Тема 3. Інфраструктура ринку фінансових послуг

Поняття та елементи ринкової інфраструктури ринку фінансових послуг. Розміщення інфраструктури фінансового ринку: аналітичний аспект. Сегментний аналіз розвитку ринку фінансових послуг. Проблема створення інфраструктури ринку ануїтетів.

Студент повинен знати:

сутність інфраструктури ринку фінансових послуг, сутність Національної депозитарної системи, сегментацію фінансового ринку, учасників ринку фінансових послуг, сутність валових розрахунків, світовий досвід побудови систем взаємних розрахунків, сутність клірингу у сфері бюджетних і податкових відносин, сутність розрахунково-клірингових установ, фінансові послуги на ринку нерухомості, передумови та етапи становлення і розвитку клірингу на ринку цінних паперів.

Студент повинен вміти:

здійснити порівняльний аналіз клірингу і валових розрахунків, обґрунтувати аспекти удосконалення системи фінансового клірингу з метою раціонального використання фінансових ресурсів, обґрунтувати економічні передумови розвитку ринку нерухомості, оцінити нерухомості на основі капіталізації доходу, розрахувати чистий річний дохід, розрахувати вартість об’єкта оцінки із застосуванням методу капіталізації доходу, провести оцінку нерухомості за порівняльним методом.

Інфраструктура ринку фінансових послуг - це сукупність установ, організацій та інших суб'єктів сфери обігу фінансових активів, що забезпечують необхідні умови функціонування ринкової економіки.

ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ ЗНАНЬ

1. Які операції здійснюються на фондовій біржі?

2. Які функції виконує валютна біржа?

3. Назвіть відомі вам українські фондові та валютні біржі.

4. Назвіть основні переваги та недоліки співпраці з брокерськими компаніями на ринку фінансових послуг.

5. Які функції виконують фінансово-промислові групи?

6. Поясніть сутність фінансової холдингової компанії.

7. Які функції на ринку фінансових послуг виконують інвестиційні компанії та фонди?

8. В чому полягає сутність діяльності трастової компанії?

9. Назвіть відомі вам фінансово-промислові групи або фінансові холдингові компанії України. В чому полягає їх діяльність?

10. Які послуги надають інформаційно-консультативні центри на ринку фінансових послуг?

11. Національна депозитарна система.

Література: [2, 50, 100, 109, 115, 130-143]

Тема 4. Ринок супутніх та допоміжних послуг

Зародження, розвиток і сучасний стан ринку допоміжних та супутніх послуг в структурі ринків фінансових послуг європейський досвід забезпечення фінансової безпеки учасників ринку. Консалтингові послуги з антикризового управління. Аналіз фінансово-господарського стану підприємств за МСБО. Оцінка бізнесу. Інформаційні технології та методичні розробки аналізу фінансового стану підприємств та ефективності інвестицій.

Фінансова безпека у системі економічної безпеки. Антиінфляційна спрямованість грошово-кредитної політики. Валютно-курсова політика і її вплив на економічні процеси. Проблеми банківського кредитування реальної економіки. Принципи і методи надання послуг з оцінки майна. Послуги фірм з оцінки майна.

Загальні норми професійної діяльності оцінювача. Правові відносини між оцінною фірмою та замовниками. Оплата послуг з оцінки майна. Проблемні питання українського консалтингу.

Послуги з комплексного консалтингу. Комплексна консалтингова послуга "Створення підприємств". Комплексна консалтингова послуга "Розвиток підприємств". Комплексна консалтингова послуга "Реструктуризація підприємств".

Спеціальні види консалтингових послуг. Юридичний консалтинг у фінансовій сфері. Послуги консалтингових фірм в інвестиційних проектах. Інші консалтингові послуги.

Студент повинен знати:

Суть та призначення допоміжних та супутніх послуг; принципи та методи надання допоміжних та супутніх послуг; функції антикризового управління; методологічні положення та основні етапи надання антикризових послуг; суть та призначення санації та реорганізації підприємства; мета та завдання аудиту; види вартості; види та етапи оцінки вартості майна; форми та види консультування.

Студент повинен вміти:

Осмислити та обґрунтувати поняття та сутність допоміжних та супутніх послуг; охарактеризувати особливості надання консалтингових послуг; обґрунтувати необхідність отримання зовнішніх антикризових послуг; охарактеризувати особливості здійснення оцінки майна залежно від об’єкту оцінки; визначити основні моменти надання послуг з аудиту; виявити та аргументувати причини основних недоліків та проблем щодо співробітництва України з іноземними фінансовими установами та запропонувати і обґрунтувати заходи їх подальшої співпраці.

Антикризові послуги - послуги у формі представницьких послуг, експертиз, консультацій, підготовки необхідних документів тощо з питань проведення антикризового управління, порушення, провадження та припинення справи про банкрутство, діагностики кризового стану та загрози банкрутства, проведення санаційного аудиту, формування антикризової програми, розроблення та оцінювання антикризових заходів та інших видів економіко-правового забезпечення виведення підприємства з кризового стану.

