33. Торговая инфраструктура рынка ценных бумаг, характеристика ее элементов.

Торговая инфраструктура РЦБ является координирующим элементом. Организаторы торговли обеспечивают функционирование торговых площадок, на которых заключаются сделки купли-продажи ЦБ. Торговая система включает в себя биржи как организованный рынок со стандартными правилами совершения сделок и внебиржевые рынки.

Организованная биржевая торговля – это заключение сделок и последующее их исполнение в отношении ЦБ между любыми участниками рынка, совершаемые на фондовой бирже.

Организованная внебиржевая торговля – это отношения между участниками РЦБ, происходящие с привлечением профессионального посредника, именуемого организатором торговли, но вне пределов фондовой биржи.

Для того, чтобы ценные бумаги стали биржевым товаром, они должны пройти процедуру допуска.

Листинг – включение ЦБ в котировальный список биржи, а также включение ЦБ организатором торговли в список ЦБ, допущенных к организованным торгам для заключения договоров купли-продажи.

Процедура листинга включает в себя: прелистинг, экспертизу ЦБ, принятие решения о включении ЦБ в котировальные листы биржи, подписание договора о листинге; включение ЦБ в котировальные листы биржи; начало торговли по ЦБ.

- АО стремится попасть в листа, так как это знак надежности компании, легче привлечь капитал.

Делистинг – исключение фондовой биржей ЦБ из котировального списка; если в последующем эмитент перестает удовлетворять этим требованиям, то ЦБ могут быть исключены их котировального листа биржи.

Делистинг производится, если:

• Акции уже не существуют (были отозваны фирмой или обменены на новые);

• Компания осталась без активов или обанкротилась;

• Публичное размещение акций имеет неприемлемо малые масштабы;

• Компания нарушает соглашение о листинге.

34. Деятельность реестродержателей на рынке ценных бумаг, ее значение.

Реестродержатель (регистратор) – профессиональный участник РЦБ, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ЦБ на основании договора с эмитентом.

Реестр владельцев ЦБ – это часть системы ведения реестра, представляющая собой список (по состоянию на любую установленную дату) зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежности именных ЦБ.

Деятельность регистратора по ведению реестра владельцев ЦБ сводится к фиксированию, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ЦБ.

Система ведения реестра владельцев ЦБ – это совокупность сведений, зафиксированных на бумажном носителе и/или в электронной базе данных, обеспечивающая идентификацию зарегистрированных в системе ведения реестра владельцев ЦБ, номинальных держателей и владельцев ЦБ, а также учет их прав в отношении ЦБ, зарегистрированных на имя, позволяющая получать и направлять информацию указанным лицам и составлять реестр владельцев ЦБ.

Основными источниками доходов регистратора являются:

• Оплата услуг регистратора эмитентом согласно заключенному между ними договору;

• Оплата услуг регистратора со стороны владельцев лицевых счетов.

Регистратор самостоятельно устанавливает плату за свои услуги, но ее максимальный размер в случае оказания услуг владельцам лицевых счетов ограничивается нормами, устанавливаемыми фереральным органом исполнительной власти по РЦБ.

Основные виды услуг регистратора, которые подлежат оплате его пользователями:

• Открытие лицевого счета;

• Внесение или изменение сведений в системе ведения реестра владельцев ЦБ;

• Внесение изменений в лицевые счета, прежде всего, в результате совершаемых операций с ЦБ;

• Предоставление по требованию клиентов выписок о состоянии лицевого счета или из реестра владельцев ЦБ и др.