Денежные потоки проекта (кэш флоу), д..Е.

Денежные потоки

Годы

0

1

2

3

4

1.Инвестиционная деятельность

1. Приобретение

оборудования

х

2. Приобретение

нематериального актива

х

1.3 Маркетинг

х

1.4 Создание запасов

х

1.5 Доход от продажи обо-

рудования

х

(х)

Итого ЧДП от инвестиционной

деятельности.

2. Операционная деятельность

2.1 Поступление выручки

х

х

х

х

2.2. Переменные затраты

х

х

х

х

2.3. Постоянные затраты

х

х

х

х

2.4. Пополнение (продажа) запасов

х

х

х

(х)

2.5. Налоги

х

х

х

х

Итого ЧДП от операционной

деятельности.

3. Финансовая деятельность

3.1. Финансирование проекта

3.1.1 Вложение акционерного

капитала

Х

3.1.2 Получение кредита

х

3.2 Погашение кредита

х

х

х

х (х)

3.3 Выплата процентов

х

х

х

х

3.4 Выплата текущих доходов собственникам

х

х

х

х

4 Итоговый ЧДП для оценки

финансовой реализуемости

проекта (п.1.+ п.2.+ п.3)

за год

накопительно

5.ЧДП для оценки

экономической эффектив-

ности проекта (п.1.+.п.2)

39

Финансовая реализуемость проекта

Предполагает, что накопленная сумма итогового ЧДП с учетом денежных потоков от всех видов деятельности на каждом шаге проекта будет положительной. В ином случае проект требует дополнительного финансирования, что может изменить как структуру капитала, так и его цену.