Задание

для выполнения домашней самостоятельной работы

по курсу: «Экономическая оценка инвестиций

Задание:

1. Рассчитать показатели оценки инвестиций для каждого проекта: чистый дисконтируемый доход, внутреннюю норму доходности, модифицированную внутреннюю норму доходности, индекс рентабельности, срок окупаемости, коэффициент эффективности.

2. Рассчитать величину риска на 1 рубль NPV для каждого проекта.

3. Построить профили NPV всех тех проектов, рассчитать точку Фишера для двух наиболее предпочтительных проектов.

4. Результаты расчетов показать в сводной таблице с выделением приоритетных показателей по установленным критериям отбора и дать развернутое заключение о выборе наиболее эффективного варианта инвестиционного проекта с учетом фактора риска.

Исходные данные:

Предприятие рассматривает три варианта инвестиционных проектов, требующих равных стартовых вложений. Текущие операционные расходы ежегодно увеличиваются на 5%, амортизация начисляется линейным способом. Проекты финансируются за счет банковского кредита. Ставка налога на прибыль 20 %.

Сумма инвестиционных вложений, банковская ставка процента, начальные операционные расходы и ожидаемая выручка от реализации проекта по годам принимаются в соответствии с указанным преподавателем вариантом.

Вариант Асташова К.В.

Величина инвестиционных вложений - 400 м.р.

Ставка банковского процента – 10 %

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 900 тыс.руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	150	250	120
2	160	150	150
3	100	200	160
4	50		140
5	40		130
6	100		150

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 10 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 15 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,25
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,5
Оптимистический	0,25	0,3	0,25

Вариант АУШЕ М.Т.

Величина инвестиционных вложений - 500 м.р.

Ставка банковского процента – 13 %

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 550 тыс.руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	170	120	250
2	140	280	230
3	120	290	200
4	100		170
5	90		130
6	70		110

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 10 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 15 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,25
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,5
Оптимистический	0,25	0,3	0,25

Вариант Горячева А.А.

Величина инвестиционных вложений - 550 м.р.

Ставка банковского процента – 11 %

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 800 тыс.руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	150	150	90
2	140	170	150
3	130	210	160
4	90		170
5	40		150
6	40		100

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 10 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 15 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,25
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,5
Оптимистический	0,25	0,3	0,25

Вариант Губина К.М.

Величина инвестиционных вложений - 450 м.р.

Ставка банковского процента – 10%

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 500 тыс.руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	150	100	100
2	250	270	250
3	280	250	260
4	120		170
5	60		150
6	100		100

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 15 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 20 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,25
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,5
Оптимистический	0,25	0,3	0,25

Вариант Измалкова М.М.

Величина инвестиционных вложений - 4000м.р.

Ставка банковского процента – 12%

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 200 тыс. руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	130	140	150
2	150	150	150
3	160	130	250
4	170	100
5	120	150
6	110	100

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 20 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 25 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,3	0,2	0,4
Наиболее вероятный	0,4	0,6	0,2
Оптимистический	0,3	0,2	0,4

Вариант Исаева Ю.В.

Величина инвестиционных вложений - 350 м.р.

Ставка банковского процента – 12 %

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 660 тыс. руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	200	60	180
2	150	90	150
3	110	110	110
4		120	80
5		150	50
6		200	30

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 20 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 25 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,4
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,2
Оптимистический	0,25	0,3	0,4

Вариант Мархотина А.С.

Величина инвестиционных вложений - 550 м.р.

Ставка банковского процента – 11 %

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 660 тыс. руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	210	60	180
2	180	90	150
3	150	110	120
4		110	80
5		150	60
6		210	50

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 20 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 25 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,4
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,2
Оптимистический	0,25	0,3	0,4

Вариант Невская А.Н.

Величина инвестиционных вложений - 800 м.р.

Ставка банковского процента – 14 %

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 800 тыс. руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	200	160	200
2	250	200	150
3	300	250	140
4		260	130
5		150	90
6		140	50

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 20 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 25 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,4
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,2
Оптимистический	0,25	0,3	0,4

Вариант Ханыгина М.О.

Величина инвестиционных вложений - 600 м.р.

Ставка банковского процента – 14 %

Начальные текущие эксплуатационные расходы – 500 тыс. руб.

Наиболее вероятное ожидаемое значение выручки от реализации по годам, в м.р.

Годы	1 проект	2 проект	3 проект
1	200	160	200
2	250	210	150
3	350	200	130
4		190	120
5		150	90
6		140	60

По оценке экспертов возможно отклонение от наиболее вероятного значения чистого денежного потока (ЧДП):

Пессимистический вариант развития событий - снижение ЧДП на 20 %;

Оптимистический вариант развития событий – рост ЧДП на 25 %

Вероятность наступления события

вариант	1 проект	2 проект	3 проект
Пессимистический	0,25	0,3	0,4
Наиболее вероятный	0,5	0,4	0,2
Оптимистический	0,25	0,3	0,4