Возможные пределы изменения значений основных параметров инвестиционного проекта (в процентах от базового варианта)
Наименование переменной |
Минимальное значение |
Максимальное значение |
1 |
2 |
3 |
1. Цена на производимую продукцию |
90 |
100 |
2. Себестоимость производства |
100 |
120 |
3. Объём капитальных вложений |
90 |
120 |
В зависимости от возможных комбинаций изменений рисковых факторов инвестиционного проекта было сформировано 9 основных сценариев развития рисковой ситуации, для каждого из которых был проведен расчет значений чистой приведённой стоимости. Результаты выполненных расчетов представлены в таблице.
Расчёт значений чистой приведённой стоимости инвестиционного проекта для различных сценариев развития рисковой ситуации
Номера сценариев |
Значения чистой приведённой стоимости, млн. руб. |
1 |
2 |
1 (базовый) |
8494 |
2 |
-889 |
3 |
2969 |
4 |
7597 |
5 |
8942 |
6 |
495 |
7 |
5244 |
8 |
34 |
9 |
3875 |
С использованием данных, представленных в таблице, были построены функции распределения вероятностей значений чистой приведённой стоимости инвестиционного проекта.
Рис 9. Функция плотности распределения вероятностей значений
Чистой приведённой стоимости инвестиционного проекта
Рис 10. Интегральная функция распределения вероятностей значений
Чистой приведённой стоимости инвестиционного проекта
На основе полученных распределений вероятностей значений чистой приведённой стоимости были определены количественные показатели риска инвестиционного проекта, представленные в таблице.
Количественные показатели риска инвестиционного проекта
Наименование показателей |
Значения показателей |
1 |
2 |
1. Математическое ожидание чистой приведённой стоимости с учётом рисков, млн. руб. |
4084 |
2. Вероятность получения отрицательного значения чистой приведённой стоимости, % |
13,8 |
3. Коэффициент возможных потерь, в % от математического ожидания чистой приведённой стоимости |
6,3 |
По результатам проведенного анализа риска инвестиционного проекта можно сделать вывод о том, что получение убытка при его реализации является маловероятным (вероятность составляет 13,8%), а относительный уровень возможных потерь оценивается как минимальный (составляет 6,3% от математического ожидания чистой приведённой стоимости).