Тема 3. Риск и доходность

Ожидаемая доходность и среднеквадратическое отклонение

Задача 1

В таблице представлены два вида акций и три возможных состояния экономики.

Исходные данные

Состояние экономики	Вероятность такого состояния	Уровень доходности ценных бумаг типа А	Уровень доходности ценных бумаг типа В
Спад	0,1	- 0,2	0,3
Нормальное	0,6	0,1	0,2
Подъем	0,3	0,7	0,5

Рассчитайте стандартное (среднеквадратическое) отклонение и ожидаемую доходность для каждого типа акций.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Риск портфеля и доходность

Задача 2

Используя в качестве исходной информации задачу 1, предположим, что у вас имеется 20 000 руб. Если Вы вложите 6000 руб. в акции А, а остальное - в акции В, каким будет риск вашего портфеля?

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Отказ от хеджирования

Задача 3

Хозяйствующий субъект планирует осуществить через три месяца платежи в сумме 10 тыс. долл. При этом в данный момент курс СПОТ¹ составляет 33,39 руб. за долл. Определите возможные потери или выгоду в случаях, если курс доллара составит:

А) 31 руб. за долл.

Б) 34,5 руб. за долл.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Хеджирование с помощью опционов

Задача 4

Хозяйствующий субъект покупает опцион, который предоставляет ему право купить определенное количество валюты по фиксированному курсу в согласованный день.

Хозяйствующий субъект предполагает через три месяца произвести платежи в размере 10 000 долл. и зафиксировать минимальный обменный курс доллара. Он покупает опцион на покупку долларов со следующими параметрами:

Сумма 10 000 долл.

Срок 3 мес.

Курс опциона 34,5 руб. за доллар

Премия 3 руб. за долл.

Определите выгоду (потери) субъекта, если курс доллара через 3 месяца составит:

А) 31 руб. за долл.

Б) 38 руб. за долл.

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------