инвестиций. Рассмотрим кратко основные принципы функционирования этого рынка.

Сбережения на рынке капиталов будут отражаться на кривой предложения денежных средств (S), а инвестиционные планы предпринимателей на кривой спроса на кредитные деньги (I) (рис. 12.8). Согласно логике представителей классического направления, основным мотивом, который может склонить потребителей отказаться от текущего потребления и осуществлять сбережения, является возможность получения дополнительного дохода в виде процента по депозитам - суммы, выплачиваемой в качестве вознаграждения владельцам сберегаемых денежных средств. Соответственно, чем больше будет процент, тем больше будет стимул потребителей воздержаться от потребительских расходов и больше будет объем сбережений. Поэтому кривая сбережений имеет восходящий характер. Кривая инвестиций, как видно из рис. 12.8, имеет нисходящий характер, поскольку чем больше будет ставка процента, тем дороже будет кредит, больше издержки и менее выгодны инвестиции.

Равновесная ставка процента будет уравнивать те величины, которые домохозяйства намеревались сберегать (предложение денежных средств), а предприниматели инвестировать (спрос на денежные средства). Проиллюстрируем это утверждение на простом примере. Допустим, потребители приняли решение увеличить свои сбережения. Прирост сбережений при любой ставке процента выражается в смещении кривой сбережений вправо (от S₁ к S₂ на рис.12.8). В этой ситуации на рынке возникает излишек сбережений, поскольку то количество денежных средств, которое предприниматели хотели бы взять взаймы и инвестировать при данной процентной ставке (Q₁) значительно меньше того количества денежных средств, которое потребители намерены сберегать (Q₂). Это несоответствие приведет к понижению процентной ставки до нового, более низкого уровня равновесия r_1. Более низкая ставка процента будет приводить к увеличению расходов на инвестиции и уменьшению объема сбережений до тех пор, пока и те, и другие не достигнут объема Q_e. В этой точке сбережения и инвестиции вновь равны и снова достигается уровень расходов при полной занятости.

Если ставка процента по какой-то причине временно неспособна привести в соответствие сбережения домохозяйств и инвестиции предпринимателей, увеличение сбережений будет компенсироваться снижением цен. Это будет проявляться следующим образом: снижение спроса и увеличение нереализованных запасов продукции будет вынуждать конкурирующих производителей снижать цены. А более низкие цены позволят лицам, не имеющим сбережений, приобретать больше товаров и услуг на их текущие денежные доходы. Таким образом, дополнительное увеличение совокупных расходов (совокупного спроса) возместит падение объемов совокупных расходов, вызванное появлением "излишних" сбережений.

Рисунок 12.8 - Равновесие сбережений и инвестиций

Таким образом, рынок капиталов обеспечивает достижение того состояния, когда денежные средства, которые вышли из потока доходы-расходы как сбережения, появляются как средства, затраченные на инвестиционные товары. Поэтому сбережения не вызывают нарушений в потоке доходы-расходы и закон Сэя остается в действии. Важно также и то, что в случае отклонения объемов сбережений и инвестиций от равновесного состояния, вызванное этим снижение общих расходов не приводит к длительному сокращению реального объема производства, дохода и уровня занятости, так как цены на продукцию будут снижаться пропорционально снижению расходов.

Все это свидетельствует о том, что в классической экономической теории рыночная экономическая система рассматривается как равновесная, то есть та, которая всегда стремится к достижению состояния равновесия. Равновесие достигается на уровне реального объема производства, соответствующего уровню полной занятости, который, соответственно взглядам классиков, является нормальным, устойчивым состоянием рыночной экономической системы. Необходимо отметить, что такие представления о функционировании экономической системы являлись господствующими в экономической науке в течение значительного промежутка времени, более того, многие положения классической теории впоследствии стали ядром многих современных теорий и школ, к примеру, монетаризма, школы рациональных ожиданий и других. Однако, необходимо все же признать, что та модель экономической системы, которая была создана классиками, не выполняла своего главного предназначения – адекватно описывать и служить инструментом анализа реальных событий экономической жизни. Подтверждениями тому являются многочисленные примеры из экономической истории разных стран, содержащие факты о повторяющихся периодах длительной безработицы и инфляции в рыночных экономиках.

