2. Классификация рисков Задачи классификации рисков и классификационные признаки

Классификация рисков заключается в распределении рисков по группам на основе определенных классификационных крите­риев. Это один из этапов анализа рисков, позволяющий в дальнейшем проводить идентификацию и оценку риска, а также разрабатывать методы управления ими.

Существует несколько подходов к проблеме классификации рисков, которые основаны на различных классификационных признаках:

• причины (род опасности), вызывающие неблагоприятные события;

• характер деятельности, с которым связаны соответствующие риски;

• объекты_, на которые направлены риски.

Классификация рисков по роду опасности и характеру деятельности

По роду опасности принято выделять техногенные (ан­тропогенные), природные и смешанные риски.

Техногенные риски порождены хозяйственной деятельностью челове­ка (аварийные ситуации, загрязнение окружающей среды и т.д.).

Природные риски не зависят от деятельности человека. К ним отно­сятся, в основном, риски стихийных бедствий (землетрясения, наводнения, ураганы, тайфуны, удары молнии, извержения вулкана и т.д.).

Смешанные риски — это события природного характера, инициирован­ные хозяйственной деятельностью человека. Примером может служить оползень, вызванный проведением строительных работ.

В зависимости от характера деятельности выделяют риски предпринимательские, финансовые, коммерческие, профессиональные, инвестиционные, транспортные, промышленные и пр.

Предпринимательские риски связаны с процессом организации производства, с предпринимательской деятельностью, например, их результатом может быть недополучение прибыли в результате простоя производства, банкротство, упущенная выгода, непредвиденные расходы и др.

К финансовым и коммерческим относят риски, возникающие в области управления финансами и взаимоотношений торговых партнеров в процессе сделки. Например, неисполнение договорных обязательств контрагентом по сделке, невозврат кредита, непредвиденные судебные расходы и т.д.

Профессиональные риски связаны с исполнением работниками своих профессиональных обязанностей.

К инвестиционным относятся риски, которые возникают при инвести­ровании средств с целью получения прибыли, например, риски изменения доходности ценных бумаг, процентные, валютные, страновые риски и пр.

Среди транспортных рисков, возникающих при транспортировке гру­зов, различают морские, воздушные и наземные.

Промышленные риски характерны для производственной деятельнос­ти предприятий. Это риски выхода из строя оборудования, станков, прибо­ров, сложных технических комплексов, это также повреждения промыш­ленных зданий и сооружений.

Одни и те же (по характеру) риски могут проявиться в различных областях хозяйственной деятельности. Например, риск изменения валют­ного курса характерен и для инвестиционной, и для коммерческой дея­тельности, связанной с экспортно-импортными поставками.

Общесистемная классификация рисков

В основе наиболее распространенной общесистемной классификации рисков лежит выделение чистых и спекулятивных рисков

Чистые статические риски - это риски, обусловленные факторами, изменить или ограничить действие которых реально невозможно (нало­говое законодательство, природно-географические условия, общественная мораль, социальные устои и др.). Они обладают относительно постоян­ным характером проявления. Для анализа и оценки этих рисков широ­ко используются методы математической статистики и теории вероятно­стей, поскольку их проявление, как правило, отличается определенной закономерностью.

Спекулятивные риски в полной мере определяются управленческим решением. Они имеют неопределенный характер проявления, а аналити­ческие оценки изменяются в течение времени. Неопределенность увели­чивает не только риск, но и, как правило, полезный эффект. Наиболее ярко спекулятивные риски проявляются в областях деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры, поэтому часто спекулятивные риски называют динамическими.

Для анализа динамических рисков использу­ют нетрадиционные методы анализа и обоснования управленческих реше­ний (например, технический анализ).

Чистые риски подразделяют в зависимости от основной причины возникновения на следующие виды: природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие.

К природно-естественным рискам относятся риски, связанные с про­явлением стихийных сил природы.

Экологические риски —фиски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Они возникают при нарушении условий про­изводственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не завися­щим от хозяйствующего субъекта.

К политическим рискам относятся:

• невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследвие военных действий, революции, обострения внутриполитической си­туации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, отказа правительства выполнять принятые обязательства и т.п.;

• введение отсрочки на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т.д.);

• неблагоприятное изменение налогового законодательства;

• запрет или ограничение конвертации национальной валюты в валюту платежа. Обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

Коммерческие фиски характеризуют опасность потерь в процессе фи­нансово-хозяйственной деятельности и показывают степень неопределенности результатов конкретной коммерческой сделки.

Коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски — это риски, связанные с вероятностью потерь имущества организации по причине кражи, диверсии, халатности, пере­напряжения технической или технологической систем и т.п.

Производственные риски — риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов (прежде всего с повреждением основных и оборотных фондов - оборудование, сырье, транс­порт и т.п.), и риски, связанные с внедрением в производство новой техни­ки и технологий.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытками по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортиров­ки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ре­сурсов. Они подразделяются на риски, связанные с покупательной спо­собностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестици­онные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риски ликвид­ности.

Инфляционный риск — это риск того, что при росте инфляции получа­емые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупа­тельной способности.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происхо­дят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предприни­мательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, свя­занных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды: риски упущенной выгоды, риски снижения доходности, риски прямых финансо­вых потерь.

Риски упущенной выгоды - это риски наступления косвенного (побоч­ного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуще­ствления какого-либо мероприятия (например, страхования, хеджирова­ния, инвестирования и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьше­ния размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Их разновидностями являются процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь финансово-кредитных организаций, которые могут иметь место в результате превышения процентных ставок по привлеченным средствам над ставками по предос­тавленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски по­терь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением размеров дивидендов по акциям, что обусловлено изменением рыночных процент­ных ставок по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного дол­га и процентов, причитающихся кредитору.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.).

Селективные риски — это риск неправильного выбора видов вложения капитала или вида ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность полной потери организацией собственного капитала в результате неправильного выбора его вложения и, как следствие, неспособности организации рассчитываться по взятым на себя обязательствам.