Антикризове управління - спеціальна комплексна система управління, націлена на оперативне виявлення ознак кризи та створення відповідних умов для їх своєчасного подолання з метою забезпечення відновлення життєздатності суб'єкта підприємницької діяльності, недопущення банкрутства та запобігання його виникненню в майбутньому.

Функції антикризового управління: ціле визначення; планування; організація; мотивація та контроль.

Принципи антикризового управління об'єднуються у дві великі групи - системні та специфічні

Антикризове управління - це система подолання кризових явищ, яка складається з ряду підсистем відповідно до функціональних сфер підприємства: антикризовий операційний менеджмент; антикризове фінансове управління; антикризовий маркетинг; антикризове управління персоналом; антикризове організаційне управління.

Антикризове управління базується на використанні усього потенціалу засобів і методів сучасного менеджменту з урахуванням ресурсних і часових обмежень антикризового процесу. Основними етапами (складовими) процесу антикризового управління є діагностика кризи розвитку суб'єкта підприємницької діяльності.

Аудит - професійна оцінка фактичного фінансового стану суб'єктів господарювання, достовірності фінансової звітності, обліку, його повноти і відповідності чинному законодавству та затвердженим положенням (стандартам) бухгалтерського обліку в Україні.

Аудиторські послуги - послуги у формі аудиту та пов'язаних з ними експертиз, консультацій з питань бухгалтерського обліку, звітності, оподаткування, аналізу фінансово-господарської діяльності та інших видів економіко-правового забезпечення підприємницької діяльності фізичних та юридичних осіб.

Метою проведення аудиту є складання аудиторського висновку про фінансовий стан об'єкта, який перевіряється.

Основні вимоги (принципи), які регулюють аудиторську діяльність, поділяються на дві основні групи: етичні; методологічні.

До основних методів надання аудиторських послуг належать: аудиторські перевірки (аудит) і пов'язані з ними експертизи; консультації з питань бухгалтерського обліку, звітності, оподаткування, аналізу фінансово-господарської діяльності; економіко-правове забезпечення підприємницької діяльності фізичних та юридичних осіб.

Оцінка - процес або результат процесу визначення вартості.

Оцінна процедура - комплекс дій, спрямованих на отримання інформації, яка є необхідною для визначення вартості одним із загальновизнаних методів та інтерпретації результатів. Відповідні процедури становлять зміст кожного із загальновизнаних методів оцінки.

Оцінюючи майно, оцінювач дотримується таких принципів: розумної обережності оцінок; корисності; врахування попиту та пропозиції; заміщення; очікування; найбільш ефективного використання; оптимального розміру; альтернативності оцінок.

Консалтинг – це процес, в рамках якого зовнішній по відношенню до підприємства фахівець ділиться своїми знаннями і досвідом щодо розробки концепції діяльності і стратегії розвитку виробництва, знаходження джерела фінансування для інвестиційних програм, визначення шляхів підвищення продуктивності, консультацій по набору персоналу тощо.

Консультант - незалежний (зовнішній) фахівець, який здійснює управлінське, юридичне та фінансове консультування, а також бізнес-консалтинг.

Основні принципи надання консультаційних послуг: професіоналізм; домінанта інтересів клієнта; індивідуальність розробок; інформативність; конфіденційність. Докладну систему норм і принципів консультування кожна консалтингова організація і фірма розробляють в індивідуальному порядку, оскільки законодавче вони не регулюються.

З погляду методології розрізняють такі форми консультування: експертну, проектну і навчальну (професійну).

ПИТАННЯ ДЛЯ САМОКОНТРОЛЮ ЗНАНЬ

1. Поняття антикризового управління та його фази.

2. Завдання та функції антикризового управління.

3. Принципи та методи антикризового управління.

4. Механізм проведення антикризового управління.

5. Санація підприємства та механізм її реалізації.

6. Основні санаційні заходи.

7. Реорганізація та її види.

8. Удосконалення існуючого інституту банкрутства на державному рівні.

9. Розвиток ринку послуг з антикризового управління.

10. Поняття, мета та завдання проведення аудиту.

11. Принципи та методи проведення аудиту.

12. Система нормативів аудиту.

13. Обов'язкове проведення аудиту.

14. Етапи та види аудиту.

15. Супутні аудиту послуги.

16. Інші аудиторські послуги.

17. Розвиток ринку аудиторських послуг в Україні.

18. Основні принципи оцінки майна. Види оцінки вартості майна.

19. Етапи оцінки вартості майна.

20. Методи оцінки майна.

21. Послуги фірм з оцінки майна.

22. Оцінка вартості підприємства як цілісного майнового комплексу.

23. Оцінка вартості корпоративних прав.

24. Оцінка об'єктів нерухомості.

25. Оцінка вартості нематеріальних активів і рухомого майна підприємств.

26. Удосконалення механізму оцінки майна.

27. Розвиток ринку послуг фірм з оцінки майна.

28. Поняття консалтингу та його форми.

29. Принципи та методи надання консультаційних послуг.

30. Види консалтингових послуг.

31. Комплексні консалтингові послуги.

32. Юридичний консалтинг у фінансовій сфері.

33. Інші консалтингові послуги.

Література: [4, 6, 37, 61, 93-96, 123, 125, 131, 137, 139-142]