Кейнсианская школа представляет другой взгляд на механизм достижения равновесия в экономической системе. В своей концептуальной работе "Общая теория занятости, процента и денег" (1936 г.) английский экономист Дж.М.Кейнс подверг разрушительной критике основные постулаты классической экономической теории, в первую очередь – саморегулируемость экономической системы и основополагающие взаимосвязи инвестиций, сбережений и процентной ставки.

С точки зрения кейнсианской экономической теории сомнения вызывает способность рыночной экономической системы самостоятельно преодолевать кризисные состояния за счет колебаний уровня цен, заработной платы и процентных ставок. Кейнсианцы утверждали, что данные рыночные регуляторы не являются настолько гибкими, чтобы предотвратить кризисные тенденции и восстановить полную занятость при изменениях совокупного спроса. Это обусловлено в первую очередь тем, что рыночная система не является совершенно конкурентной, и кроме того, в современной жизни существует множество политических и социальных факторов, препятствующих снижению заработной платы и цен. К примеру, в некоторых случаях сами работодатели неохотно идут на снижение заработной платы, так как это может оказать отрицательное воздействие на психологический климат в коллективе и повлечь снижение производительности. Значительным препятствием снижению цен и заработной платы являются также монополии и профсоюзы.

Более того, даже если абстрагироваться от так называемых внешних факторов, и рассматривать внутренние особенности функционирования рынка труда, то можно отметить, что всегда существуют некие нижние пределы заработной платы – уровень, ниже которого она опускаться не может. В связи с этим некоторое снижение совокупного спроса и сокращение спроса на труд (допустим AD₂ к AD₃, рис. 12.6) и установлению заработной платы на уровне W₂, дальнейших изменений в заработной плате не будет, в результате чего занятость упадет до L₂ и возникнет безработица. В этом случае равновесие будет устанавливаться в точке Е₃ при объеме производства на уровне Y₃ и уровне занятости L₃. Это состояние функционирования экономической системы будет характеризоваться недостаточным использованием существующих производственных мощностей и, в результате этого, недопроизводством в объеме (Y₃ – Y* на рис. 12.6). Это объясняется тем, что при отсутствии у предпринимателей возможностей сокращение затрат за счет заработной платы, они не смогут понижать цены и восстанавливать производство на прежнем уровне. Если же производственные мощности частично не заняты, то в экономике возникнет безработица на уровне (L₃ – L*). Таким образом, в кейнсианской теории утверждается, что экономика может находиться в состоянии равновесия при значительном уровне безработицы и объеме ВНП ниже потенциального. Механизмов, гарантирующих автоматическое достижение полной занятости и потенциального объема производства, в рыночной экономике не существует, поэтому как саморегулирующуюся ее рассматривать нельзя.

Отсутствие "автоматических регуляторов" делает актуальной и другую проблему – недостаточного совокупного спроса. Напомним, что в классических моделях этой проблемы не существовало, так как закон Сэя и гибкая процентная ставка обеспечивали равенство совокупного дохода и совокупных расходов. Однако в работах Кейнса убедительно доказывается, что ставка процента не способна привести в соответствие сбережения и инвестиции. (Причины этого явления будут раскрыты ниже.) Кроме того, общие представления классиков о функционировании денежного рынка трактуются кейнсианцами как несовершенные. Сомнения вызывает прежде всего то, что единственным источником инвестиций на денежном рынке являются сбережения, тогда как, по мнению кейнсианцев, существует два источника: наличные сбережения домохозяйств и кредитные учреждения, которые могут изменять предложение денег. По этой причине уровень процентной ставки определяется не столько соотношением сбережений и инвестиций, сколько спросом и предложением наличных денег.

Другим моментом критики является утверждение классической теории, что в условиях рыночной экономики с развитым денежным рынком все текущие сбережения оказываются на денежном рынке и в определенный момент времени трансформируются в инвестиции. Кейнсианцы считали это предположение ошибочным, поскольку население может хранить деньги на руках не только для проведения повседневных сделок, но и для накопления богатства в наличной форме или для погашения банковской задолженности. Если это так, то сумма средств на денежном рынке будет меньше объема сбережений, а это означает, что сумма текущих сбережений в экономике будет превышать сумму инвестиций. Следовательно, закон Сэя не действует и даже в условиях нормального функционирования экономической системы могут наблюдаться непредвиденные сокращения совокупного спроса, а значит объемов производства и занятости. При этом источники макроэкономической нестабильности являются не внешними, а заложены в самом механизме функционирования денежного рынка.

