II. Финансовые инструменты

1. Вексель

В соответствии со ст.815 ГК РФ вексель – это ценная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные средства.

Вексель – это особая ценная бумага, поскольку ее выпуск и обращение осуществляется в соответствии со специальным законодательством, называемым вексельным правом. В России отношения сторон по векселю регулируются Федеральным законом от 11 марта 1997г. №48 – ФЗ «О переводном и простом векселе». Данный закон устанавливает, что в Российской Федерации действует Положение о переводном и простом векселе, утвержденное еще в 1937г. ЦИК и СНК СССР. В свою очередь, это Положение базируется на Единообразном законе о переводном и простом векселе, утвержденном Международной женевской конвенцией в 1930 году.

Вексель – это первая и самая ранняя из известных ценных бумаг, существовавшая еще до эпохи капитализма. Вексель ведет свое происхождение из обычной долговой расписки, из письменной формы обязательства должника перед кредитором. Долговая расписка превратилась в вексель по следующим причинам:

-стандартизации и обязательного характера своих реквизитов;

-обращаемости среди участников рынка. В настоящее время вексель занимает достаточно скромное место по сравнению с акциями и облигациями

Главные характеристики векселя, вытекающие из вексельного права:

-вексель – это документ стандартной формы, отсутствие в нем одного реквизита превращает его в обычную долговую расписку;

-вексель – это обязательство уплатить без каких – либо предварительных условий;

-вексель – это обязательство уплатить безотносительно к причине возникновения обязательства или наличия этой причины на момент уплаты денег по векселю;

-вексель сочетает в себе свойства ценной бумаги и денег, т.е. он может и самостоятельно обращаться, и использоваться в качестве платежно – расчетного средства на рынке вместо денег;

-вексель, если он не погашается путем зачета противоположным обязательством, может превратиться только в деньги.

Виды векселя.

Простой вексель – это ничем не обусловленное обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на условиях, обозначенных в векселе и только в нем. Простой вексель выписывает должник своему кредитору.

Переводной вексель – это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьему лицу (векселедержателю). Переводной вексель выписывает кредитор на имя своего должника с тем, чтобы последний уплатил долг этого кредитора третьему лицу, должником которого является уже сам кредитор.

Товарный вексель – это вексель, основанием для выдачи которого является долговое отношение, возникающее из товарной сделки, или такой сделки купли – продажи любого рыночного актива, в которой продажа по времени отделяется от купли. В качестве ссуды здесь выступает сумма денег, которую должник обязан был своевременно уплатить за переданный ему товар по сделке купли – продажи. При осуществлении данной сделки вексель выступает в качестве особого средства платежа за товар, т.е. является кредитным заместителем денег.

Финансовый вексель - это вексель, основанием для выдачи которого является долговое отношение, возникающее из денежной ссуды. Участник рынка передает банку определенную денежную сумму в долг (обычно это имеет форму покупки банковского векселя),а взамен получает(«финансовый») вексель банка на большую сумму, чем он передал в банк (увеличенную на сумму накопленного процентного дохода по депозиту). Получатель векселя использует его для расчета за товары и услуги, а при наступлении срока платежа вексель предъявляется к оплате в банк.