Глава IX
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДНЕВНЫХ ДИАПАЗОНОВ ЦЕН (DAILY RANGE PROJECTIONS)
В начале восьмидесятых годов я регулярно выступал на телевидении в программе финансовых новостей перед открытием торго-вого дня и объявлял прогнозы ценовых диапазонов для различных рынков. Формула, приводимая ниже, представляет собой улучшенный вариант той, которую я использовал для расчета прогнозируемых величин в то время. Это — плод многочасовых исследований, ее интерпретация чрезвычайно важна для определения краткосрочного движения цен.
Мои исследования показали, что завтрашний ценовой диапазон определяется взаимоотношением цены закрытия текущего дня и цены открытия текущего дня. Между этими ценовыми точками возможны три отношения:
Сегодняшняя цена закрытия меньше сегодняшней цены открытия;
Сегодняшняя цена закрытия больше сегодняшней цены открытия;
Сегодняшняя цена закрытия равна сегодняшней цене открытия.
Если действует отношение 1, то я использую следующую формулу для прогнозирования завтрашнего ценового диапазона: (Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшний минимум)/2=X Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум Прогнозируемый на завтра минимум = Х — сегодняшни максимум Если действует отношение 2, я несколько видоизменяю формулу:
(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшний максимум)/2=X Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум
Прогнозируемый на завтра минимум = X — сегодняшний максимум
Если действует отношение 3, то я вношу следующие изменения в формулу:
(Сегодняшний максимум + сегодняшний минимум + + сегодняшняя цена закрытия + сегодняшняя цена закрытия)/2=X Прогнозируемый на завтра максимум = Х — сегодняшний минимум Прогнозируемый на завтра минимум = Х — сегодняшний максимум
Полученные величины — исходный пункт для анализа ценовой динамики следующего дня. Я рекомендую пользоваться получен-ными величинами следующим образом: если цена открытия оказывается в пределах прогнозируемого ценового диапазона, то дневному трейдеру следует ожидать, что уровень сопротивления будет на отметке прогнозируемого максимума, а уровень под-держки — на отметке прогнозируемого минимума. Но, что еще более важно, если цена открытия оказывается за пределами про-гнозируемого ценового диапазона (выше прогнозируемого максимума или ниже прогнозируемого минимума), то это означает, что произошло существенное нарушение равновесия между спросом и предложением и краткосрочная тенденция продолжится в направлении прорыва. В этом случае у тревдера, играющего на краткосрочных изменениях цен, есть две возможности:
Игнорировать прогнозируемые параметры ценового диапазона для данного дня;
Скорректировать параметры диапазона, переместив прогнозируемое значение ценового минимума чуть ниже прогнозируемого ценового максимума (если произошел прорыв вверх) или поместив значение прогнозируемого максимума чуть выше прогнози-руемого минимума (если произошел прорыв вниз).
Практическое применение этой формулы до сих пор давало достаточно высокие результаты, поскольку она позволяла устанав-ливать реалистичные параметры для динамики цен последующего дня. Тем не менее я не могу гарантировать, что данная фор-мула и дальше будет работать так же эффективно.
В таблице 9.1 показаны примеры прогнозирования дневного диапазона цен мартовского контракта 1994 года на сою.
Таблица 9.1 Соя, март 1994 года |
|
|
|
|
|||
|
|
Фактические |
|
Прогнозируемые |
|
||
|
|
|
|
||||
|
Открытие |
Максимум |
Минимум |
Закрытие |
Максимум |
Минимум |
|
1/26/94 |
|
|
|
700.25 |
|
|
|
1/27 |
704.0 |
704.5 |
693.5 |
696.5 |
|
|
|
1/28 |
694.5 |
696.0 |
683.0 |
683.75 |
700.5 |
689.5 |
|
1/31 |
683.75 |
687.25 |
681.5 |
686.75 |
685.75 |
677.0 |
|
2/1 |
686.5 |
690.75 |
686.0 |
687.0 |
690.0 |
684.25 |
|
2/2 |
*684.5 |
684.75 |
675.0 |
683.5 |
691.25 |
686.5 |
|
http://go.redir.info/visit/?bta=35295&nci=6063
* При цене открытия ниже прогнозируемого минимума — переместите прогнозируемый максимум на уровень первоначально прогнозировавшегося минимума.
http://go.redir.info/visit/?bta=35295&nci=6063