Рассмотренные выше причины возможного возникновения проблем недостаточного совокупного спроса являются далеко не единственными. Как известно, экономисты – классики полагали, что в основе совокупного спроса лежит спрос на деньги. То есть реализация реального объема производства зависит от количества денег, имеющихся у предпринимателей и потребителей и от покупательной способности этих денег, которая, в свою очередь, определяется уровнем цен. Если предложение денег, поддерживаемое со стороны государственных финансовых органов, находится на постоянном уровне (то есть увеличивается лишь по мере роста реального объема производства), то внутренних причин для изменения совокупного спроса не существует и экономика должна функционировать на уровне полной занятости.

Теория Дж.М.Кейнса представляет совершенно иной взгляд на понятие совокупного спроса, его сущность и принципы изменения. Совокупный спрос (совокупные расходы) рассматривается как сумма различных категорий расходов: потребление, инвестиции, сальдо экспорта - импорта, государственные закупки, каждая из которых имеет свои особенности функционирования. Данные особенности оказывают влияние на изменение совокупного спроса и могут служить причинами резких и непредвиденных изменений как в совокупном спросе, так и в других макроэкономических показателях (реальном объеме производства, занятости). Поэтому совокупный спрос нестабилен, даже если не происходит никаких изменений в предложении денег. Проблема нестабильного, а иногда и недостаточного совокупного спроса является одной из наиболее острых "внутренних" проблем, выступающих причинами возникновения макроэкономического неравновесия и длительных безработицы и спада производства. Поэтому основное внимание в макроэкономической теории должно быть сосредоточено на изучении совокупного спроса и основных его составляющих. Созданные Дж.Кейнсом и его последователями модели, к примеру, модель «доходы – расходы» раскрывают эту идею. Рассмотрим кратко основные принципы ее построения.

Одно из главных отличий модели «доходы-расходы» от модели "совокупный спрос – совокупное предложение" состоит в том, что в ней исследуется зависимость реального объема производства от уровня совокупных расходов, а не реального объема производства от уровня цен. Это – функционирование экономики на «классическом отрезке». Именно уровень совокупных расходов, согласно кейнсианской теории, определяет величину реального объема произведенных товаров и услуг, поэтому необходимо рассмотрение каждой из составляющих совокупного спроса и факторов, определяющих их изменение.

Главным компонентом совокупных расходов выступают расходы на потребление. Согласно теории Д.Кейнса, расходы на потребление (С), являются функцией дохода потребителей. Увеличение дохода приводит к увеличению потребления. Графически эта взаимосвязь представлена на рис. 12.9. По оси абсцисс отложены величины дохода потребителей после уплаты налогов, по оси ординат – величина потребления. Линия С выражает зависимость между величинами дохода и потребления. Как известно, на потребление расходуется не весь доход потребителей, а лишь его часть. Другая часть сберегается. Для того чтобы проследить, какая часть дохода потребителя расходуется на потребление, а какая на сбережения, из точки начала координат проводится линия биссектрисы, в каждой точке которой величина дохода потребителя в точности равна величине его потребительских расходов (сбережения, соответственно, равны нулю). Если кривая потребления располагается выше биссектрисы, это свидетельствует о том, что суммы, расходуемые на потребление, превышают величину располагаемого дохода потребителей. В это время для того, чтобы покрыть текущие расходы, они могут расходовать свои сбережения или жить в долг. Когда кривая доход - потребление пролегает ниже биссектрисы, (доходы потребителей становятся выше 150 млрд. гривен на графике), их расходы становятся меньше, чем располагаемый доход. Разница в величине дохода и расходах на потребление составит величину сбережений потребителя.

Рисунок 12.9 - График потребления

График сбережений потребителей представлен на рис. 12.10. Как и в случае с потреблением, по оси абсцисс отложены величины доходов потребителей после уплаты налогов. По оси ординат величина сбережений, которую можно получить путем вычитания величины потребления из величины дохода. Необходимо подчеркнуть, что увеличение потребления при неизменном доходе будет всегда означать сокращение сбережений и наоборот. Поэтому воздействие любых, не связанных с изменением дохода, факторов приводят к противоположным эффектам в изменении потребления и сбережений.

Рисунок 12.10 - График сбережений

Для того, чтобы исследование поведения потребителя было полным, необходимо знать: какая именно часть дохода будет потребляться, какая – сберегаться и каким образом изменения дохода будут отражаться на изменении в потреблении и сбережениях. То есть будет ли доля дохода на потребление увеличиваться или уменьшаться с увеличением дохода потребителя. Для более конкретного рассмотрения этих вопросов в кейнсианской теории используются следующие величины: средняя склонность к потреблению, средняя склонность к сбережению, предельная склонность к потреблению, предельная склонность к сбережению. Рассмотрим их более подробно.

Под средней склонностью к потреблению (АРC) подразумевается выраженная в процентах доля любого общего дохода, которая расходуется на потребление. Соответственно, та доля дохода, которая расходуется на сбережения называется средней склонностью к сбережению (APS).

Для определения соотношения в изменениях величин дохода и потребления используется показатель предельной склонности к потреблению (МРС), который показывает прирост потребления, вызванный приростом дохода на одну денежную единицу. Так, к примеру, если доход потребителя увеличился на 10 гривен и 5 гривен из них было израсходовано на приобретение товаров и услуг, а оставшиеся 5 - сохранены в качестве сбережений, то предельная склонность к потреблению будет равна 0,5. Если МРС равна 1, то весь дополнительный доход будет истрачен на потребление, а если МРС равна нулю, то весь дополнительный доход будет сберегаться. Аналогичным образом вычисляется величина предельной склонности к сбережению (МРS).

Поскольку каждая дополнительная единица дохода может быть истрачена либо на потребление, либо на сбережения, то

МРС +МРS = 1

Относительная доля доходов, расходуемых на потребление (сбережения), может изменяться под воздействием ряда факторов: к примеру, планов потребителей по поводу осуществления крупных покупок, стремления иметь запас наличных средств, склонностью сберегать, чтобы использовать сбережения в последующих периодах и пр. То есть, как видно из проведенного анализа, большое внимание в теории Дж.М.Кейнса отводится неэкономическим по своей природе факторам. Поведение индивидуума рассматривается с точки зрения влияния на него целого комплекса экономических, социальных и психологических факторов. В этом состоит ключевое отличие в кейнсианских и классических взглядах на поведение потребителя. Так, скажем, по Кейнсу, величина процентной ставки не является единственным и основным фактором, определяющим решение потребителя в отношении размера сбережений и потребления. Потребитель принимает решение о сбережениях (потреблении) руководствуясь иной логикой.

Другим важным компонентом совокупных расходов являются инвестиции. Инвестиционные расходы в кейнсианской модели также зависят как от объективных экономических факторов (процентной ставки, уровня изменения прибыли, запасов, капиталов), так и субъективных факторов: ожидаемой прибыльности инвестиций. Причина этого состоит в том, что основной характеристикой будущего является неопределенность, ведь достоверно предсказать ход будущих событий не может никто. В связи с этим решения инвесторов, кроме объективных экономических величин, зачастую определяются субъективными ожиданиями, надеждами, которые могут оказать гораздо более сильное влияние на уровень инвестиций, чем процентная ставка. Таким образом, инвестиционные расходы в теории Кейнса нестабильны и подвержены частым изменениям. Занятость, в свою очередь, зависит от этих нестабильных факторов.

Рассмотрев основные мотивы принятия решений потребителей и инвесторов, так как они изложены у Кейнса, мы вновь пришли к тому положению, что рыночная экономика является «внутренне» несбалансированной. В частности, механизмов, приводящих в равновесие сбережения и инвестиции, в ней не существует. Субъекты сбережений и инвесторы представляют собой различные группы людей, разрабатывающие планы своих сбережений и инвестиций на разных основаниях и ставка процента не способна привести в соответствие сбережения домохозяйств с инвестиционными планами предпринимателей. Это необходимо учитывать при построении моделей экономической системы.